报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 内容制作业务 - 电影市场环境逐步恢复,公司深耕优质内容 [1] - 2023年公司影视剧制作业务收入大幅提升,主要系电影市场恢复下公司优质项目释放业绩弹性 [1] - 2023年中国电影票房和观影人次均实现显著增长,创下近四年来新高 [1] - 公司参与出品发行的影片数量同比大幅提升,累计实现票房75.54亿元 [1] - 公司后续储备了多部优质电影项目 [1] 线上游戏业务 - 景秀游戏业务快速拓张,游戏项目储备丰富或贡献业绩弹性 [1] - 2023年游戏行业收入首次超过3,000亿元,用户规模达6.6亿历史新高 [1] - 公司2023年线上游戏服务业务收入大幅增长 [1] - 公司预计将于2024年后续推出4款新游戏项目 [1] 业务协同 - 收购万达电影49%股份,与万达院线实现上下游业务协同 [2] - 携手万达旗下子公司互爱互动拓展全球游戏市场 [2] 技术创新 - 成立南瓜电影AI科技实验室,实现AI技术在电影制作各环节的应用 [2] - 将在游戏业务中推出结合真人影视的叙事互动类影游,并使用AI技术创作部分内容 [2] 投资建议 - 预计公司2024-2025年收入和净利润将保持较快增长 [3] - 维持"买入"评级 [3]

公司业务表现 - 二零二三年度公司收入达到人民币3,627,247千元，较上一年度大幅增长[1] - 影视劇製作、線上流媒體及線上遊戏业务淨利润达到人民币1,163百万元，同比增长543%[4] - 公司經調整淨利潤（附註）达到人民币967.4百万元，同比增长276%[5] - 公司營業收入同比增长175%，經調整利潤同比增长276%[7] - 影视劇製作业务在“后疫情”时代取得显著增长，收入和利润均实现大幅提升[8] - 公司在春节档期间参与的多部影片取得票房排名前四，受到市场热烈反响[9] - 公司正在积极筹备多部影视作品，确保未来收入得到保障[10] - 南瓜电影作为公司线上流媒体平台，通过科技赋能精准算法，为会员提供个性化内容，取得可观收入和利润[11] - 影视行业是生成式AI的优质落地场景，公司在影视科技研发领域取得显著进展[12] - 公司利用自然语言处理技术进行劇本创作和改进，引入生成式预训练模型实现对白和台词生成[13] - 公司相信AI科技实验室的研究成果将有效降低电影制作成本，即将上映的影视剧将体现多维度技术[14] - 公司旗下游戏业务品牌"景秀JINGXIU"收入飙升，线上游戏服务业务收入增长703%[15] - 游戏行业整体发展良好，2023年游戏行业收入首次超过3000亿元人民币，用户规模达到历史新高[16] - 公司将持续扩展更多顶级IP的协同发行与研发，深耕回合制策略类、多人角色扮演等领域[17] - 公司已上线多款游戏，未来将推出更多新游戏，预计2024年游戏业务板块收入和利润将继续增长[18] - 公司计划推出结合真人影视的叙事互动类影游，使用AI技术创作部分内容，实现游戏、影视、人工智能协同创作[19] - 公司与国内领先的数字出版公司合作，获得知名IP《万古第一神》的游戏改编权，与全球知名体育品牌集团洽谈多款游戏改编权[20] - 公司将重视全球市场拓展和战略合作，积极寻求与全球领先游戏公司合作，拓宽公司的营收渠道[21] 财务状况 - 本公司採用香港財務報告準則呈列經調整淨利潤，以提供有用信息幫助投資者了解綜合經營業績[29] - 本公司年度經調整淨利潤為967,400千元，較前一年256,974千元增長[30] - 本集團持有現金及銀行結餘約569.9百萬元，主要來自運營業務需要及對萬達電影的投資[33] - 本集团借貸為1,755.4百萬元，定息借貸佔借貸總額6.2%，將於12個月內到期[34] - 本集团權益淨額約11,037.5百萬元，總資產約16,681.2百萬元，流動比率為2.0倍[35] 投资及合作 - 萬達電影擁有龐大的院線網絡和觀眾數據，通過大數據和算法分析市場變化和趨勢[25] - 萬達電影與「菁英+」電影人計劃結合，培養新銳導演、編劇及製片人[26] - 萬達電影與时光網合作打造動畫片《白蛇：浮生》衍生品線，擴大品牌影響力和IP盈利能力[27] - 萬達電影與公司建立長期合作關係，共同制定戰略規劃，推動整個電影產業的健康發展[28] 风险管理 - 本集团面临信贷风险，主要来自金融资产、应收款项和现金等值的信贷风险[doc id='56'] - 本集团采取措施管理信贷风险，包括设立专门小组负责信贷限额、批准和监控程序[doc id='60'] - 大部分本集团银行存款存放在中国和香港注册的大型金融机构，信贷质量高，风险较低[doc id='61'] - 公司对金融资产进行预期信贷损失模型确认，但确定的减值损失不重大[doc id='62'] - 公司采用香港财务报告准则第9号的简化方法计提预期信贷损失准备[doc id='63']

财务表现 - 本集团截至2023年6月30日止六个月的净利润下降至人民币2.62亿元，每股基本及稀释净利润分别为人民币2.62分，较去年同期下降[5] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的营业额达到约人民币8.04亿元，其中影视剧制作、在线流媒体和游戏业务收入为约人民币7.85亿元[6] - 2023年6月30日止，本公司的EBITDA为约人民币6.88亿元，經調整EBITDA利潤率为67.2%[7] - 公司上半年总体收入为人民币8.04亿元，影视剧制作业务收入达到人民币6.46亿元，同比显著增长[8] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的经调整EBITDA为688,218千元，较2022年同期的343,639千元增长约100.1%[30] - 二零二三年中期，公司收入达到804,056千元，较去年同期增长23.4%[97] - 毛利润为负345,302千元，较去年同期下降197.7%[97] 业务发展 - 公司与一流影视行业合作伙伴建立紧密合作关系，通过持续创新和制作高质量内容，赢得广大观众的关注和认可[12] - 公司在疫情期间已完成储备剧本，疫情后投入开机多部影视作品，累计实现票房54.62亿元，取得良好口碑和票房成绩[13] - 公司主控电影和电视剧作品在市场上取得不错的成绩，包括获得观众喜爱的影片和电视剧[13] - 公司正在紧密制作更多待映影片和筹拍新片，确保未来收入得到保障[14] - 公司将持续关注影视行业趋势，采用先进的影视制作技术，如虚拟现实、增强现实和人工智能，提升内容创意和视觉效果[15] - 公司在流媒体领域坚持会员付费为核心的商业模式，致力于提供精品内容，与知名版权商合作引进优质电影和热门剧集[18] - 公司将持续投资于技术研发和创新，关注人工智能、增强现实和虚拟现实等新技术的应用，提升平台性能和用户体验[20] - 公司将继续加大对原创内容的投入，培养优秀创作者和制作团队，打造独特、有影响力的原创作品，以吸引更多用户和提升用户留存率[19] 财务风险管理 - 公司面临人民币汇率波动风险，但预计近期不会出现大幅波动，将继续密切监察[39] - 公司的整体风险管理程序专注于金融市场无法预测的特性，以及尽量减少对本集团财务表现可能造成的不利影响[114] - 公司的大部分银行存款存放在中国及香港注册成立的大型金融机构，管理层认为其具有高信贷质素，无重大信贷风险[121] 股权结构 - 公司董事柯利明先生通过Pumpkin Films Limited间接持有3,727,381,250股股份，占公司已发行股本的37.26%[60] - 公司股东柯利明先生和Water Lily分别持有公司股份的37.26%和20.45%[64] - 柯利明先生持有公司股份34.84%，騰訊控股有限公司持有公司股份23.80%[68][69] 股权激励计划 - 公司现有的二零二三年购股权计划旨在向合资格参与者授出购股权，作为对其贡献的奖励或回报，计划将于十年后届满[51] - 二零二三年购股权计划的合资格参与者包括公司的董事、高级职员和员工，计划旨在促进他们与公司签订雇佣合同[52] - 公司授予参与者的购股权数量上限为公司已发行股份总数的1%[55] - 根据2023年购股权计划，购股权必须持有至少12个月方可行使，计划授权可授出的购股权总数为1,000,464,754份[56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入为8.04亿元，2022年同期为6.52亿元[1][3][6] - 截至2023年6月30日止六个月，公司净亏损2.62亿元，2022年同期净利润为1.47亿元，下降4.09亿元[1][2] - 2023年6月30日止，公司EBITDA为6.88亿元，2022年同期为3.44亿元[4] - 2023年6月30日止，公司经调整EBITDA为5.40亿元，经调整EBITDA利润率为67.2%；2022年同期经调整EBITDA为3.86亿元，利润率为59.2%[1][4] - 2023年上半年公司每股基本及摊薄亏损均为2.62分，2022年同期每股基本盈利1.59分、摊薄盈利1.54分[1][2] - 2023年上半年净亏损2.63651亿元，2022年同期净利润1.46567亿元；经调整EBITDA为5.40331亿元，2022年同期为3.85634亿元[29] - 2023年6月30日现金及银行结余约8.892亿元，2022年12月31日约为11.897亿元[30] - 2023年6月30日借贷为18.652亿元，2022年12月31日约为17.699亿元，定息借贷占12.33%[31] - 2023年6月30日权益净额约77.133亿元，2022年12月31日约为79.712亿元；总资产约130.482亿元，2022年12月31日约为132.19亿元；流动资产净额约22.76亿元，2022年12月31日约为31.594亿元；流动比率为1.7倍，2022年12月31日为2.5倍；资本负债比率为3.5%，2022年12月31日为2.8%[32] - 2023年6月30日无资产抵押品、资本承担、公司担保及其他重大或然负债，2022年12月31日同样无[33][34][35] - 截至2023年6月30日止六个月无授出新贷款及利息收入，2022年全年同样无[36] - 董事会不建议就2023年上半年派付中期股息，2022年同期同样无[38] - 2023年上半年公司或附属公司无购买、出售或赎回上市证券[39] - 2023年6月30日集团雇员406名，上半年员工成本总额约1.039亿元，2022年同期约为1.108亿元[42] - 2023年上半年公司收入8.04056亿元，较2022年上半年的6.51797亿元增长23.36%[60] - 2023年上半年公司毛利亏损3.45302亿元，而2022年上半年毛利为3.53871亿元[60] - 2023年上半年公司经营亏损3.35883亿元，2022年上半年经营溢利2.48893亿元[60] - 2023年上半年公司期间亏损2.63651亿元，2022年上半年期间溢利1.46567亿元[60] - 2023年上半年公司全面亏损2.98685亿元，2022年上半年全面收入7466.7万元[61] - 2023年上半年本公司权益持有人应占每股基本亏损2.62元，2022年上半年每股基本盈利1.59元[62] - 2023年6月30日资产总值为130.48202亿元，较2022年12月31日的132.18969亿元下降1.3%[63] - 2023年6月30日总权益为77.16076亿元，较2022年12月31日的79.75431亿元下降3.3%[64] - 2023年6月30日负债总额为53.32126亿元，较2022年12月31日的52.43538亿元增长1.7%[64] - 2023年6月30日非流动负债为22.63184亿元，较2022年12月31日的32.01956亿元下降29.3%[64] - 2023年6月30日流动负债为30.68942亿元，较2022年12月31日的20.41582亿元增长50.3%[64] - 2023年6月30日非流动资产为77.0322亿元，较2022年12月31日的80.1802亿元下降3.9%[63] - 2023年6月30日流动资产为53.44982亿元，较2022年12月31日的52.00949亿元增长2.8%[63] - 2023年上半年综合收入8.04056亿元，2022年同期为6.51797亿元，同比增长23.36%[75][76][79] - 2023年上半年除所得税前亏损3.46096亿元，2022年同期溢利2.22066亿元[75][76] - 2023年6月30日综合资产总值130.48202亿元，2022年12月31日为132.18969亿元，略有下降[77][78] - 2023年6月30日综合负债总额53.32126亿元，2022年12月31日为52.43538亿元，有所上升[77][78] - 2023年上半年中国内地收入7.92255亿元，2022年同期为6.30251亿元，同比增长25.71%[80] - 2023年上半年雇员福利开支1.03866亿元，2022年同期为1.13418亿元，略有下降[81] - 2023年上半年电影及电视节目版权摊销8.92742亿元，2022年同期为1.46423亿元，大幅增长[81] - 2023年6月30日中国内地非流动资产（不含财务工具及递延税项资产）69.76774亿元，2022年12月31日为75.08559亿元，有所下降[81] - 2023年上半年融资成本净额为952.9万元，2022年同期为2559.6万元[82] - 2023年上半年所得税抵免为8244.5万元，2022年同期所得税开支为7549.9万元[82] - 2023年上半年每股基本亏损2.62分，2022年同期每股基本盈利1.59分[83] - 2023年上半年每股摊薄亏损2.62分，2022年同期每股摊薄盈利1.54分[85] - 2023年6月30日应收贸易款项净额为871359千元，2022年12月31日为936344千元[87] - 2023年6月30日应付贸易款项为355471千元，2022年12月31日为560463千元[87] - 2023年6月30日已发行及缴足普通股数目为10004647545股，股本为193805千元，股份溢价为9379095千元[88] - 2023年上半年借贷利息开支为675.4万元，2022年同期为577万元[82] - 2023年上半年储蓄存款利息收益为349.5万元，2022年同期为160.6万元[82] - 2023年上半年中国企业所得税为1757万元，2022年同期为8185.7万元[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年公司影视剧制作业务收入达6.46亿元[8] - 2023年上半年公司参与出品发行影片累计票房54.62亿元[10] - 公司影视剧制作、线上流媒体及游戏业务收入达7.85亿元，其他业务板块收入为1900万元[3] - 2023年上半年内容制作收入6.46372亿元，2022年同期为49.1万元，大幅增长[79] - 2023年上半年线上流媒体收入9566.2万元，2022年同期为5.86386亿元，有所下降[79] 公司业务项目情况 - 公司主控电影《交换人生》《保你平安》获良好口碑，联合出品《长空之王》《消失的她》票房口碑双丰收[10][11] - 公司多部待映影片和筹拍新片如《援军明日到达》《大唐狄公案》等正在制作中[12] 行业市场数据 - 国内游戏市场2023年1 - 6月实际销售收入规模达1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%，用户规模达6.68亿，同比增长0.35%[22] 公司业务平台情况 - 南瓜电影2015年初次上线，是国内最大的垂直类会员订阅制流媒体平台[16] 公司业务商业模式 - 公司流媒体板块坚持以会员付费为核心、无广告观影、精品内容为核心的商业模式[17] 公司业务发展策略 - 公司将加大对原创内容投入，培养创作者和制作团队，打造原创作品[18] - 公司将持续投资技术研发和创新，关注人工智能等新技术应用[19] - 公司游戏业务将秉持精品化路线，聚焦核心玩法打磨[23] - 公司将扩展顶级IP协同发行与研发，深耕模拟经营等品类[24] - 公司一款三国题材模拟经营手游已获版号，还将推出多款游戏[25] - 公司预计下半年游戏板块收入和利润大幅增长[25] - 公司下半年将布局海外发行团队，加强与腾讯等合作拓宽营收渠道[26][27] 公司股权及交易情况 - 2023年7月4日公司与多方订立股份认购协议，拟发行25亿股认购股份，其中6.9375亿股已根据一般授权发行及配发[43][44][46] - 2023年7月20日，上海儒意以22.62亿元受让北文持有的北投49%股份，并向北文提供8亿元零息借款[48] 公司财务资料审核情况 - 公司截至2023年6月30日止六个月的中期财务资料已由审核委员会审阅[50] - 罗兵咸永道会计师事务所已审阅集团截至2023年6月30日止六个月未经审核简明综合财务资料[51] 公司重大收购及出售情况 - 截至2023年6月30日止六个月，公司或其附属公司并无重大收购及出售[52] 公司会计政策相关情况 - 公司于2023年1月1日开始的财政年度强制生效多项新订及经修订准则，对会计政策无重大影响[68] - 多项现有准则及诠释的修订本将于2024年1月1日生效，初步评估对公司财务表现及状况无重大影响[69] 公司可呈报分部情况 - 截至2022年12月31日止年度，公司对可呈报分部进行调整，现有三个可呈报分部[73][74]

公司业绩 - 本公司截至2022年12月31日止年度的业绩表现良好[4] - 儒意影业在2022年参与出品电影《独行月球》，取得31亿元人民币票房成绩[9] - 影视剧制作、在线流媒体和游戏业务收入为人民币1,269.2百万元，其他业务板块收入为人民币50.8百万元[22] - 本公司截至2022年12月31日止年度的每股基本及摊薄盈利分别为人民币0.08430元和人民币0.07629元，较上一年度下降[21] - 公司计划在2023年推出日本动漫IP《钢之炼金术师》和知名IP《仙境传说》的新游戏[18] 资产减值损失 - 本集团截至2022年12月31日止年度录得资产减值损失约398.1百万人民币，较2021年同期的35.6百万人民币增加[36] - 电影及电视节目版权减值损失为295.8百万人民币，主要包括已完成的《交换人生》和《情满九道弯》的减值损失[44] - 本集团使用价值法进行电影及电视节目版权减值评估，考虑未来现金流量现值，根据不同发行渠道的收益流和成本进行计算[45] 股权及股东 - 二零一三年购股权计划旨在为合格参与者提供激励[53] - 本公司根据二零一三年购股权计划授出181,917,000股购股权[53] - 柯利明先生持有公司股份37.26%的实益权益[85] - Water Lily Investment Limited持有公司股份20.45%的实益权益[88] 合同及协议 - 公司線上流媒體業務属于互联网视听节目服务，需按照主管部门的有关规定申请信息网络传播视听节目许可证[113] - 各认购期权协议中，各经营公司的相关中国注册股东同意将其持有的相关经营公司全部或部分股权转让给外商独资企业或其指定人士[128][1] - 公司已与柯利明先生、Pumpkin Films Limited签订不竞争承诺协议，以减轻中方股东对经营公司业务经营的影响[156] 财务风险 - 公司未购买任何保险以覆盖强制执行结构合同及相关交易的风险[154] - 结构合同可能受到中国税务机构审查，外商独资企业可能面临额外税收[158] - 外商独资企业的经营和财务绩效可能受到税务负债大幅增加或被要求支付逾期利息的重大不利影响[159]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为13.20亿元，较2021年的23.18亿元下降；毛利率为19.8%，较2021年的44.5%下降[1] - 2022年公司净利润为7.88亿元，净利率为59.7%；2021年净利润为11.74亿元，净利率为50.6%[1] - 2022年公司经调整净利润为2.57亿元，2021年为4.70亿元；2022年经调整EBITDA为8.30亿元，利润率62.9%，2021年经调整EBITDA为9.45亿元，利润率40.8%[1][5] - 2022年公司每股基本盈利为0.08430元，每股摊薄盈利为0.07629元；2021年每股基本盈利为0.12792元，每股摊薄盈利为0.11056元[1][2] - 2022年12月31日公司现金及银行结余约1189.7百万元，2021年为1139.5百万元[23] - 2022年12月31日公司借贷为1769.9百万元，2021年为1523.0百万元，定息借贷占12.7%[24] - 2022年12月31日公司权益净额约7971.2百万元，2021年为5613.3百万元；总资产约13219.0百万元，2021年为10619.9百万元[25] - 2022年12月31日公司流动资产净额约3159.4百万元，2021年为2267.9百万元；流动比率为2.5倍，2021年为2.4倍[25] - 2022年12月31日公司资本负债比率为2.8%，2021年为3.4%[25] - 2022年12月31日公司无资本承担，2021年已签约但尚未产生计提拨备的资本承担约为544百万元[27] - 2022年公司无授出新贷款，无利息收入[29] - 2022年12月31日公司雇员约374名，员工成本总额约202.2百万元，2021年为113.5百万元[31] - 2022年公司收入为1319928千元人民币，2021年为2318132千元人民币，同比下降43.06%[34] - 2022年公司毛利为261615千元人民币，2021年为1032268千元人民币，同比下降74.66%[34] - 2022年公司经营溢利为883747千元人民币，2021年为967614千元人民币，同比下降8.67%[34] - 2022年公司年度溢利扣除税项为787552千元人民币，2021年为1173652千元人民币，同比下降32.90%[34] - 2022年公司年度全面收入总额为625195千元人民币，2021年为1167516千元人民币，同比下降46.45%[34] - 2022年公司资产总值为13218969千元人民币，2021年为10619892千元人民币，同比增长24.47%[36] - 2022年公司负债总额为5243538千元人民币，2021年为5000476千元人民币，同比增长4.86%[37] - 2022年公司本公司拥有人应占溢利的每股基本盈利为8.430元人民币，2021年为12.792元人民币，同比下降33.94%[35] - 2022年公司本公司拥有人应占溢利的每股摊薄盈利为7.629元人民币，2021年为11.056元人民币，同比下降30.99%[35] - 2022年末綜合資產總值13.218969億元人民幣，綜合負債總額5.243538億元人民幣[48] - 2021年末綜合資產總值10.619892億元人民幣，綜合負債總額5.000476億元人民幣[49] - 2022年和2021年公司运营位于中国内地及香港，2022年对外客户总收入为1319928千元人民币，2021年为2318132千元人民币[50][51] - 2022年中国内地货品销售及服务提供收入为1277010千元人民币，2021年为2277676千元人民币；2022年欧洲为27640千元人民币，2021年为22531千元人民币；2022年香港为12116千元人民币，2021年为14313千元人民币；2022年其他地区为3162千元人民币，2021年为3612千元人民币[51] - 2022年按资产所在地划分的非流动资产（不包括财务工具及递延税项资产）为7508880千元人民币，2021年为4976866千元人民币，其中中国内地2022年为7508559千元人民币，2021年为4975866千元人民币；香港2022年为321千元人民币，2021年为1000千元人民币[51] - 2022年有两名客户贡献公司超10%收入，收入约为697893000元，占公司收入41%及12%；2021年为455524000元[51] - 2022年计入收入成本、销售及营销费用及行政开支的主要开支为1370950千元人民币，2021年为1684826千元人民币[52] - 2022年其他收入为6034千元人民币，2021年为7682千元人民币[52] - 2022年其他收益—净额为1031025千元人民币，2021年为362238千元人民币[53] - 2022年融资（成本）╱收益—净额为 - 32355千元人民币，2021年为348128千元人民币[53] - 2022年所得税开支为 - 62289千元人民币，2021年为 - 141753千元人民币[54] - 2022年每股基本盈利为8.430分人民币，2021年为12.792分人民币；2022年每股摊薄盈利为7.629分人民币，2021年为11.056分人民币[57][58] - 2022年12月31日应收第三方贸易款项为1034744千元，应收贸易款项减值拨备为98400千元，扣除减值拨备后为936344千元；2021年对应数据分别为1074417千元、13220千元、1061197千元[59] - 2022年已发行及缴足普通股数目为10004647545股，股本为193805千元，股份溢价为9379095千元；2021年对应数据分别为80803166025股、161228千元、4511147千元[60] - 2022年公司配售770000000股配售股份，平均配售价为每股2.42港元，所得款项总额约为1863400000港元，扣除所得款项总额及股份发行成本后，股本金约为13338000元，股份溢价约为1626202000元[61] - 2022年12月31日应付第三方贸易款项为550120千元，应付关联方为10343千元，总计560463千元；2021年应付第三方贸易款项为50418千元[64] - 2022年12月31日或然应付代价为1180571千元，其中即期部分为569762千元，非即期部分为610809千元；2021年对应数据分别为2060578千元、686859千元、1373719千元[67] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年公司影视制作、线上流媒体及游戏业务收入达12.69亿元，其他业务板块收入为0.51亿元[3] - 影视制作、线上流媒体及游戏业务年内毛利率约19.1%，扣减相关开支后录得溢利约0.95亿元[4] - 截至2022年12月31日，公司可呈報分類為內容製作業務、線上流媒體及線上遊戲業務、其他業務[45] - 2022年全年收入13.19928億元人民幣，其中內容製作業務1.05641億元，線上流媒體及線上遊戲業務11.63522億元，其他業務0.50765億元[46] - 2022年分類（虧損）╱溢利為1240.6萬元人民幣，其中內容製作業務虧損2831.15萬元，線上流媒體及線上遊戲業務溢利3776.36萬元，其他業務虧損821.15萬元[46] - 2022年除所得稅前溢利8498.41萬元人民幣[46] - 2021年全年收入23.18132億元人民幣，其中內容製作業務12.96216億元，線上流媒體業務9.18856億元，其他業務1.0306億元[47] - 2021年分類溢利╱（虧損）為6252.54萬元人民幣，其中內容製作業務溢利3757.52萬元，線上流媒體業務溢利3211.43萬元，其他業務虧損716.41萬元[47] - 2021年除所得稅前溢利1.315405億元人民幣[47] 业务项目进展 - 2022年儒意影业参与出品电影《独行月球》，票房达31亿元[11] - 儒意影业出品的《交换人生》《保你平安》已上映，《情满九道弯》已播出，《热烈》等计划2023年发布[12] - 南瓜电影基于会员付费模式，持续采购内容，开展新媒体版权运营及发行业务[13][14][15] - 公司旗下游戏品牌“景秀JINGXIU”通过影游联动提升影视知识产权变现能力[16] - 2022年5月26日公司推出首款游戏《乱世逐鹿》，7月26日推出《传奇天下》，计划2023年暑期推出《钢之炼金术师》，年底推出《仙境传说：爱如初见》[17][18] 公司交易与协议 - 2023年2月22日，公司附属公司北京儒意景秀网络科技有限公司与腾讯控股附属公司深圳市腾讯计算机系统有限公司订立为期三年的持续关连交易协议[32] - 收购Virtual Cinema事项中，3913182000港元（约人民币3260985000元）以发行1154330943股股份支付，最多2907300000港元（约人民币2422750000元）以配发达1834279307份认股权证结算[66] - 2022年1月25日，公司与Water Lily以每股2.50港元认购64000000股新股份，与刘先生以每股2.50港元认购56000000股新股份[69] - 2022年7月13日，公司与Water Lily订立协议，以每股2.40港元认购162500000股新股份，交割于10月13日完成[72] - 2022年7月14日公司与阳光人寿订立股份认购协议，阳光人寿以每股2.40港元认购4.875亿股，交割于2022年12月21日完成[75] 公司治理与公告相关 - 截至2022年12月31日止年度，公司或附属公司无买卖或赎回公司上市证券[77] - 截至2022年12月31日止年度，公司未设行政总裁职务，职能归董事会[78] - 2022年董事长柯利明因事未出席6月13日股东周年大会，周承炎出席并担任主席[79] - 截至2022年12月31日止年度，全体董事遵守上市发行人董事证券交易标准守则[80] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团2022年度业绩[81] - 罗兵咸永道核对初步业绩公告数据与综合财务报表金额相符，但不构成保证委聘[82] - 2022年度业绩公告刊登于联交所和公司网站，年报将适时寄发并刊登[83] - 公告日期公司未确定2023年股东周年大会日期及暂停过户登记安排[84] - 公告日期公司执行董事为柯利明等4人，独立非执行董事为周承炎等4人[86] - 董事会不建议派发2022年及2021年末期股息[63][68] 准则影响 - 新訂或經修訂準則、詮釋及修訂本將於2023 - 2024年生效，預計生效後不會對公司財務表現及狀況造成重大影響[41]

财务数据关键指标变化 - 2022年6月30日非流动资产中物业、厂房及设备为7532千元人民币，2021年12月31日为8826千元人民币[10] - 2022年6月30日使用权资产为62653千元人民币，2021年12月31日为68600千元人民币[10] - 2022年6月30日无形资产为683853千元人民币，2021年12月31日为684821千元人民币[10] - 2022年6月30日资产总值为11349906千元人民币，2021年12月31日为10619892千元人民币[10] - 2022年6月30日本公司权益持有人应占权益中股本为182451千元人民币，2021年12月31日为180467千元人民币[10] - 2022年6月30日股份溢价为7998844千元人民币，2021年12月31日为7752893千元人民币[10] - 2022年6月30日其他储备为 - 11352千元人民币，2021年12月31日为40240千元人民币[10] - 2022年6月30日累计亏损为 - 2188927千元人民币，2021年12月31日为 - 2360349千元人民币[10] - 2022年6月30日总权益为5986300千元人民币，2021年12月31日为5619416千元人民币[10] - 2022年6月30日负债总额为5363606千元人民币，2021年12月31日为5000476千元人民币[11] - 2022年上半年收入为651797千元人民币，2021年同期为1395040千元人民币[12] - 2022年上半年毛利为353871千元人民币，2021年同期为485880千元人民币[12] - 2022年上半年经营溢利为248893千元人民币，2021年同期经营亏损为2397992千元人民币[12] - 2022年上半年期间溢利为146567千元人民币，2021年同期亏损为2448786千元人民币[12] - 2022年上半年期间全面收入总额为74667千元人民币，2021年同期亏损为2453306千元人民币[12] - 2022年上半年本公司权益持有人应占溢利为147448千元人民币，2021年同期亏损为2448081千元人民币[13] - 2022年上半年每股基本盈利为1.59元人民币，2021年同期每股亏损为26.87元人民币[13] - 2022年上半年每股摊薄盈利为1.54元人民币，2021年同期每股亏损为26.87元人民币[13] - 2021年1月1日总权益为1183168千元人民币，2021年6月30日为1993296千元人民币[14] - 2022年1月1日股本结余180,467千元，股份溢价7,752,893千元，其他储备40,240千元，累计亏损2,360,349千元，总权益5,619,416千元[15] - 2022年上半年期间溢利147,448千元，货币换算差额亏损71,900千元，全面收入总额74,667千元[15] - 2022年发行普通股所得款项247,935千元，以股份为基础的补偿开支44,282千元，与权益持有人进行交易总额292,217千元[15] - 2022年6月30日股本结余182,451千元，股份溢价7,998,844千元，其他储备11,352千元，累计亏损2,188,927千元，总权益5,986,300千元[15] - 2022年上半年经营活动所用现金净额941,740千元，2021年同期为475,755千元[16] - 2022年上半年投资活动所用现金净额1,045千元，2021年同期所得现金净额58,640千元[16] - 2022年上半年融资活动所得现金净额243,001千元，2021年同期所用现金净额12,866千元[16] - 2022年上半年现金及等同现金项目减少净额699,784千元，2021年同期为429,981千元[16] - 2022年上半年期初现金及等同现金项目1,139,463千元，期末为456,772千元[16] - 2022年6月30日，按公平值计入损益账之财务资产为30,417千元、30,884千元，按公平值计入其他全面收入之财务资产为467千元、136,000千元，或然应付代价为2,062,865千元[30] - 2021年12月31日，电影版权投资为564千元，按公平值计入损益账之财务资产为44,846千元、136,000千元，按公平值计入其他全面收入之财务资产为539千元，或然应付代价为2,060,578千元[32] - 2022年6月30日电影版权投资于1月1日余额为564千元，期末余额为0千元；2021年6月30日从业务合并取得66222千元，期末余额为2182千元[35] - 截至2022年6月30日止六个月，未分配公司开支17206千元，未分配其他收益48878千元，未分配融资成本净额31105千元，除所得税前溢利222066千元[38] - 2022年6月30日止六个月，物业、厂房及设备折旧2085千元，使用权资产折旧6593千元，无形资产摊销1304千元，电影及电视节目版权摊销146423千元[38][39] - 2022年6月30日止六个月，收入确认于某一时间点为557888千元，于某一时间段为93909千元，分类溢利221499千元[40] - 2021年6月30日止六个月，收入确认于某一时间点为1214410千元，于某一时间段为180630千元，分类溢利167294千元，除所得税前亏损2400428千元[43] - 2021年6月30日止六个月，物业、厂房及设备折旧2563千元，使用权资产折旧5648千元，无形资产摊销1406千元，电影及电视节目版权摊销187551千元[43] - 2022年6月30日，分类资产10724010千元，综合负债总额11349906千元，分类负债1710809千元，综合负债总额5363606千元[44] - 2021年12月31日，分类资产9296406千元，综合负债总额10619892千元，分类负债1381604千元，综合负债总额5000476千元[45] - 2022年6月30日联营公司投资余额为33217千元，2021年6月30日为20133千元[48] - 2022年上半年应占联营公司亏损1231千元，2021年上半年为867千元[47] - 2022年6月30日电影及电视节目版权预付款项为81000千元，电影导演费用预付款项为13400千元[50] - 2021年12月31日电影及电视节目版权预付款项为69000千元，电影导演费用预付款项为5400千元[50] - 2022年6月30日已完成电影及电视节目版权806913千元，制作中为1996118千元，获授权为248452千元[51] - 2021年12月31日已完成电影及电视节目版权612835千元，制作中为1875138千元，获授权为93336千元[51] - 2022年电影及电视节目版权添置616597千元，摊销146423千元[53] - 2022年6月30日合约资产为23,348千元，2021年12月31日为0千元[54] - 2022年6月30日应收贸易款项净额为1,356,529千元，2021年12月31日为1,061,197千元[54] - 2022年6月30日其他应收款项净额为1,039,582千元，2021年12月31日为239,332千元[54] - 2022年6月30日合约资产、应收贸易款项及其他应收款项总额为2,419,459千元，2021年12月31日为1,300,529千元[54] - 截至2022年6月30日止六个月，集团向借款人预付约70,000,000美元（相当于约人民币469,828,000元），年利率5%，2年后到期[56] - 2022年6月30日按公平值计入损益账之财务资产为166,417千元，2021年12月31日为180,846千元[58] - 截至2022年6月30日止六个月，按公平值计入损益账之股权投资公平值亏损15,064千元，2021年同期收益6,873千元[61] - 2022年6月30日已发行及缴足普通股数目为9,354,647,545股，股本为182,451千元，股份溢价为7,998,844千元[62] - 截至2022年6月30日止六个月，集团向Water Lily Investment Limited及刘学恒先生配发及发行120,000,000股本公司普通股[63] - 2021年6月30日其他储备总计为42,652千元[65] - 截至2021年6月30日六个月，按公平值计入其他全面收入之债务工具公平值变动为-7千元，视作股东注资596千元，转入法定储备95千元，换算海外业务的汇兑差异为-4513千元[66] - 截至2022年6月30日六个月，注销附属公司时释放储备-23974千元，换算海外业务的汇兑差异为-71900千元，雇员购股权计划股份酬金开支44282千元[67] - 2022年6月30日（未经审核）无抵押非即期借贷1443079千元，无抵押即期借贷150000千元，总计1593079千元；2021年12月31日无抵押非即期借贷1373018千元，无抵押即期借贷150000千元，总计1523018千元[69] - 2022年6月30日（未经审核）或然应付代价为2062865千元，2021年12月31日为2060578千元[72] - 2022年6月30日（未经审核）应付贸易款项中第三方149656千元，关联方10323千元，总计159979千元；2021年12月31日第三方49885千元，关联方533千元，总计50418千元[73] - 2022年6月30日（未经审核）投资者向电影及电视节目投资的资金中第三方505018千元，关联方149128千元，总计654146千元；2021年12月31日第三方410850千元，关联方148208千元，总计559058千元[74] - 截至2022年6月30日六个月（未经审核）雇员福利开支113418千元，存货销售成本11945千元，频宽及服务器托管费26168千元等[75] - 截至2022年6月30日六个月（未经审核）其他收益╱（亏损）—净额为33918千元，2021年6月30日为-2558283千元[76] - 截至2022年6月30日止六个月融资成本净额为25,596千元，2021年同期为2,436千元[77] - 截至2022年6月30日止六个月所得税开支为75,499千元，2021年同期为48,358千元[78] - 截至2022年6月30日止六个月每股基本盈利1.59分，2021年同期每股基本亏损26.87分[83] - 截至2022年6月30日止六个月每股摊薄盈利1.54分，2021年同期每股摊薄亏损26.87分[86] - 截至2022年6月30日及2021年12月31日，集团无重大或然负债[87] - 2021年12月31日不可撤销经营租赁项下不超一年未来最低租金款项总额为770,463千元[88] - 截至2022年6月30日及2021年12月31日，已订约但尚未拨备的向投资基金供款资本承担均为544,000千元[89] - 截至2022年6月30日止六个月，公司权益持有人应占盈利约1.47亿元，较2021年同期亏损24.5亿元增加25.97亿元[98] - 截至2022年6月30日止六个月每股基本及摊薄盈利分别为1.59分及1.54分，2021年同期每股基本及摊薄亏损均为26.87分（经股份合并）[98] - 截至2022年6月30日止六个月，集团录得其他收益约3390万元，2021年同期录得其他亏损约25.583亿元[111] - 2022年6月30日，集团现金及银行结余约4.568亿元，2021年12月31日约为11.395亿元[113] - 截至2022年6月30日，集团借贷为15.931亿元，2021年12月31日约为15.23亿元，定息借贷占5.15%[114] - 2022年6月30日，集团权益净额约

南瓜电影业务增长 - 南瓜电影累计注册会员数达到7,084万，同比增长101%[7] - 南瓜电影累计付费订阅用户数达到2,868万，同比增长472%[7] 儒意影业内容制作 - 儒意影业出品的《你好，李焕英》累计票房达到54.14亿元人民币，位列2021年中国电影票房第2名[8] - 儒意影业通过标准化、精细化的制片流程，确保了高质量内容的稳定生产[8] - 儒意影业拥有丰富的影视版权，投资制作了多部获得重要奖项的影视作品[8] - 儒意影业在2021年出品了多部电影和电视剧，包括《送你一朵小红花》和《大宋宮詞》[8] 公司业务整合与增长 - 公司通过儒意影业和南瓜电影的整合，实现了内容制造及线上流媒体业务的快速增长[5] - 公司积极拓展流媒体业务范围，涉及游戏、知识产权变现等多个领域[6] - 公司受益于新《著作权法》等政策，为内容制造及线上流媒体业务提供了良好的发展环境[5] - 公司通过科研投入和产品创新，提升了用户黏性和观看动力[5] - 公司计划继续大力发展内容制造及线上流媒体业务，抓住中国流媒体行业上升发展期的机遇[10] - 公司将深化智能科技的创新与应用，以技术赋能流媒体产业升级，为用户带来沉浸式精神文化及娱乐体验[11] - 公司通过聚焦差异化内容创作和多樣化的内容组合，稳定、持续地产出符合主旋律且用户喜爱的影视劇[12] 公司与腾讯的合作 - 公司与腾讯控股达成协议，共享若干影视版权资源，并在游戏领域展开合作，首款合作手机游戏《传奇天下》预计于2022年上线[13] 互联网社区及相关业务 - 公司互联网社区及相關業務下的家居建材業務已覆盖8个产品系列、逾200款家具，并在逾600个项目开展业务[9] - 公司将通过管理規範化、服务标准化，提供优质的一站式拎包入住服务，并深化VR/AR等智能科技的应用[14] 财务表现 - 公司2021年净利润为人民币1,174百万元，较2020年的12.0百万元增长了1,162百万元[1] - 内容制作及线上流媒体业务板块收入为人民币2,215百万元，占总收入的95.6%[1] - 互联网社区及相关服务业务板块收入为人民币52百万元，同比下降72.0%[1] - 内容制作及线上流媒体业务毛利率为44.5%，扣除成本后溢利为人民币697百万元[1] - 互联网社区及相关服务业务毛利率为40.7%，同比下降11个百分点[1] - 公司2021年现金及银行结余为人民币1,139.5百万元，较2020年的1,031.1百万元增长[19] - 公司2021年借贷为人民币1,523.0百万元，2020年无借贷[20] - 公司2021年总资产为人民币10,619.9百万元，较2020年的1,273.2百万元大幅增长[20] - 公司2021年员工成本总额为人民币113.5百万元，较2020年的85.6百万元增长[25] 公司治理与股权结构 - 公司不建议就本年度派付股息[29] - 公司于2021年1月20日完成收购Virtual Cinema Entertainment Limited及其附属公司[27] - 公司于2021年1月20日完成收购Virtual Cinema Entertainment Limited及其附属公司的全部已发行股本[29] - 公司根据2013年购股权计划于2021年11月26日授予16位高级管理人员及主要雇员共181,917,000份购股权[31] - 截至2021年12月31日，2013年购股权计划项下181,917,000份获授出购股权尚未行使[32] - 截至2021年12月31日，根据2013年购股权计划可供发行的证券总数为181,917,000股公司股份，占公司已发行股本约1.97%[32] - 陈曦女士于2021年11月26日获授2,400至19,200份购股权，行使期为2022年至2031年[33] - 张强先生于2021年11月26日获授500至4,000份购股权，行使期为2022年至2031年[34] - 公司于2021年11月26日授予高级管理人员及员工的购股权总数为123,917千份，行使价为每股3.43港元[36][37] - 公司于2021年11月26日授出的购股权有效期为2022年11月26日至2031年11月25日[37] - 公司截至2021年12月31日的实缴盈余为63,481千元人民币，累计亏损为3,496,542千元人民币[40] - 公司董事柯利明先生间接持有3,727,381,250股股份，占公司总股份的40.36%[46] - 公司董事陈曦女士持有48,000,000股股份，占公司总股份的0.52%[46] - 公司董事张强先生持有10,000,000股股份，占公司总股份的0.11%[46] - 公司董事周承炎先生持有中国恒大集团1,000,000股股份，占恒大股份的0.01%[48] - 公司董事周承炎先生持有恒大物業集團有限公司2,121,000股股份，占恒大物业股份的0.02%[48] - 柯利明先生通过Pumpkin Films Limited持有公司3,727,381,250股股份，占公司已发行股本的40.36%[52] - 腾讯控股有限公司通过Water Lily Investment Limited持有公司1,883,234,565股股份，占公司已发行股本的20.39%[55] - 李少宇女士通过Eagle Smart Capital Investment Group Limited持有公司910,000,000股股份，占公司已发行股本的9.85%[55] 客户与供应商 - 本集团最大客户占集团营业额的19.65%，前五大客户合计占32.49%[57] - 本集团前五大供应商的总采购额占集团总采购额的12.71%，其中最大供应商占5.14%[57] 法律法规与政策 - 公司无须继续依赖原经营公司结构合约以获得原经营公司的有效控制权，相关结构合约已终止[58] - 公司主营内容制造及线上流媒体业务、互联网社区服务及相关业务、制造及销售配件业务[58] - 公司的线上流媒体业务属于互联网视听节目服务，需申请信息网络传播视听节目许可证，但该许可证仅国有或国有控股公司才能获得[59] - 公司线上流媒体业务属于互联网文化活动，需申请网络文化经营许可证[60] - 公司线上流媒体业务构成互联网信息服务，需取得增值电信业务经营许可证[61] - 外资在经营信息服务类增值电信业务的外商投资电信企业中的持股比例不得超过50%[61] - 公司内容制造业务属于广播电视节目制作经营活动，应申领广播电视节目制作经营许可证[61] - 外资禁止投资广播电视节目制作经营公司、电影制作公司[61] 公司结构与控制权 - 公司通过结构合约获得经营公司的有效控制权，经营公司包括北京儒意、深圳市景秀网络科技有限公司等[62] - 公司流媒体受限制业务通过经营公司及其附属公司进行广播电视节目及电影制作及运营[62] - 公司线上流媒体平台注册用户和流量不断增长，为核心用户基础和平台[62] - 公司计划继续推动内容制造及线上流媒体业务增长，深化智能科技的创新与应用[62] - 经营公司通过个人电脑网站、移动应用或电视应用开展业务，主要向互联网用户提供视频内容[63] - 公司互联网家居及互联网材料业务在本年度内经营线上电商平台“恒騰密蜜家居”和“恒騰蜜家商城”，但已于2021年12月31日终止经营[64] - 公司通过深圳市恒騰網絡有限公司（原经营公司）经营线上平台，提供广告信息发布、在线订单、在线支付等服务[65] 财务数据 - 公司本年度总收入为约人民币22.15亿元，占总收入的约97%，总资产为约人民币95.09亿元，占总资产的约90%[66] - 原经营公司本年度总收入为约人民币0.33亿元，占总收入的约1.44%，但公司未持有原经营公司的总资产[66] - 公司通过独家服务协议，要求经营公司及其附属公司聘请外商独资企业作为独家服务供应商，支付相当于经审计税后利润的服务费[66] - 公司通过结构合约确保对经营公司及其附属公司的业务及经营的控制权，并获得其经济利益[67] - 公司与外商独资企业签订的独家服务协议涉及北京儒意、上海儒意、北京晓明、景秀网络等公司，协议签订日期分别为2021年8月1日、2020年12月21日、2020年12月29日、2021年8月12日[68] - 公司签订了多项管理与运营协议，规定各经营公司及其附属公司不得从事可能对公司资产、业务、管理模式及管理活动产生不利影响的任何行为[69][70] - 各经营公司及其附属公司承诺不得修订组织章程、增减注册股本、设立子公司、处置资产或业务中的持股及合法或实益权益（正常和日常业务过程中的转让除外）[69][70] - 各经营公司及其附属公司不得订立价值超过人民币5,000,000元的重大合同，且不得向任何人提供贷款或信贷[69][70] - 公司签订了认购期权协议，规定各经营公司的相关中国注册股东同意在达成若干条款及条件后，将其持有的相关经营公司全部或部分股权转让予外商独资企业或其指定人士[71] - 公司签订了股权质押协议，规定各经营公司相关中国注册股东同意向外商独资企业质押其于各经营公司所持之全部股权，作为履行其各自于结构合约下所有责任之持续担保[72] - 公司签订了股东表决权协议，规定各经营公司的相关中国注册股东（及实益拥有人）同意授权外商独资企业、其指定代理人及本公司根据外商独资企业、其指定代理人及╱或本公司全权决定对相关经营公司行使股东投票权[73] - 柯利明先生的配偶李梦晓女士确认及同意柯利明先生可订立结构合约，并出售于北京儒意、上海儒意和北京晓明的100%实益权益[74] - 李梦晓女士确认柯利明先生于北京儒意、上海儒意和北京晓明中持有的实益权益属个人财产，并非其与柯利明先生之间的共同财产[74] - 李梦晓女士同意不得就于北京儒意、上海儒意和北京晓明中的实益权益进行任何申索[74] - 景秀网络持有经营集团线上流媒体业务所需的许可证及牌照，北京儒意作为景秀网络的100%注册股东，通过景秀网络经营流媒体受限制业务[76] - 景秀网络的中国注册股东由陈聪先生变更为张国良先生，并于2021年3月19日至2021年8月12日生效[76] - 景秀网络的中国注册股东再次变更为北京儒意，并于2021年8月12日生效[76] - 原外商独资企业与原经营公司的业务及经营已于2021年11月23日终止，相关结构合约亦已解除[78] - 原外商独资企业与原经营公司订立的独家管理顾问服务协议，原外商独资企业有权按原经营公司每月总经营利润的90%至100%收取服务费[79] - 原外商独资企业、原经营公司及原经营公司股东订立的业务管理协议，规定原经营公司股东需将所有盈利或收入无条件支付或转移予原外商独资企业[80] - 原经营公司结构合约旨在使集团能够确认原经营公司的业务及经营并获得其经济利益，并具有原经营公司的股权及/或资产的实际控制权[78] - 柯利明先生及其关联方已订立不竞争承诺契据，承诺不经营与经营公司或其联营公司竞争的业务[77] - 根据认购期权协议，相关中国注册股东及中国实益拥有人授予外商独资企业独家购买权，以购买经营公司全部或任何部分的股权[77] - 根据股东表决权委托协议，相关中国注册股东及中国实益拥有人委托外商独资企业行使所有股东权利[77] - 公司授予原外商獨資企業一項無條件、不可撤回的獨家認購期權，以人民幣10,000元或評估價的1%購買原經營公司股東持有的全部或部分股權[81] - 原經營公司股東將全部股權質押予原外商獨資企業，作為履行相關協議義務的擔保[82] - 原經營公司股東簽署授權書，委任原外商獨資企業的董事及其繼任人為其代表，行使所有股東權利[83] - 原經營公司股東簽署承諾函，承諾不參與與公司業務競爭的活動，並在清盤時無償轉讓資產[84] - 公司認為結構合約不直接違反中國強制性法律及法規，但無法保證符合未來監管變化[87] - 工信部通知規定，國內公司禁止向外商投資者租賃、轉讓或出售許可證，公司無法保證不違反該規定[87] - 結構合約載有解決爭議辦法，但該等條文在中國法律及法規下或不能強制執行[87] - 境外法院授予的臨時補救措施未必能在中國得到認可或強制執行[87] - 公司承擔經營公司及原經營公司的業務風險及財務風險，利潤或虧損將反映在公司財務業績中[86] - 公司已執行措施減輕與原經營公司股東之間的利益沖突影響[84] - 中国外商投资法自2020年1月1日起施行，目前对公司结构合约及业务无重大影响[88] - 公司通过结构合约控制经营公司，但该合约在提供控制权及经济利益方面可能不如直接拥有权有效[88] - 结构合约受中国法律监管，争议将通过中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会或深圳国际仲裁院解决[89] - 公司保险不涵盖强制执行结构合约及其项下交易的风险，且无意为此购买保险[89] - 原经营公司于2021年11月23日完成股东变更注册

财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司资产总值为83.07亿元，较2020年12月31日的12.73亿元增长约552.52%[6] - 截至2021年6月30日，公司负债总额为63.14亿元，较2020年12月31日的9.01亿元增长约599.11%[8] - 2021年上半年公司收入为13.95亿元，较2020年同期的1.13亿元增长约1132.79%[9] - 2021年上半年公司毛利为4.86亿元，较2020年同期的0.64亿元增长约659.38%[9] - 2021年上半年公司经营亏损为2.40亿元，而2020年同期经营溢利为0.89亿元[9] - 2021年上半年公司期间亏损为2.45亿元，而2020年同期期间溢利为0.72亿元[9] - 截至2021年6月30日，公司无形资产为6.88亿元，较2020年12月31日的0.02亿元增长约34310%[6] - 截至2021年6月30日，公司商誉达42.15亿元，2020年12月31日无此项数据[6] - 截至2021年6月30日，公司电影及电视节目版权为18.12亿元，2020年12月31日无此项数据[6] - 截至2021年6月30日，公司股本为1.80亿元，较2020年12月31日的1.61亿元增长约12.06%[6] - 2021年上半年公司权益持有人应占期间亏损2448081千元，2020年同期溢利7180千元[11] - 2021年上半年每股基本及摊薄亏损均为26.87元，2020年同期每股盈利0.0089元[11] - 2021年1月1日股本为161228千元，6月30日增至180467千元[15] - 2021年上半年经营活动所用现金净额为475755千元，2020年同期为193239千元[17] - 2021年上半年投资活动所得现金净额为58640千元，2020年同期所用现金净额为9363千元[17] - 2021年上半年融资活动所用现金净额为12866千元，2020年同期为33807千元[17] - 2021年上半年现金及等同现金项目减少净额为429981千元，2020年同期为236409千元[17] - 2021年1月1日现金及等同现金项目为1031092千元，6月30日降至597857千元[17] - 2020年1月1日累计亏损为3544451千元，6月30日为3540406千元，2021年6月30日增至5983864千元[13][15] - 2020年全面收入总额为20960千元，2021年全面开支总额为2453306千元[11][13] - 2021年6月30日，财务负债中或然应付代价为4,982,516元[55] - 2021年6月30日，财务资产中电影版权投资第三级为2,182千元，按公平值计入损益账之财务资产第一级为54,710千元，按公平值计入其他全面收入之财务资产第一级为546千元[57] - 2020年12月31日，按公平值计入损益账之财务资产第一级为17,967千元，按公平值计入其他全面收入之财务资产第一级为553千元[58] - 2021年6月30日，内容制作及线上流媒体业务分类资产7502336千元，互联网社区及相关业务分类资产126498千元，制造及销售配件分类资产15021千元，综合资产总值8307008千元[69] - 2021年6月30日，内容制作及线上流媒体业务分类负债701726千元，互联网社区及相关业务分类负债62267千元，制造及销售配件分类负债13699千元，综合负债总额6313712千元[69] - 综合资产总值为1273241千元人民币，综合负债总额为90073千元人民币[72] - 2020年6月30日物业、厂房及设备期末账面净值为14977千元人民币，使用权资产为20469千元人民币，无形资产为2244千元人民币[76] - 2021年6月30日物业、厂房及设备期末账面净值为13199千元人民币，使用权资产为31764千元人民币，无形资产为688258千元人民币[77] - 2021年6月30日联营公司投资金额为20133千元人民币，截至该日止六个月应占联营公司亏损867千元人民币[80] - 2021年6月30日电影及电视节目版权预付款项为22992千元人民币[84] - 2021年6月30日电影及电视节目版权总值为2108534千元人民币，减即期部分后为1812165千元人民币[85] - 2021年6月30日应收贸易款项净额为311483千元人民币，其他应收款项净额为142671千元人民币，两者总额为454154千元人民币[87] - 2020年12月31日应收贸易款项净额为88728千元人民币，其他应收款项净额为66259千元人民币，两者总额为154987千元人民币[87] - 2021年6月30日应收贸易款项60日内为109511千元人民币，61 - 180日为158340千元人民币，181日以上为43632千元人民币[90] - 2020年12月31日应收贸易款项60日内为60855千元人民币，61 - 180日为8305千元人民币，181日以上为19568千元人民币[90] - 2021年6月30日应收贸易款项亏损拨备总计20,121千元，账面总值66,440千元；2020年12月31日亏损拨备总计7,055千元，账面总值95,783千元[92] - 2021年6月30日按个别基准就应收贸易款项确认亏损拨备5,214,000元[92] - 2021年6月30日持作买卖投资无数据，2020年12月31日为54,710千元和17,967千元[94] - 截至2021年6月30日止六个月按公平值计入损益账之股权投资公平值收益为6,873千元，2020年同期为亏损829千元[95] - 2021年6月30日普通股数目为9,234,647,545股，股本180,467千元，股份溢价7,752,893千元；2020年6月30日普通股数目为74,611,669,087股，股本150,172千元，股份溢价4,454,940千元[98] - 2021年6月30日其他储备总计42,652千元，2020年6月30日为97,805千元[101][102] - 2021年6月30日其他借贷（无抵押）为150,000千元，年利率7.5%[103] - 2021年6月30日60日内应付贸易款项为6,109千元，2020年12月31日为4,858千元[104] - 2021年6月30日即期预期损失率0.4%，逾期最多60日为1.2%，逾期最多120日为6.6%，逾期最多180日为22.6%，逾期180日以上为51.3%[92] - 2020年12月31日即期预期损失率0.4%，逾期最多60日为2.5%，逾期最多120日为3.7%，逾期最多180日为21.6%，逾期180日以上为51.7%[92] - 2021年6月30日其他应付款项为120,763千元，2020年12月31日为44,995千元[106] - 2021年上半年雇员福利开支为59,340千元，2020年同期为42,376千元[107] - 2021年上半年内容成本为679,103千元，2020年同期无此项开支[107] - 2021年上半年应付或然代价公平值变动为 - 2,559,766千元，2020年同期为0[109] - 2021年上半年融资成本净额为 - 2,436千元，2020年同期为5,849千元[110] - 2021年上半年即期所得税为55,659千元，2020年同期为2,305千元[113] - 2021年上半年本公司权益持有人应占亏损为 - 2,448,786千元，2020年同期溢利为7,180千元[117] - 2021年上半年每股基本亏损为 - 26.87分，2020年同期每股基本盈利为0.0089分[117] - 截至2021年6月30日，应收关联人士款项为5.5427亿元，2020年12月31日为2.5137亿元[139] - 截至2021年6月30日，应付关联人士款项为5995万元，2020年12月31日为307万元[139] - 截至2021年6月30日，与关联人士之银行结余为8.0002亿元[139] - 截至2021年6月30日止六个月，公司拥有人应占亏损24.5亿元，较2020年同期溢利720万元减少24.5亿元[142] - 截至2021年6月30日止六个月，每股基本及摊薄盈利为26.87分，2020年同期为0.089分[142] - 2021年6月30日现金及银行结余约5.98亿人民币，较2020年12月31日的10.311亿人民币减少[158] - 2021年6月30日权益净额约19.933亿人民币，较2020年12月31日的11.832亿人民币增加[159] - 2021年6月30日总资产约83.07亿人民币，较2020年12月31日的12.732亿人民币增加[159] - 2021年6月30日流动负债净额约8.422亿人民币，2020年12月31日为流动资产净额约11.561亿人民币[159] - 2021年6月30日流动比率为0.64倍，2020年12月31日为15.8倍[159] - 2021年6月30日资本负债比率为9.2%，2020年12月31日为1.4%[159] - 2021年6月30日资本承担为1.8267亿人民币，2020年12月31日无[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年，内容制作及线上流媒体业务收入1344924千元，互联网社区及相关业务收入27600千元，制造及销售配件收入22516千元，综合收入1395040千元[63] - 2021年上半年，内容制作及线上流媒体业务分类溢利206314千元，互联网社区及相关业务分类亏损39021千元，制造及销售配件分类溢利1千元，综合分类溢利167294千元[63] - 2021年上半年，未分配公司开支12079千元，未分配其他亏损2555733千元，未分配融资收入净额90千元，除所得税前亏损2400428千元[63] - 2021年上半年，物业、厂房及设备折旧2563千元，使用权资产折旧5648千元，无形资产摊销1406千元，电影及电视节目版权摊销187551千元[63] - 2020年上半年，内容制作及线上流媒体业务收入90532千元，互联网社区及相关业务收入22748千元，综合收入113280千元[66] - 2020年上半年，内容制作及线上流媒体业务分类溢利20298千元，互联网社区及相关业务分类亏损1457千元，综合分类溢利18841千元[66] - 2020年上半年，未分配公司开支3823千元，未分配其他收入29千元，未分配其他亏损841千元，未分配融资收入净额565千元，除所得税前溢利14771千元[66] - 截至2021年6月30日止六个月，内容制作及线上流媒体业务营业额13.4亿元，毛利4.7亿元，毛利率35%，除税前溢利2.06亿元[143] - 2021年6月，南瓜电影当月新增注册会员666万人、当月付费订阅用户数493万人[146] - 截至2021年6月30日，南瓜电影累计注册会员6194万人，累计付费订阅用户2462万人，有效付费用户突破1052万人[146] - 收购前南瓜电影上线六年累计注册会员约2977万人，累计付费订阅用户约432万人[146] - 收购后九个月，南瓜电影累计注册会员数增长108%，累计付费订阅用户数增长近5倍[146] - 2021年上半年儒意影业主出品《送你一朵小红花》和《你好，李焕英》，前者累计票房超14.3亿元，成2021年元旦档票房冠军，后者累计票房达54.14亿元，位列中国电影票房第2名[147] - 2021年上半年公司加大互联网家居及材料业务自有产品研发生产，已上线7个产品系列、逾140款家具，截至6月30日在逾500个项目开展业务[148] - 截至2021年6月30日止六个月无授出新贷款，无利息收入（2020年同期亦无）[150] - 制造及销售配件分类营业额从2020年上半年约2270万元微降至2021年上半年约2250万元，波幅约0

宏观经济数据 - 2020年中国GDP首次突破100万亿元大关，比上年增长2.3%[7] 互联网社区及相关服务业务数据 - 互联网社区及相关服务营业额从2019年的2.783亿人民币降至2020年的1.855亿人民币，其中互联网家居业务收入1.046亿人民币，互联网材料业务收入7900万人民币，其他板块收入190万人民币，年内毛利率约51.7%，扣减开支后溢利约3110万人民币[7] - 截至2020年12月31日止年度，互联网社区及相关服务业务分类溢利约3110万元，2019年约8490万元[17] - 未来互联网家居及互联网材料业务预计服务超1,300个社区、1,200多万业主[14] 家居建材业务布局 - 截至2020年12月31日，集团已在逾200个城市超450个项目开展家居建材业务[8] 制造及销售配件业务数据 - 制造及销售配件营业额从2019年约5900万人民币降至2020年约4460万人民币，下降约24.4%，2020年毛利率约32.2％，较2019年下降约1.6个百分点[9] 贷款业务情况 - 截至2020年12月31日止年度，无授出新贷款，无利息收入[10] 公司收购事项 - 2020年10月26日公司宣布收购儒意影业及Pumpkin Films全部股权，2021年1月20日完成收购，发行18,342,793,070份认股权证作为部分代价[11] Pumpkin Films业务数据 - 截至2021年2月28日，Pumpkin Films累计注册会员数达38,617,456人，累计付费订阅用户数8,410,443人；2月新增注册会员数2,510,176人，新增付费订阅用户数2,483,529人[12] - Pumpkin Films与全球143家知名独立制片公司建立长期合作关系[13] 网络视频付费市场数据 - 2015年到2022年网络视频付费市场年复合增长率达54％[12] 儒意影业业务情况 - 儒意影业主导制作50余部作品，储备数百部影视版权[13] 影视票房情况 - 2021年，《你好，李焕英》上映第47天累计票房突破53.7亿元，位列中国电影票房第2名；《送你一朵小红花》累计票房超14.3亿元，成2021年中国元旦档期票房冠军[13] 公司整体盈利情况 - 截至2020年12月31日止年度，公司拥有人应占溢利约1200万元，较2019年的约9010万元减少约7810万元[17] 公司现金及银行结余情况 - 2020年12月31日，集团持有现金及银行结余约10.311亿元，2019年约13.133亿元[19] 公司权益及资产情况 - 2020年12月31日，集团净权益约11.832亿元，2019年为11.416亿元；总资产12.732亿元，2019年为15.378亿元[20] 公司流动资产及比率情况 - 2020年12月31日，集团流动资产净值约11.561亿元，2019年为11.034亿元；流动比率为15.8倍，2019年为3.8倍[20] 公司资本负债比率情况 - 2020年12月31日，集团资本负债比率为1.4%，2019年为6.5%[20] 公司雇员及成本情况 - 2020年12月31日，集团雇员约292名；截至该日止年度员工成本总额约8560万元，2019年为1.087亿元[25] 公司股息派发情况 - 董事会不建议派发2020年度末期股息，2019年也未派发[26] 公司购股权情况 - 根据2013年购股权计划，已授出但尚未行使的所有未行使购股 权获行使时可予发行的股份数目上限，合计不得超公司已发行股份总数30%；将予授出之所有购股 权获行使后可发行之股份数目，不得超73.59057611亿股，即2016年6月10日已发行股份之10%[30] - 2020年无授出购股 权，12月31日公司并无未行使的购股 权，2019年情况相同[24][30] 公司实缴盈余及累计亏损情况 - 2020年12月31日，公司实缴盈余6.3481亿元，累计亏损38.24198亿元；2019年实缴盈余6.3481亿元，累计亏损38.12797亿元[32] 公司资本承担情况 - 2020年12月31日，集团并无资本承担，2019年也无[21] 公司资产抵押及担保情况 - 截至2020年12月31日止年度，集团并无提供任何资产抵押品；该日公司及集团并无向附属公司或其他方提供公司担保，亦无其他或然负债，2019年情况相同[23] 公司股份持有人情况 - 万超为实益拥有人，持有3140万股公司股份[34] - 截至2020年12月31日，黄贤贵持有公司股份530万股，周承炎持有100万股，徐文持有691,935股，徐文持有恒大物业集团有限公司股份100万股，周承炎持有212.1万股[37] - 截至2020年12月31日，周承炎、徐文持有公司股份权益概约百分比均为0.01% [37] - 截至2020年12月31日，中国恒大集团持有公司股份44,958,001,998股，占已发行股本概约百分比为55.64% [41] - 截至2020年12月31日，Solution Key Holdings Limited持有公司股份44,958,001,998股，占已发行股本概约百分比为55.64% [41] - 截至2020年12月31日，柯利明先生持有公司股份29,886,102,502股，占已发行股本概约百分比为36.99% [41] - 截至2020年12月31日，Pumpkin Films Limited持有公司股份29,886,102,502股，占已发行股本概约百分比为36.99% [41] - 截至2020年12月31日，腾讯控股有限公司持有公司股份15,608,572,363股，占已发行股本概约百分比为19.32% [41] - 截至2020年12月31日，Water Lily Investment Limited持有公司股份15,608,572,363股，占已发行股本概约百分比为19.32% [41] 公司客户及供应商情况 - 本年度，集团最大客户及五大客户占集团营业额的百分比分别为5.5%及22.0%，五大供应商的总采购额占集团总采购额约44.1%，最大供应商的采购额占集团总采购额约13.9% [44] 外资持股规定 - 外资在经营增值电信业务的外商投资电信企业中持股比例不得超过50%，在线数据及交易处理业务外资持股可达100%，资讯服务业务外资持股可达50%[46][47] 经营公司股权变更情况 - 2019年6月27日前，经营公司由邓女士拥有55%及于女士拥有45%；2019年7月8日后，经营公司由江先生拥有55%及于女士拥有45%[47] 公司业务转型规划 - 集团2020年互联网家居及互联网材料业务稳健发展，未来将向互联网科技企业转型推进流媒体业务[48] 经营公司收入及资产情况 - 本年度由经营公司根据结构合约产生的集团总收入约为人民币0.53亿（52,980,294元），占本年度集团总收入约23%[49] - 2020年12月31日，经营公司总资产约为人民币3.98亿（397,642,125元），占集团该日总资产约31%[49] 经营公司与外商独资企业合约情况 - 外商独资企业作为经营公司的独家服务供应商，有权按经营公司每月总经营利润的90%至100%收取服务费[51] - 经营公司股东收到经营公司的股息或其他盈利收入后，需立即无偿转移给外商独资企业[52] - 外商独资企业获经营公司股东授予无条件不可撤回独家认购期权，可按10000元或评估价的1%或法规允许最低价购买经营公司股权[53] - 2019年7月29日，经营公司股东将全部股权质押给外商独资企业的备案程序完成[54] - 外商独资企业董事及其继任人获委任为经营公司股东代表，可行使股东权利[55] - 于女士和江先生签署承诺函，对经营公司股权持有、财产性质、竞业禁止等作出承诺[56] - 结构合约加入条文保护外商独资企业对经营公司股权权利，规定对合法受让人或继承人有约束力[57] 结构合约风险情况 - 公司作为经营公司主要受益人，承担其业务和财务风险，经营公司申请牌照未成功或影响互联网业务[57] - 中国法律顾问称结构合约目前未违反法规，但监管机构可能否定其合法性[58] - 不确定未来法规对“外商投资”界定，若否认结构合约合法性，公司业务、财务状况及业绩或受重大不利影响[59] - 董事会将持续监察法规进展，业务受重大影响时公司将及时公布[59] - 结构合约在提供经营公司控制权及经济利益权利方面可能不如直接拥有权有效，且该风险将在公司拟透过结构合约经营业务期间一直存在[60] - 根据认购期权协议行使认购期权不能保证未来被允许，收购可能产生额外成本开支，若转让代价高且股东未退还或税务部门参照市场价征税，外商独资企业可能缴纳巨额税项[60] - 经营公司与股东可能未履行结构合约义务，外商独资企业依赖中国法律救济未必有效，争议先协商，不成则提交华南国际经济贸易仲裁委员会仲裁[61] - 仲裁庭一般不会授出中国经营实体相关救济、禁制令或清盘令，海外法院授出的临时救济或强制执行令可能在中国不被承认或无法强制执行[61] - 香港及百慕达法院可能不承认其为结构合约争议的适当诉讼地，华南国际仲裁委员会仲裁裁决可能被拒在香港强制执行，香港法院可能拒绝授出临时补救[62] - 香港法院可能因所寻求临时补救为仲裁程序对象或认为更适合仲裁庭处理而拒绝授出临时补救，争议属仲裁条款范围法院会将各方提交仲裁[63] - 结构合约可能受中国税务机关审查，若认定未按公平原则订立，可能调整外商独资企业收入开支，导致更高税项负债[64] 公司内部控制情况 - 公司对外商独资企业及经营公司实施有效内部控制，外商独资企业遵守集团内部控制流程程序，经营公司经营由其透过结构合约独家控制[65] 公司酬金政策情况 - 集团雇员酬金政策由薪酬委员会按功绩、资历、经验及能力制定[66] - 董事酬金由薪酬委员会参照公司经营业绩、个人表现及市场统计数字决定[66] 公司租赁情况 - 2021年1月1日，集团确认租赁物业使用权资产金额为1469.3万元[67] - 深圳恒腾以月租金547,842元另加其他费用租赁房屋，租赁期从2021年1月1日至2023年7月31日[67] - 房屋租赁合同使用权资产价值最高适用百分比率超0.1%但低于5% [67] 公司设备使用情况 - 2018年1月1日至2020年12月31日，集团向恒大互联网金融服务（深圳）有限公司收取设备使用费2484万元[69] - 设备使用合同持续关连交易建议年度上限计算的所有适用百分比率均低于25% [69] - 设备使用合同各建议年度上限金额低于1000万港元[69] 公司物业管理服务情况 - 2020年12月31日，公司全资附属公司深圳恒腾与金碧物业订立为期两年七个月（2021年1月1日至2023年7月31日）的物业管理服务协议[70] - 物业管理服务费为251.8521万元，其他费用及开支总额不超300万元[70] 公司股份合并情况 - 2021年1月20日，公司每10股已发行及未发行的现有股份合并为1股，每股面值0.02港元[75] 公司核数师情况 - 本年度综合财务报表由罗兵咸永道会计师事务所审核，公司将在应届股东周年大会上提呈决议案续聘其为核数师[78] 公司管理层人员情况 - 截至2021年3月30日，徐文为公司董事长兼执行董事，黄贤贵任中国恒大集团执行董事兼恒大集团副总裁等职，万超任腾讯云副总裁，陈聪在电影制作及网络流媒体方面经验超10年[79] - 周承炎先生拥有超20年企业融资经验，担任多家上市公司独立非执行董事[81] - 陈爱玲女士为集团创办人，在制造及销售照相产品配件行业积逾41年经验[84] 公司企业管治情况 - 本年度公司遵守上市规则附14企业管治守则，除董事长与行政总裁角色未区分及徐文未参加股东大会[85] 公司董事任免情况 - 2020年6月16日万超委任为执行董事，卓越强辞任；6月26日刘永灼辞任；2021年1月20日陈聪委任为执行董事[87] 公司董事会组成情况 - 董事会由徐文等执行董事和周承炎等独立非执行董事组成[87] 公司董事合约情况 - 各执行董事和独立非执行董事与公司合约或委任函为期三年[88] 公司董事轮值退任情况 - 公司每届股东周年大会，当时三分之一董事或最接近但不少于三分之一人数须轮值退任[88] 公司董事会会议情况 - 本年度公司召开四次董事会会议[91] - 公司本年度曾召开四次董事会会议，各董事出席情况有详细记录[91][92] 公司审核委员会情况 - 本年度审核委员会举行两次会议[94] - 2020年12月31日审核委员会由三名成员组成[94] 公司薪酬委员会情况 - 本年度薪酬委员会举行一次会议[95] - 2020年12月31日薪酬委员会成员包括周承炎先生、聂志新先生及徐文先生[95] 公司提名委员会情况 - 本年度提名委员会举行一次会议[96] - 2020年12月31日提名委员会成员包括徐文先生、聂志新先生及陈海权先生[96] 公司培训情况 - 全体董事本年度均出席培训班，公司秘书遵守15小时培训规定[93] 公司董事守则遵守情况 - 公司已采纳上市规则附录十所载标准守则，全体董事本年度遵守该守则[97] 公司风险管理情况 - 董事会对风险管理及内部监控系统负责，管理层负责设立并维护该系统[9