报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3][4][5][6] 报告核心观点 - 当周北交所市场成交额持续低位，北证50指数收跌1.42%，市场呈现结构性分化，全市场278只个股中超四成上涨，格局为“少数活跃、多数平稳” [1][3][27] - 投资策略上，建议关注国际贸易局势趋紧背景下的半导体等国产替代主线，以及三季报业绩行情 [3] - 短期避险情绪可能增强，供应链重构预期升温，具备供应链自主能力的企业或受青睐，同时关注次新标的弹性和三季报潜在高增标的 [3][30][31][32] 当周市场概览 - **整体表现**：当周北交所全部A股日均成交额为190.0亿元，环比下降10.9% [1][8]；北证50指数当周收跌1.42%，日均换手率为2.3% [1][8] - **个股表现**：当周涨幅前五大个股为奥美森（349.8%）、常辅股份（29.9%）、灵鸽科技（29.8%）、九菱科技（15.1%）、同惠电子（12.1%） [1][17]；跌幅前五大个股为路桥信息（-12.6%）、天宏锂电（-11.8%）、同辉信息（-10.6%）、数字人（-8.6%）、远航精密（-8.5%） [1][17] 重点新闻及政策 - 两部门印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，强调在政务服务、社会治理等场景进行探索应用 [2][20] - 上海生物医药产业规模2025年上半年达5005.66亿元，预计全年将突破1万亿元 [2][21] - 三部门调整新能源车购税减免技术要求，插电式混合动力、增程式纯电续航里程门槛提高至100公里 [2][21] - 复旦团队研发出全球首颗二维-硅基混合架构闪存芯片“长缨（CY-01）”，实现400皮秒超高速非易失存储 [22] 核心驱动因素分析 - **宏观与政策**：央行当周开展11000亿元3个月期买断式逆回购，净投放3000亿元中期流动性，维持银行体系资金面宽松 [23]；生物医学新技术临床研究管理条例将于2026年5月1日施行，卫星物联网业务商用试验征求意见稿发布 [24][26] - **行业与个股**：新股奥美森上市首日涨幅达349.82%，换手率79.79% [27]；市场个股交投分化，部分个股如灵鸽科技换手率达48.83% [27] - **市场情绪与资金面**：北证50指数当周成交额380.08亿元，北证专精特新指数成交额113.08亿元 [28]；截至10月10日，北证50指数PE（TTM）约为70.79倍 [29] 投资建议与策略 - 短期关注国际贸易局势引发的避险情绪及供应链重构，尤其是稀土等关键原材料控制权争夺对科技、制造业的重新定价影响 [3][30] - 市场风格线索包括：专注“专精特新”和具备进口替代能力的企业 [3][31]；关注近期上市新股因“920”代码切换带来的弹性 [3][32]；布局三季报行情，重点关注半导体、券商、风电、储能、交运及汽车零部件等行业的景气度变动 [3][32]

公司股价异动 - 北交所上市公司同惠电子因在2025年10月10日至2025年10月13日期间涨跌幅偏离值累计达到50.19%而登上龙虎榜 [1] - 此次异动期间成交数量为2697.52万股，成交金额高达10.13亿元 [1] - 交易方式为连续竞价 [1] 龙虎榜交易席位详情 - 买入金额最大的席位为东方证券股份有限公司杭州金鸡路证券营业部，买入1552.38万元 [1][2] - 卖出金额最大的席位为国泰海通证券股份有限公司江苏常州健身路营业部，卖出1260.38万元 [1][2] - 部分营业部同时出现在买入和卖出榜单中，例如东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部买入1456.66万元并卖出995.62万元 [2]

股价异动概况 - 北交所上市公司同惠电子于2025年10月13日因收盘价涨幅达到29.99%而登上龙虎榜 [1] - 当日交易方式为连续竞价，成交数量为1461.58万股，成交金额高达6.04亿元 [1] 龙虎榜买卖席位分析 - 买入金额最大的席位为东方证券杭州金鸡路营业部，买入1552.38万元 [1][2] - 卖出金额最大的席位为国泰海通证券江苏常州健身路营业部，卖出1209.41万元 [1][2] - 机构专用席位出现在买方第三位，买入金额为1151.95万元 [2] - 买方前五席位总计买入金额显著，其中东方证券系营业部表现活跃，占据两席 [2] - 卖方席位中，申万宏源南京华侨路营业部及山西证券运城河东街营业部卖出金额较大，且无买入记录 [2]

市场整体表现 - A股市场于10月13日上午低开高走，但午前下探，上证指数报3846.25点，下跌1.3%，深证成指下跌2.56%，创业板指下跌3% [3] - 全市场成交额为1.59万亿元，较上日同期略有缩量，4545只个股下跌，840只个股上涨 [5] - 港股市场整体走低，恒生指数下跌3.49%，恒生科技指数下跌4.54%，恒生国企指数下跌3.48% [7] 行业与概念板块表现 - 航天军工、银行、海运、环保等行业板块保持上涨，稀土、光刻机、半导体、操作系统等热门概念板块走高 [5] - 稀土永磁概念指数上涨7.77%，光刻机指数上涨2.95%，操作系统指数上涨2.66% [6] - 汽车、通信、电力设备、传媒等板块表现不振，宇树机器人、消费电子代工、汽车配件等概念股跌幅居前，其中消费电子代工概念指数下跌4.58%，宇树机器人概念指数下跌4.65% [5][7] - 银行板块涨幅居申万一级行业首位，浦发银行上涨超4%，南京银行上涨超3% [10] - 环保板块整体走高，惠城环保盘中触及20%涨停，华宏科技、中持股份涨停 [11] - 国防军工板块低开高走，长城军工、奥普光电涨停，北方长龙、理工导航涨幅超10% [12] - 国产软件板块集体飙升，榕基软件、中国软件涨停，诚迈科技、金山办公大涨，盈建科上涨20.01% [15][16] - “新凯来”概念股逆市活跃，同惠电子30%涨停，新莱应材20%涨停 [19] 重点公司股价变动 - 港股药明生物下跌9.09%，药明康德下跌8.27%，舜宇光学科技下跌8.16% [7][9] - 小米集团-W下跌7.82%，比亚迪电子下跌7.15%，快手-W下跌6.91% [9] - 金山软件盘中涨幅近19% [16] 政策与行业动态 - 商务部公告附件首次采用WPS格式，引发市场对国产软件关注 [17] - 工信部等七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》，重点提及软件和信息服务等生产性服务业 [17] - 第二届湾区半导体产业生态博览会将于2025年10月15日至17日在深圳举行，深圳半导体企业新凯来将亮相 [19] 机构观点 - 瑞银研报指出，若MSCI中国指数跌至74水平将获强劲支撑，投资者可能逢低买入 [7]

新产品和新技术研发 - 研发战略面向世界测量科技前沿、行业应用需求、战略客户发展需求[4] - TH500系列能实现1500V、50A且200ns级的测试[4] - TH510系列频率覆盖1kHz到2MHz，电压可至0 - 3000V[4] - TH520系列具备3500V、1800A、10MHz性能，分辨率达1fA/100nV，脉宽10μs[4] - TH530系列支持200A、雪崩电压可达2500V[4] - TH540系列VDS达200V、IDS为50A[4] - TH560系列支持4寸、6寸、8寸晶圆，电压达2000V[4] - TH570系列具备1500V、250A能力，脉宽100μs，带宽500MHz[5] 未来展望 - 新利润增长点为研发高附加值产品、开拓半导体测试新市场、完善海外销售网络[6]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][3][4] 核心观点 - 北交所市场微调显韧性 持续看好中期行情 [1] - 短期需观察科技板块情绪修复节奏对市场风险偏好的传导 北交所或延续"结构性机会" [3] - 中长期建议聚焦两大主线 一是政策直接受益的体育装备 智能场馆设备领域 二是具备进口替代能力的高端制造及新材料企业 [3] 行情复盘 - 9月4日北证A股成交金额达379.6亿元 较上一交易日增加59.4亿元 [1][7] - 北证50指数收盘价为1538.98 下跌0.80% PE_TTM为75.35倍 [1][7] - 北证专精特新指数收盘价为2666.79 下跌1.16% [1][7] - 当日北交所274家公司中191家上涨 1家平盘 82家下跌 [1][16] - 涨幅前五个股 宏裕包材(30.0%) 天宏锂电(30.0%) 力佳科技(30.0%) 润普食品(30.0%) 鸿智科技(21.9%) [1][16][18] - 跌幅前五个股 舜宇精工(-13.2%) 荣亿精密(-12.2%) 同惠电子(-10.0%) 拾比佰(-8.0%) 海达尔(-7.9%) [1][16][17] - 北交所市场日换手率6.8% 高于科创板3.3% 创业板4.7% 上证主板1.4% 深证主板3.5% [15] 重要新闻 - 工信部和市场监管总局发布电子信息制造业稳增长行动方案 目标是到2026年营收增速超5% 服务器产业规模超4000亿元 [2][19] - 国务院办公厅提出到2030年体育产业规模超7万亿元 培育有世界影响力的体育企业和赛事 [2][20] 重点公司公告 - 浩淼科技获一种大流量多功能排烟装置发明专利 [2][21] - 秉扬科技股票解除限售45,000股 占总股本0.0261% [2][22] - 博迅生物使用1,600万元闲置募集资金购买招商银行结构性存款产品 期限28天 预计年化收益率1.64% [2][23] - 民士达股票解除限售96,860,000股 占总股本66.23% 可交易时间为2025年9月10日 [2][25] - 三维装备使用5000万元闲置募集资金购买交通银行结构性存款产品 预计年化收益率1.8% [26] - 鸿智科技股票最近2个交易日涨幅偏离值累计达60.77% 属于异常波动 [27] - 武汉蓝电使用1000万元闲置自有资金购买中信银行结构性存款产品 预计年化收益率1.00%-1.98% [28] - 美登科技使用3000万元购买宁波银行结构性存款 预计年化收益率1.90% [29] - 鼎佳精密拟使用不超过2.2亿元闲置募集资金购买理财产品 [31] - 宏裕包材股票最近2个交易日涨幅偏离值累计达71.26% 属于异常波动 [32] - 舜宇精工获AGV设备同步控制方法发明专利 [33] - 派特尔股票解除限售72,706股 占总股本0.0856% [34]

会议决策 - 2025年8月5日召开第五届董事会第十一次会议，8月21日召开2025年第二次临时股东会[2] - 会议审议通过取消监事会等议案[2] 公司信息 - 成立于1994年4月29日，注册资本16030.5696万元[3] - 法定代表人为赵浩华，住所为常州市新北区新竹路1号[3][4] - 经营范围涉及多领域及进出口等业务[4]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于8月21日在公司5号会议室召开，采用现场与网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东会股东16人，持有表决权股份101,385,526股，占比63.81%[3] - 通过网络投票股东1人，持有表决权股份7,500股，占比0.0047%[3] - 中小股东出席8人，持有表决权股份874,426股，占比0.55%[4] - 公司在任董事11人、监事2人全部出席会议[5] 议案表决 - 《关于取消监事会、变更经营范围并修订<公司章程>》等多项议案同意股数均为101,385,526股，占比100%[6][7][8][9][10][11][12][13] - 《利润分配管理制度》中小股东同意票数874,426，比例100%[16] 人事变动 - 王祖明、丁小丽于2025年8月21日监事离任，经股东会审议通过[16]

公司基本信息 - 公司于2021年1月11日在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌，2021年11月15日在北京证券交易所上市[1] - 公司注册资本为人民币16030.5696万元[8] - 公司经营范围包括电工机械专用设备制造、电工仪器仪表制造等多项业务[16] 股份相关 - 公司设立时发行股份总数为2520万股，面额股每股金额为1元[21] - 公司已发行股份数为16030.5696万股，股本结构为普通股16030.5696万股，未发行其他类别股[22] - 公司各发起人认购股份数量和持股比例：赵浩华608.5万股，占24.15%；王志平333.9万股，占13.25%；孙伯乐304.5万股，占12.08%等[20] 股份限制与规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会作出决议需全体董事的2/3以上通过[24] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总额的10%，并应在3年内转让或者注销[28] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司同一类别股份总数的25%[31] 股东权益与决策 - 连续180日以上单独或者合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[39] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起60日内请求法院撤销[41] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下可请求相关方诉讼或自行诉讼[43][44] 担保与交易决策 - 公司对外担保总额达或超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东会审议[56] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保需股东会审议，且经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[57] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上的事项需股东会决议[57] 会议相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[61,62] - 董事会每年至少召开两次会议，召开10日前书面通知全体董事[134] - 董事会会议过半数董事出席方可举行，决议经全体董事过半数通过[136] 人员任职与限制 - 董事任期3年，独立董事连续任职不得超过6年[109] - 兼任高级管理人员职务的董事以及职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2[110] - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或为公司前十名自然人股东及其亲属不得任独立董事[146] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[174] - 公司进行利润分配时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到10%[180] - 满足现金分红条件时，最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近三年年均可分配利润的30%[183]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会由第五届董事会召集[6] - 8月6日董事会公告股东会通知[6] - 现场会议8月21日14:00召开，网络投票8月20 - 21日[6] 参会情况 - 出席股东及代理人16人，持股101,385,526股，占比63.81%[8] - 网络投票股东1人，代表股份7,500股，占比0.0047%[9] 议案审议 - 审议4项议案及19个子议案[13][15] - 多项议案同意股数均为101,385,526股，占比100%[16][17][18][20][21][22][23]