股份数据 - 2025年7月31日已发行股份总数为16,010,614,615[3] - 配售/认购涉及新股390,000,000，占比2.44%[3] - 2025年8月18日已发行股份总数为16,400,614,615[3]

股份认购 - 2025年8月18日完成3.9亿股股份认购，每股3港元[4] - 认购前已发行股份160.11亿股，认购后增至164.01亿股[5] - 柯利明认购后持股26.27亿股，占比16.02%[5] - 腾讯认购后持股25.82亿股，占比15.75%[5] - 认购后Infini Global Master Fund持股3.9亿股，占比2.38%[5] 资金情况 - 认购事项所得款项净额约38.95亿港元[8] - 2025年股本集资净额约58.24亿港元，未动用约42.5亿港元[9] - 截至2024年12月31日现金及等价物为35亿元[10] 资金用途 - 约7.79亿港元用于业务增长及扩展[8] - 2027年12月31日前1.9475亿港元用于购买版权[8] - 2027年12月31日前23.37亿港元用于战略投资及收购[8] - 2027年12月31日前7.79亿港元用于营运资金[8] - 未动用款40.89亿港元用于业务增长，1.62亿港元用于营运资金[9] - 认购款项5%用于买版权，5%用于合作投资，10%用于影视制作[9] - 认购款项60%用于游戏及电影战略投资及收购[12] 未来展望 - 购买票房超2000万元国内电影版权，加强与好莱坞合作[10] - 2027年12月31日前现金用于影视开发、扩展流媒体、投资游戏[10] - 额外资金加速内容开发并投资产业链[11] - 利用香港资本市场资金提升市场份额[11]

港股影视股普涨 - 丰德丽控股涨超12%至0 064港元 总市值1 12亿港元[1][2] - 柠萌影视涨超10%至4 820港元 总市值17 43亿港元[1][2] - 新石文化涨超5%至0 096港元 总市值9960万港元[1][2] - 大麦娱乐涨4%至1 280港元 总市值382 41亿港元[1][2] - 耀星科技集团涨近4%至0 183港元 总市值2 06亿港元[1][2] - 猫眼娱乐涨超2%至7 940港元 总市值91 42亿港元[1][2] 年初至今表现突出个股 - 中国星集团年初至今涨幅334% 最新价2 170港元 总市值52 71亿港元[2] - 乐华娱乐年初至今涨幅252 38% 最新价2 220港元 总市值18 53亿港元[2] - 大麦娱乐年初至今涨幅169 47% 最新价1 280港元 总市值382 41亿港元[2] - 柠萌影视年初至今涨幅72 14% 最新价4 820港元 总市值17 43亿港元[2]

公司公告 - 中国儒意将于2025年8月25日举行董事会会议 [1] - 会议目的包括批准刊发公司及附属公司截至2025年6月30日止六个月的中期业绩 [1]

会议安排 - 公司将于2025年8月25日举行董事会会议[3] - 董事会会议将批准刊发截至2025年6月30日止6个月的中期业绩[3] 公告信息 - 公告日期为2025年8月13日[4] 人员信息 - 公告日期公司执行董事为柯利明、张强[4] - 公告日期公司非执行董事为杨明[4] - 公告日期公司独立非执行董事为周承炎、聂志新、陈海权、施卓敏[4]

股本相关 - 本月底法定/注册股本总额为20亿港元，法定/注册股份数目为100亿股，面值0.02港元[1] - 上月底已发行股份（不包括库存股份）数目为15.520108286亿股，本月增加4.90506329亿股，本月底结存16.010614615亿股[3] 股份期权与购股计划 - 二零一三年购股权计划上月底结存股份期权数目1.81228亿股，本月内已行使涉及新股0股，本月底结存1.81228亿股[4] - 二零二三年购股计划购股计划授权限额至10.00464754亿股，本月内已行使涉及新股0股，本月底结存0股，可发行或转让股份总数为10.00464754亿股[4] 可换股债券 - 于2030年到期的23.41亿港元3.95%可换股债券，本月底已发行总额23.41亿港元，可能发行或转让股份数目为8.65754437亿股[6] 股份发行计划 - 拟向TFI Investment配发4.90506329亿股普通股[7] - 拟向认购方（或其提名基金）配发13亿股普通股[7] 股份变动 - 本月内增加已发行股份（不包括库存股份）总额为4.90506329亿股普通股[8] - 本月内库存股份总额无增减[8] 合规情况 - 证券发行等已获董事会授权，遵规进行并收款[10] - 上市先决条件、函件条件履行，证券各方面相同[10] - 规定文件存档、所有权文件将发送、物业交易完成[10] - 债券信托契约制备签署存档[10] 库存股份定义 - 购回股份作库存时，“事件发生日期”指公司购回并持有股份的日期[11]

核心观点 - 长线资本加快配置中国资产 释放强烈看好信号 [1] - 国际资本反映对中国经济韧性与转型成果的信心 中国资产配置价值正经历重估 [1] 资本运作 - 无极资本拟以39亿港元战略入股中国儒意 持股比例达7.51% [1] - 机构以独家认购方式参与多家港股上市公司H股配售 [1] - 6月作为基石投资者参与曹操出行和蓝思科技的港股IPO [1] 机构背景 - 无极资本于今年4月获得阿布扎比金融牌照 [1] - 双总部分别设于中国香港及阿布扎比 [1] - 旗下管理多只一级基金和二级基金 在中东资本加持下重点布局长期投资 [1]

无极资本近期投资活动 - 7月17日拟投资13.08亿港元参与第四范式(06682)配售 持股比例4.98% [1] - 7月31日完成投资25亿港元参与商汤(00020)配售 持股比例4.31% [1] - 7月31日拟投资39亿港元参与中国儒意(00136)配售 持股比例7.51% [1] - 6月曾作为基石投资者参与曹操出行(02643)和蓝思科技(06613)香港IPO [1] 公司背景信息 - 成立于2015年 采用香港和阿布扎比双总部运营模式 [1] - 2021年以96%投资回报率获得亚洲对冲基金回报率第一名 [1][2] - 采用多策略投资方式 在亚洲对冲基金中表现领先 [2] - 创始人钱涛曾任职于摩根士丹利和汇丰银行并购部门 [1] - 创始人此前担任香港私募股权公司GCS Capital合伙人 专注亚洲金融行业并购重组机会 [1] 行业地位比较 - 2021年亚洲对冲基金回报率排名第二的Tribeca Global Natural Resources回报率为+58% [2] - 多策略型基金Factorial以+33%回报率位列第三 [2] - 亚洲股票型基金Aspex以+31%回报率排名第四 [2]

核心观点 - 中国儒意以2.4亿元收购快钱金融30%股权 成为其最大单一股东 交易需分三期支付并待央行审批 快钱支付估值较2014年缩水约60% [3][6][7] - 收购旨在实现支付业务与公司现有流媒体、游戏及万达电影线下影城业务的协同效应 快钱支付拥有全支付牌照和跨境资质 但近年交易量暴跌且合规问题频发 [3][4][5][7] - 支付行业监管趋严 牌照并购需具备真实支付场景 行业套现业务收缩 盈利依赖场景深耕与合规改造 [3][7][9] 交易细节 - 交易金额为2.4亿元 对应快钱金融总估值约8亿元 较2014年万达收购时20亿元估值缩水60% [3][6] - 交易完成后中国儒意成为最大单一股东但不会并表 快钱金融股权分散 现有8名股东 最大股东原为上海万达网络金融持股30% [3][6] - 快钱金融存在股权质押 2024年12月2.09亿股出质给儒意星辰 2025年3月1.45亿元股权出质给深圳常盛私募 [6] 快钱支付经营状况 - 快钱支付为持牌支付机构 拥有储值账户运营Ⅰ类牌照、支付交易处理Ⅰ类牌照及跨境支付资质 年交易额巅峰期超2万亿元 位列行业前四 [4] - 2024年上半年月交易量不足10亿元 跌出行业前二十 较巅峰期大幅下滑 [4] - 2022年因多项违规被罚1004万元 2025年内已受两次处罚 4月被罚2万元 6月被罚625万元 涉及清算管理、支付结算及收单业务 [5] 协同效应与业务布局 - 中国儒意主营影视制作、流媒体平台"南瓜电影"、游戏子品牌"景秀"及万达电影投资 2024年营收36.71亿元 毛利率52% 经调整净利润12.51亿元同比增120% [8][9] - 快钱支付已布局海外数字人民币、跨境收付款及全球收单业务 收购后可借助香港Web3.0机遇 [9] - 游戏支付存在资金流向监控、洗钱风险及用户数据安全隐忧 需投入合规改造 长期盈利依赖场景协同 [9] 行业监管与并购案例 - 支付牌照并购需央行审批 且要求收购方具备真实支付场景及业务量支撑 境外上市公司收购支付牌照有携程2020年收购东方汇融先例 [3][7] - 《非银行支付机构监督管理条例》落地后 支付牌照获取及运营门槛提高 行业严监管持续 [7]

股价表现 - 中国儒意(00136)午前跌超3%，截至发稿跌3.51%，报3.02港元，成交额8359.44万港元 [1] 股权融资 - 公司与无极资本管理有限公司订立认购协议，以每股3.00港元发行13亿股新股，相当于扩大后股本的7.51% [1] - 认购价较2025年7月31日收盘价3.14港元折让4.46% [1] - 配售代理将促使认购方完成认购事项 [1] 资金用途 - 本次融资净额约38.95亿港元 [2] - 资金分配计划：20%用于业务增长扩张，60%用于战略投资收购，20%用于一般营运资金 [2] - 营运资金具体用途包括广告宣传、员工成本、技术开发及租金等 [2]