财务数据和关键指标变化 - 第二季度向经销商交付超过1400辆汽车 同比下降49% [7] - 上半年总交付量超过2800辆 同比下降43% [8] - 第二季度收入收窄至1.26亿美元 上半年收入2.18亿美元 分别同比下降44-45% [8] - 第二季度毛利率为5% 同比下降4个百分点 [9] - 上半年毛利率为8% 保持正值 [9] - 第二季度营收成本同比下降42%至1.99亿美元 上半年为2亿美元 [11] - 第二季度毛利润700万美元 上半年毛利润8000万美元 [11] - 第二季度营业亏损1.6亿美元 同比改善22% [12] - 第二季度净亏损1.3亿美元 同比下降36% [12] - 上半年营业亏损2.63亿美元 同比下降40% [12] - 上半年净亏损3.13亿美元 同比下降32% [12] - 非GAAP调整后净亏损减少200万美元 主要受股权激励影响 [12] - 连续七个季度降低运营费用 上半年运营费用同比下降42% [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度生活方式车辆占总交付量的83% 较第一季度的36%大幅提升 [9] - 上半年生活方式车辆贡献总交付量的68% [9] - 升级版Eletra HyperSUV在第二季度开始交付 成为中国高端纯电动SUV细分市场的领先车型 [10] - 英国市场电池电动生活方式车辆同比显著改善 [10] - 北美市场Emira交付因关税争议在第二季度中断 7月已恢复 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场交付量在升级版Eletra HyperSUV开始交付后显著增长 [10] - 北美市场受关税政策影响 [8][10] - 零售店总数和区域组成在整个上半年保持稳定 [10] - 区域交付份额平衡：北美20% 欧洲38% 其他地区13% 中国29% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与ATW Partners签订证券购买协议 发行可转换票据 总本金金额最高3亿美元 已于8月19日发行1000万美元票据 [14] - 与战略合作伙伴吉利签订主信用便利框架协议 [15] - 7月正式回归古德伍德节 展示Emira Cup赛车及全系车型 [15] - 全资子公司Lotus Robotics专注于人工智能和自动驾驶 与中东战略合作伙伴签署谅解备忘录 探索在沙特阿拉伯的robotaxi项目 [16][26] - 计划2026年款Emira将于下月全球推出 [17] - 计划2027年为Emira升级动力总成以符合EU7标准 考虑V6发动机和插电式混合动力解决方案 [17][33] - 首款插电式混合动力车型将于今年底开始生产 明年第一季度首先在中国市场开始交付 [17][20] - 新车型内部项目代号Vision X 预计2027年推出市场 [18] - 拥有900伏超混合动力EV技术 可提供超过1000公里综合续航里程 行业领先的双超快充技术 [19][20] - 智能底盘系统将配备于首款插电式混合动力车型 提供舒适和性能双模式驾驶功能 [21][22] - 中国市场销售网络计划战略性淘汰表现不佳的门店 同时继续扩大城市覆盖范围 [22] - 为每个市场制定定制化的定价和产品策略 [22] - 战略性地优先考虑具有关税优势的市场和具有增长潜力的高端电动汽车市场 [23] - 以英国为品牌中心向欧洲扩张 与多个战略合作伙伴积极合作构建本地化市场进入解决方案 [23] - One Lotus战略整合Lotus UK和Lotus Tech 计划今年底或最迟明年第一季度完成整合 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 交付数据反映计划中的过渡期 升级车型开始交付 美国关税政策影响以及持续的去库存活动 [8] - 尽管面临市场波动和政策不确定性的挑战 公司已实现多个关键里程碑 [13] - 美国关税波动影响 如果紧张局势缓解 希望再次向美国交付车辆 [33] - Lotus Robotics不仅为莲花提供智能驾驶解决方案 还为其他全球领先汽车合作伙伴提供服务 [24] - 提供L2和L2+ ADAS软件及其年度升级 覆盖欧洲、亚洲、海湾合作委员会、北美、亚洲等地区 [25] - 未来两三年计划为另外10款不同车型提供服务 包括乘用车和商用车 [25] - 积极寻求技术解决方案升级 使用大模型算法 以提供L4或L5级解决方案 [26] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述 受美国私人证券诉讼改革法案安全港条款约束 [4][5] - 财务业绩和电话会议材料可在投资者关系网站获取 [3] - 提供未经审计的GAAP财务信息和非GAAP财务指标 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司的产品路线图和未来业务展望 即将推出的产品发布和增长轨迹 [30] - 积极推广超混合动力技术 首款配备该技术的SUV将于明年第一季度开始向客户交付 [31] - 另一款新车型也将配备超混合动力技术 具有强烈的莲花DNA和性能导向的产品定义 [32] - Eletra和MEA已获得包括美国在内的大部分市场认证 但受美国关税波动影响 如果紧张局势缓解 希望再次向美国交付车辆 [33] - Emira运动型车因EU7标准将于2027年进行改款 计划升级V6发动机和插电式混合动力作为替代方案 [33] 问题: 7月初行使的看跌期权以及与Lotus UK的预期合并 One Lotus战略以及业务整合计划和预期协同效应 [36] - One Lotus战略下 Lotus UK开发和生产跑车 Lotus Tech开发和生产生活方式车辆 [37] - 整合计划看到效率提升的巨大空间 整合许多功能 包括技术协同效应 [37] - 整合后 Lotus UK将享受莲花的超混合插电式混合动力解决方案 [37] - 对Lotus Class运营有雄心勃勃的目标 专注于高性能属性和高性能工程服务 以寻求外部客户 [37] - Lotus Tech在中国运营将专注于智能化和电气化工程与开发 [38] - 公司已于2024年交付看跌期权所有先决条件 整合计划已正式获得董事会批准 目前正在完成过程中 目标今年底或最迟明年第一季度完成交易 [38]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到33.319亿元人民币，同比增长10.2% [21] - 第二季度GMV为81亿元人民币，同比增长15.5% [21] - 非GAAP净利润为6.298亿元人民币，同比增长0.1% [21] - 2025年非GAAP净利润为13亿元人民币，同比增长6.8% [21] - 截至第二季度末，总会员数超过2亿，环比增加1450万，同比增长42.7% [21] - 第二季度毛利润为18亿元人民币，毛利率为53.9%，同比（48.4%）和环比（53.1%）均有所提升 [27] - 营业利润为1.076亿元人民币，非GAAP营业利润（剔除股权激励费用）为6.601亿元人民币，利润率为19.8% [29] - 净利润为7720万元人民币，非GAAP净利润（剔除股权激励费用）为6.298亿元人民币，非GAAP净利润率为18.9%，低于去年同期的20.8% [32] - 期末现金及现金等价物、受限现金和定期存款为89亿元人民币，较2024年底的49亿元人民币大幅增加 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总收入增长主要由茶馆网络扩张驱动 [24] - 加盟茶馆净收入增长6.1%至30.207亿元人民币，占总净收入的90.7% [24] - 自营茶馆净收入增长77.3%至3.112亿元人民币，占总收入的9.3%，增长主要由自营茶馆网络扩张驱动 [24] - 大中华区单茶馆月均GMV为40.4352万元人民币，同比有所下降，反映了去年的高基数和更激烈的竞争环境 [25] - 海外市场GMV同比增长77.4%，环比增长31.8%，主要由战略性门店扩张和品牌知名度提升驱动 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外市场展现出强劲增长势头，成为公司日益重要的增长引擎 [13] - 在东南亚市场，Hojicha双子星奶茶等产品成功吸引了顾客关注，在马来西亚主要城市上市两周内售罄 [13] - 新加坡门店保持了坚实稳定的销售势头，日均销售额领先 [15] - 马来西亚门店的盈利能力超出预期 [15] - 海外市场产品售价实现环比提升，证明了其高端品牌定位的实力 [15] - 截至2025年6月30日，海外门店总数达208家，较2024年底净增52家 [26] - 印尼新店开业首周吸引了约3.5万名新会员注册 [26] - 泰国新店开业后日均杯量增长54%，前三天新增1.5万名会员 [26] - 美国洛杉矶门店创下单日销售5000杯的记录 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于由品牌价值和产品创新驱动的增长战略 [11] - 在行业普遍通过激进价格促销竞争时，公司坚持其差异化的“价值优先”定位 [11] - 计划在下半年对茶、奶、糖浆等关键原料进行全面升级，以提升产品体验和加深竞争护城河 [12] - 全球化战略包括本地化产品与营销创新、有纪律的地域扩张和卓越运营 [13] - 通过开设主题概念店等方式，将现代消费体验与中国传统文化元素相结合 [16] - 产品创新是增长的核心，新产品如VICI红茶奶奶茶上市首周表现强劲 [16] - 持续投资于品牌建设、营销、研发、数字基础设施和人才招聘以支持全球扩张 [30][31] - 面对中国外卖平台补贴竞争带来的逆风，公司坚持保护定价完整性和高端品牌定位，不参与价格战 [23][39][40][41] - 通过优化运营效率（如推广4.0自动化机器）和技术投资来提升竞争力，而非依赖补贴 [42] - 预计年底将有全新的菜单变更和产品研发成果 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球茶饮市场动态不断变化，公司仍坚持增长战略，实现了收入的持续两位数同比增长和稳定的盈利能力 [11] - 中国外卖平台补贴竞争加剧对业务造成了阻力 [23] - 对海外市场的战略性投资短期内影响了盈利能力，但这些投资对于在新市场实现运营杠杆效应至关重要 [23] - 尽管近期存在逆风，但对战略轨迹充满信心，海外运营正获得令人鼓舞的消费者关注 [33] - 今天的在人才、基础设施和能力方面的投资将为未来捕捉重大机遇做好准备 [33] - 公司不提供全年正式财务指引，优先执行长期增长战略 [34] - 重申在动态竞争格局中对高端品牌战略的坚定承诺 [35] 其他重要信息 - 为加速北美市场扩张，成功组建了新的北美领导团队，聘请Emily Chung为北美首席商务官，Aaron Harris为北美首席开发官 [7][8] - 已在亚太和北美等核心市场建立本地团队，并系统性地投资于组织能力 [9] - 下半年将继续战略性地投资海外市场，稳步提升全球人才管道和运营体系的发展 [9] - 会员生态系统持续健康发展，注册会员数在第二季度末实现强劲的环比和同比增长 [17] - 本季度确认了与IPO成功相关的绩效条件股权奖励所产生的重大股权激励费用 [28] - 所得税费用占税前收入的62.1%，远高于去年同期的20.1%，主要受本季度确认的股权激励费用影响 [32] - 实现了连续第十个季度的盈利 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于中国外卖平台补贴计划的影响及公司应对策略 [37][38] - 回答: 认为外卖平台竞争在第二季度加剧，但严重依赖补贴对整个行业不可持续，且主要吸引价格敏感、品牌忠诚度低的客户，难以建立持久的客户关系 [39] - 公司坚持三个原则：1) 致力于提供高质量产品和服务，不卷入价格战；2) 加倍投入高端品牌定位，相信长期价值来自品牌建设和用户体验；3) 通过优化运营效率（如推广自动化机器）和技术投资来提升竞争力，将节省的成本回馈给顾客 [40][41][42] - 预计年底将有全新的菜单变更和产品研发成果 [43] - 补充评论认为低价策略不符合中国市场追求高品质生活体验和品牌定位的整体趋势，公司将坚持高端品牌定位 [47] 问题: 关于海外业务扩张计划及运营观察 [51][52] - 回答: 详细介绍了海外市场门店分布：马来西亚178家、新加坡16家、印尼8家、泰国5家、美国1家，第二季度净增39家新店，并成功首次进入印尼市场 [53] - 在北美取得新进展，5月在洛杉矶开设首家门店，8月第二家美国门店开始试营业 [54] - 分市场表现：新加坡门店日均销售保持强劲，稳定在1500杯/天以上，成熟门店投资回报期缩短至12个月以内，预计很快实现盈亏平衡；马来西亚178家门店运营顺利，盈利能力超内部预期；泰国新店日均杯量达800杯/天，深受当地顾客欢迎；美国洛杉矶首店开业日销5000杯，目前仍保持约1000杯/天 [55][56][57] - 未来计划：在成熟市场（如马来西亚）加强存在感并持续快速增长，同时准备进入更多国家（如菲律宾、越南），预计全年在海外市场新开超过200家门店 [58][59][60] - 业务亮点包括成功的本地化产品发布和营销活动，公司致力于打造与本地客户相关的生活方式品牌，而不仅仅是一个中国品牌 [61] 问题: 关于同店销售额（SSSG）表现及未来趋势 [64] - 回答: 本季度同店GMV持续疲软，主要原因有两个：1) 与去年同期的强劲表现相比基数较高；2) 外卖平台价格竞争加剧，公司选择不 heavily 参与以保护品牌定位，导致暂时性的客户分流和销售受到影响 [65] - 鉴于去年的高基数，预计2025年同店GMV将继续承压，因此正在缓和2025年的门店扩张速度，以减轻对同店的压力 [65] - 相信补贴驱动的价格战不会无限期持续，其影响将逐渐减弱 [66] - 公司将专注于提升产品质量（如更好的糖、奶、茶），提供高质量产品和体验，专注于客户体验，远离价格竞争，通过持续的卓越表现赢得客户信任 [66]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度向经销商交付超过1400辆汽车 同比下降49% [8] - 上半年总交付量超过2800辆 同比下降43% [9] - 第二季度收入收窄至1.26亿美元 上半年收入2.18亿美元 分别同比下降44-45% [9] - 第二季度毛利率为5% 同比下降4个百分点 [10] - 上半年毛利率为8% 保持正值 [10] - 第二季度营收成本同比下降42%至1.99亿美元 上半年为2亿美元 [12] - 第二季度毛利润700万美元 上半年毛利润800万美元 [12] - 第二季度运营亏损1.6亿美元 同比改善22% [13] - 第二季度净亏损1.3亿美元 同比下降36% [13] - 上半年运营亏损2.63亿美元 同比下降40% [13] - 上半年净亏损3.13亿美元 同比下降32% [13] - 非GAAP调整后净亏损减少200万美元 主要受股权激励影响 [13] - 运营费用连续七个季度下降 上半年同比下降42% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生活方式车辆占第二季度总交付量的83% 较第一季度的36%大幅提升 [10] - 生活方式车辆占上半年总交付量的68% [10] - 电动跑车Eletra Hyper SUV升级版在第二季度开始交付 [11] - 在英国市场 电池电动生活方式车辆同比显著改善 [11] - 北美市场Emira交付因关税争议在第二季度中断 7月已恢复 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场交付量在第二季度显著增长 Eletra Hyper SUV成为高端纯电SUV细分市场领先车型 [11] - 北美市场受关税政策影响交付中断 [9][11] - 零售店总数和区域组成在整个上半年保持稳定 [11] - 区域交付份额分布：北美20% 欧洲38% 其他地区13% 中国29% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 获得ATW Partners 3亿美元可转换票据融资 已发行1000万美元 [15] - 与吉利集团签署主信贷框架协议获得资金承诺 [15] - 7月重返古德伍德节 展示Emira Cup赛车及全系车型 [16] - 全资子公司Lotus Robotics专注于AI和自动驾驶 与中东战略合作伙伴签署MOU探索沙特机器人出租车项目 [17][28] - 计划2026年推出新款运动车型 2027年升级动力总成以符合EU7标准 考虑V6发动机和插电混动方案 [18][35] - 开发内部代号Vision X新车型 预计2027年上市 [19] - 推出900伏超混合动力EV技术 续航超1000公里 具备行业领先双超充技术 [20][21][22] - 智能底盘系统将配备在首款插电混动车型上 提供舒适和性能双模式驾驶 [23] - 中国市场销售网络战略淘汰表现不佳门店 同时扩大城市覆盖 [24] - 制定定制化定价和产品策略适应不同市场需求 [24] - 利用英国品牌中心向欧洲扩张 与多个战略合作伙伴合作构建本地化市场进入解决方案 [25] - 实施"一个莲花"战略 整合Lotus UK和Lotus Tech业务 预计年底或明年第一季度完成合并 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 交付量下降反映计划中的转型期 升级车型开始交付 美国关税政策影响以及持续去库存活动 [9] - 尽管面临市场波动和政策不确定性挑战 公司仍实现多个关键里程碑 [14] - 美国关税波动影响交付 若紧张局势缓解希望恢复向美国交付车辆 [35] - Lotus Robotics不仅为莲花提供智能驾驶解决方案 还为其他全球领先汽车合作伙伴提供服务 [26] - 提供L2和L2+ ADAS软件及年度升级 服务覆盖欧洲、亚洲、海湾合作委员会、北美等地区 [27] - 客户包括吉利生态系统多个品牌 以及欧洲大型集团、日本顶级一级供应商等外部客户 [27] - 未来两三年计划为另外10款不同车型提供服务 包括乘用车和商用车 [27] - 积极寻求技术解决方案升级 使用大模型算法实现L4或L5级自动驾驶解决方案 [28] 其他重要信息 - 首款插电混动车型将于今年年底开始生产 明年第一季度开始中国市场交付 随后扩展至欧洲和其他市场 [19][22] - 2026年款Eletra和MEA正在全球市场交付 [19] - 超混合动力技术提供超快插充和行车充电能力 行车充电速率可达典型耗电量的5倍 [21][22] - 该技术可在任何情况下提供不间断电动驾驶性能 包括高速加速和极寒天气 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司产品路线图和未来业务展望 即将推出的产品发布和增长轨迹 [32] - 积极推广超混合动力技术 首款配备该技术的SUV将于明年第一季度开始向客户交付 [33] - 另一款新车型也将配备超混合动力技术 具有强烈莲花DNA和性能导向产品定义 [33] - 所有产品均按全球标准和合规性开发 Eletra和MEA已获得包括美国在内的大部分市场认证 [34] - 若美国关税紧张局势缓解 希望恢复向美国交付车辆 [35] - Emira运动车型因EU7标准将于2027年进行改款 计划升级V6发动机并提供插电混动替代方案 [35] 问题: 7月初行使的看跌期权和与Lotus UK的预期合并 一个莲花战略及业务整合计划和预期协同效应 [38] - 当前Lotus UK负责开发和制造运动车型 Lotus Tech负责开发和制造生活方式车辆 [39] - 整合后存在巨大效率提升空间 可整合许多功能并获得技术协同效应 [39] - Lotus UK将享受莲花超混合插电混动解决方案 [39] - 对Lotus UK业务有雄心勃勃的目标 将专注于高性能特性和可寻求外部客户的高性能工程服务 [39] - Lotus Tech中国业务将专注于智能化和电动化工程开发 [40] - 公司已于2024年满足看跌期权所有先决条件 整合计划已获董事会正式批准 [41] - 目标今年年底或最迟明年第一季度完成交易 [41]

财务数据和关键指标变化 - 总运营费用从2024年的390万美元下降至2025年的260万美元，降幅达32.9% [16] - 一般及行政费用下降37.4%至120万美元，研发支出下降25.3%至150万美元 [16] - 其他营业收入从3.4万美元增至8.1万美元 [16] - 净亏损减少64.6%至150万美元，而2024年为430万美元 [16] - 运营所用现金减少56.8%，从2024年上半年的320万美元降至2025年上半年的140万美元 [16] - 融资活动在2025年前六个月提供40万美元，而2024年为250万美元 [16] - 股东权益从2024年底的660万美元降至2025年6月30日的410万美元 [16] - 现金及现金等价物在2025年6月30日为4000美元，而2024年12月30日为100万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - RNA递送业务专注于粒子配方和工艺开发，包括Oligo4（用于siRNA）、SEMA4（用于mRNA）和Cyclo4（用于环状RNA） [7][8] - 为四个合作伙伴定制特定RNA负载的纳米粒子批次，在生产方法、制造可重复性（特别是冻干）和稳定性数据扩展方面取得重要进展 [9] - Cyclo4（环状RNA平台）在体外实验中显示成功的细胞转染，与线性mRNA相比，蛋白质表达更高且表达时间更长 [9][10] - 环状RNA市场预计从2026年到2033年以15.2%的年增长率增长，潜在规模在2033年达到52亿美元 [11][12] - 传统资产BENCHO鼻喷雾剂（用于过敏）和AM-125（用于眩晕）取得进展，包括制造转移和专利扩展 [13][14] - 与Neon's Pharma合作推进BENTURE在中国的批准进程 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定通过分拆RNA递送业务（ATAG）并引入私人股权投资者来改变融资策略，公开交易的母公司将成为更多控股公司 [5][6] - RNA业务采用“镐和铲”策略，将平台技术许可给生物技术和制药行业合作伙伴，用于他们自己的RNA负载 [11] - 已建立四个合作，包括与Hekket Therapeutics（用于心肌梗死后的心脏组织再生）、Universal Group（用于mRNA疫苗）、一家未披露公司（用于放射性药物组合）以及另一家未披露公司（用于环状RNA评估） [11][12] - 环状RNA作为有前景的下一代模式出现，具有克服线性mRNA局限性的潜力，如增加稳定性、减少免疫原性、更高效的蛋白质表达和改进的制造潜力 [11] - 母公司计划通过现金状况、出售ATAG股份给私人股权投资者、合作或剥离传统资产以及为关联公司提供服务来资助运营 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公共市场似乎无法以合理条款提供大量资本，因此公司选择分拆RNA递送业务并引入私人股权投资者作为合理且有益的替代方法 [18] - 分拆后，RNA递送业务将更好地资本化并处于更强增长位置，而母公司将继续管理和货币化其参与和资产 [17][19] - 公司期待推进分拆项目和其他项目迈向下一个里程碑，并将通过进一步报告更新进展 [19] 其他重要信息 - 关联公司Altamir Medica AG将制造从法国转移到德国站点，并开始将Ventrion从I类过渡到IIa类医疗设备 under EU's MDR，预计在2025年底或2026年初完成 [13][14] - AM-125在日本获得专利，扩展了除中国外所有主要制药市场的知识产权保护 [14] - 在2025年第二季度，通过次级贷款筹集了超过40万美元 [16] - 公司打算在获得重要新信息时更新财务指导，特别是关于计划的部分分拆 [17] 问答环节所有的提问和回答 - 无相关内容 [20][21]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到33 319亿人民币 同比增长10 2% [19] - 第二季度GMV为81亿人民币 同比增长15 5% [19] - 非GAAP净利润为6 298亿人民币 同比增长0 1% [19] - 2025年上半年非GAAP净利润为13亿人民币 同比增长6 8% [20] - 截至第二季度末总会员数超过2亿 环比增加1450万 同比增长42 7% [20] - 大中华区单茶饮店月均GMV为404 352人民币 同比下降 [24] - 海外市场GMV同比增长77 4% 环比增长31 8% [24] - 毛利润为18亿人民币 毛利率达53 9% 同比提升5 5个百分点 环比提升0 8个百分点 [26] - 基本每股收益为0 36人民币 稀释后每股收益为0 35人民币 [32] - 期末现金及等价物 受限现金和定期存款达89亿人民币 较2024年底增加40亿 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加盟茶饮店净收入增长6 1%至302 07亿人民币 占总收入90 7% [23] - 自营茶饮店净收入增长77 3%至31 12亿人民币 占总收入9 3% [23] - 自营茶饮店数量达239家 较2025年初增加48家 [28] - 海外门店总数达208家 较2024年底净增52家 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 马来西亚门店达178家 盈利能力超预期 [14][57] - 新加坡门店日均销量稳定在1500杯以上 成熟门店投资回收期缩短至12个月内 [56] - 泰国门店日均销量达800杯 开业期间新增会员1 5万 [25][58] - 美国洛杉矶门店创单日销售5000杯记录 目前维持日均1000杯 [25][58] - 印尼首周开业吸引3 5万新会员注册 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 组建北美领导团队 任命Emily Chung为北美首席商务官 Aaron Harris为北美首席发展官 [6][7] - 坚持差异化价值优先定位 避免参与价格战 [9][41] - 下半年将启动原料全面升级计划 聚焦茶叶 奶制品和糖浆等核心原料 [10][11] - 推出主题概念店 将传统茶文化与现代零售设计结合 [15] - 产品创新成果显著 VICI红茶奶盖等新品推动GMV环比增长 [15] - 计划年底推出4 0自动化设备降低人力成本 [42] - 海外扩张重点包括强化马来西亚等成熟市场 并进入菲律宾等新市场 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国外卖平台补贴竞争加剧对业务造成短期压力 [22][36] - 补贴主要吸引价格敏感客户 难以建立持久客户关系 [39] - 当前投资影响短期盈利 但对实现新市场运营杠杆作用关键 [22] - 不提供全年正式财务指引 优先执行长期增长战略 [33] - 相信补贴驱动的价格战不会持续 影响将逐渐消退 [64] - 坚持高品质产品和服务 通过技术投入提升运营效率 [40][42] 其他重要信息 - 股权激励费用显著增加 主要与IPO相关绩效条件兑现有关 [27] - 销售及营销费用增长54 6%至38 5亿人民币 主要因新品推广和业务扩张 [29] - 管理费用增长301 1%至94 46亿人民币 主要因股权激励费用和全球团队扩张 [30] - 所得税费用占税前收入62 1% 显著高于去年同期的20 1% [31] - 连续第十个季度实现盈利 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 外卖平台补贴对运营的具体影响及应对策略 [36][37] - 补贴竞争加剧对商户利润率和平台收入稳定性造成压力 [38] - 公司坚持三大原则 提供高质量产品和服务 强化高端品牌定位 优化运营效率 [40][41][42] - 将通过自动化设备降低成本和菜单全面升级提升竞争力 [42][43] - 低价策略不符合中国消费升级整体趋势 [47] 问题: 海外业务扩张计划及运营观察 [52][53] - 海外门店分布为马来西亚178家 新加坡16家 印尼8家 泰国5家 美国1家 [54] - 第二季度新增39家门店 成功进入印尼市场 [54] - 下半年将进入菲律宾市场 越南市场团队正在组建 [59][60] - 全年计划在海外新开超过200家门店 [60] - 本地化产品和创新营销活动受到市场欢迎 [61] 问题: 同店销售额表现及未来趋势 [63] - 同店GMV持续走软 主要因去年同期高基数和外卖平台价格竞争 [64] - 2025年将适度放缓门店扩张以减轻同店压力 [64] - 公司选择不深度参与价格战以保护品牌定位 [64] - 将通过提升产品质量和客户体验赢回客户 [65]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为全球性企业 同时在澳大利亚证券交易所和纽约证券交易所上市 并在欧洲拥有大量股东 [16] - 会议时间安排考虑北美 澳大利亚和欧洲股东均处于清醒时段 以避免单一地区股东被剥夺权利 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 股东大会投票代理权比例达83.11% 创下方案会议最高投票率记录之一 [11][15] - 代理投票结果显示超过97%的投票支持率 且投票比例可能更高 [11] - 现场有7名股东出席泽西岛会议 [8] - 公司聘请代理征集公司Sedali广泛努力确保股东参与投票 [15] - 首席执行官Mick McMullen过去几周广泛旅行 与所有联系他的股东讨论方案 不论持股规模 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 泽西岛现场和在线参会股东人数 - 回答确认有7名股东现场参会 但没有直接在线人数数据 [8] 问题: 关于持有25个MAC Copper单位的问题 - 回答表示该问题与会议事项无关 建议独立联系Computershare [9] 问题: 收购价格过低是否导致抗议投票及代理投票情况 - 回答表示代理投票位置目前超过97%支持率 83.11%的登记股东已投票 [11] - 回答强调虽然数月前有媒体关注交易 但股东压倒性投票支持该交易 [13] - 回答指出ASX没有提前提交代理数字的严格要求 已按要求在会议开始前提交主席地址 [11] 问题: 2024年ATM网络广播副本发布请求 - 回答认为该问题不相关 因该会议获得压倒性支持 且此时不是相关事项 [14] 问题: 会议时间安排及投票结果披露要求 - 回答解释会议时间安排考虑全球股东时区 避免单一司法管辖区便利而剥夺其他股东权利 [16] - 回答说明已通过代理征集公司Sedali广泛努力鼓励股东投票 [15] - 回答确认将完全遵守ASX和NYSE规定发布最终投票结果 但不清楚"人数统计"具体含义 [17][18]

财务数据和关键指标变化 - 集团上半年收入为1.33亿欧元，同比下降22% [9] - 毛利率下降400个基点至54%，主要由于旧季库存的销售和创意过渡 [9][14] - 贡献利润率和调整后EBITDA利润率分别下降714个基点 [9] - 调整后EBITDA为负5200万欧元，主要受负经营杠杆影响 [15] - 第二季度出现连续改善，多个品牌D2C收入环比增长，毛利率提升 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Lanvin收入下降42%，主要由于EMEA批发需求疲软，但第二季度D2C收入环比增长46%，毛利率从第一季度的52%提升至第二季度的57% [20] - Wolford收入下降23%，批发渠道增长14%，D2C下降35%，第二季度毛利率从49%提升至65%，SG&A费用减少18% [22][23] - Sergio Rossi收入下降25%，但第二季度零售销售环比增长17%，电子商务增长10%，毛利率下降9个百分点 [24] - St John收入基本持平，北美核心市场增长4%，批发渠道增长11%，毛利率保持69%的优异水平 [27] - Caruso收入下降11%，但自有品牌订单量持续增长，毛利率保持29%的韧性 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有主要区域均出现下滑，EMEA和大中华区面临最大阻力 [13] - EMEA和大中华区的批发渠道表现疲软，消费者情绪谨慎 [13] - 北美市场表现相对稳健，St John在北美市场增长4% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强品牌领导力，任命关键高管，包括Wolford新任副CEO和St John新任首席商务官和首席运营官 [7] - 通过精简运营和优化零售网络提高效率，上半年调整29家表现不佳门店 [8][18] - 保持严格的成本控制，各品牌SG&A费用显著降低：Wolford减少27%，Sergio Rossi减少25%，St John减少35% [15] - 针对性的营销计划推动流量和转化，重点推出Lanvin和Sergio Rossi的新系列 [8] - 行业面临全球宏观经济和地缘政治不确定性，奢侈品市场整体放缓 [3][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境具有挑战性，全球奢侈品行业面临重大阻力 [30] - 第二季度出现明显复苏迹象，多个品牌表现改善 [11][31] - 对下半年前景充满信心，新创意人才加入将成为关键增长动力 [12][21] - 成本纪律和战略定位为抓住需求改善做好准备 [4][30] 其他重要信息 - Wolford上半年完成增资，为其战略转型提供额外支持 [5] - Lanvin投资于Peter Coffin的首个系列，相关研发和样品成本导致SG&A费用增加 [16] - Sergio Rossi将在下半年推出Paul Andrews的首个系列，预计将推动商业增长 [6][24] - 零售网络优化接近完成，门店组合更加集中和高效 [17][18] 问答环节所有的提问和回答 - 问答环节没有收到任何问题 [32]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到33 319亿元 同比增长102% [19] - 第二季度GMV为81亿元 同比增长155% [19] - 非GAAP净利润为6 298亿元 同比增长01% [19] - 2025年上半年非GAAP净利润为13亿元 同比增长68% [20] - 截至第二季度末 注册会员数超过2亿 环比增加1 450万 同比增长427% [20] - 大中华区单店月均GMV为404 352元 同比下降 [24] - 海外市场GMV同比增长774% 环比增长318% [24] - 毛利率为539% 同比提升55个百分点 环比提升08个百分点 [26] - 基本每股收益为036元 稀释每股收益为035元 [32] - 期末现金及等价物 受限现金和定期存款为89亿元 较2024年底的49亿元大幅增加 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加盟茶饮店收入增长61%至302 07亿元 占总收入907% [23] - 自营茶饮店收入增长773%至31 12亿元 占总收入93% [23] - 自营茶饮店运营成本增长728%至18 41亿元 门店数从191家增至239家 [28] - 其他运营成本增长362%至17 37亿元 主要由于支持加盟网络扩张的人员成本增加 [28] - 销售与营销费用增长546%至385亿元 占收入106% [29] - 行政管理费用增长3011%至94 46亿元 占收入132% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外门店总数达208家 较2024年底净增52家 [25] - 马来西亚市场已有178家门店 盈利能力超预期 [14][55] - 新加坡门店日均销售保持1 500杯以上 成熟门店投资回收期缩短至12个月以内 [57] - 泰国门店日均销售达800杯 开业后新增会员15 000人 [25][58] - 美国洛杉矶首店单日销售突破5 000杯 目前保持日均1 000杯 [25][59] - 印尼首店开业首周新增会员35 000人 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持差异化价值优先定位 避免参与价格战 [9][41] - 下半年将启动核心原料全面升级计划 聚焦茶叶 牛奶和糖浆等关键成分 [10] - 通过本地化产品和营销创新推动海外市场增长 [12] - 推出传统文化与现代消费体验结合的主题概念店 [15] - 4 0自动化设备将于年底推出 预计降低门店人力成本并提升运营效率 [42] - 年底将进行菜单全面更新和产品研发创新 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国外卖平台补贴竞争加剧对业务造成阻力 [22][36] - 海外市场投资短期内影响盈利能力 但对长期运营杠杆至关重要 [22] - 补贴主要吸引价格敏感客户 难以建立持久客户关系 [39] - 行业正从中国制造模式向品牌定位模式转型 [47] - 预计2025年同店GMV将继续承压 主要由于去年高基数和当前竞争环境 [65] - 相信补贴驱动的价格战不会持续 其影响将逐渐消退 [66] 其他重要信息 - 组建北美新领导团队 任命Emily Chung为北美首席商务官 Aaron Harris为北美首席开发官 [6][7] - 推出Hojicha双子星奶茶和英国图书馆联名伯爵格雷系列等创新产品 [12] - 在新加坡和马来西亚举办快闪体验活动 吸引数万访客 [13] - 本季度确认大量与IPO相关的股权激励费用 总计5 056亿元 [27] - 所得税费用占税前收入的621% 显著高于去年同期的201% [31] - 2025年海外计划新开超过200家门店 将进入菲律宾和越南等新市场 [60][61] 问答环节所有提问和回答 问题: 中国外卖平台补贴竞争对运营的影响及公司应对策略 [36][37] - 补贴竞争加剧对商户利润和平台收入稳定性造成压力 [38] - 公司坚持三大原则：提供高质量产品和服务 强化高端品牌定位 通过技术提升运营效率 [40][41][42] - 不依赖补贴吸引客户 专注产品品质和用户体验 [41] - 年底将推出4 0自动化设备和全新菜单创新 [42][43] 问题: 海外业务扩张计划和运营观察 [53][54] - 海外门店分布：马来西亚178家 新加坡16家 印尼8家 泰国5家 美国1家 [55] - 各市场表现：新加坡日均销售超1 500杯 马来西亚盈利能力超预期 泰国日均800杯 美国首店记录5 000杯/日 [57][58][59] - 2025年计划新开超过200家海外门店 将进入菲律宾和越南市场 [60][61] - 通过本地化产品和文化相关活动建立生活方式品牌定位 [62] 问题: 同店销售增长表现及未来趋势 [64] - 同店GMV本季度继续走软 主要由于去年高基数和外卖平台价格竞争 [65] - 预计2025年同店GMV将继续承压 [65] - 公司选择不积极参与价格战以保护品牌定位 [65] - 相信补贴影响将逐渐消退 公司将通过提升产品质量和客户体验赢回客户 [66]

财务数据和关键指标变化 - 总运营费用从2024年的390万美元降至2025年的260万美元 同比下降32.9% [16] - 一般和行政费用下降37.4%至120万美元 研发支出下降25.3%至150万美元 [16] - 其他营业收入从3.4万美元增至8.1万美元 [16] - 净亏损同比下降64.6% 从430万美元降至150万美元 [16] - 运营现金流使用量下降56.8% 从320万美元降至140万美元 [16] - 股东权益从2024年底的660万美元降至2025年6月30日的410万美元 [16] - 现金及现金 equivalents 从100万美元降至4000美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - RNA递送业务专注于三个技术平台 Oligo4用于siRNA SEMA4用于mRNA Cyclo4用于环状RNA [8] - 环状RNA技术Cyclophore在体外实验中显示比线性mRNA更高的蛋白表达和更持久的表达 [9][10] - 已建立四个合作伙伴关系 包括未披露的环状RNA合作项目 [11][12] - 传统资产BENCHO鼻喷雾剂完成生产转移至德国新基地 [13] - Vertrion设备正从I类向IIa类医疗器械升级 预计2025年底或2026年初完成 [14] - AM-125鼻喷雾剂在日本获得专利 知识产权覆盖除中国外所有主要市场 [14] 公司战略和发展方向 - 决定通过分拆瑞士子公司ATAG引入私募股权投资 RNA业务将独立运营 [5] - 采用"镐和铲"策略 向生物技术和制药公司授权平台技术而非自主开发药物 [11][15] - 母公司将转型为控股公司 专注于资产货币化和参与投资 [5][17] - 预计分拆后运营费用将显著降低 [17] 行业竞争和市场前景 - 环状RNA市场预计2026-2033年以15.2%的年增长率增长 2033年市场规模预计达52亿美元 [12] - 环状RNA被视为下一代最有前景的模态 具有更高稳定性、更低免疫原性和更高效蛋白表达优势 [11] - RNA治疗领域科学创新和商业交易日益活跃 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公开市场无法提供合理条件的充足资金 因此选择私募投资路径 [18] - 分拆将使RNA业务获得更好资本化并处于更强增长位置 [19] - 中国市场的营销批准预计将为Medica带来重大推动 [14] - 公司计划通过现金状况、ATAG股份出售、资产处置和服务提供来资助运营 [17] 其他重要信息 - 2025年前六个月通过次级贷款融资超过40万美元 [16] - 财务指导将在获得重大新信息时更新 特别是关于ATAG分拆计划 [17] - 外汇计价的公司间贷款升值带来170万美元财务收入 [16] - 联营公司Altamir Medica亏损从20万美元增至50万美元 [16] 问答环节所有提问和回答 - 无问答环节内容 [20][21]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度交付车辆超过1400辆 同比下降49% [8] - 上半年总交付量超过2800辆 同比下降43% [9] - 第二季度收入1.26亿美元 上半年收入2.18亿美元 分别同比下降44-45% [9] - 第二季度毛利率5% 同比下降4个百分点 [10] - 上半年毛利率8% 保持正值 [10] - 第二季度营收成本1.99亿美元 同比下降42% [12] - 上半年营收成本2亿美元 [12] - 第二季度毛利润700万美元 上半年毛利润8000万美元 [12] - 第二季度运营亏损1.6亿美元 同比改善22% [13] - 第二季度净亏损1.3亿美元 同比下降36% [13] - 上半年运营亏损2.63亿美元 同比下降40% [13] - 上半年净亏损3.13亿美元 同比下降32% [13] - 非GAAP调整后净亏损减少200万美元 主要受股权激励影响 [13] - 连续七个季度降低运营费用 上半年运营费用同比下降42% [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生活方式车辆占第二季度总交付量的83% 较第一季度的36%大幅提升 [10] - 生活方式车辆占上半年总交付量的68% [10] - 跑车业务Emera计划在2027年升级动力总成以符合EU7标准 考虑V6发动机和插电混动方案 [18][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在升级版Eletra HyperXUVs开始交付后显著增长 成为高端纯电SUV细分市场领先车型 [11] - 英国市场电池电动生活方式车辆同比显著改善 [11] - 北美市场Emera交付因关税争端在第二季度中断 7月已恢复 [11] - 销售网络零售店总数和区域组成在上半年保持稳定 [11] - 区域交付份额：北美20% 欧洲38% 其他地区13% 中国29% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年8月19日与ATW Partners签订证券购买协议 发行可转换票据总额3亿美元 已发行1000万美元 [15] - 2025年7月28日与战略合作伙伴吉利达成主信用框架协议 [16] - 7月重返古德伍德节 展示Emera Cup赛车及全系车型 [16] - Lotus Robotics与中东战略伙伴签署MOU 探索在沙特阿拉伯的robotaxi项目 [17][28] - 产品规划：2026款Emera下月全球推出 2027年升级动力总成 [18][35] - 插电混动车型年底开始生产 2026年第一季度首先在中国市场交付 [19] - 新车型Vision X计划2027年推出 [19] - 超混合动力技术：900伏系统 续航超1000公里 行业领先双超充技术 [20][21] - 智能底盘系统将配备于首款插电混动车型 提供舒适和性能双模式 [23] - 中国市场销售网络计划战略性淘汰表现不佳门店 同时扩大城市覆盖 [24] - 制定定制化定价和产品策略 优先考虑具有关税优势和高增长潜力的高端电动车市场 [25] - 以英国为品牌中心向欧洲扩张 与多个战略伙伴合作构建本地化市场进入方案 [25] - One Lotus战略：整合Lotus UK和Lotus Tech 预计年底或明年第一季度完成整合 [39][41] - Lotus UK将专注于高性能属性和工程服务 Lotus Tech将专注于中国市场的智能化和电动化开发 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 交付量下降反映计划中的车型升级过渡期 美国关税政策影响以及持续的去库存活动 [9] - 尽管面临市场波动和政策不确定性挑战 公司仍实现了多个关键里程碑 [14] - 美国关税波动影响北美交付 若紧张局势缓解有望恢复向美国交付 [35] 其他重要信息 - Lotus Robotics不仅为莲花提供智能驾驶解决方案 还为其他全球领先汽车合作伙伴提供服务 [26] - 提供L2和L2+ ADAS软件及年度升级 服务覆盖欧洲、亚洲、GCC、北美等地区 [27] - 客户包括吉利生态系统多个品牌 以及欧洲 conglomerate、日本顶级Tier 1供应商等外部客户 [27] - 未来两三年计划为另外10款不同车型提供服务 包括乘用车和商用车 [27] - 积极寻求技术升级 使用大模型算法实现L4或L5级解决方案 [28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司产品路线图和未来业务展望 包括即将推出的产品和增长轨迹 [32] - 积极推广超混合动力技术 首款配备该技术的SUV将于明年第一季度开始向客户交付 [33] - 另一款新车型也将配备超混合动力技术 具有强烈莲花DNA和性能导向的产品定义 [33] - 所有产品均按全球标准和合规性开发 Eletra和MEA已获得包括美国在内的大部分市场认证 [34] - 美国关税波动影响 若紧张局势缓解希望恢复向美国交付 [35] - Emera跑车因EU7法规将在2027年进行改款 计划升级V6发动机和插电混动替代方案 [35] 问题: 7月初行使的看跌期权和与Lotus UK的预期合并 解释One Lotus战略以及业务整合和协同效应计划 [38] - One Lotus战略旨在整合Lotus UK（跑车开发制造）和Lotus Tech（生活方式车辆开发制造） [39] - 整合后存在巨大效率提升空间 包括技术协同 Lotus UK将享受莲花超混合插电混动解决方案 [39] - Lotus UK将专注于高性能属性和高性能工程服务 Lotus Tech将专注于中国市场的智能化和电动化开发 [40] - 公司已于2024年满足看跌期权所有先决条件 董事会正式批准整合计划 目标今年底或明年初完成交易 [41]