公司投资评级 - 无评级 [2] 报告的核心观点 - 公司业绩承压，严格控制销售费用 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司专注于数字化解决方案研发与应用，为客户提供基于场景的数字智能化系统解决方案及服务和行业应用平台。作为国家高新技术企业，公司始终致力于数字显示、虚拟现实技术与数字化解决方案相结合的研发与应用，坚持以技术创新为核心驱动力，围绕高职教、金融、展馆、文化社区、康养、虚拟实训、国防教育等多个细分领域的应用进行数字化解决方案开发，将数字科技与各细分场景深度融合，为客户带来不同场景下的应用体验及运营效率提升。公司2024年12月4日市值17.46亿元 [1] 投资要点 - 2024Q1-Q3，公司实现营收182.02百万元/同比+26.33%、归母净利润-28.95百万元/同比+11.93%、扣非归母净利润-29.01百万元/同比+13.20%；实现毛利率3.50%/同比-2.53pct，归母净利率-15.90%/同比+6.91pct [2] - 2024年Q3，公司实现营收7.66百万元/同比-86.06%、归母净利润-19.41百万元/同比-149.25%、扣非归母净利润-19.41百万元/同比-149.27%；实现毛利率12.92%/同比+6.56pct，归母净利率-253.35%/同比-239.17pct [2] 财务指标 - 2024年公司前三季度实现毛利率3.50%/同比-2.53pct，归母净利率-15.90%/同比+6.91pct；期间费率来看，销售费率2.99%/同比-7.58pct，管理费率8.20%/同比-3.81pct，研发费率0.44%/同比-5.20pct，财务费率0.38%/同比-0.96pct [3] - 公司总资产周转率为0.67，较去年提高 [3] - 公司经营性现金流净额为-28.87百万元/同比-224.61% [3] 市场数据 - 日期：2024/12/4，收盘价（元）：8.76，总股本（百万股）：199.33，流通股本（百万股）：171.50，净资产（百万元）：148.25，总资产（百万元）：233.15，每股净资产（元）：0.74 [5]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会于11月14日召开[8] - 股权登记日为11月11日[15] - 现场会议11月14日15:00召开，网络投票11月13 - 14日[18] 参会情况 - 出席股东5名，持股47106846股，占比23.63%[21] 议案表决 - 审议补选非职工代表监事议案，同意股数47106846股[30] 决议情况 - 股东大会召集、召开等符合规定，决议合法有效[33]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会于11月14日在公司一楼会议室召开[2] - 出席和授权出席股东5人，持表决权股份47,106,846股，占比23.63%[3] - 网络投票股东0人，持表决权股份0股，占比0%[3] 人员出席情况 - 公司在任董事7人，出席6人；在任监事3人，出席2人[4] 议案审议情况 - 审议通过补选第五届监事会非职工代表监事议案[4] - 议案表决同意股数47,106,846股，占比100%[4] 人员任职情况 - 王磊于11月14日任职监事，经股东大会审议通过[8] 决议有效性 - 北京平理律师事务所认为本次股东大会决议合法有效[6][7]

会议信息 - 2024年10月28日在公司一楼会议室召开会议[2] - 应出席董事7人，出席和授权出席7人[3] - 发出通知时间为2024年10月25日，方式为通讯[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第三季度报告的议案》[4][5] - 审议通过《提请召开2024年第四次临时股东大会补选公司非职工代表监事的议案》[5] 报告公告 - 《公司2024年第三季度报告》详见公告编号2024 - 112的报告[5] - 《关于召开2024年第四次临时股东大会通知公告（提供网络投票）》公告编号为2024 - 113[5]

会议信息 - 监事会会议于2024年10月28日召开，通知于10月25日发出[4] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 议案表决 - 《关于公司2024年第三季度报告的议案》表决全票通过，无需股东大会审议[6] - 《关于补选公司第五届监事会非职工代表监事的议案》表决全票通过，尚需股东大会审议[7] 人事变动 - 原监事余一鑫因个人原因辞职[7] - 提名王磊为非职工代表监事候选人，任期待股东大会通过[7]

会议信息 - 2024年第四次临时股东大会，召集人为董事会[2][3] - 采用现场和网络投票结合，重复投票以首次为准[5] 时间地点 - 现场会议2024年11月14日15:00，网络投票11月13 - 14日15:00[6] - 股权登记日为2024年11月11日[8] - 会议及登记地点为公司一楼会议室[9][12] 审议事项 - 审议补选第五届监事会非职工代表监事议案，候选人王磊[9] 登记方式 - 分自然人和法人股东，可函、传真或上门，不接受电话[10][11] - 登记时间为2024年11月14日10:00 - 11:00[12] 其他 - 会议联系人李刚，电话010 - 82476677[12] - 与会股东费用自理[12]

人事变动 - 公司2024年10月28日审议补选王磊为非职工代表监事，需股东大会通过[2] - 余一鑫辞去非职工代表监事职务，致监事会成员低于法定最低人数[3] 人员信息 - 王磊1989年生，人大本科，中级会计职称，曾任会计，现任经管部经理[4] 任命影响 - 任命符合规定，完善治理结构，利于监事会工作，不影响经营[5]

资产情况 - [2024年9月30日资产总计2.33亿元，较上年期末减少23.89%][3] - [截至2024年9月30日，公司资产总计233,145,290.24元，较2023年12月31日的306,337,368.11元有所下降][15][16][17] - [2024年资产总计为319,947,106.10元，较之前的378,119,910.43元有所下降][19] - [2024年9月30日货币资金为22,056,139.36元，较2023年12月31日的75,403,363.48元大幅减少][15] - [货币资金较报告期初减少70.75%，因归还借款、结清采购款及业务拓展支出所致][6] - [应收账款从2023年12月31日的65,763,834.03元降至2024年9月30日的60,330,463.31元][15] - [应收账款上年期末为172,569,387.25元，上上年期末为156,162,852.35元][9] - [预付款项从2023年12月31日的3,775,927.66元增至2024年9月30日的23,363,623.16元][15] - [预付款项较报告期初增加518.75%，因预付研发及业务拓展款项所致][6] - [存货从2023年12月31日的91,599,218.29元降至2024年9月30日的66,866,401.64元][15] - [开发支出从2023年12月31日的2,991,409.08元增至2024年9月30日的8,120,901.73元][16] - [开发支出较报告期初增加171.47%，因集团战略转型研发项目资本化项目增加所致][6] - [2024年开发支出为4,865,977.98元，较之前的2,991,409.08元有所增长][19] - [2024年固定资产为1,678,267.46元，较之前的2,328,343.21元有所下降][19] - [2024年使用权资产为276,081.07元，较之前的1,623,285.30元大幅下降][19] 营收与利润情况 - [2024年1 - 9月营业收入1.82亿元，较上年同期增长26.33%][4] - [2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为 - 2894.51万元，较上年同期增长11.93%][4] - [2024年7 - 9月营业收入766.04万元，较上年同期减少86.06%][5] - [2024年7 - 9月归属于上市公司股东的净利润为 - 1940.75万元，较上年同期减少149.25%][5] - [2024年1 - 9月营业总收入为182,024,333.62元，较2023年1 - 9月的144,083,471.73元增长约26.33%][21] - [2024年1 - 9月营业总成本为197,858,065.53元，较2023年1 - 9月的178,232,631.87元增长约11.01%][21] - [2024年1 - 9月净利润为 - 28,945,070.39元，亏损较2023年1 - 9月的 - 32,864,978.42元有所收窄][22] - [2024年1 - 9月母公司营业收入为1.5633692518亿元，2023年同期为0.5485673405亿元，同比增长约185%][24] - [2024年1 - 9月母公司净利润为 - 0.1678009862亿元，2023年同期为 - 0.2002400197亿元，亏损有所收窄][24] - [2023年基本每股收益为 - 0.15元/股][23] 费用情况 - [销售费用较上年累计减少64.24%，因加强绩效考核、严控费用所致][6] - [2024年1 - 9月母公司销售费用为0.0286075858亿元，2023年同期为0.0755794365亿元，同比下降约62%][24] - [2024年1 - 9月母公司研发费用为0.0079996873亿元，2023年同期为0.0379343533亿元，同比下降约79%][24] - [2024年1 - 9月母公司信用减值损失为 - 0.0597929364亿元，2023年同期为 - 0.0033996522亿元，损失大幅增加][24] 现金流量情况 - [经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少224.60%，因采购付款增加及业务拓展所致][4][7] - [2024年1 - 9月合并经营活动现金流入小计为2.1303113135亿元，2023年同期为1.9395694348亿元，同比增长约10%][26] - [2024年1 - 9月合并经营活动现金流出小计为2.4189732728亿元，2023年同期为1.7078946947亿元，同比增长约42%][26] - [2024年1 - 9月合并经营活动产生的现金流量净额为 - 0.2886619593亿元，2023年同期为0.2316747401亿元，由正转负][26] - [2024年1 - 9月销售商品、提供劳务收到的现金为2.0212050356亿元，2023年同期为1.9042794751亿元，同比增长约6%][26] - [2024年1 - 9月购买商品、接受劳务支付的现金为1.9576653455亿元，2023年同期为1.2757182246亿元，同比增长约53%][26] - [2024年1 - 9月经营活动现金流入小计246,695,603.16元，2023年同期为221,810,963.76元][27] - [2024年1 - 9月经营活动现金流出小计283,097,450.23元，2023年同期为176,225,180.48元][27] - [2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 36,401,847.07元，2023年同期为45,585,783.28元][27] - [2024年投资活动现金流入小计15,833.34元，2023年为10,008,678.67元][28] - [2024年投资活动现金流出小计6,040,439.75元，2023年为11,296,224.61元][28] - [2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 6,024,606.41元，2023年为 - 1,287,545.94元][28] - [2024年筹资活动现金流入小计10,000,000.00元，2023年为61,622,532.41元][28] - [2024年筹资活动现金流出小计7,085,885.15元，2023年为64,737,310.32元][28] - [2024年筹资活动产生的现金流量净额为2,914,114.85元，2023年为 - 3,114,777.91元][28] - [2024年现金及现金等价物净增加额为 - 39,512,338.63元，2023年为41,183,459.43元][28] 负债与权益情况 - [2024年负债合计为94,331,173.85元，较之前的135,723,879.56元有所下降][19] - [2024年所有者权益（或股东权益）合计为225,615,932.25元，较之前的242,396,030.87元有所下降][20] - [短期借款从2023年12月31日的37,863,000.00元降至2024年9月30日的25,000,000.00元][16] - [应付账款从2023年12月31日的40,959,591.58元降至2024年9月30日的12,422,240.61元][16] - [应付账款为26,435,118.17元，较之前的45,630,117.95元有所变化][10] - [合同负债从2023年12月31日的14,964,916.66元增至2024年9月30日的17,324,008.55元][16] - [未分配利润从2023年12月31日的 - 121,595,181.97元降至2024年9月30日的 - 150,540,252.36元][17] - [营业成本为227,920,209.74元，与之前的227,242,342.22元相近][10] 股本情况 - [无限售股份总数为171,498,053股，占比86.04%，本期无变动][11] - [有限售股份总数为27,835,493股，占比13.96%，本期无变动][11] - [总股本为199,333,546股，本期无变动，普通股股东人数为8,917人][11] - [持股5%以上的股东或前十名股东期末持股总数为75,356,737股，占比37.79%][12] - [期末持有的质押股份合计33,000,000股，无司法冻结股份][13] 合规情况 - [报告期内已事前及时履行已披露的承诺事项][14] - [公司及实际控制人于2024年被中国证券监督管理委员会立案调查并收到北京证券交易所纪律处分决定书][14]

其他新策略 - 同辉佳视全资子公司同辉数文变更注册地址[2] - 原地址为北京海淀区，变更后为通州区[2] - 2024年10月29日完成工商变更登记[3] - 变更出于业务开展需要，无不利影响[3]

业绩总结 - 同辉信息成交数量为53661671股[1] - 同辉信息成交金额为46417.38万元[1] - 同辉信息当日收盘价涨幅达20%，为涨幅前5只股票之一[1] 交易数据 - 东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部买入11274313.12元，卖出9061301.57元[1] - 中信建投证券广州珠江新城证券营业部买入9803456.3元，卖出5476799.17元[1] - 东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部买入6812104.05元，卖出6559784.47元[1] - 东北证券陕西分公司买入6045258.69元，卖出0元[1] - 东方财富证券拉萨东环路第一证券营业部买入5879294.52元，卖出5626612.77元[1] - 中信证券大庆纬十一路证券营业部买入419007.19元，卖出6159319.48元[1] - 国融证券绍兴中兴南路证券营业部买入0元，卖出5743655.59元[1]