2026.07. 21 作者 | 一财阿驴 抄底?止盈? 7月21日A股市场投资情绪 扫码参与投票 资本市场是投资者信心的晴雨表。投资者情绪的波动会影响其对未来收益的主观 判断,进而影响投资行为,形成合力后对市场产生显著影响。我们想通过几个问 题,了解投资者对每日市场的看法。7月21日共有15340位用户参与了调研,具体 情况如下: 创业板指 上证指数 深证成指 ▲1.79% ▲ 7.05% 4.81% A股三大指数全线大幅走高,创业板领涨市场,前期深度调整的科技成长主线集中爆发. 多头 情绪全面回暖。技术上指数快速收复短期均线, 结束连日弱势震荡格局, 短期反弹趋势明确, 市场做多氛围显著升温。 2101 家上涨 涨跌停比 121:29 个股呈涨多跌少格局,市场赚钱效应大幅修复, 盘面上,半导体、算力硬件产业链大反攻,个股 掀涨停潮. 设备、晶圆、CPO、存储器方向领涨。 金融科技、锂电池、机器人、商业航天、AI应用题 材活跃。电力、油气、金融、白酒板块调整。 两市成交额 2.96 万亿元 ▲ 9.43% 两市成交额放量上涨,较上一个交易日放量 2550亿,交投活跃度明显提升,场外观望增量 资金进场布局,场 ...

事件概述 - 伊朗塔斯尼姆通讯社21日报道，位于巴林的美国海军第五舰队司令部发生爆炸 [1] - 巴林首都麦纳麦拉响警报，居民被要求待在避难所内 [1] 信息来源 - 报道来源为新华网 [1]

文章核心观点 - 房地产行业持续深度调整，2026年上半年A股上市房企再现大规模“亏损潮”，行业整体盈利能力和市值表现低迷，短期内难以扭转 [3][7][8][9] 房企亏损概况与规模 - 截至2026年7月21日，已有超70家A股上市房企披露上半年业绩预告，其中55家出现亏损，合计亏损规模为384亿元至502亿元 [3] - 在已披露业绩的76家房企中，七成房企亏损程度同比加深，仅14家（约三成）出现“减亏” [3][4] - 万科A亏损规模最高，预计上半年归母净利润为-150亿元至-120亿元，上年同期亏损119.47亿元 [4] - *ST华幸预计上半年归母净利润为-70亿元至-50亿元 [4] - 华侨城A预计归母净利润为-42亿元至-34亿元，上年同期亏损28.7亿元 [4] - 华发股份出现“由盈转亏”，预计上半年归母净利润-40亿元至-30亿元，上年同期盈利1.72亿元 [4] - 金地集团、首开股份、信达地产、荣盛发展等房企上半年亏损规模均超10亿元，最高接近30亿元 [5] 亏损原因分析 - 房企亏损主要原因包括：结转收入下降、毛利率处于低位、计提资产减值以及利息费用增加 [8] - 因采用预售制，2024-2025年行业销售萎缩导致2026年上半年可交付结算项目规模下降，收入缩水而成本费用相对刚性 [9] - 土地市场高点获取的地块在2026年上半年集中进入结转周期，但销售端受房价调整影响，售价远低于预期，降价促销进一步侵蚀利润 [9] - 行业利润收缩的持续时间、波及面和调整幅度远超以往周期 [9] 资本市场表现与市值变化 - 受行业深度调整影响，A股上市房企总市值从2026年初的11250亿元降至7月20日的8836亿元，缩水超两成 [9] - 包含A股和H股的中国房地产上市公司总市值在2019年达到峰值4.7万亿元，截至2026年7月20日约为1.6万亿元，相比最高峰下降66% [3][10] - 2026年上半年，A股房地产板块累计落后沪深300指数超过15个百分点 [10] - 头部央国企市净率普遍为0.3～0.7倍，出险民企多数市净率跌破0.2，股价长期低于净资产 [10] 少数盈利房企情况 - 在已发布业绩预告的房企中，仅21家实现盈利，合计盈利规模在36亿至42亿元之间 [11][12] - 招商蛇口预计上半年归母净利润为5亿元至6.5亿元，同比下降55%～65%；扣非后归母净利润为5000万元～7000万元，同比下降93%～95% [12] - 部分房企盈利依赖于资产重组、剥离地产业务转型等非经常性因素，例如中交发展因完成重大资产重组向轻资产运营转型，预计实现归母净利润1800万元 [13][14] - 金科股份预计归母净利润为1700万元～2500万元，但扣非净利润仍亏损5400万元～6200万元，新业务板块贡献了增量利润 [14] 行业前景与展望 - 房企利润表的真正改善需依赖销售端企稳、高毛利项目进入结转期、旧库存出清等多重因素，本质上依赖于房地产市场企稳复苏 [14] - 房企利润表的改善通常滞后于销售端约6至12个月，2026年上半年部分重点城市新房销售回暖的趋势若延续，可能在2027年上半年的结算端有所体现 [14] - 仅就2026年全年而言，行业尚不具备扭亏为盈的条件 [14] - 即便2027年结算端出现边际改善，考虑到减值计提的持续性和费用后移的滞后性，利润端的改善仍存在较大不确定性，业绩从“止跌”到“回稳”可能需要经历比预期更长的底部震荡过程 [15]

核心观点 - 中东局势爆发后，迪拜房地产市场成交量显著收缩，但价格保持坚挺，市场情绪在短暂恐慌后企稳，机构认为这是一次“挤泡沫”和价值回归的过程 [3] - 市场交易量在冲突后快速探底，但未引发抛售潮，项目交付进度保持稳定，显示出市场韧性 [4][5][6][7] - 市场正从过去五年的爆发式增长转向更为平衡和理性的成熟阶段，未来表现将更取决于具体地段和物业品质 [9][10][11] 市场表现与数据 - **成交量与销售额**：2026年第二季度住宅成交量超过3.8万笔，比一年前历史最高点下降近三分之一；同期销售总额下降近40%，降至1104亿阿联酋迪拉姆 [3] - **价格走势**：2026年第二季度住宅每平方英尺平均价格保持6.5%的同比增长，呈现“成交缩量、价格坚挺”现象 [3] - **月度交易波动**：以2月底冲突为界，前两个月月均成交约17194宗，后四个月月均成交降至约12875宗，环比降幅约25% [5] - **现房市场冲击**：4月现房成交量环比下降4%，5月降幅扩大至19%，为疫情以来最大同比降幅；3、4月现房交易量较1、2月平均水平下滑约51% [5] - **历史对比**：2026年上半年业绩创历史同期第二高水平 [6] 市场结构与买方行为 - **期房主导**：期房市场占据2026年第二季度销售量的75%和销售额的73% [10] - **恐慌消退**：初期买家出现恐慌，但最终无客户落实退房申请，因项目持续交付且投资安全未受实质影响 [3] - **退市机制**：市场保留合规解约通道，但程序严格，开发商有权扣留房价25%至40%作为违约金，退款流程需4至8周 [6] 项目交付与供应链韧性 - **交付进度稳定**：绝大多数原定于2026年和2027年交付的住宅项目按计划推进 [7] - **施工进度**：原计划2026年第二季度交付的约2.96万套房源中，约61%的房源施工进度已达到或超过80% [8] - **头部开发商表现**：仅达马克地产一家，2026年上半年就在迪拜交付了8800套住宅，并授出价值100亿迪拉姆的新建筑合同 [8] - **供应链应对**：核心建材（混凝土、钢材等）本地化生产，成本受外部局势影响小；依赖进口物资（电梯、机电组件等）成本上涨约20%至25%，成本压力主要由建筑承包商消化；建材供应链已改道通过阿曼、沙特及阿联酋东海岸港口进行陆运和转运，绕过霍尔木兹海峡及高昂战争保险费 [8] 市场趋势与未来展望 - **历史增长**：2020年至2025年间，迪拜房地产销售总额增长866%，每平方英尺价格几乎翻番 [9] - **市场转型**：市场从过去五年的狂热暴涨转向“去泡沫化”和价值回归，正回归常态而非全面回调 [9] - **开发商行为**：开发商急剧缩减新项目推介，2026年第一季度至第二季度期间期房开工量下降约90%；3月迪拜土地交易量环比暴跌56.5%，但在建项目施工和交付未受实质影响 [9] - **市场再平衡**：预计期房与二手房市场将重新平衡，随着项目集中交付，二手房交易将开始追赶期房 [10] - **未来特征**：市场进入“稳步推进、机会分化”期，交易活动趋于温和，交付量居高不下，买家行为日益审慎，价格总体上可能保持稳健 [9][11] - **投资回报**：截至2026年7月，迪拜住宅平均毛租金收益率保持在6.58%高位；未来资本回报将更温和，市场表现更取决于具体地段和物业品质 [11]

7月21日晚间，源杰科技公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为6.00亿元-6.50亿元，同比增长1197%-1305%。 对于业绩变动的原因， 源杰科技表示， 主要系数据中心业务收入增长带动整体毛利率提升，期间费用占比下降，以及私募基金投资公允价值变动产生投 资收益。 盘面上， 源杰科技今日收盘涨7.59%，报1510元/股，成交额超130亿元，最新总市值为1880亿元。 截至今日收盘， 源杰科技股价居A股第二位。 | 名称 | 现价・ 涨跌幅 | 振幅 | 最高 | | --- | --- | --- | --- | | 联讯仪器 | 1993.05c 287.05 16.83% | 22.09% 1999.98 | | | 源杰科技 | 1510.00c 106.58 7.59% | 25.65% 1548.00 | | | 寒武纪 | 1350.02c 141.02 11.66% | 12.36% 1357.46 | | | 贵州茅台 | 1308.00c -19.50 -1.47% | 3.60% 1344.70 | | | 中际旭创 | 1136.55c 132.55 13.20 ...

美国对加拿大加征新关税 - 美国政府计划自8月19日起对加拿大部分商品额外加征50%的从价关税，以应对加拿大在汽车及汽车零部件贸易方面的“歧视性措施”[3] - 此次关税行动依据的是1930年《关税法》第338条，该条款相对“冷门”，自1930年以来未被使用过，允许对歧视美国贸易的对象立即征收高达50%的关税[3][4] - 新关税将在现有相关关税、税费及其他收费基础上叠加征收，并将在签署后30天生效[3][9] 加征关税涉及的产品范围 - 加征关税涵盖的产品范围广泛，包括葡萄酒、曲棍球棒、水泥、酒类、纸制品、奶制品、部分机动车、冰球/曲棍球设备及配件以及多种消费品[6][9] - 关税豁免范围包括能源、钾肥、受第232条关税约束的产品以及某些其他商品如鱼类或关键矿产[6] - 即便此前曾获得《美墨加协定》豁免的对美出口商品，此次也将无法免除更高的关税[9] 美方加征关税的具体理由 - **酒类行业**：美方称加拿大自2025年3月起停止采购、分销或零售美国酒类，导致美国对加拿大的酒精饮料出口急剧下降，2025年3月至2026年2月期间，加拿大从美国进口的酒精饮料减少了约81%，规模从约7.18亿美元降至约1.37亿美元[6][7] - **汽车行业**：美方称加拿大对从美国进口的汽车征收关税和配额，但对从其他国家进口的汽车则不征收，导致2025年4月到2026年3月，加拿大从美国进口的汽车数量比2024~2025年同期减少了约22%，即56亿美元[8] - **奶制品行业**：美方称加拿大对美国奶酪设定了比欧盟更为严格的关税配额[8] 加拿大方面的反应与贸易背景 - 加拿大总理卡尼发表声明，称这是美国一系列单边贸易行动的最新举措，并表示加拿大已提出详细建议以解决争端并实现贸易现代化[3][9] - 加拿大是美国第二大贸易伙伴，两国去年的贸易额达7160亿美元，但近期美方宣布不续签《美墨加协定》，让双方贸易关系变得微妙[9] - 加拿大各省、地区及全国采取行动支持加拿大经济，捍卫工人、农民、企业和家庭的利益[9] 第338条关税条款的授权与特点 - 第338条授权总统可通过规定并宣布征收不超过50%从价税的额外关税，来抵消外国对美国商业造成的任何不平等征收或歧视性待遇，且额外关税的生效日期不得早于总统公告发布之日起30天[10] - 该条款还授权总统在认为公共利益需要时，暂停、撤销、补充或修改根据该条作出的任何公告，或在特定情况下排除外国商品[11] - 该条款没有法律上的限制，可用于应对任何“不合理的收费、征税、法规或限制”[4] 其他相关关税条款 - 232条款是特朗普政府使用最多的工具之一，打击面很广，美国政府可随意扩大征税范围，且几乎没有受到司法挑战的可能性[12] - 201条款是保障措施，关税上限无固定上限，历史上曾达30%~50%，时效限制最长4年，可延长至8年，但需要满足的法定条件比较高[12]

文章核心观点 - 2026年美墨加世界杯通过借鉴美国职业体育联盟的商业运作模式，在转播、赞助、门票及衍生品销售等方面进行了全面商业化“改造”，取得了巨大的商业成功，并显著拉动了美国本土消费，这标志着足球在美国市场的商业潜力与影响力正经历一场酝酿了近二十年的腾飞 [3][4][5] 赛事商业表现与收入 - 国际足联预计本届世界杯将为其带来接近**90亿美元**收入，成为有史以来最赚钱的体育赛事 [3] - 国际足联宣布2023-2026赛季总收入将超过**150亿美元**，远超**130亿美元**的原定目标 [3] - 彭博行业研究估计，考虑对相关行业的带动，本届世界杯创造的经济效益将接近**800亿美元** [3] - 决赛门票价格高昂，上层看台角落门票接近**1万美元**，更佳位置需**1.6万美元**，特别款待座位高达近**6万美元** [7] - 决赛草皮被制成藏品出售，每份售价**450美元**到**3000美元**不等，若全部售罄将带来**1120万美元**收入 [10] 商业化“改造”的具体措施 - **引入中场秀**：借鉴NFL超级碗模式，设置长达27分27秒的中场表演，为公益筹款并推高票价，表演获得了图帕斯（Topps）的冠名以及Visa、美国银行等多个品牌的嵌入支持 [7] - **设置补水暂停**：上下半场各设3分钟统一补水暂停，客观上创造了新的广告窗口，美国英语独家转播方Fox Sports因此新增至少**7.2小时**总广告时长，保守估计增收**2.5亿美元**以上，覆盖其**4.85亿美元**转播权成本的一半 [8] - **创新衍生品销售**：通过现场排队购买独家纪念品（如售价**45美元**的纪念围巾）、扫码进入移动纪念品商店、邮寄印有比赛画面的T恤等方式，极大促进了现场消费 [8][9] - **利用决赛草皮创收**：将赛后拆除的天然草皮封装在亚克力盒中作为高价藏品销售 [10] 美国市场与消费拉动 - **赛事选址效应**：75%赛事在美国举办，淘汰赛阶段全部在美国，世界上最成熟的商业化市场是本届世界杯成功的重要原因 [4] - **移民社区基础**：多元的移民社群使美国成为所有球队的“主场”，例如波士顿约有**2.7万名**海地侨民支持母国球队 [12] - **消费数据增长**：美国银行估计，6月份美国人信用卡和借记卡支出同比增长**6.3%**，创四年多来最强劲增速，主要受世界杯拉动，尤其提振了餐饮支出 [13] - **观赛动机多元**：除移民球迷的高热情外，部分美国人出于“来都来了”的心态购票观赛 [12] 美国足球市场的发展历程与现状 - **球迷基础增长**：尼尔森研究显示，过去五年北美足球球迷人数增长**10.9%**，超过**1.36亿**，美国拥有约**6200万**足球球迷，居全球第五 [15] - **球星引入的催化作用**：自2007年大卫·贝克汉姆加盟洛杉矶银河并触发“指定球员规则”起，MLS开启了全球化商业化进程，贝克汉姆后续以**2500万美元**低价获得扩张球队特许经营权并创建迈阿密国际俱乐部，该俱乐部估值已达**13.5亿美元** [17] - **持续吸引球星**：近年来MLS持续引入孙兴慜、托马斯·穆勒、莱万多夫斯基等国际球星，同时美国女足职业联赛（NWSL）商业价值提升，欧洲足球联赛通过流媒体进入更多美国家庭 [17] - **资本深度参与**：美国资本已成为欧洲足球的结构性力量，例如英超20家俱乐部中有**11家**被美资控股，包括曼联、阿森纳等传统豪门 [18] - **政治与赛事互动增强**：国际足联与美国政治互动频繁，为未来再度举办世界杯增加了可能性 [18]

7月21日，"怡颗莓 致癌物"冲上热搜第一，引发热议。 据外媒报道，美国高端浆果公司怡颗莓（Driscoll's）近日被来自美国多个州的消费者提起集体诉讼， 诉状引用了消费者权益组织Mamavation发布的独立检测报告，称在怡颗莓常规草莓上发现了12种农药 残 留 ， 其 中 8 种 被 指 与 PFAS （ 永 久 性 化 学 物 质 ） 相 关 ， 怡 颗 莓 也 因 此 被 指 涉 嫌 " 绿 色 洗 白 " 经核查，近期国内网络平台部分讨论主要引用或转载了Driscoll's在美国涉及的两起未决诉讼的相关内 容，但其过程中存在对案件性质、诉讼主张及适用范围的失实解读。 其一诉讼文件未指称Driscoll's或任何向Driscoll's供货的独立种植户违反美国食品安全监管要求。而另 一起诉讼本质上是一宗劳动争议，与前述诉讼属于不同性质的法律事项。同时，中国市场销售的怡颗莓 产品与相关美国诉讼所涉事实、主体及法律争议无关。 截至目前，Driscoll's品牌浆果在全球都正常销售。 怡颗莓中国关于近期境外信息的说明 近期,部分媒体及社交媒体转载的境外信息引发了公众对怡颗莓品牌及食品安全问题的 关注,对此我 ...

记者今天从国家卫生健康委了解到，截至目前， 2026年度育儿补贴已提交申请2751万条，已审核 通过2713万条，已发放2516万人。 近日，国家卫生健康委、财政部印发通知， 将2022-2024年 出生婴幼儿的首次育儿补贴申请截止时间延长至2026年12月31日。 符合申领条件的婴幼儿可在规 定的时间通过支付宝、微信、省级政务服务平台登录育儿补贴信息管理系统，进入"2022-2024年延 长申请通道"，按提示提交育儿补贴申请。育儿补贴信息管理系统不断优化，2026年新增"一键续领" 功能，群众可以便捷地完成续领申请。 今年国家卫生健康委启动了全国生育友好城市、生育友好单位创建工作，每3年为一个创建周期，每个 周期命名全国生育友好城市（地市级）不超过10个、全国生育友好城市（县级）不超过30个，全国生 2026年全国拟新增15万个普惠托位，减轻家庭托育负担，因地制宜提高入托率。 新增1000家乡镇卫生院和社区卫生服务中心提供儿童常见病、多发病诊疗服务，进一步巩固加 强儿科服务，提升可及性、便利性。 全国1万家医疗机构提供早孕关爱门诊服务，加强孕早期咨询指导，有效保护生育力。 为满13周岁女孩免费提供国家免疫规 ...

公司核心公告 - 吉比特董事长提议2026年半年度利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金红利100元（含税），不进行资本公积转增股本[3] - 该利润分配方案尚需经董事会审议及履行相关审批程序，存在不确定性[3] 公司业绩预告 - 吉比特预计2026年半年度实现归属于上市公司股东的净利润在10.1亿元到11.0亿元之间，同比增加3.6532亿元到4.5532亿元，同比增长57%到71%[3] - 预计2026年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润在9.95亿元到10.95亿元之间，同比增加3.4726亿元到4.4726亿元，同比增长54%到69%[3] 行业近期动态 - 近期多家公司或其控股股东、董事长提议派发现金红利或实施中期分红[4][5] - 天赐材料控股股东提议每10股派发现金红利1元[4] - 华鲁恒升控股股东提议实施2026年度中期分红[5] - 正泰电器控股股东提议实施2026年度中期分红，拟10派0.5元[5] - 华东医药董事长提议实施2026年中期利润分配方案，拟10派3.5元[5] - 上海机场集团提议将2026年度中期现金分红比例提升至55%左右[5] - 同花顺董事长提议实施2026年中期利润分配方案，拟10派2元[5] - 长川科技实控人提议制定2026年中期利润分配方案，拟10派1元[5]