华电国际电力股份有限公司 关于与中国华电集团财务有限公司关联交易的 风险持续评估报告 为控制华电国际电力股份有限公司（以下简称本公司）与中 国华电集团财务有限公司（以下简称华电财务公司）的持续关联 交易风险，结合华电财务公司 2025 年经营情况和风险控制开展 情况，公司对与华电财务公司的关联交易情况进行了风险评估， 有关情况报告如下。 第一部分 华电财务公司基本情况 一、华电财务公司简介 华电财务公司是经国家金融监督管理机构批准，由中国华电 集团有限公司（以下简称中国华电）控股，中国华电系统内 6 家 企业共同出资组建的一家全国性非银行类金融机构，注册资本金 为 5,541,117,395.08 元（人民币，下同），法定代表人为罗贤， 公司住所为北京市西城区宣武门内大街 2 号中国华电大厦 B 座 10 层（邮编：100031），金融许可证机构编码为 L0024H211000001， 统一社会信用代码为 91110000117783037M。华电财务公司经批 准的业务范围包括：企业集团财务公司服务。 华电财务公司的股东及其出资情况见下表： | 序号 | 股东名称 | 投资金额（万元） | 持股比例 | | ...

会议表决 - 多项议案表决12票同意、0票反对、0票弃权[2][3][4][5][7][9][10][11][12][14][16][17][18][19][27][28][29][34][35][36][37][40][44][45][46] - 与中国华电集团等持续性关联交易议案等9票同意、0票弃权、0票反对[22] - 《关于与中国华电集团财务有限公司关联交易的风险持续评估报告》等9票同意、0票反对、0票弃权[25][33][41] 资产情况 - 发行股份及支付现金购买资产相关标的资产公允价值34.94亿元，未发生减值[40] - 标的资产中房产8.11亿元、土地14.34亿元、股权12.49亿元[40] 人事提名 - 提名刘雷等7人为新一届董事会非独立董事候选人，提名王跃生等4人为独立董事候选人[44] 人员经验 - 刘雷有29年电力企业管理等工作经验[50] - 李泉城有30年以上财务风控等工作经验[50] - 朱鹏有27年战略投资等工作经验[51] - 曾庆华有30年以上企业管理等工作经验[51] - 曹敏有29年财务管理等工作经验[52] - 林琳有24年国资监管等工作经验[52] - 李国明有30年以上财务管理等工作经验[52] - 王跃生主要研究当代世界经济与中国经济等领域[53] - 沈翎有30年以上资本运作等工作经验[53] - 黄克孟有近30年法律工作经验[54]

业绩总结 - 2025年归属于公司股东净利润5510033千元，2024年为4730835千元，2023年为3514651千元[6] - 最近三个会计年度平均净利润4585173千元[6] 利润分配 - 2025年度建议派发末期股息每股0.14元（含税）[2] - 拟派发现金红利2670708千元（含税），占可供分配归母净利润48.47%[5] - 2025年度现金分红总额2670708千元，2024年为2236040千元，2023年为1534134千元[6] - 最近三个会计年度累计现金分红总额6440882千元，累计回购注销总额0千元[6] - 现金分红比例为140.47%[6] - 本次利润分配方案需提交2025年度股东会审议通过[8]

交易进程 - 2024年8月1日董事会首次审议通过交易议案[1] - 2024年11月27日股东大会审议通过交易议案[2] - 2025年3月27日交易获上交所审核通过[4] - 2025年5月16日交易获证监会注册[4] - 2025年7月11日标的资产交割过户完成[5] 资产评估 - 2025年12月31日21家法人主体资产市场价值349429.02万元[13] - 截至2025年12月31日标的测试资产未减值[13] 审核情况 - 信永中和2026年3月26日出具资产减值测试专项审核报告[16] - 独立财务顾问核查，公司编制减值测试报告[17]

收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为1,260.13亿元人民币，较调整后的2024年1,415.02亿元下降10.95%[22] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为60.70亿元人民币，较调整后的2024年59.87亿元增长1.39%[22] - 2025年利润总额为106.48亿元人民币，较调整后的2024年97.66亿元增长9.03%[22] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为56.88亿元人民币，较调整后的2024年53.45亿元增长6.40%[22] - 2025年基本每股收益为0.49元/股，同比增长6.52%[23] - 2025年扣非后基本每股收益为0.47元/股，同比增长9.30%[23] - 2025年加权平均净资产收益率为11.81%，同比增加0.39个百分点[23] - 2025年扣非后加权平均净资产收益率为10.65%，同比减少0.14个百分点[23] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-3.67亿元[26] - 2025年全年非经常性损益净额为3.83亿元，较2024年的6.42亿元大幅减少[28] - 2025年公司实现营业收入约1260.13亿元，同比下降10.95%[38][44][46] - 2025年归属于上市公司股东的净利润约60.70亿元，同比增长1.39%[38][44] - 2025年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为人民币5,510,033千元[168] 成本和费用（同比环比） - 2025年公司营业成本约1116.02亿元，同比下降13.97%[38][44][46] - 2025年公司燃料成本约792.05亿元，同比下降15.92%[47] - 2025年公司职工薪酬约112.50亿元，同比增长6.06%[47] - 其他生产费用为人民币28.96亿元，同比减少7.29%[48] - 税金及附加为人民币18.12亿元，同比增长19.27%[48] - 财务费用为人民币31.62亿元，同比减少16.37%[48] - 公司总主营业务成本为983亿元，较上年同期的1,124.2亿元下降12.57%[73] - 水电业务成本占总成本比例从上年同期的73.74%下降至本期的64.18%[73] 现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为272.21亿元人民币，较调整后的2024年194.57亿元大幅增长39.90%[22] - 2025年公司经营活动产生的现金流量净额为272.21亿元，同比增长39.90%[46] - 经营活动产生的现金净流入额为人民币272.21亿元，同比增长39.90%[63] - 投资活动产生的现金净流出额为人民币142.62亿元，同比增长38%[63] - 筹资活动产生的现金净流出额为人民币127.93亿元，同比增长44.33%[64] 发电业务表现 - 2025年公司完成发电量2,622.70亿千瓦时，同比下降约7.15%[35] - 2025年完成上网电量2,464.47亿千瓦时，同比下降约7.09%[35] - 2025年平均上网电价约为510.68元/兆瓦时，同比下降约2.83%[35] - 2025年入炉煤折标煤单价为825.35元/吨，同比下降15.18%[35] - 2025年公司发电机组平均利用小时为3427小时，其中燃煤机组3874小时，燃气机组2128小时，水电机组4071小时[39] - 公司总发电量同比下降7.15%至2,622.70亿千瓦时，总上网电量同比下降7.09%至2,464.47亿千瓦时[72][73] - 发电机组平均利用小时为3427小时，同比下降378小时；其中水电机组利用小时为4071小时，同比上涨707小时[90] - 供电煤耗为283.05克/千瓦时[91] - 发电厂用电率为4.76%，同比下降0.03个百分点[90] 各业务线表现 - 售电业务营业收入1118.07亿元，毛利率13.22%，同比增加2.73个百分点[50] - 火电业务收入为1,094.3亿元，同比下降10.21%；水电业务收入为20.1亿元，同比增长12.29%[73] - 投资收益为人民币31.53亿元，同比减少12.91%[48] - 研发投入总额为26.13亿元，占营业收入比例2.07%[61] 各地区表现 - 山东省火电发电量同比下降13.30%至703.83亿千瓦时，是降幅最大的地区之一[70] - 四川省水电发电量同比增长20.31%至98.29亿千瓦时，表现突出[70] - 浙江省火电上网电价最高，为838.47元/兆瓦时[71] - 上海市火电上网电价为962.95元/兆瓦时，为所有地区中最高[71][72] 装机容量与资产结构 - 截至2025年末，公司控股装机容量为7792.4288万千瓦，其中燃煤发电装机5438万千瓦（占比69.77%），燃气、水力等清洁能源装机占比30.23%[38] - 2025年公司电力项目核准510万千瓦，新开工332万千瓦，投产271.92万千瓦，并购1606万千瓦[36] - 公司控股的最大火力发电厂为华电莱州发电有限公司，装机容量410万千瓦，公司拥有75%权益[74] - 公司控股的华电湖北发电有限公司装机容量为688.65万千瓦，是装机容量最大的运营主体[75] - 华电江苏能源有限公司总装机容量达1,374.7818万千瓦，为公司拥有80%权益[80] - 安徽华电芜湖发电有限公司装机容量为232万千瓦，公司拥有65%权益[76] - 湖南华电平江发电有限公司装机容量为200万千瓦，为公司全资拥有[78] - 湖北华电襄阳发电有限公司装机容量为260万千瓦，公司持股60.10%[81] - 杭州华电半山发电有限公司装机容量为241.5万千瓦，公司拥有64%权益[78] - 四川广安发电有限责任公司装机容量为240万千瓦，公司拥有80%权益[76] - 广东华电清远能源有限公司装机容量为100.32万千瓦，为公司全资拥有[77] - 广东华电惠州能源有限公司装机容量为107万千瓦，为公司全资拥有[77] - 华电福新广州能源有限公司装机容量为133.86万千瓦，公司拥有55%权益[78] - 河北华电石家庄热电有限公司装机容量为131.165万千瓦，公司拥有82%权益[76] - 江苏公司控股的燃煤发电总装机容量为684.92万千瓦，包括江苏句容公司200万千瓦（100%持股）、华电句容公司200万千瓦（51.72%持股）、上海望亭公司261.92万千瓦（100%持股）、仪化公司10万千瓦（51%持股）及戚墅堰公司213万千瓦（41.5%持股）[82] - 江苏公司控股的燃气发电总装机容量为489.7338万千瓦，包括江苏望亭公司78万千瓦（55%持股）、吴江公司36万千瓦（19.38%持股）、扬州公司161万千瓦（55.29%持股）、昆山公司85.2万千瓦（60%持股）、仪征公司66万千瓦（23.26%持股）、金湖公司8万千瓦（48.46%持股）、通州公司44万千瓦（65%持股）及中燃能源11.5338万千瓦（56.23%持股）[82][83] - 公司报告期末新增发电机组总装机容量为1878.1138万千瓦，其中煤电机组765万千瓦，燃气机组1113.1138万千瓦[87] - 公司控股水力发电总装机容量为245.95兆瓦，包括泸定水电92兆瓦（100%权益）、杂谷脑水电59.1兆瓦（64%权益）、四川电投88.3兆瓦（100%权益）及河北水电6.55兆瓦（100%权益）[85] - 四川电投下属水洛河公司水电装机容量81.6兆瓦，公司通过四川电投持有57%权益[86] - 公司拥有多个自用光伏发电机组，总容量约1.067万千瓦，分布在奉节、襄阳、鹿华、石家庄、福源、大学城、朔州、闵行及江苏华电能源销售有限公司[83] - 上海望亭公司装机构成中包含98.92万千瓦燃气机组（两台49.46万千瓦）及163万千瓦煤电机组[82][84][87] - 扬州公司装机构成中包含95万千瓦燃气机组及66万千瓦煤电机组[84][87] - 戚墅堰公司213万千瓦燃气机组中，包含其持股51%的江苏华电戚墅堰热电有限公司拥有的40万千瓦（两台20万千瓦）燃气机组[82][84] - 杂谷脑水电59.1兆瓦装机由12台机组构成，单机容量在3万千瓦至6.5万千瓦之间[85] - 已获核准及在建机组总容量为1081.824万千瓦，其中抽水蓄能机组占主要部分[88] - 报告期内关停煤电机组总容量为117万千瓦[89] 电力市场与销售 - 市场化交易电量2149.74亿千瓦时，占总上网电量2,464.26亿千瓦时的87.24%[93] - 2025年公司所属售电公司代理用户超1.5万户，完成售电量约1290亿千瓦时[95] - 前五名客户销售额占年度销售总额91.23%，其中国家电网有限公司销售额1001.77亿元，占比76.90%[55][57] 资本开支与投资 - 报告期内资本性支出总额约175.6亿元，其中基建工程投资109.88亿元，一般及环保技改等投资61.49亿元，参股股权投资4.23亿元[92] - 长期股权投资期末余额为501.23亿元，较年初增加20.12亿元，同比增长4.18%[97] - 对华电新能源集团股份有限公司投资215.417亿元，持股26.78%，本期损益影响为20.7856亿元[99] 管理层讨论和指引 - 2026年预计全社会用电量10.9-11万亿千瓦时，同比增长5%-6%[106] - 2026年预计全国统调最高用电负荷15.7-16.3亿千瓦[106] - 2026年预计全国新增发电装机超4亿千瓦，年底总装机容量达43亿千瓦左右[106] - 预计2026年底煤电装机比重降至31%[106] - 公司2026年预计完成发电量约2400亿千瓦时[108] - 公司2026年计划资本开支约人民币190亿元[108] - 公司计划利用退役煤电机组场地布局新型储能、储热项目[109] - 公司计划拓展多元化融资渠道，增加直接融资占比以降低成本[110] - 公司面临新能源低边际成本冲击市场价格及现货市场全面铺开带来的竞争风险[111] - 全国碳市场配额发放持续收紧，公司碳排放履约成本面临上升风险[113] 公司治理与董事会运作 - 2025年全年召开股东大会4次、董事会会议13次、监事会会议6次、独立董事专门会议5次[118] - 2025年完成包含定期报告、利润分配方案等135项重要议案的审议工作[118] - 董事会由12名董事组成，其中独立董事4名，占比达到董事会总人数的1/3[123] - 2025年共召开了13次董事会，有4名原董事离任，新选举董事4人[123] - 2025年11月取消监事会之前共有3名监事，报告期内共召开了6次监事会[125] - 公司董事会下设审计、提名、薪酬与考核、战略四个专门委员会[153] - 报告期内公司发生多起董事及高级管理人员变动，原董事长戴军因退休离任，原副董事长兼总经理陈斌因工作调动离任[149] - 年内公司共召开董事会会议13次，其中现场会议12次，书面传签方式召开会议1次[151][152] - 董事赵伟在报告期内缺席董事会会议1次[151] - 公司董事刘雷、李泉城、陈斌、朱鹏、赵伟、曾庆华、曹敏、王晓渤、李国明、丰镇平、李兴春、王跃生、沈翎、黄克孟均未连续两次未亲自出席董事会会议[151][152] - 审计委员会在2024年度共召开8次会议，审议了年度财务报告、资产减值准备、关联交易等多项议案[154] - 公司于2025年3月26日审议通过关于统一采用中国企业会计准则编制财务报告并终止续聘境外审计机构的议案[154] - 公司推进资产重组，于2025年4月23日审议通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的关联交易报告书草案[155] - 审计委员会于2025年4月29日审议通过了公司2025年第一季度报告[155] - 公司于2025年5月30日审议通过向中国石油天然气股份有限公司购买燃料的持续性关联交易议案[155] - 公司于2025年7月17日审议通过山东国惠拟参与公司募集配套资金的关联交易议案[155] - 审计委员会于2025年8月27日审议通过了公司2025年半年度报告及相关财务信息[155][156] - 公司于2025年8月27日审议通过与中国华电集团共同向华电金沙江上游水电开发有限公司出资的关联交易议案[156] - 审计委员会于2025年10月28日审议通过了公司2025年第三季度报告[156] - 薪酬与考核委员会于2025年3月26日审议通过了2024年度总经理及其他高级管理人员的年薪考核兑现方案[158] - 公司根据发展战略、外部环境、业绩完成情况等因素确定2025年度总经理年薪方案[173] - 薪酬与考核委员会将制定2025年经理层成员业绩考核与薪酬管理方案，以业绩为导向[174] - 报告期内，公司不存在需要整改的上市公司治理专项行动自查问题[179] 高管与董事薪酬 - 公司董事及高级管理人员2025年度税前薪酬总额合计为759.37万元[139] - 党委书记、董事长刘雷2025年从公司获得的税前薪酬总额为105.68万元[137] - 原副董事长、原总经理陈斌2025年从公司获得的税前薪酬总额为61.15万元[137] - 副总经理李堪雨2025年从公司获得的税前薪酬总额为91.70万元[139] - 财务总监李国明2025年从公司获得的税前薪酬总额为99.43万元[138] - 董事会秘书秦介海2025年从公司获得的税前薪酬总额为101.94万元[138] - 总法律顾问高明成2025年从公司获得的税前薪酬总额为99.29万元[139] - 副总经理祝月光2025年从公司获得的税前薪酬总额为84.48万元[138] - 公司董事及高级管理人员（不含独立董事）2022-2024年任期激励收入总额为95.69万元，其中陈斌34.38万元，秦介海30.19万元，李国明25.93万元，祝月光5.19万元[144] - 赵伟先生于2025年1月至9月期间在华电国际电力股份有限公司河北分公司获得薪酬为人民币63.27万元[144] - 报告期末，在本公司领取报酬或津贴的全体独立董事和高级管理人员实际获得的税前报酬合计为人民币759.37万元[147][148] - 公司董事和高级管理人员的薪酬根据个人技能、公司业绩、同业水平及市场环境确定[147] - 除独立董事领取津贴外，公司董事不领取其担任董事职务的任何报酬[147] 高管与董事履历 - 公司董事会及高级管理层成员普遍具备超过二十年的相关领域工作经验，多数拥有高级职称或硕士及以上学历[141][142][143] - 朱鹏先生担任公司副董事长，并兼任山东发展投资控股集团有限公司总经理助理等职，在战略投资、资本运营方面有二十七年经验[141] - 赵伟先生已于2025年9月不再担任公司董事，其在企业管理、电力运营领域有三十年以上经验[141] - 曹敏女士现任公司董事并兼任中国华电集团有限公司审计部总监，在财务管理、审计监督方面有二十九年经验[141] - 李国明先生现任公司党委委员、董事、财务总监，在财务管理、风险管理方面有三十年以上经验[142] - 祝月光先生现任公司党委委员、职工董事、副总经理等职，在经营管理、资本运作方面有二十二年经验[142] - 丰镇平先生为公司独立董事，西安交通大学二级教授，并担任陕西省叶轮机械及动力装备工程实验室主任[142] - 沈翎女士为公司独立董事，在资本运作、财务管理方面具有三十年以上经验[143] - 黄克孟先生为公司独立董事，北京市时代九和律师事务所专职律师，具备近三十年的法律工作经验[143] - 秦介海先生现任公司董事会秘书并兼任华电新能源集团股份有限公司董事，在战略投资、电力工程方面有三十年以上经验[143] 股东回报（股息） - 2025年度派发股息总额约26.71亿元人民币，占可供分配归母净利润的48.47%[6] - 2025年半年度派发股息每股0.09元，合计约10.45亿元人民币[6] - 2025年年度建议派发末期股息每股0.14元，合计约16.26亿元人民币[6] - 公司2025年年度派发现金股息每股人民币0.23元，以总股本11,611,774,184股为基数，合计派息约人民币2,670,708千元[164][165][168] - 2025年年度

募集资金情况 - 公司向特定对象发行705,349,794股A股，发行价4.86元/股，募资总额3,427,999,998.84元[4] - 2025年度募资使用金额2,300,231,198.85元，截至2025年12月31日专户余额321,071.58元[5] - 截至2025年8月10日，自筹资金预先投入募投项目1,008,525,160.84元[15] - 2025年8月20日，使用1,290,000,000.00元闲置募集资金补充流动资金，12月24日归还178,000,000.00元[17] 项目投资情况 - 华电望亭2×66万千瓦机组扩建项目承诺投资200,000.00，本年度投入88,800.00，累计投入88,800.00，进度44.40%[31] - 支付本次重组等项目承诺投资142,800.00，调整后141,223.12，本年度投入141,223.12，累计投入141,223.12，进度100.00%[31] - 两项目预定可使用状态日期为2027年6月，可行性未变[31]

业绩总结 - 2025年营业总收入126,012,591千元，较2024年减少约10.94%[3] - 2025年营业总成本118,921,235千元，较2024年减少约13.42%[3] - 2025年净利润8,216,590千元，较2024年增长约9.41%[3] - 2025年归属于母公司所有者的净利润6,070,315千元，较2024年增长约1.39%[3] - 2025年基本每股收益0.49元/股，较2024年增长约6.52%[3] - 2025年末公司资产总计127,190,374千元，较2024年末减少约3.95%[1] - 2025年末流动资产合计14,806,777千元，较2024年末增长约34.60%[1] - 2025年末非流动资产合计112,383,597千元，较2024年末减少约7.44%[1] - 2025年末流动负债合计30,177,302千元，较2024年末增长约38.74%[1] - 2025年末非流动负债合计36,988,180千元，较2024年末增长约11.43%[1] 资产负债情况 - 2025年12月31日资产总计264,230,768千元，较2024年略有下降[23] - 2025年12月31日流动资产合计32,711,858千元，较2024年有所减少[23] - 2025年12月31日非流动资产合计231,518,910千元，较2024年略有增加[23] - 2025年12月31日负债合计162,142,438千元，较2024年有所减少[23] - 2025年12月31日股东权益合计102,088,330千元，较2024年有所增加[23] - 2025年12月31日短期借款38,546,701千元，较2024年有所增加[23] - 2025年12月31日长期借款45,133,038千元，较2024年有所减少[23] - 2025年12月31日股本11,611,774千元，较2024年有所增加[23] - 2025年12月31日未分配利润11,720,633千元，较2024年有所增加[23] - 2025年12月31日固定资产155,440,596千元，较2024年略有减少[23] 现金流情况 - 合并报表中经营活动产生的现金流量净额2025年为27,220,563千元，2024年为19,457,117千元[31] - 合并报表中投资活动产生的现金流量净额2025年为 - 14,261,637千元，2024年为 - 10,334,531千元[31] - 合并报表中筹资活动产生的现金流量净额2025年为 - 12,793,221千元，2024年为 - 8,863,601千元[31] - 公司报表中经营活动产生的现金流量净额2025年为1,837,355千元，2024年为1,915,410千元[33] - 公司报表中投资活动产生的现金流量净额2025年为 - 1,370,614千元，2024年为5,713,089千元[33] - 公司报表中筹资活动产生的现金流量净额2025年为 - 114,147千元，2024年为 - 7,152,202千元[33] - 公司报表现金及现金等价物净增加额2025年为352,594千元，2024年为476,297千元[33] 股东权益变动 - 公司本年年初股东权益合计为99,384,675，年末为102,088,330[35] - 综合收益总额为8,152,576，其中归属于母公司股东的为6,005,167，少数股东的为2,147,409[35] - 股东投入和减少资本为 - 155,034，其中所有者投入普通股相关为8,718,905，其他权益工具持有者投入资本相关为 - 3,943,743[35] - 利润分配使股东权益减少4,576,016，其中对股东分配减少3,860,398[35] - 股东权益内部结转使股东权益减少715,618[35] - 专项储备本年增加42,542，其中提取917,113，使用883,416[35] - 其他事项使股东权益减少760,413[35] 重要项目情况 - 截至2025年12月31日，公司累计发行股本总数1,161,177.4184万股[41] - 2025年末固定资产年末余额为178,312,825千元，其中房屋建筑物38,997,192千元，发电机组131,628,253千元，其他7,687,380千元[181] - 2025年末在建工程相关项目合计余额为13,419,557千元，年初余额为9,950,900千元[185] - 安徽华电芜湖西形冲120万千瓦抽水蓄能站项目预算15,000千，累计投资与预算比例12.00%[189] - 广东华电惠州东江燃机热电项目预算410,3170千，累计投资与预算比例88.00%[189] - 江苏华电赣榆LNG接收站项目预算6,395,140千，累计投资与预算比例26.09%，进度对应比例35.46%[189] - 征热电120MW/240MWh共享储能项目预算299,070千，累计投资与预算比例70.00%，进度100.00%[189] - 东汕头一期项目预算881,726,6千，累计投资与预算比例92.00%，进度98.00%[190] - 电汕头电厂2×100万千瓦燃煤发电扩建项目预算490,441,8千，累计投资与预算比例95.15%，进度10.00%[190] - 望亭二期F级燃气蒸汽联合循环发电项目预算836,490,19千，累计投资与预算比例90.00%，进度95.00%[190]

市场扩张和并购 - 公司拟向中国华电发行股份购买江苏公司80%股权等多公司股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过34.28亿元[8] - 2025年7月11日，标的资产交割过户手续办理完毕，公司合法取得标的资产[12] 业绩总结 - 截至2025年12月31日，21家法人主体中采用市场法评估资产的市场价值评估结果为349429.02万元[20] - 扣除相关影响后，标的测试资产估值大于其交易时的评估价值，未发生减值[20] 未来展望 - 中国华电、华电福瑞和华电北京以交易实施完毕当年及其后两个会计年度为减值补偿期间[13][16][18] - 若所转让标的测试资产存在期末减值额，将按比例补偿，优先用股份补偿，不足则现金补偿[14][15]

金融服务协议 - 《金融服务框架协议》期限为2025年1月1日至2027年12月31日[3] - 存款业务每日余额不超120亿元，综合授信总额不超450亿元，贷款余额不超250亿元[5] - 存款利率不低于同期中国主要商业银行及华电集团内其他成员单位同种类存款利率[6] - 结算服务由华电财务承担相关费用[6] - 综合授信服务贷款利率及贴现费率不高于同期中国主要商业银行及华电集团内其他成员单位同种类融资业务利率、费率[6] - 其他金融服务收费不高于千分之四/每年且不高于华电集团内其他成员单位收费标准[6] 执行情况 - 2025年公司在华电财务存款每日余额未超120亿元，最高为115.22亿元[12] - 自签署协议以来，公司与华电财务严格履行相关约定，协议执行情况良好[16] 风险控制 - 公司制定《关于与中国华电集团财务有限公司关联交易的风险处置预案》[13] - 华电国际董事会负责管理信息披露等事项，领导小组负责关联资金风险防范及处置[13] - 华电国际编制《关于与中国华电集团财务有限公司关联交易的风险持续评估报告》[15] 评估结论 - 独立财务顾问认为《金融服务框架协议》条款完备[16] - 公司已制定完善的风险控制措施和风险处置预案，执行情况良好[16] - 公司关于金融服务协议相关情况信息披露真实[16]

募集资金情况 - 公司2025年8月11日向特定对象发行705,349,794股A股，募资3,427,999,998.84元，净额3,406,433,406.39元，到账3,412,231,198.85元[2] - 2025年度募资使用2,300,231,198.85元，截至12月31日专户余额321,071.58元[5] - 截至2025年8月10日，公司自筹资金预先投入募投项目1,008,525,160.84元，支付重组现金对价等4,129,947,749.91元，8月15日同意用2,092,231,198.85元募集资金置换[15] 资金使用与管理 - 2025年8月15日拟用不超1,290,000,000.00元闲置募资补流，8月20日使用，12月24日归还178,000,000.00元，截至12月31日无未如期归还[17] - 截至2025年12月31日，各专户利息收入共326,085.50元已全部投入募投项目，期末无余额[13] - 公司按规定管理和使用募资，本报告期无现金管理投资等情况[9][18][19][20][24][21] 项目投入进度 - 华电望亭2×66万千瓦机组扩建项目承诺投资200,000.00，本年度投入88,800.00，累计投入88,800.00，进度44.40%[30] - 支付本次重组现金对价等承诺投资142,800.00，调整后141,223.12，本年度投入141,223.12，累计投入100.00%[30] - 项目合计承诺投资342,800.00，调整后341,223.12，本年度投入230,023.12，累计投入230,023.12[30]