投资评级 - 报告未明确给出投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][18][19][20][21][22][23][24][25][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] 核心观点 - 鼎佳精密是消费电子功能性产品领域的国家级专精特新"小巨人"企业，主营业务收入主要来自消费电子功能性产品，2022-2024年营业收入分别为3.28亿元、3.66亿元、4.07亿元，同比增速依次为-15.99%、11.47%、11.18%；归母净利润分别为0.53亿元、0.51亿元、0.59亿元，同比增速依次为17.46%、-30.01%、-3.03% [1] - 2025年上半年业绩显著改善，Q1-Q2分别实现营业收入1亿元、1.15亿元，同比增长20.36%、17.52%；归母净利润0.20亿元、0.17亿元，同比增长63.27%、13.42% [1] - 全球消费电子市场规模持续增长，从2018年的9195亿美元增至2023年的10276亿美元，预计2028年进一步攀升至11767亿美元 [2][7] - 公司拥有208项专利（含20项发明专利），通过模切多层组合异步加工一体成型等核心技术满足客户定制化需求，并横向拓展金属注射成型工艺研发 [2][14][23] - 下游绑定仁宝电脑（行业前二笔记本制造服务商）、台达电子、和硕科技、立讯精密等优质客户，产品最终应用于戴尔、惠普、联想等知名品牌 [2][14][24] - AI技术驱动消费电子行业新发展，AI PC中国市场新机装配比例快速攀升，预计AI笔记本电脑和台式电脑合计销售额从2023年的141亿元增长至2027年的1312亿元（增长8.3倍） [13] 行业分析 - 全球消费电子市场规模保持高位增长，2018-2023年复合增长稳健，预计2028年达11767亿美元 [2][7] - 笔记本电脑和平板电脑是功能性产品重要应用领域：2020年笔记本电脑出货量2.23亿台（同比增长28.61%），2021年达2.75亿台（历史新高），2024年约2.02亿台；平板电脑2020年出货量1.64亿台（同比增长12.76%），2024年约1.05亿台 [8] - AI PC成为新增长点，Canalys预计2026年AI PC出货量达1.54亿台，2028年达2.08亿台，2024-2028年复合增速42% [13] 公司财务与业务 - 2024年主营业务收入结构：功能性产品收入2.89亿元（占比70.91%），防护性产品收入1.14亿元（占比28.15%） [19] - 公司通过自主开发生产信息化与自动化系统提升产品稳定性并降低成本，同时拓展至汽车动力电池、新能源热管理系统领域 [1][14][23] - 获得"高新技术企业"、"江苏省专精特新企业"等称号，纳入"瞪羚计划"企业名录 [1][23] 产业链定位 - 上游为原材料供应商，中游为功能性及防护性产品加工制造，下游覆盖笔记本电脑、智能手机、可穿戴设备、动力电池等 [18] - 受益于5G、物联网、AI等技术普及，消费电子行业持续扩张，带动上游功能性产品需求增长 [18]

超额配售选择权实施情况 - 超额配售选择权已于2025年8月29日行使完毕 由平安证券担任保荐机构及获授权主承销商 [1] - 超额配售股份数量为300.00万股 占初始发行股份数量的15.00% 发行价格为11.16元/股 [1] - 超额配售股票通过向战略投资者延期交付的方式获得 [1] 超额配售操作细节 - 超额配售选择权行使期间为上市后30个自然日（2025年7月31日至8月29日） [2] - 主承销商未在二级市场以竞价交易方式买入股票 [2] - 全额行使超额配售选择权后 总发行股数扩大至2,300.00万股 总股本增至8,300.00万股 [3] 募集资金变化 - 超额配售新增募集资金3,348.00万元 初始发行募集资金22,320.00万元 [3] - 最终募集资金总额为25,668.00万元 [3] - 发行总股数占发行后总股本比例为27.71% [3] 战略投资者安排 - 战略投资者延期交付股份总量为300.00万股 实际获配总量为400.00万股 [3][4] - 员工资管计划限售期为12个月 其余战略投资者限售期为6个月 [4] - 股份登记需在行使期届满后3个交易日内完成 [4] 股份来源与合规性 - 超额配售股份来源为增发 未通过二级市场购回 [4] - 公众股东持股比例符合北交所上市规则要求（不低于25%） [5] - 律师事务所及主承销商确认实施过程符合发行公告及监管规定 [5]

超额配售选择权实施概况 - 超额配售选择权已于2025年8月29日行使完毕 [1] - 超额配售选择权行使后，发行总股数由初始的2,000.00万股扩大至2,300.00万股 [3] - 本次发行最终募集资金总额为25,668.00万元 [3] 超额配售具体操作 - 获授权主承销商按发行价格11.16元/股于2025年7月22日向网上投资者超额配售300.00万股，占初始发行股份数量的15% [1] - 超额配售股票全部通过向本次发行的战略投资者延期交付的方式获得 [1] - 自2025年7月31日上市起30个自然日内，获授权主承销商未从二级市场买入本次发行的股票 [2] 超额配售对股本及资金的影响 - 因全额行使超额配售选择权，发行人总股本由8,000.00万股增加至8,300.00万股 [3] - 发行总股数占发行后总股本的27.71% [3] - 行使超额配售选择权增加的募集资金总额为3,348.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为3,063.71万元 [4][5] 战略投资者与股份交付 - 超额配售的300.00万股股份通过战略投资者延期交付获得，相关战略投资者合计实际获配400.00万股 [3][4] - 延期交付的股份中，员工战略配售计划股份限售期为12个月，其余配售股份限售期为6个月，自2025年7月31日起计算 [4] 授权与合规性 - 公司股东大会授权本次发行可择机采用超额配售选择权，发行股票数量不超过本次发行股票数量的15% [5] - 超额配售选择权的实施符合《发行公告》等文件的要求，且公众股东持股比例符合北交所上市规则 [6]

超额配售选择权实施情况 - 超额配售选择权于2025年7月22日(T日)按发行价11.16元/股向网上投资者超额配售300.00万股 占初始发行股份数量的15.00% [1][4] - 超额配售股票全部通过向战略投资者延期交付的方式获得 [1][4][7] 内部决策程序 - 发行人董事会及股东大会审议通过了与本次发行相关的议案 包括申请公开发行股票并在北交所上市的议案 [4] - 承销协议明确授予主承销商行使超额配售选择权的权利 [4][5] 超额配售执行细节 - 主承销商平安证券在上市后30个自然日内未从二级市场买入股票 [5] - 全额行使超额配售选择权新增发行300.00万股 发行总股数扩大至2,300.00万股 [6] - 发行后总股本由8,000.00万股增加至8,300.00万股 发行总股数占发行后总股本27.71% [6] 资金募集情况 - 超额配售增加募集资金3,348.00万元 初始发行募集资金23,320.00万元 [6] - 最终募集资金总额25,668.00万元 扣除发行费用2,806.86万元后净额为22,861.14万元 [6] 战略配售安排 - 战略投资者通过签署配售协议同意延期交付股份 总延期交付股数为300.00万股 [7][8] - 员工参与战略配售通过专项资管计划实施 限售期为12个月 [8] - 发行人需在超额配售选择权行使期届满后3个交易日内提交股份登记申请 [8] 股份来源与账户信息 - 超额配售选择权通过增发方式实施 增发股份总量300.00万股 [9] - 未通过竞价交易方式购回股份 变更类别股份总量为0.00万股 [9] - 超额配售选择权专门账户号为0899023327 [9] 合规性结论 - 超额配售选择权实施符合发行公告及北交所管理细则的相关规定 [9] - 发行后公众股东持股比例不低于公司股本总额的25% 符合上市规则要求 [9]

平安证券股份有限公司 关于苏州鼎佳精密科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 超额配售选择权实施情况的核查意见 苏州鼎佳精密科技股份有限公司（以下简称"鼎佳精密"、"发行人"或"公 司"）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称"本 次发行"）超额配售选择权已于 2025 年 8 月 29 日行使完毕。平安证券股份有限 公司（以下简称"平安证券"）担任本次发行的保荐机构（主承销商），为具体 实施超额配售选择权操作的获授权主承销商（以下简称"获授权主承销商"）。 平安证券就本次超额配售选择权的实施情况核查说明如下： 鼎佳精密按照本次发行价格 11.16 元/股，在初始发行规模 2,000.00 万股的基 础上全额行使超额配售选择权新增发行股票数量 300.00 万股，由此发行总股数 扩大至 2,300.00 万股，发行人总股本由 8,000.00 万股增加至 8,300.00 万股，发行 总股数占发行后总股本的 27.71%。发行人由此增加的募集资金总额为 3,348.00 万元，连同初始发行规模 2,000.00 万股股票对应的募集资金总额 22,320. ...

发行时间线 - 2024年4月26日发行人召开董事会和监事会会议审议发行议案[9] - 2024年5月20日发行人召开股东大会审议通过并授权发行[9] - 2025年3月5日发行人召开董事会会议调整发行方案[10] - 2025年3月25日发行人召开董事会和监事会会议延长决议有效期[10] - 2025年7月11日发行人与平安证券签署承销协议授予超额配售权[10] - 2025年7月22日平安证券按11.16元/股超额配售300.00万股[8] - 2025年7月31日公司在北交所上市[11] 数据情况 - 超额配售300.00万股，占初始发行股份15.00%[8] - 全额行使超额配售权后发行总股数扩至2,300.00万股，占发行后总股本27.71%[12] - 本次发行募集资金总额25,668.00万元，净额22,861.14万元[12][13] - 战略投资者实际获配400.00万股，延期交付300.00万股[14][15] - 超额配售选择权实施后增发300.00万股，购回拟变更类别股份0.00万股[16] 限售情况 - 高级管理人员与核心员工战略配售股份限售期12个月[15] - 其余战略配售股份限售期6个月[15] - 限售期自2025年7月31日起计算[15] 其他 - 上市30个自然日内主承销商未从二级市场买入股票[11] - 超额配售选择权专门账户为0899023327[16] - 公开发行后公众股东持股比例不低于25%[17]

证券代码：920005 证券简称：鼎佳精密 公告编号：2025-077 苏州鼎佳精密科技股份有限公司 超额配售选择权实施公告 二、超额配售选择权实施情况 鼎佳精密于 2025 年 7 月 31 日在北京证券交易所上市。自公司在北京证券交 易所上市之日起 30 个自然日内（含第 30 个自然日，即自 2025 年 7 月 31 日至 2025 年 8 月 29 日），获授权主承销商有权使用超额配售股票募集的资金以竞价 交易方式购买发行人股票，且申报买入价格不得超过本次发行的发行价，购买的 股份数量不超过本次超额配售选择权股份数量限额（300.00 万股）。 鼎佳精密在北京证券交易所上市之日起 30 个自然日内，平安证券作为本次 发行的获授权主承销商，未利用本次发行超额配售所获得的资金以竞价交易方式 从二级市场买入本次发行的股票。 鼎佳精密按照本次发行价格 11.16 元/股，在初始发行规模 2,000.00 万股的基 础上全额行使超额配售选择权新增发行股票数量 300.00 万股，由此发行总股数 扩大至 2,300.00 万股，发行人总股本由 8,000.00 万股增加至 8,300.00 万股，发行 总股数占 ...

证券代码：920005 证券简称：鼎佳精密 公告编号：2025-075 苏州鼎佳精密科技股份有限公司 关于签署募集资金三方及四方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 一、募集资金基本情况 苏州鼎佳精密科技股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定合格投资者公 开发行股票并在北京证券交易所上市申请已于 2025 年 4 月 7 日经北京证券交易 所上市委员会审议通过，并于 2025 年 6 月 30 日经中国证券监督管理委员会证监 许可〔2025〕1360 号文同意注册。 公司本次向不特定合格投资者发行股票 2,000.00 万股（超额配售选择权行使 前），每股面值为人民币 1.00 元，每股发行价格为人民币 11.16 元，募集资金总 额为人民币 22,320.00 万元（超额配售选择权行使前），扣除不含税的发行费用 2,522.57 万元（超额配售选择权行使前），募集资金净额为人民币 19,797.43 万 元（超额配售选择权行使前），募集资金已于 2025 年 7 月 24 日 ...

平安证券股份有限公司 关于苏州鼎佳精密科技股份有限公司 2025 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则》 等有关法律法规、规范性文件等的规定，平安证券股份有限公司（以下简称"保 荐机构"）作为苏州鼎佳精密科技股份有限公司（以下简称"鼎佳精密"或"公 司"）的保荐机构，负责鼎佳精密的持续督导工作，并出具 2025 年半年度持续 督导跟踪报告。 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | | 是，保荐代表人根据相关规定，及时审阅公 | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 司发布的三会公告、定期报告及其他事项公 | | | 告等在内的有关信息披露文件 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 无 | | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的制 | | | 度、募集资金管理制度、内控制度、内部审 | 是，已持续督导公司建立健全相关规章制度 | | 计制度、关联交易制度） | | | （2 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入2.15亿元，同比增长18.82% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3805.37万元，同比增长35.48% [1] - 扣非净利润3749.59万元，同比增长40.57% [1] - 经营活动现金流量净额4045.09万元，同比增长6.34% [1] 业务概况 - 公司专注于消费电子功能性产品和防护性产品，属于高新技术企业 [1] - 主要产品包括电磁屏蔽类、粘贴组装类、绝缘精密类、纸质类和EPE类 [1] - 直接客户包括仁宝电脑、巨腾国际、立讯精密、和硕科技等知名制造服务商 [1] - 终端产品应用于戴尔、惠普、联想、华硕等国际消费电子品牌 [1] 生产模式 - 采用"以销定产"模式，结合自主生产与外协加工（OEM和委托加工） [1] - 通过严格供应商筛选和生产管控确保产品质量 [1] 研发能力 - 累计拥有专利212项，其中发明专利23项，实用新型专利189项 [2] - 坚持自主创新，针对客户需求进行定制化产品开发 [2] - 加强前沿技术预研，持续加码研发投入 [2] 发展战略 - 将持续增强研发能力，加强人才培养 [2] - 提升运营和服务水平，为长期发展打下基础 [2] - 确保持续为客户提供创新产品并创造更多价值 [2]