财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入140.97亿元，同比下降3.28%；年初至报告期末营业收入470.25亿元，同比增长7.07%[4] - 本报告期归属上市公司股东净利润9.33亿元，同比增长2.60%；年初至报告期末为26.25亿元，同比下降9.86%[4] - 本报告期归属上市公司股东扣非净利润8.35亿元，同比下降4.07%；年初至报告期末为24.69亿元，同比下降8.19%[4] - 本报告期经营活动现金流量净额19.79亿元；年初至报告期末为60.43亿元[4] - 本报告期基本每股收益0.30元/股，同比增长3.45%；年初至报告期末为0.84元/股，同比下降9.68%[4] - 本报告期加权平均净资产收益率2.36%，下降0.31个百分点；年初至报告期末为6.80%，下降1.33个百分点[4] - 本报告期末总资产1387.24亿元，较上年度末增长14.55%[4] - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益384.73亿元，较上年度末增长3.30%[4] - 本报告期非经常性损益合计9873.33万元；年初至报告期末为1.56亿元[9] - 年初至报告期末，单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1.71亿元，非货币性资产交换损益 -1.81亿元，债务重组损益6979.51万元[5][7] - 2024年9月30日货币资金为149.98亿元，2023年12月31日为171.29亿元[19] - 2024年9月30日应收账款为119.64亿元，2023年12月31日为107.14亿元[19] - 2024年9月30日存货为222.55亿元，2023年12月31日为181.37亿元[20] - 2024年9月30日流动资产合计为831.89亿元，2023年12月31日为756.89亿元[20] - 2024年9月30日非流动资产合计为555.35亿元，2023年12月31日为454.19亿元[21] - 2024年9月30日资产总计为1387.24亿元，2023年12月31日为1211.08亿元[21] - 2024年9月30日流动负债合计为861.85亿元，2023年12月31日为712.49亿元[22] - 2024年9月30日非流动负债合计100.02亿元，较2023年12月31日的86.39亿元增长15.78%[23] - 2024年9月30日负债合计961.86亿元，较2023年12月31日的798.88亿元增长20.40%[23] - 2024年前三季度营业总收入478.49亿元，较2023年前三季度的447.66亿元增长6.89%[24] - 2024年前三季度营业总成本450.01亿元，较2023年前三季度的413.88亿元增长8.73%[24] - 2024年前三季度研发费用19.96亿元，较2023年前三季度的17.05亿元增长17.05%[24] - 2024年前三季度营业利润31.32亿元，较2023年前三季度的32.56亿元下降3.83%[25] - 2024年前三季度利润总额31.40亿元，较2023年前三季度的32.66亿元下降3.86%[25] - 2024年前三季度净利润27.66亿元，较2023年前三季度的30.41亿元下降9.04%[26] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润26.25亿元，较2023年前三季度的29.12亿元下降9.86%[26] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额7.27亿元，较2023年前三季度的 - 11.54亿元实现大幅增长[26] - 2024年前三季度综合收益总额为283.91亿元，2023年前三季度为292.61亿元[27] - 2024年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.84元/股，2023年前三季度均为0.93元/股[27] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为488.73亿元，2023年前三季度为397.56亿元[29] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为539.38亿元，2023年前三季度为384.05亿元[29] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为478.94亿元，2023年前三季度为414.62亿元[31] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为60.43亿元，2023年前三季度为 - 30.57亿元[31] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为158.62亿元，2023年前三季度为238.98亿元[32] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为253.86亿元，2023年前三季度为178.42亿元[32] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为21.35亿元，2023年前三季度为10.22亿元[33] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 33.49亿元，2023年前三季度为22.32亿元[33] 资产项目变动及原因 - 其他应收款存货变动比例分别为33.98%、22.71%，原因是保证金增加和生产规模扩大[11] - 应收票据发放贷款及垫款变动比例为-24.92%、-35.42%，原因是票据到期收回和财务公司卖方信贷减少[11] - 使用权利资产变动比例为51.00%，原因是公司承租房屋建筑物、机器设备等增加[11] - 一年内到期的非流动资产变动比例为317.69%，原因是财务公司买方信贷增加[11] - 债权投资变动比例为46.86%，原因是财务公司投资同业存单增加[11] 费用及收益变动及原因 - 财务费用变动比例为234.09%，原因是汇兑净收益同比减少[12] - 其他收益变动比例为286.92%，原因是增值税加计抵扣收益[12] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为99,561股[14] - 中国东方电气集团有限公司持股数量为1,738,670,126股，持股比例为55.77%[14] - 香港中央结算有限公司持股数量为337,820,369股，持股比例为10.84%[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年前三季度公司发电设备产量4044.33万千瓦，其中水轮发电机组249.60万千瓦，汽轮发电机3242.7万千瓦，风力发电机组552.03万千瓦[18] - 2024年前三季度公司电站汽轮机产量2207.00万千瓦，电站锅炉产量1893.80万千瓦[18] - 2024年前三季度公司新增生效订单812.51亿元，其中清洁高效能源装备占40.33%，可再生能源装备占27.05%，工程与贸易占10.99%，现代制造服务业占8.54%，新兴成长产业占13.10%[18]

整体财务关键指标变化 - 2024年上半年营业总收入334.57亿元，较2023年同期增长11.84%[10] - 2024年上半年营业收入329.28亿元，较2023年同期增长12.21%[10] - 2024年上半年归属上市公司股东净利润16.91亿元，较2023年同期减少15.52%[10] - 2024年上半年归属上市公司股东扣非净利润16.34亿元，较2023年同期减少10.16%[10] - 2024年上半年经营活动现金流量净额40.65亿元，2023年同期为 - 22.12亿元[10] - 2024年6月30日归属上市公司股东净资产374.28亿元，较2023年末增长0.49%[11] - 2024年6月30日总资产1315.70亿元，较2023年末增长8.64%[11] - 2024年上半年基本每股收益0.54元，较2023年同期减少15.63%[14] - 2024年上半年加权平均净资产收益率4.44%，较2023年同期下降1.22个百分点[14] - 报告期内公司实现营业总收入334.57亿元，较上年同期增长11.84%；归属上市公司股东净利润16.91亿元，同比减少15.52%；扣非净利润16.34亿元，同比减少10.16%；每股收益0.54元[42] - 截至2024年6月30日止六个月，营业收入329.28亿元，同比增长12.21%；营业成本278.70亿元，同比增长15.02%；销售费用7.05亿元，同比增长2.45%；管理费用13.40亿元，同比下降0.17%[44] - 截至2024年6月30日止六个月，财务费用4514.49万元，上年同期为 -7813.96万元；研发费用13.48亿元，同比增长25.88%；其他收益4.03亿元，同比增长357.85%；投资收益 -3962.65万元，同比下降122.31%[44] - 截至2024年6月30日止六个月，公允价值变动收益2834.41万元，同比下降41.73%；信用减值损失1442.95万元，上年同期为 -3.24亿元；资产减值损失 -2.59亿元，上年同期为 -1.44亿元；资产处置收益11.63万元，同比下降97.61%[46] - 截至2024年6月30日止六个月，经营活动现金流量净额40.65亿元，上年同期为 -22.12亿元；投资活动现金流量净额 -9.10亿元，同比减少119.84%；筹资活动现金流量净额9.52亿元，同比增长301.67%[46] - 境内营业收入305.18亿元，同比增长13.15%；境外营业收入29.39亿元，同比下降0.19%；合计334.57亿元，同比增长11.84%[56] - 公司期末资产负债率为68.49%，较年初增加2.53个百分点，资产结构风险可控[85] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益为 - 298.87万元，计入当期损益的政府补助8240.33万元等多项非经常性损益数据[17] - 非经常性损益合计为57057022.73元，其中其他营业外收入和支出为 - 1806660.49元，所得税影响额为30112664.13元，少数股东权益影响额（税后）为21557436.19元[21] 行业宏观数据 - 2024年1 - 6月全社会用电累计46575亿千瓦时，同比增长8.1%；截至6月底全国累计发电装机容量约30.7亿千瓦，同比增长14.1%；全国主要发电企业电源工程完成投资3441亿元，同比增长2.5%[27] 订单数据 - 2024年1 - 6月公司实现新增生效订单560.73亿元，同比增长14.77%[32] - 2024年上半年电站服务产业新生效订单达46.9亿元，创历史同期新高[32] - 2024年上半年风电新中标订单700万千瓦以上[32] - 新增生效订单中，清洁高效能源装备占45.19%，可再生能源装备占25.07%，工程与贸易占10.22%，现代制造服务业占8.70%，新兴成长产业占10.83%[32] 产品与技术成果 - 公司可批量研制100万千瓦等级水轮发电机组、135万千瓦等级超超临界火电机组、100 - 175万千瓦等级核电机组等产品[25] - 100万千瓦等级空冷机组、大型循环流化床锅炉、燃气轮机等产品处于行业领先地位[25] - “海上风电安全高效开发成套技术和装备及产业化”项目荣获2023年度国家科学技术进步奖一等奖[35] - 18兆瓦海上风电机组并网发电，刷新已并网风电机组单机容量最大的世界纪录[35] 财务指标变动原因 - 本期营业收入同比增长12.21%，主要因清洁高效能源装备板块收入同比增长41.03%[48] - 本期财务费用同比增长1.23亿元，主要受汇率变动影响，本期汇兑损失0.22亿元，上年同期为汇兑收益0.76亿元[49] - 本期投资收益同比下降122.31%，主要因川能动力影响，确认投资损失1.81亿元[50] - 本期信用减值损失同比增利3.39亿元，主要因本期收回长账龄应收账款转回减值损失较多，上年为计提减值损失[50] - 本期投资活动现金流量净额同比减少119.84%，主要因所属财务公司投资同业存单等业务流出增加[52] 各业务线收入与毛利率情况 - 可再生能源装备业务收入82.15亿元，同比增长18.59%，毛利率8.84%，同比下降3.65个百分点[53][54] - 清洁高效能源装备业务收入140.65亿元，同比增长41.03%，毛利率16.18%，同比下降1.43个百分点[53] - 工程与贸易业务收入35.38亿元，同比下降41.99%，毛利率8.69%，同比下降8.61个百分点[53][56] - 现代制造服务业业务收入35.21亿元，同比增长46.06%，毛利率47.71%，同比下降5.69个百分点[53] - 新兴成长产业业务收入41.18亿元，同比下降8.61%，毛利率14.24%，同比下降1.32个百分点[53] 资产负债项目变化 - 货币资金217.04亿元，占总资产16.50%，较上期年末增长26.71%[58] - 应收账款127.79亿元，占总资产9.71%，较上期年末增长19.27%[61] - 其他权益工具投资14.54亿元，占总资产1.10%，较上期年末增长193.15%[64] - 存货167.21亿元，占总资产12.71%，较上期年末下降7.81%[67] - 合同资产于2024年6月30日金额为153.11亿元，占总资产11.64%，较上期年末增长23.28%，因销售规模扩大[70] - 短期借款于2024年6月30日金额为3332.33万元，占总资产0.03%，较上期年末下降69.75%，因金融机构借款到期偿还[70] - 合同负债于2024年6月30日金额为354.98亿元，占总资产26.98%，较上期年末增长10.34%，因新生效合同增长[72] - 应付职工薪酬于2024年6月30日金额为7.16亿元，占总资产0.54%，较上期年末下降17.17%，因辞退福利较年初下降[72] - 应交税费于2024年6月30日金额为5.43亿元，占总资产0.41%，较上期年末增长23.56%，因销售增长[75] - 长期借款于2024年6月30日金额为20.71亿元，占总资产1.57%，较上期年末增长49.70%，因子公司取得借款[75] - 租赁负债于2024年6月30日金额为4.33亿元，占总资产0.33%，较上期年末增长88.13%，因公司承租增加[75] - 其他应付款于2024年6月30日金额为30.96亿元，占总资产2.35%，较上期年末增长108.04%，因宣告发放普通股股利[78] 长期股权投资情况 - 报告期内公司长期股权投资余额18.93亿元，同比下降27.27%，因股权交割[86] - 对外股权投资中，重庆燃气最初投资成本247.838846万元，期末账面价值167.10673万元；南网储能最初投资成本5.3999999379亿元，期末账面价值4.1106382506亿元等[94] 主要控股参股公司情况 - 主要控股参股公司中，东方电气集团财务有限公司资产合计484.98亿元，负债合计447.80亿元；东方电气集团东方汽轮机有限公司资产合计338.85亿元，负债合计255.79亿元等[96] 公司面临风险及应对措施 - 公司面临国际化经营风险，将加强国际形势和能源转型研究等措施应对[99] - 公司面临业务转型风险，将紧跟国家双碳目标，加强新兴产业政策研究等措施应对[101] - 公司面临价格风险，将加强投标报价审批管理，严控亏损订单等措施应对[103] 金融机构借款与外汇情况 - 截至2024年6月30日，集团一年内到期的金融机构借款0.33亿元，超过一年到期的借款10.54亿元，固定利率借款7.60亿元[105] - 2024年6月30日，集团持有人民币及美元的现金及现金等价物分别占90.31%及7.05%[105] - 公司为降低外汇汇率波动影响，以套期保值为目的，谨慎采用远期结汇等汇率避险工具[105] - 2024年6月30日，集团有抵押银行借款约为人民币3.27亿元，2023年12月31日为人民币3.36亿元；截至2024年6月30日特许经营权净值为人民币4.78亿元，2023年12月31日为人民币4.88亿元[106] 股东大会情况 - 2024年召开三次股东大会，分别为2月5日第一次临时股东大会等、4月19日第二次临时股东大会、6月28日2023年度股东大会，审议通过多项议案[108][110] 公司人员变动情况 - 2024年公司董事、监事、高级管理人员有变动，包括张继烈等离任，孙国君等当选或聘任[112][113][114][115][116] 董监高权益情况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司董事、监事或最高行政人员在相关股份及债券中无须披露权益或淡仓[119] - 监事梁朔期初持股18,000股，期末持股8,000股，变动量为 -10,000股，因限制性股票回购注销[121] - 王军等高管根据2019年A股限制性股票激励计划，期初持有限制性股票合计135,000股，报告期新授予0股，已解锁股份125,000股，期末持有0股[125] 股息分配情况 - 2024年7月26日公司向股东派发2023年年度末期股息，每10股派4.75元（含税），共现金分红14.8081224208亿元[127] - 董事会建议不派发截至2024年6月30日止六个月之中期股息[128] 雇员情况 - 截至2024年6月30日，公司雇员总数为18104人，报告期内支付雇员薪酬136.391亿元[130] 限制性股票激励计划情况 - 报告期内，公司回购注销76名激励对象已获授但尚未解除限售的全部限制性股票，共计103.434万股A股[134] - 公司2019年A股限制性股票激励计划首次授予第三個限售期于2024年1月6日届满，673名激励对象可解除限售787.7563万股A股，上市流通日为2024年1月16日[140] - 2024年3月14日，公司对76名激励对象已获授予但尚未解锁的限制性股票予以回购注销，共计103.434万股A股[140] - 2019年A股限制性股票激励计划拟授予3000万股，占草案公告日公司股本总额309,080.3431万股的0.97%[145] - 首次授予2900万股，占草案公告日公司股本总额的0.94%，占授予限制性股票总数的96.67%[145] - 预留授予100万股，占草案公告日公司股本总额的0.03%，占授予限制性股票总数的3.33%[145] - 首次及预留授予的限制性股票分三个解除限售期，每个解除限售期解除限售比例均为1/3[147] - 首次授予部分限制性股票的授予价格为5.93元/股[148] - 2019年A股限制性股票激励计划有效期为2020年1月7日－2026年1月6日[153] - 每股限制性股票的股份支付公允价值为3.83元[155] - 首次授予2900万股限制性股票，激励总成本为11107万元，2019 - 2024年预计会计成本分别为334.24万元、4010.86万元、3856.6万元、2056.85万元、848.45万元、230万元[155] - 2019年A股限制性股票激励计划首次授予已授出股票数量为27,988,699股，购买价为5.93元，登记日为2020年1月7日[160] - 报告期内，首次授予的限制性股票归属日期前，公司A股加权平均收市价为每股22.44元[160] - 2019年A股限制性股票激励计划预留授予已授出股票数量为972,000股，购买价为6.54元，登记日为2020年11月26日[165] - 关联人士获授限制性股票合计600,000股，期初未归属200,000股，报告期内完成归属125,000股，注销75,000股[158] - 中层管理人员、一线骨干（669人）获授限制性

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，目标价为11.24港元/股，现价为8.26港元/股 [2] 报告的核心观点 - 营收稳步增长，净利润有望第三季度修复，2024H1实现营收334.6亿元，同比增长11.8%，归母净利润16.91亿元，同比下降15.52%；2024Q2营收184.0亿元，同比增加21.09%，归母净利润7.86亿元，同比下滑20.08%；2024年上半年新生效订单560.73亿元，同比增长14.77% [2] - 毛利率阶段性承压，后续盈利能力有望提升，2024H1综合毛利率为16.26%，较去年同期下降2.30pct，2024Q2毛利率为13.96%，同比下降4.64pct [2] - 三费率保持较低水平，研发投入持续增加，2024年上半年期间费用为12.97亿元，同比增长11%，小于营收增速，三费率为6.2%，同比下降0.3pct，研发费用同比增长25.88% [3] - 大力开拓海内外市场，科研创新成果丰富，2024年上半年国内收入为305.2亿元，同比增长13.15%，海外市场营收29.4亿元，同比微降0.19%；多项重点项目获突破，15MW重型燃气轮机总装下线，500MW冲击式水轮机组通过验收 [3] - 基于订单情况，下调2024 - 2026年公司营业收入分别至696.9/776.8/827.1亿元，因毛利率下滑，下调归母净利润至36.9/48.5/53.8亿元，根据DCF模型，将目标价从15.73港元/股下调至11.24港元/股，维持“优于大市”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024 - 2026年预计销售收入分别为69,691万元、77,682万元、82,706万元，同比分别增长15%、11%、6%；净利润分别为3,694万元、4,854万元、5,382万元，同比分别增长4%、31%、11% [2][7] - 2024 - 2026年预计毛利率分别为17.7%、18.5%、18.8%；ROE分别为9.6%、11.8%、12.1%；P/E分别为7、5、5 [2] 市场表现 - 1个月、3个月、12个月绝对值分别为-19.2%、-35.4%、-5.8%；绝对值（美元）分别为-19.0%、-35.2%、-5.4%；相对MSCI China分别为-20.8%、-27.3%、2.9% [2] ESG评价 - 环境方面致力于制造清洁高效发电设备；社会方面关注劳工管理、健康和安全以及人力资本发展；治理方面公司治理结构及高管职责划分清晰有效 [9] 历史评级 - 2023年3月17日评级为优于大市，目标价15.68港元，当时股价13.32港元 - 2023年9月13日评级为优于大市，目标价15.57港元，当时股价9.25港元 - 2023年11月8日评级为优于大市，目标价12.29港元，当时股价7.67港元 - 2024年6月16日评级为优于大市，目标价15.73港元，当时股价12.80港元 [47]

营业总收入情况 - 2024年上半年公司实现营业总收入334.57亿元，较上年同期增长11.84%[2] - 2024年1 - 6月营业总收入为33,457,011,207.05元，2023年1 - 6月为29,915,296,549.01元[8] - 2024年上半年公司实现营业总收入334.57亿元，较上年同期增长11.84%[37] - 截至2024年6月30日止六个月，公司营业收入329.28亿元，同比增长12.21%，主要因清洁高效能装备板块收入同比增长41.03%[38] 净利润情况 - 2024年上半年公司实现归属母公司股东净利润16.91亿元，较上年同期减少15.52%[2] - 2024年1 - 6月净利润为1,808,543,831.83元，2023年1 - 6月为2,096,213,403.89元[9] - 截至2024年6月30日止六个月归属母公司普通股股东的合并净利润16.91亿元，2023年同期为20.02亿元[20] - 2024年上半年归属上市公司股东净利润16.91亿元，同比减少15.52%[37] - 2024年上半年归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润16.34亿元，同比减少10.16%[37] 每股收益情况 - 2024年上半年公司实现每股收益0.54元，上年同期为0.64元[2] - 2024年1 - 6月基本每股收益为0.54元/股，2023年1 - 6月为0.64元/股[12] - 2024年1 - 6月稀释每股收益为0.54元/股，2023年1 - 6月为0.64元/股[12] - 2024年基本每股收益0.54元/股，2023年为0.64元/股[20] - 2024年上半年公司实现每股收益0.54元[37] 新增订单情况 - 2024年上半年公司新增订单560.73亿元[2] - 2024年1 - 6月公司新增生效订单560.73亿元，同比增长14.77%[33] - 2024年上半年电站服务产业新生效订单达46.9亿元，创历史同期新高[33] - 2024年上半年风电新中标订单700万千瓦以上，10兆瓦陆上风电机组实现批量产出[33] - 新增生效订单中，清洁高效能源装备占45.19%，可再生能源装备占25.07%，工程与贸易占10.22%，现代制造服务业占8.70%，新兴成长产业占10.83%[33] 资产情况 - 截至2024年6月30日，公司流动资产合计836.66亿元，2023年12月31日为756.89亿元[3] - 截至2024年6月30日，公司非流动资产合计479.05亿元，2023年12月31日为454.19亿元[4] - 截至2024年6月30日，公司资产总计1315.70亿元，2023年12月31日为1211.08亿元[4] - 2024年6月30日应收账款合计127.79亿元，2023年12月31日为107.14亿元[15] - 2024年6月30日货币资金217.04亿元，占总资产16.50%，较上年期末增长26.71%，主要因经营活动现金流净额流入[47] - 2024年6月30日应收账款127.79亿元，占总资产9.71%，较上年期末增长19.27%，因销售增长[47] - 2024年6月30日存货167.21亿元，占总资产12.71%，较上年期末下降7.81%，因项目履约在产品结转成本[48] - 2024年6月30日合同资产153.11亿元，占总资产11.64%，较上年期末增长23.28%，因销售规模扩大[48] - 截至2024年6月30日，集团有抵押银行借款约为人民币3.27亿元，2023年12月31日为人民币3.36亿元；截至同日，特许经营权净值为人民币4.78亿元，2023年12月31日为人民币4.88亿元[55] 负债情况 - 截至2024年6月30日，公司流动负债合计807.99亿元，2023年12月31日为712.49亿元[5] - 截至2024年6月30日，公司非流动负债合计93.10亿元，2023年12月31日为86.39亿元[6] - 截至2024年6月30日，公司负债合计901.09亿元，2023年12月31日为798.88亿元[6] - 2024年6月30日应付账款合计215.91亿元，2023年12月31日为193.06亿元[16] - 2024年6月30日合同负债354.98亿元，占总资产26.98%，较上年期末增长10.34%，因新生效合同增长预收款项增加[48] - 2024年6月30日其他应付款30.96亿元，占总资产2.35%，较上年期末增长108.04%，因宣告发放普通股股利[49] - 截至2024年6月30日，一年内到期金融机构借款0.33亿元，超过一年到期借款10.54亿元，固定利率借款7.60亿元[52] 股本情况 - 2024年6月30日实收资本（股本）为3,117,499,457元，2024年12月31日为3,118,533,797元[7] - 截至2024年6月30日，公司股本总额为人民币3,117,499,457元，其中A股2,777,499,457股，占比89.09%；H股340,000,000股，占比10.91%；2023年6月30日，总股本为3,118,533,797股，A股2,778,533,797股，占比89.10%，H股340,000,000股，占比10.90%[61][62] - 2024年公司发行在外普通股加权平均数为31.18亿股，2023年为31.19亿股[20] - 2024年报告期内，公司回購註銷76名激励对象已获授但尚未解除限售的全部限制性股票共1,034,340股A股[63] 其他收益与投资收益情况 - 2024年1 - 6月其他收益为403,016,183.28元，2023年1 - 6月为88,024,357.45元[9] - 2024年1 - 6月投资收益为 - 39,626,483.54元，2023年1 - 6月为177,601,878.67元[9] - 其他收益4.03亿元，同比增长357.85%，因公司享受先进制造业增值税加计抵减政策[38][40] - 投资收益-0.40亿元，同比下降122.31%，因川能动力影响确认投资损失1.81亿元[38][40] 营业利润与综合收益情况 - 2024年1 - 6月营业利润为2,110,327,011.43元，2023年1 - 6月为2,329,548,256.58元[9] - 2024年1 - 6月其他综合收益的税后净额为 - 44,761,013.57元，2023年1 - 6月为 - 55,285,249.38元[11] - 2024年1 - 6月综合收益总额为1,763,782,818.26元，2023年1 - 6月为2,040,928,154.51元[12] 主营业务收入与成本情况 - 截至2024年6月30日止六个月主营业务收入327.12亿元，成本277.54亿元；2023年同期收入291.65亿元，成本241.40亿元[18] - 同期营业成本278.70亿元，同比增长15.02%，主要随销量增长而增长[38][39] 所得税费用情况 - 截至2024年6月30日止六个月所得税费用合计29.81亿元，2023年同期为23.03亿元[18] - 公司部分境外公司按当地法律缴纳所得税，部分公司享受15%企业所得税优惠税率，部分小微企业享受所得税优惠，其余企业采用25%税率[18] 分红情况 - 2024年7月26日公司向股东派发2023年度末期股息，每10股派4.75元（含税），共计现金分红14.81亿元[27] 公司业务与产品情况 - 公司属于高端能源装备行业，产品和服务遍及全球近80个国家和地区[28] - 公司可批量研制100万千瓦等级水轮发电机组、135万千瓦等级超超临界火电机组等高端装备[29] - 公司获选工信部风电、核电、氢能3个重点产业链“锻长板”链主企业[34] - 18兆瓦海上风电机组并网发电，刷新已并网风电单机容量最大世界纪录[34] 2023年度业务板块数据 - 2023年度公司各业务板块合计营业收入334.57亿元，营业成本278.82亿元，管理利润21.10亿元[23] - 2023年度中期各业务板块合计营业收入299.15亿元，营业成本242.51亿元，管理利润23.29亿元[26] 2023年度资产与负债及减值损失等数据 - 2023年度公司资产总额2202.75亿元，负债总额1571.96亿元[23] - 2023年度中期公司资产总额2092.65亿元[26] - 2023年度公司当期确认的减值损失为 -5983.80万元[23] - 2023年度中期公司当期确认的减值损失为 -4.68亿元[25] - 2023年度公司折旧和摊销费用为5.05亿元[23] 费用情况 - 销售费用7.05亿元，同比增长2.45%，变动较小[38][40] - 管理费用13.40亿元，同比下降0.17%，变动较小[38][40] - 研发费用13.48亿元，同比增长25.88%，因公司持续加大研发投入[38][40] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额40.65亿元，同比增长62.77亿元，因收款较好且预收项目款增加[38][41] 境内外营业收入情况 - 境内营业收入305.18亿元，同比增长13.15%；境外营业收入29.39亿元，同比下降0.19%[46] 资产负债率情况 - 期末资产负债率为68.49%，较年初增加2.53个百分点，资产结构风险可控[50][51] 现金及现金等价物情况 - 2024年6月30日，人民币及美元现金及现金等价物分别占90.31%及7.05%[53] 汇率风险控制情况 - 公司以套期保值为目的，采用远期结汇等工具控制汇率波动风险[54] 重大事项情况 - 截至2024年6月30日止六个月期间，无重大收购及出售附属公司及联营公司事项[64] - 截至2024年6月30日，公司以三家公司各20%股权合计人民币6,800万元为其提供担保，控股子公司为参股公司提供人民币2,450万元担保，担保总额为人民币9,250万元，占公司净资产的比例为0.22%[65] - 截至2024年6月30日止六个月期间及直至公告日期，公司未牵涉任何重大诉讼或仲裁，无尚未了结或对公司造成威胁的重大诉讼或申索[66] 风险与应对情况 - 公司面临国际化经营、业务转型、价格等风险，针对不同风险制定了相应管控措施[56][57][58] 后续计划情况 - 2024年下半年，公司将紧抓机遇，提升市场开拓、科技创新等能力，确保完成全年目标任务[60] 雇员情况 - 截至2024年6月30日，公司雇员总数为18,104人[67] - 截至2024年6月30日，公司报告期内共计支付雇员薪酬人民币136,391万元[68] 企业管治情况 - 公司于本期间内已全面遵守《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录C1所载《企业管治守则》的所有适用守则条文[71] - 公司就董事及监事进行的证券交易，已采纳《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录C3所载的《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为标准行为守则，截至2024年6月30日，董事及监事已遵守该标准[73] 审计与报告登载情况 - 董事会审计与审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅并通过本集团截至2024年6月30日止六个月的中期业绩，并同意公司所采纳的会计处理方法[74] - 本公告于香港联合交易所网站及公司网站登载，公司将适时向股东寄发及于上述网站登载截至2024年6月30日止的半年度报告[75]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，目标价从 12.30 港元/股上调至 15.73 港元/股 [2][3][13] 报告的核心观点 - 东方电气营收及净利润保持稳定增长，2023 年实现营收 606.8 亿元，同比增长 9.6%，归母净利润 35.5 亿元，同比增加 24.23%；2024Q1 营收 150.5 亿元，同比增加 2.28%，归母净利润 9.06 亿元，同比下滑 11.12%；2023 年新生效订单 865.32 亿元，同比增长 31.95% [2][9] - 毛利率稳步提升，2023 年综合毛利率为 18.83%，较去年同期增长 0.57pct，2024Q1 达 18.69%，同比增加 0.86pct [2][10] - 三费率保持较低水平，2023 年期间费用 12.97 亿元，同比增长 11%，小于营收增速，三费率 8.2%，同比增加 0.1pct；研发费用同比增长 20.85%，费用率 4.53%，同比增加 0.42pct [3][11] - 大力开拓海内外市场，国内巩固传统产业优势，突破新领域；2023 年海外市场营收 76.6 亿元，占比 12.62%，同比提升 3.71pct [3][12] - 预计 2024 - 2026 年公司营业收入分别为 696.9/776.8/835.9 亿元，对应归母净利润为 43.3/51.8/57.2 亿元 [3][13] 相关目录总结 DCF 模型 - 展示了 2023A - 2033E 的营业收入、EBIT、EBIT Margin 等数据及同比变化情况 [5] 财务数据 - 涵盖 2022A - 2026E 的利润表、现金流量表、资产负债表及财务比率等信息，如销售收入、销售成本、净利润、毛利率等 [8] ESG 评价 - 环境方面致力于制造清洁高效发电设备；社会方面关注劳工管理、健康和安全以及人力资本发展；治理方面公司治理结构及高管职责划分清晰有效 [14] 历史评级 - 2023 年 3 月 17 日评级为优于大市，目标价 15.68 港元；9 月 13 日评级为优于大市，目标价 15.57 港元；11 月 8 日评级为优于大市，目标价 12.29 港元 [50]

整体财务关键指标变化 - 报告期营业总收入150.53亿元，同比增长2.28%；营业收入148.01亿元，同比增长2.55%[6] - 归属上市公司股东净利润9.06亿元，同比下降11.12%；扣非净利润10.56亿元，同比增长10.61%[6] - 经营活动现金流量净额12.41亿元[6] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.29元/股，同比下降11.11%[6] - 加权平均净资产收益率2.40%，较上年下降0.47个百分点[6] - 报告期末总资产1283.78亿元，较上年度末增长6.00%；归属上市公司股东所有者权益381.52亿元，较上年度末增长2.44%[6] - 2024年第一季度营业总收入150.53亿元，较2023年第一季度的147.17亿元增长2.28%[40] - 2024年第一季度营业总成本137.86亿元，较2023年第一季度的134.46亿元增长2.53%[40] - 2024年第一季度研发费用6.13亿元，较2023年第一季度的5.19亿元增长18.01%[40] - 2024年第一季度营业利润为11.3287125009亿元，2023年同期为12.0628268932亿元[41] - 2024年第一季度净利润为9.8539257141亿元，2023年同期为10.8147634618亿元[42] - 2024年第一季度基本每股收益为0.290元/股，2023年同期为0.327元/股[44] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.290元/股，2023年同期为0.327元/股[44] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为165.4288644264亿元，2023年同期为90.4263355284亿元[45] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为153.0224250459亿元，2023年同期为115.9237435106亿元[46] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为12.4064393805亿元，2023年同期为 - 25.4974079822亿元[46] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为56.0122483457亿元，2023年同期为84.0427908574亿元[46] - 2024年第一季度其他收益为1.2981146775亿元，2023年同期为0.2432028081亿元[41] - 2024年第一季度投资收益为0.8175735183亿元，2023年同期为1.3522267186亿元[41] - 2024年Q1购建长期资产支付现金2.5810258847亿，2023年Q1为1.739541015亿[47] - 2024年Q1投资支付现金70.4773962087亿，2023年Q1为57.535939亿[47] - 2024年Q1筹资活动现金流入小计3.6232567368亿，2023年Q1为0.8317875717亿[47] - 2024年Q1筹资活动现金流出小计0.6322236309亿，2023年Q1为0.4671411824亿[48] - 2024年Q1现金及现金等价物净增加额为 -1.9619097448亿，2023年Q1为 -0.5693711446亿[48] - 2024年第一季度营业收入25.39亿元，2023年同期为50.00亿元，同比下降49.22%[53] - 2024年第一季度营业利润亏损2.45亿元，2023年同期盈利1.74亿元[54] - 2024年第一季度净利润亏损2.39亿元，2023年同期盈利1.86亿元[54] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计7.87亿元，2023年同期为10.11亿元，同比下降22.11%[56] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计26.70亿元，2023年同期为45.11亿元，同比下降40.81%[56] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额亏损18.84亿元，2023年同期亏损35.01亿元，亏损幅度收窄46.19%[56] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计1.75亿元，2023年同期为0[57] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额亏损1.75亿元，2023年同期为0[57] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额亏损20.59亿元，2023年同期亏损35.02亿元，亏损幅度收窄41.19%[58] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额41.13亿元，2023年同期为47.92亿元，同比下降14.17%[58] 资产负债关键指标变化 - 2024年3月31日资产总计1283.78亿元，较2023年12月31日的1211.08亿元增长6.00%[36] - 2024年3月31日负债合计861.26亿元，较2023年12月31日的798.88亿元增长7.81%[38] - 2024年3月31日所有者权益合计422.53亿元，较2023年12月31日的412.20亿元增长2.50%[39] - 2024年3月31日应收账款129.93亿元，较2023年12月31日的107.14亿元增长21.27%[35] - 2024年3月31日应付账款216.52亿元，较2023年12月31日的193.06亿元增长12.15%[37] - 2024年3月31日货币资金173.17亿元，较2023年12月31日的171.29亿元增长1.09%[35] - 2024年3月31日存货182.98亿元，较2023年12月31日的181.37亿元增长0.99%[35] - 2024年3月31日货币资金41.1364237503亿，2023年12月31日为61.7835679939亿[49] - 2024年3月31日应收账款23.2399392341亿，2023年12月31日为12.4879699139亿[49] - 2024年3月31日资产总计404.2700771407亿，2023年12月31日为412.3299827916亿[50] - 2024年3月31日负债合计149.7158204251亿，2023年12月31日为155.3833353189亿[51] - 2024年3月31日所有者权益合计254.5542567156亿，2023年12月31日为256.9466474727亿[52] 非经常性损益及收益变动 - 非经常性损益合计-1.50亿元，主要因川能动力股票公允价值变动损失2.38亿元[8][10] - 公允价值变动收益变动比例为 -774.56%，受股票价格下跌影响，公允价值变动损失2.38亿元[21] - 其他收益为433.76，主要因本年享受先进制造业进项税额加计抵减政策[18] 资金变动情况 - 拆出资金2.85亿元，期初拆出余额为零[11] - 吸收存款及同业存放较年初增加，变动比例518.20%[13] - 筹资活动产生的现金流量净额为720.26，本期在外部银行的长期借款较期初增加2.99亿元[28] 费用及收益变动原因 - 税金及附加减少30.87，主要因本期土地使用税等税金同比减少[16] - 财务费用为79.84，主要因本期汇率波动导致汇兑净损失[17] - 信用减值损失同比减少1.12亿元，主要因本期收款较好，应收账款减值损失转回[22] - 资产处置收益为1,016.77，固定资产等资产外置收益同比增加，上年同期2.92万元，本期32.63万元[23] 业务线生产及订单数据 - 2024年第一季度公司新增订单263.29亿元，较去年同期增长16.42% [33] - 2024年第一季度公司发电设备产量为1,020.41万千瓦，其中汽轮机产量为321.50万千瓦[32] 经营活动现金流量变动原因 - 经营活动产生的现金流量净额因收款好和财务公司客户存款及同业存放净增加额同比增加，销售商品收到现金同比增长29.13亿元[26]

财务业绩 - 公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为3,550,393,576.32元，同比增长20.40%[4] - 公司2023年度每10股派发现金股利4.75元（含税），共计派发现金股利1,480,812,242.08元，占合并报表归母净利润的41.71%[4] - 公司2023年度实现营业总收入为606.77亿元，同比增长9.60%；利润总额为40.06亿元，同比增长20.40%[8] - 公司2023年營業總收入为60,676,613,395.82元，同比增长9.60%[17] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为3,550,393,576.32元，同比增长24.23%[17] - 公司2023年基本每股收益为1.14元，同比增长23.91%[18] - 公司2023年加权平均净资产收益率为9.82%，较上年增加1.39个百分点[18] - 公司2023年第四季度營業收入为15,910,482,871.36元[20] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为638,569,191.18元[20] - 公司2023年实现营业总收入人民币606.77亿元，同比增长9.60%，净利润人民币35.50亿元，同比增长24.23%[23] - 公司实现新生效订单人民币865.32亿元，同比增长31.95%，主要产品及业务发展持续向好，煤电市场份额领先，爐機電成套项目同比增长超过100%[23] - 公司全年研发经费投入同比增长9.08%，成功投运多项重大科技成果，包括国产首台F级50兆瓦重型燃机等[24] 业务发展 - 公司2023年度新生效订单持续保持高速增长，传统优势产业领先地位进一步巩固，煤电市场份额领先，爐機電成套项目同比增长超过100%[9] - 公司2023年緊抓科技创新和数字化转型，推动可持续发展，研发投入稳步增长，成功推动数字化与业务深度融合，建成国内首个5G全连接数字化工厂[10] - 公司属于高端能源装备行业，主要提供高端装备和相关服务，与能源发展密切相关[32] - 公司在全球近80个国家和地区拥有产品和服务，具有较强的竞争力和影响力[33] - 公司在能源装备领域具有核心竞争力，主要体现在科技创新能力突出和产业结构多元完备两个方面[41] [42] - 公司在报告期内推进智能制造转型，建成数字化车间20个，8个车间达到A级[43] - 公司构建起总部与所属企业协同推进的两级营销体系，深耕国内市场，推进国内设立区域公司，国内业务不断深入[44] 资金情况 - 公司2023年經營活動產生的現金流量淨額为-3,495,876,222.59元，较上年下降141.58%[17] - 公司2023年末归属于上市公司股东的淨資產为37,244,895,786.52元，同比增长6.44%[17] - 公司本年销售商品、提供劳务收到的现金为600.8亿人民币，同比增长15.17%[68] - 公司本年收到的其他与经营活动有关的现金为42.08亿人民币，同比增长20.04%[68] - 公司本年收回投资收到的现金为322.6亿人民币，同比增长111.28%[68] 风险管理 - 公司面临国际化经营风险，加强国际市场开拓计划，提升国际品牌影响力[101] - 公司面临业务转型风险，持续研究新兴产业政策，提升新产业发展动力[103] - 公司面临价格风险，加强投标报价审批管理，强化开源节流、降本增效[107] 公司治理 - 公司已为董事安排适当的责任保险，为其可能产生的赔偿责任提供保障[114] - 公司第十届董事会由8名董事组成，其中独立非执行董事3名[151] - 公司第十届监事会由3名监事组成，其中2名股东代表监事和1名职工代表监事[153] - 公司对高级管理人员实行任期制和契约化管理，报酬根据公司经营业绩、个人职责、年度绩效考核等确定[156] - 公司股东大会是公司的最高权力机构，每年的年度股东大会或临时股东大会为董事会与公司股东提供直接沟通的渠道[163]

公司整体财务关键指标变化 - 2023年公司营业总收入为606.77亿元，较2022年的553.64亿元增长9.60%[1] - 2023年公司归属上市公司股东净利润为35.50亿元，较2022年的28.58亿元增长24.23%[1] - 2023年公司基本每股收益为1.14元，2022年为0.92元[1] - 2023年公司新增订单约为865.32亿元，较2022年的655.79亿元增长31.95%[1] - 2023年营业总收入606.77亿元，2022年为553.64亿元，同比增长9.60%[8] - 2023年营业总成本573.38亿元，2022年为524.61亿元，同比增长9.30%[8] - 2023年营业利润39.77亿元，2022年为33.23亿元，同比增长19.68%[9] - 2023年净利润36.44亿元，2022年为30.14亿元，同比增长20.93%[9] - 2023年综合收益总额35.04亿元，2022年为30.93亿元，同比增长13.36%[11] - 2023年基本每股收益1.14元/股，2022年为0.92元/股，同比增长23.91%[11] - 2023年稀释每股收益1.14元/股，2022年为0.92元/股，同比增长23.91%[11] - 2023年公司实现营业总收入606.77亿元，较上年增长9.60%[26] - 2023年归属母公司股东净利润35.50亿元，同比增长24.23%[26] - 2023年加权平均净资产收益率为9.82%，比上年增加1.39个百分点[26] - 2023年公司实现新生效订单865.32亿元，同比增长31.95%[26] - 公司报告期内营业总收入606.77亿元，同比增长9.60%；归母净利润35.50亿元，同比增长24.23%；扣非归母净利润25.76亿元，同比增长8.01%；每股收益1.14元[37] - 公司营业收入606.77亿元，同比增长9.60%，主要因清洁高效能源、现代制造服务板块收入增长[38] - 公司营业成本492.53亿元，同比增长8.84%，主要随销量增长相应增加[38] - 公司研发费用27.50亿元，同比增长20.85%，主要因加大研发投入[38] - 公司其他收益4.39亿元，同比增长189.73%，主要因享受先进制造业进项税额加计抵减政策[38] - 公司投资收益7.48亿元，同比增长55.68%，主要因处置四川能投股权增加投资收益[38] - 公司资产处置收益0.98亿元，同比下降80.54%，主要因上年同期子企业处置国有建设用地取得收益，本年无此事项[38] - 公司信用减值损失1.76亿元，同比增加163.36%，主要因本年信贷资产减值损失同比增长[40] - 公司营业总收入2023年为606.77亿元，2022年为553.64亿元，同比增长9.60%，主要因清洁高效能源、现代制造服务板收入增长[69] - 公司2023年净利润为36.44亿元，2022年为30.14亿元，同比增长20.90%；归属母公司股东净利润2023年为35.50亿元，2022年为28.58亿元，同比增长24.23%，主要因销售规模增加[69][71] - 年末公司资产总额1211.08亿元，较年初上升5%；负债总额798.88亿元，较年初增加4.15%；股东权益总额412.20亿元，较年初上升6.69%[72] - 年末公司资产负债比率为65.96%，较年初下降0.54个百分点[73] 公司资产负债相关指标变化 - 2023年12月31日公司流动资产合计756.89亿元，2022年12月31日为674.24亿元[3] - 2023年12月31日公司非流动资产合计454.19亿元，2022年12月31日为479.20亿元[4] - 2023年12月31日公司流动负债合计712.49亿元，2022年12月31日为674.29亿元[5] - 2023年12月31日公司非流动负债合计86.39亿元，2022年12月31日为92.80亿元[6] - 2023年12月31日公司所有者权益合计412.20亿元，2022年12月31日为386.36亿元[7] - 2023年末应收票据及应收账款净额118.67亿元，2022年末为113.56亿元，同比增长4.50%[13] - 2023年末应收账款净额107.14亿元，2022年末为100.96亿元，同比增长6.12%[13] - 2023年末其他应收款净额392,713,011.90元，较2022年末439,802,495.56元有所下降[14] - 2023年末应付票据13,892,247,700.54元，较2022年末10,026,704,197.84元增长；应付账款19,306,103,748.81元，较2022年末17,353,950,237.27元增长[15] - 2023年末未分配利润21,337,876,676.79元，较2022年末19,003,660,394.74元增加[16] - 公司预付款项本期期末数为79.19亿元，上期期末数为54.86亿元，较上期增长44.36%，主要因订单增长采购增加[53] - 公司买入返售金融资产本期期末数为29.60亿元，上期期末数为13.90亿元，较上期增长112.94%，主要因所属财务公司增加买入返售金融资产[53][54] - 公司债权投资本期期末数为190.73亿元，上期期末数为253.80亿元，较上期减少24.85%，主要因所属财务公司同业存单减少[53][58] - 公司长期股权投资本期期末数为17.83亿元，上期期末数为23.98亿元，较上期减少25.65%，主要因处置四川能投股权[53][59] - 公司在建工程本期期末数为7.89亿元，上期期末数为3.76亿元，较上期增长109.93%，主要因新增对创科中心投资2.40亿元[53][60] - 公司吸收存款及同业存放本期期末数为5.92亿元，上期期末数为43.89亿元，较上期减少86.51%，主要因所属财务公司吸收存款、同业存放同比减少[53][62] - 公司其他流动负债本期期末数为20.68亿元，上期期末数为2.94亿元，较上期增长602.50%，主要因合同负债价税分离重分类至其他流动负债[53][66] - 公司长期借款本期期末数为13.83亿元，上期期末数为9.51亿元，较上期增长45.45%，主要因委托贷款增加[53][67] - 截至2023年12月31日，公司一年内到期的金融机构借款1.45亿元，超过一年到期的银行借款7.01亿元，固定利率银行借款为8.46亿元[74] - 2023年12月31日，集团有抵押银行借款约为3.36亿元（2022年：3.68亿元），特许经营权净值为4.88亿元（2022年：5.06亿元）[76] 公司分红相关情况 - 董事会建议派发2023年度每10股现金股息4.75元（含税），待股东批准[1] - 2023年度董事会建议以3,117,499,457股为基数派息，每10股现金股息4.75元（含税），共1,480,812,242.08元（税前），2022年每10股现金股息3.35元（含税）[25] - 若2023年末期股息预案获批准，预计2024年7月26日派发给股东[25] 公司主营业务相关数据变化 - 2023年主营业务营业收入59,194,976,198.96元，成本及佣金支出49,081,331,723.89元；2022年主营业务营业收入53,668,402,765.74元，成本及佣金支出45,096,012,457.89元[17] - 境内营业收入5301946.33元，同比增5.13%；境外营业收入765715.01元，同比增55.28%[45] - 清洁高效能源装备业务收入增加59.05亿元，同比增长40.21%[45] - 水轮发电机组销售量5135兆瓦，同比增88.10%；汽轮发电机销售量30657.5兆瓦，同比增12.31%[46] - 发电设备制造行业原材料费用4136301.60万元，同比增9.16%[47] - 清洁高效能源装备原材料费用1372368.72万元，同比增40.53%[48] - 前五名客户销售额1465266.01万元，占年度销售总额24.15%[49] - 前五名供应商采购额565019.31万元，占年度采购总额11.46%[50] 公司现金流相关指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金60080393051.10元，同比增15.17%[52] - 购买商品、接收劳务支付的现金50183751530.59元，同比增27.3%[52] 公司研发及生产相关情况 - 2023年研发经费投入同比增长9.08%，强度保持在5.5%以上[30] - 2023年新建成7个数字化车间[30] - 2023年质量损失额同比下降9.2%[31] - 研发费用2749527295.10元，同比增20.85%；研发投入总额占营业收入比例5.58%[51] - 研发投入强度保持5.5%以上[87] 公司改革及管理相关情况 - 公司推进三项制度改革，效能及效益指标达历史最好水平[32] - 二级企业实现首席合规官全覆盖[33] - 审计监督建立“一报告四清单”整改工作机制[34] - 公司引进高层次人才125人，新增培养公司层级以上专家人才145人，新增实施中长期激励9项[35] - 公司连续9年获上交所信息披露A级评价，入选“中国ESG上市公司先锋100榜单”等[36] - 公司建立工资总额分类管理机制和差异化薪酬决定机制[114] - 公司推进全员绩效管理，建立薪酬差异化分配评价机制[115] - 公司推进实施人才强企和人才领先战略，开展“六大人才培养工程”[116] - 公司开展涵盖多方面的培训项目，提升培训效果[117] 行业发展趋势及预测 - 2024年全国能源工作将推动能源高质量发展，风光新增装机2亿千瓦左右，核电项目建成投产4台机组，新增装机500万千瓦左右[78] - 预计2024年全社会用电量比2023年增长6%左右，全国电力供需总体紧平衡[79] - 预计2024年全国新增发电装机将再次突破3亿千瓦，年底发电装机容量预计达32.5亿千瓦，同比增长12%左右[79] - 2024年底火电14.6亿千瓦，其中煤电12亿千瓦左右，占总装机比重降至37%；非化石能源发电装机合计18.6亿千瓦，占总装机比重上升至57%左右[79] - 2024年并网风电5.3亿千瓦、并网太阳能发电7.8亿千瓦，二者合计装机规模将超过煤电装机，占总装机比重上升至40%左右[79] - 2024年可再生能源新增装机有望突破2亿千瓦，延续高速发展态势[80] - 2024年预计完成发电设备产量4823万千瓦[83] 公司未来发展战略 - 公司坚持传统产业转型升级与战略性新兴产业加快发展两端发力，巩固传统行业领先地位，加快发展风电、节能环保等战略性新兴产业[82] - 加大国内外市场开拓力度，推动水、煤、核、气持续领先，风电力争进入第一梯队[84] - 持续降本提升光热市场竞争力，节能环保加快提升能力，工程与国际贸易力争突破重量级项目[85] - 加快关键核心技术攻关，推动大功率海上风电等领域实现突破[87] - 加快发展战略性新兴产业，力争开辟新领域、新赛道，加大投资和研发投入[88] - 全面实施改革深化提升行动，建立健全提升科技创新能力等的体制机制[89] - 提升生产经营管理水平，完善运营管理体系，降低融资成本，管控“两金”[90] - 提升运营质量和效益，用好产能资源，提升制造效率，推动经营效益与规模同步协调增长[91][92] - 公司将新建1 - 2家子企业内部人才特区，加强核心人才培养和引进[93] - 公司将统筹推进法律风险合规管理工作，提升风控合规体系运行有效性[94] - 公司将在提升价值创造和价值实现能力方面下功夫，完善现代企业制度和ESG工作机制[95][96] 公司面临风险及应对措施 - 公司面临国际化经营风险，将加强国际形势和能源转型研究，制定国际市场开拓计划[98][99] - 公司面临业务转型风险，将紧跟国家双碳目标，加强新兴产业政策研究，建立科技成果孵化池[101][102] - 公司面临价格风险，将加强投标报价审批管理，严控亏损订单，加强成本管控[103][104] 公司股本及股权相关情况 - 截止2023年12月31日，公司股本总额为人民币3,118,533,797元，其中A股2,778,533,797股占比89.10%，H股340,000,000股占比10.90%[105] - 2023年10月30日公司拟与东方电气集团按持股比例向东方研究院增资共计人民币10,300万元，公司出资9,470.8

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业总收入14,850,833,975.45元，同比增长17.51%；年初至报告期末为44,766,130,524.46元，同比增长10.41%[9] - 本报告期营业收入14,574,535,225.93元，同比增长18.14%；年初至报告期末为43,920,508,007.72元，同比增长10.74%[9] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润909,666,642.30元，同比增长25.32%；年初至报告期末为2,911,824,385.14元，同比增长16.47%[9] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润869,946,609.93元，同比增长24.86%；年初至报告期末为2,689,150,516.45元，同比增长25.96%[9] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -845,218,825.62元，同比下降164.67%；年初至报告期末为 -3,057,215,771.23元，同比下降182.49%[9] - 本报告期扣除财务公司金融业务后经营净现金流1,508,438,253.45元，同比增长125.23%；年初至报告期末为1,003,891,709.27元，同比增长127.77%[9] - 本报告期基本每股收益0.29元/股，同比增长26.09%；年初至报告期末为0.93元/股，同比增长16.25%[9] - 本报告期末加权平均净资产收益率2.67%，增加0.54个百分点；年初至报告期末为8.13%，增加0.64个百分点[9] - 本报告期末总资产127,406,215,442.50元，较上年度末增长10.53%[9] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益36,712,260,260.45元，较上年度末增长4.95%[9] - 一年内到期的非流动负债变动比例为 -63.51%，主要是归还部分一年内到期的长期借款[23] - 长期借款变动比例为44.63%，是子企业增资扩股前集团以委托贷款形式拨付资金[23] - 利息支出变动比例为 -70.32%，因财务公司吸收存款减少、市场利率下调[23] - 投资收益变动比例为30.62%，是持有期间权益法核算的长期股权投资收益同比增长[24] - 信用减值损失为 -211.26，因上年同期有破产分配转回减值本期无此事项[26] - 资产处置收益变动比例为 -85.56%，因上年同期子企业处置闲置土地及建筑物本期无此事项[31] - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为 -182.49，扣除财务公司影响后净流入10.04亿元且同比增加5.63亿元[32][33] - 投资活动产生的现金流量净额本期同比增长143.41亿元，因财务公司投资同业存单等业务净流入同比增加[34] - 筹资活动产生的现金流量净额本期同比减少2.38亿元，因分配股利等支付的现金增加[35] - 2023年9月30日公司货币资金为17,552,054,408.81元，较2022年12月31日的15,038,954,412.20元有所增加[47] - 2023年9月30日公司应收账款为12,854,838,234.70元，较2022年12月31日的10,092,237,182.40元有所增加[47] - 2023年9月30日公司存货为20,310,401,161.09元，较2022年12月31日的18,455,259,894.80元有所增加[47] - 2023年9月30日公司资产总计127,406,215,442.50元，较2022年12月31日的115,265,060,467.39元有所增加[47] - 2023年9月30日公司短期借款为120,000,000.00元，较2022年12月31日的103,235,027.02元有所增加[48] - 2023年9月30日公司应付票据为14,247,804,038.31元，较2022年12月31日的10,026,704,197.84元有所增加[48] - 2023年9月30日公司应付账款为22,394,028,720.49元，较2022年12月31日的17,349,894,192.01元有所增加[48] - 2023年9月30日流动负债合计773.88亿元，2022年12月31日为674.24亿元；非流动负债合计931.25亿元，2022年为921.59亿元；负债合计867.00亿元，2022年为766.40亿元[49] - 2023年9月30日所有者权益合计407.06亿元，2022年为386.25亿元；负债和所有者权益总计1274.06亿元，2022年为1152.65亿元[49] - 2023年前三季度营业总收入447.66亿元，2022年前三季度为405.47亿元；营业总成本413.88亿元，2022年为378.10亿元[51] - 2023年前三季度营业利润32.56亿元，2022年前三季度为29.25亿元；利润总额32.66亿元，2022年为29.23亿元[52] - 2023年前三季度净利润30.41亿元，2022年前三季度为26.09亿元；归属于母公司股东的净利润29.12亿元，2022年为25.00亿元[52][54] - 2023年前三季度少数股东损益1.30亿元，2022年前三季度为1.09亿元[54] - 2023年前三季度其他综合收益的税后净额为 - 1.15亿元，2022年前三季度为0.72亿元[54] - 2023年前三季度综合收益总额29.26亿元，2022年前三季度为26.81亿元；归属于母公司所有者的综合收益28.03亿元，2022年为25.70亿元[57] - 2023年前三季度基本每股收益0.93元/股，2022年前三季度为0.80元/股；稀释每股收益0.93元/股，2022年为0.80元/股[57] - 本期和上期同一控制下企业合并中，被合并方实现的净利润均为0元[58] - 2023年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为397.56亿元，2022年同期为312.28亿元[61] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 30.57亿元，2022年同期为37.06亿元[62] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为60.55亿元，2022年同期为 - 82.86亿元[64] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 7.76亿元，2022年同期为 - 5.38亿元[65] - 2023年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.96亿元，2022年同期为1.58亿元[67] - 2023年前三季度现金及现金等价物净增加额为22.32亿元，2022年同期为 - 49.59亿元[67] - 2023年前三季度期初现金及现金等价物余额为121.16亿元，2022年同期为163.24亿元[67] - 2023年前三季度期末现金及现金等价物余额为143.48亿元，2022年同期为113.65亿元[67] - 2023年前三季度吸收投资收到的现金为2.70亿元，2022年同期为2.37亿元[65] - 2023年前三季度取得借款收到的现金为7.53亿元，2022年同期为1.86亿元[65] 股东持股情况 - 中国东方电气集团有限公司持有974,016,763股人民币普通股[41] 业务线产量数据 - 2023年前三季度公司发电设备产量3,128.13万千瓦，其中水轮发电机组417.52万千瓦，汽轮发电机2,350.85万千瓦，风力发电机组359.76万千瓦[44] 业务线订单数据 - 2023年前三季度公司新增生效订单642.24亿元，其中清洁高效能源装备占40.72%，可再生能源装备占22.88%，工程与贸易占11.91%，现代制造服务业占11.54%，新兴成长产业占12.96%[45] 金融业务数据 - 拆出资金为6,617.98，买入返售金融资产为95.68，主要是子企业财务公司把握市场机会新增业务[19]

财务数据 - 截至2023年6月30日止六个月，營業總收入为29,915,296,549.01元，比上年同期增加7.19%[5] - 營業收入为29,345,972,781.79元，比上年同期增加7.40%[5] - 歸屬於上市公司股東的淨利潤为2,002,157,742.84元，比上年同期增加12.85%[5] - 歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤为1,819,203,906.52元，比上年同期增加26.50%[5] - 归属于上市公司股东的净资产为35,825,987,515.36元，比上年度末增加2.41%[6] - 总资产为126,473,058,291.15元，比上年度末增加9.72%[6] - 基本每股收益为0.64元，比上年同期增加12.28%[6] - 稀释每股收益为0.64元，比上年同期增加12.28%[6] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.58元，比上年同期增加26.09%[6] - 加权平均净资产收益率为5.66%，增加0.28个百分点[6] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为5.14%，增加0.78个百分点[6] 业务展望 - 公司2023年上半年实现营业总收入299.15亿元人民币，同比增长7.19%[14] - 公司2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润20.02亿元人民币，同比增长12.85%[14] - 新增生效订单人民币488.57亿元，同比增长33.29%[15] - 清洁高效能源装备占新增生效订单的比例为42.96%[15] 产品和技术 - 公司自主研制的F级50MW重型燃机首台商用机组正式投入商业运行[16] - 全球首次海上风电无淡化海水原位直接电解制氢技术海上中试成功[16] 财务状况 - 本期期末货币资金为18419338817.50元，占总资产的比例为14.56%，较上期年末增加了22.48%[45] - 公司期末资产负债率为68.53%，较年初增加2.04个百分点，资产结构风险处于可控状态[50] 公司治理 - 公司健全法治工作体系，推动企业法治建设不断加强[18] - 公司董事、監事、高級管理人员发生变动，包括徐鵬先生因工作調动提出辞职，宋致遠等人被选举为公司董事、監事[69] 股权激励 - 公司已向股东派发2022年年度末期股息，每10股派发股息人民币3.35元，共计现金分红人民币1,044,708,822.00元（税前）[79] - 公司董事会建议不派发截至2023年6月30日止六个月之中期股息[80]