业绩总结 - ChocoBamba的开发准备工作在顺利进行，社区公司和邦巴斯业主团队都在参与[1] - 邦巴斯的重载道路在政府紧急状态的支持下保持通畅，产量稳定[2] - 钢果金的金色瓦尔铜矿一季度产量不到1万吨，降低对第三方矿石采购[3] - 杜伽尔河矿和塔斯马尼亚岛矿山产量稳定，杜伽尔河矿一季度产量上升[4] - 公司预计全年开支在9亿到10亿美元，主要资本开支分布在邦巴斯、并塞维尔和Conoco项目[5] - 公司净负债下降至50%，负债率降低，但科马考并购后负债率有望提升[7] - 公司在探讨优化资本结构的途径，包括科码考层面的合资安排和基本市场再融资[8] 未来展望 - Las Bambas矿2022年的成本为1.53美元每磅铜，2023年上升至1.6美元每磅铜[10] - 2022年通胀导致成本上涨，2023年通胀影响减弱但成本仍有上涨[10] - 2024年Las Bambas矿成本指引为1.6到1.8美元每磅铜，主要因副产品价格上涨、专探费用增加、运输费用增加和品位下降导致[11] - Chacobamba矿坑开发将提供高品位原矿，预计可弥补第一矿坑品位下降带来的成本上涨[12] - Chacobamba矿坑开发后，Las Bambas矿内部成本预计可下降至1.5美元每磅铜[13] - Pittsburgh矿2024年成本指引仍较高，未来硫化矿项目投产后预计成本可下降至1.5美元每磅铜[15] 市场扩张和并购 - 公司战略稳定，作为海外矿业开发平台，持续成长，未来对矿产收购战略无明显变化[16] - 公司在拉美和非洲等地区寻求矿业发展机会[19] 负面信息 - 公司生产受电力供应不稳定影响，影响产量[24]

公司使命与愿景 - 公司致力于採礦事業，希望为低碳未来打造国际领先的礦业公司[2] - 公司在2023年取得了稳步的运营表现，特别是在开发项目和扩建项目方面取得了进展[9] - 公司将继续关注全球趋势，推动市场对銅及鋅的需求，同时积极推进清洁能源技术，为採礦业带来裨益[10] 社会责任与文化尊重 - 公司运营的管辖区域非常复杂，涉及各种不同的文化和社区，但坚守国际标准，尊重人文、土地和文化[3] 财务表现 - 二零二三年全年，MMG的税后净利润为1.221亿美元，同比增长9%[20] - 二零二三年全年，MMG的每百万工作小时可记录总工伤为172.4，同比下降14%[20] - 二零二三年全年，MMG的债务净额减少了5%，达到783.6百万美元[21] - 二零二三年，MMG的TRIF事故频率为1.97，较去年有所上升[21] - 二零二三年第四季度，MMG的工伤事故率大幅下降50%至1.25[21] - 二零二三年，MMG的整体资产负债率降低了34%至1,092.3百万美元[21] - 二零二三年，MMG的铜总产量为347,264吨，锌总产量为203,470吨[21] 生产情况 - Kinsevere矿床氧化铜探明资源量为1.4百万吨，控制资源量为2.2百万吨，推断资源量为8.0百万吨[1] - Sokoroshe 2矿床氧化铜探明资源量为2.7百万吨，控制资源量为0.17百万吨，推断资源量为2.9百万吨[2] - DZ矿床氧化铜探明资源量为1.0百万吨，控制资源量为0.05百万吨，推断资源量为1.1百万吨[3] - Dugald River矿床的原生锌探明储量为13百万吨，控制储量为28百万吨，推断储量为57百万吨[45] - Rosebery矿床的原生铅探明储量为4.7百万吨，控制储量为6.5百万吨，推断储量为19百万吨[45] 项目发展与扩建 - MMG的中期目标是在二零二零年基线的基础上将运营资产的温室气体排放量减少40%[28] - MMG将继续专注于保持生产的安全和稳定，同时通过扩建和延长矿山寿命来增加资产的价值[29] - MMG感谢股东对公司的持续支持，新任执行总经理财务将带来其在五矿积累的重要管理经验[31] 礦產資源量与礦石儲量 - 二零二三年六月三十日，MMG对礦產資源量和礦石儲量进行了估计和报告[33] - MMG已建立了礦產資源量和礦石儲量估计和报告的管治流程和架构[34] - 礦產資源量（含金属量）的主要变动与成本上升、金属价格上升、边界品位上升和模型更新有关[35] 销售与收入 - Las Bambas的收入在2023年达到34%的增长，达到了4,346.5百万美元，主要由于销售额增加[71] - Kinsevere的收入在2023年下降了16%，为354.6百万美元，主要是由于氧化物给矿品位下降和国家电网供电不稳定导致选矿量下降[71] - Dugald River的收入在2023年下降了32%，为331.2百万美元，主要是由于发生悲剧性事件导致停产[71] 资产负债与财务风险 - 2023年经营活动现金流量净额为1,849.9百万美元，同比增长122%[104] - 2023年总资产为11,900.8百万美元，较上年下降634.7百万美元[105] - MMG集团的资产负债比率为0.50，较上年下降0.05[107] 风险管理与合规 - 公司设有程序以监察对公司产生的任何影响及对有关变更作出回应[164] - 公司已作出若干银行担保，主要与采矿租赁、采矿特许权、勘探许可或主要承包协议有关[165] - 公司在多个国家營運，各有不同税制，稅法的应用及解释可能需要作出判断以评估风险及预测结果[167]

铜市走势 - 五矿资源(01208)涨幅居前，涨幅达4.07%，报价4.09港元[1] - 沪铜期货主力合约创下2006年以来新高，盘中最高涨至78920元/吨，日内涨幅超过2%[2] - 高盛预计2024年精炼铜供应将出现“非常严重”的缺口，铜价有望飙升至每吨12000美元左右[2] - 中信证券指出，铜供需格局或将转为短缺，建议按照“成长、价值、组合”维度配置国内铜矿板块[3]

业绩总结 - 二零二三年MMG的除税后净利润为122.1百万美元，较二零二二年下降了50%[52] - MMG的实现运营淨现金流增长，总额达1,849.9百万美元，较二零二二年增长122%[7] - MMG的EBITDA总额为1,461.9百万美元，较二零二二年下降了5%[10] - MMG的年内所得税前利润下降了59%[26] - MMG的年内所得税后利润下降了50%[26] 未来展望 - Las Bambas二零二四年预计铜产量介乎280,000至320,000吨，C1成本预计在1.60美元/磅至1.80美元/磅之间[20] - Kinsevere二零二四年预计电解铜产量在39,000至44,000吨之间，C1成本预计在2.80美元至3.15美元/磅之间[21] - Kinsevere擴建项目预计于二零二四年下半年生产第一批来自硫化物的电解铜，二零二五年实现全面达产[22] - Dugald River 鋅精礦二零二四年含鋅產量预计在175,000 噸至190,000 噸之间，C1 成本预计在0.70 美元/磅至 0.85 美元/磅之间[23] - Rosebery 鋅精礦二零二四年含鋅產量预期介乎50,000 噸至 60,000 噸，C1 成本预计在0.10 美元/磅至0.25 美元/磅之间[24] 新产品和新技术研发 - Kinsevere项目实现首批氢氧化钴生产，成功投产[34] 市场扩张和并购 - MMG宣布以1,875.0百万美元收购博茨瓦纳Khoemacau矿山[18] - MMG 与中國五礦集團有限公司签署股份购买协议，收购博茨瓦纳的Khoemacau矿山[31] 其他新策略 - MMG致力于可持续发展，承诺在2030年将运营资产的範疇1和範疇2温室气体排放量减少40%[58] - 管理层进行了重新平衡职责，设立了执行总经理-运营职位，以提升运营卓越性[61]

五矿资源(01208) - 五矿资源(01208)股价涨幅超过5%，报2.08港元，成交额1332万港元[1] 黄金市场 - 银河证券认为，COMEX黄金期货和期权管理基金多头与全球黄金主要ETF持仓已降至2023年10月下旬市场开始以2024年激进降息预期给予黄金定价前的位置[1] - 美联储持续降息的过程中政策利率下行带动的美债名义利率与实际利率的下行定会驱动黄金价格的走强[1] 有色大宗品 - 有色大宗品将进入又一轮“共振上行”期，中泰证券重点推荐铝、铜、金三大品种[2] 美国经济 - 美国经济韧性源于服务等非制造业，但随着持续加息以及储蓄消耗，其韧性终将被打破，就业市场已给出明显信号[2] - 美国长久期实际利率将开启趋势下行，美元信用担忧及央行购金攀升，将推动金价进入新高度[2]

生产情况 - 二零二三年上半年，Rosebery生产的含锌和含铅垃圾矿石分别减少了2%和4%[50] - 二零二三年上半年，贵金属产量减少，收入下降，主要由于锌、铜和铅价格下跌以及销量减少[50] - 二零二三年展望，Rosebery预计锌产量将增加，成本预计在美元／磅的下端[51] 财务状况 - 截至六月三十日止六个月，经营活动现金流量净额增加216%，投资活动现金流量净额增加104%，融资活动现金流量净额增加120%[52] - 二零二三年六月三十日，总资产增加183.3百万美元，总负债减少28.9百万美元，总权益减少28.9百万美元[53] - MMG集团的资产负债比率为0.55，贷款总额为5,622.0百万美元，减去现金及现金等价物后的债务净额为4,199.6百万美元[55] 融资情况 - 本公司于2021年6月8日进行股份配售，扣除发行成本后所得款项净额为565百万美元[57] - 中国五礦集团有限公司、五礦股份有限公司等主要股东持有公司股份约占已发行股份的67.55%[119] - 公司与国家开发银行、中国银行等签订贷款协议，规定控股股东需履行特定表现责任，违约将导致贷款到期并影响公司经营[126] 风险管理 - 本集团正面临澳洲、秘魯、贊比亞、老撾及剛果民主共和國的税务机关进行的一系列审计及审查[101] - 本集团将继续与政府部门和社区团体合作以减低社会的不稳定性和突发事件对运营的潜在风险[99] - 公司面临各种程度的政治、经济及其他风险及不明朗因素[98] 董事会及治理 - 公司遵守《企业管治守则》的情况[163] - 公司已採納了董事會章程[164] - 審核及風險管理委員會由五名成員組成，其中包括三名獨立非執行董事[165] 公司业务 - 公司成立于一九八八年七月二十九日，是一家在香港联交所主板上市的投资控股公司，主要从事銅、鋅、金、銀、鉬及鉛礦床的勘探、开发和采矿[189]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司经营活动现金流净额为4.256亿美元，较2022年上半年增长216%[4] - 公司税后净亏损2490万美元，2022年上半年为税后净利润8980万美元[6] - 公司总EBITDA为6.358亿美元，较2022年上半年减少2%[7] - 2023年上半年公司经营活动现金流净额达42560万美元，较2022年上半年增长216%[34] - 2023年上半年公司收入增加48820万美元（35%），税后净亏损2490万美元，权益持有人应占亏损5880万美元，EBITDA为63580万美元，较2022年上半年减少2%[34][35] - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入为18.962亿美元，较2022年的14.08亿美元增长35%[47][49][50][53] - 公司经营费用为12.571亿美元，较2022年的7.618亿美元增长65%[47] - 公司权益持有人应占亏损为5880万美元，而2022年为盈利7950万美元，降幅达174%[47][48] - 公司EBITDA为6.358亿美元，较2022年的6.517亿美元下降2%[47][49] - 收入增加4.882亿美元（35%）主要因销量增加6.588亿美元，部分被商品价格下降1.706亿美元抵消[50] - 2023年上半年经营费用总额增加49530万美元（65%）[57] - 勘探费用增加1420万美元（131%）至2500万美元，行政费用减少220万美元（40%）至330万美元，其他收入净额增加320万美元（15%）[58] - 折旧及摊销费用较2022年上半年增加9480万美元（27%）至4.459亿美元[59] - 财务成本净额较2022年增加4320万美元（32%）至1.803亿美元[60] - 所得税开支减少3920万美元，2023年为3450万美元[61] - 截至6月30日的六个月，公司收入为1.032亿美元，较2022年的1.422亿美元减少27%[87][90] - 总生产开支较2022年上半年增加580万美元（9%），主要因回填量和地面支撑强度提高致采矿成本增加[91] - 截至6月30日的六个月，经营活动现金流量净额为4.256亿美元，较2022年的1.348亿美元增加216%[95] - 投资活动现金流出净额增加9700万美元（47%）至3.021亿美元，因Kinsevere扩建项目开支增加[96] - 融资活动现金流量净额较2022年上半年增加7.159亿美元（104%），因提前偿还项目融资和提取营运资金融资[97] - 于2023年6月30日，公司总权益减少2890万美元至4.1996亿美元[98] - 截至2023年6月30日止六个月，公司审查了416份合同，涉及年度运营或资本价值约46070万美元[113] - 2023年6月30日，集团持续业务全职雇员4550名，2022年为4245名[121] - 截至2023年6月30日止六个月，集团雇员福利开支总额17210万美元，2022年为13560万美元[122] - 截至2023年6月30日止六个月，集团无重大收购或出售事项[134] - 2023年3 - 12月衍生金融资产账面价值为1500万美元，已结算部分变现收益260万美元，现金流量套期储备确认套期收益970万美元，套期储备成本50万美元；2022年3 - 12月对应数据分别为5610万美元、30万美元、3670万美元、370万美元[140] - 商品价格增加10%时，2023年除税后亏损降幅总计6870万美元，其他综合收益降幅940万美元；2022年利润增幅总计1830万美元，其他综合收益降幅2050万美元。商品价格减少10%时，2023年除税后亏损增幅总计6870万美元，其他综合收益增幅1030万美元；2022年利润降幅总计1820万美元，其他综合收益增幅2260万美元[141] - 2023年6月30日及截至该日止六个月，利率掉期现金流量套期储备结余6410万美元，重新分类至损益的金额170万美元，受影响的损益项目为财务成本[144] - 2020 - 2025年衍生金融资产名义摊销金额17.6亿美元，账面价值1亿美元，套期项目6820万美元，结算部分产生亏损6820万美元，套期收益4640万美元[144] - 利率上升100个基点时，2023年除税后亏损降幅总计1990万美元，2022年盈利增幅总计240万美元；利率下跌100个基点时，2023年除税后亏损增幅总计1990万美元，2022年盈利降幅总计240万美元[146] - 与2022年12月31日相比，金融负债合约未折现现金流出无重大变动[146] - 2023年6月30日，公司贷款未违反任何契约要求[147] - 截至2023年6月30日止六个月，Las Bambas合营企业集团与五矿有色及中信达成协议，提前支付和预付货款金额总计最高达2.68亿美元，6月30日两家未提前付款[148] - 2023年6月30日银行担保金额为3.126亿美元，2022年12月31日为2.975亿美元[151] - 2023年6月30日，向国家开发银行等贷款约23.352亿美元（2022年12月31日：26.536亿美元），以MMG South America Management Company Limited及其附属子公司相关资产作抵押[159] - 2023年6月30日，向中国工商银行（秘鲁）等贷款约550万美元（2022年12月31日：2200万美元），以矿山车队设备作抵押[159] - 截至2023年6月30日止六个月，公司遵守《上市规则》附录14《企业管治守则》，但偏离第C.2.7、F.1.1及F.2.2条守则条文[170] - 公司无股利政策，董事会将综合考虑多因素决定未来股利宣派，且需获股东在公司年度股东大会批准[171] - 审核及风险管理委员会由五名成员组成，包括三名独立非执行董事和两名非执行董事，已审阅集团截至2023年6月30日止六个月未经审核简明合并中期财务报表[177][178] - 截至2023年6月30日止六个月，公司或附属子公司无购回、出售或赎回公司上市证券情况[180] - 2023年中期财务资料未经审核，但由独立核数师德勤·关黄陈方会计师行审阅，核数师无修订审阅报告将载于2023年中期报告内[182] - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入为18.962亿美元，较2022年同期的14.08亿美元增长34.67%[186] - 2023年上半年公司期内亏损2490万美元，而2022年同期为盈利8980万美元[186] - 2023年上半年公司本公司权益持有人应占每股基本亏损为0.68美仙，2022年同期为每股盈利0.92美仙[186] - 截至2023年6月30日，公司总资为127.188亿美元，较2022年12月31日的125.355亿美元增长1.46%[188] - 截至2023年6月30日，公司总负债为85.192亿美元，较2022年12月31日的83.07亿美元增长2.55%[189] - 截至2023年6月30日，公司净流动负债为2.751亿美元，较2022年12月31日的2.954亿美元减少6.87%[189] - 2023年上半年公司其他综合亏损为410万美元，2022年同期为其他综合收益8660万美元[187] - 2023年上半年公司综合亏损总额为2900万美元，2022年同期为综合收益1.764亿美元[187] - 截至2023年6月30日，公司本公司权益持有人应占股本及储备为20.774亿美元，较2022年12月31日的21.39亿美元减少2.88%[188] - 截至2023年6月30日，公司非控制性权益为21.222亿美元，较2022年12月31日的20.895亿美元增长1.56%[188] - 2022年1月1日公司总权益为39.28亿美元，2022年6月30日增至41.031亿美元[191] - 2023年上半年经营业务所得现金净额为4.256亿美元，2022年同期为1.348亿美元[192] - 2023年上半年投资业务所用现金净额为3.021亿美元，2022年同期为2.051亿美元[192] - 2023年上半年融资业务所得现金净额为0.28亿美元，2022年同期所用现金净额为6.879亿美元[192] - 2023年6月30日现金及现金等价物为5.237亿美元，2022年同期为4.971亿美元[192] - 2023年6月30日集团流动负债净值为2.751亿美元，2022年12月31日为2.954亿美元[199] - 2023年上半年集团确认净亏损0.249亿美元，2022年同期为净利润0.898亿美元[199] - 2023年上半年经营现金流入净额为4.256亿美元，2022年同期为1.348亿美元[199] 公司安全指标变化 - 2023年上半年公司可记录总工伤事故频率为每百万工作小时1.20，较2022年全年的1.25有所下降[4] - 2023年上半年公司可记录总工伤事故频率为每百万工作小时1.20，较2022年全年的1.25有所下降[33] Las Bambas业务线数据关键指标变化 - Las Bambas的EBITDA为6.43亿美元，较2022年上半年增加56%，2023年上半年生产139,594吨铜，较2022年上半年增加38%[8][9] - 2023年上半年Las Bambas生产139594吨铜，较2022年上半年增加38%，二季度销售417000吨铜精矿创季度新高，约43%销售收入来自库存减少[37] - Las Bambas收入为14.804亿美元，较2022年的8.05亿美元增长84%，EBITDA为6.43亿美元，较2022年的4.119亿美元增长56%[49] - 销量增加得益于Las Bambas铜精矿（7.194亿美元）及钼精矿（2140万美元）销量提高，部分被Dugald River锌精矿（5160万美元）和Rosebery锌及铅精矿（2230万美元）销量减少抵消[51] - Las Bambas已开采矿石、已处理矿石、废石开采量、铜精矿含铜等产量指标较2022年有11%-43%的增长，已售产品中应付金属铜、金、银、钼销量增长42%-96%[62] - Las Bambas收入增加6.754亿美元（84%）至14.804亿美元，经营费用总额增加4.507亿美元（112%）[62] - Las Bambas总生产开支为5.918亿美元，较2022年增加1.75亿美元（42%）[66] - Las Bambas 2023年C1成本为1.60美元/磅，高于2022年的1.27美元/磅，但低于成本指导范围[68] - 2023年Las Bambas全年铜精矿含铜产量预计在26.5万 - 30.5万吨，C1成本预计维持在1.70 - 1.90美元/磅[69] - 2023年Las Bambas铜产量预计介乎265000吨至305000吨[44] - 2023年Las Bambas铜产量预计为26.5万至30.5万吨[162] - Las Bambas中期铜年产能预计达38万至40万吨，公司希望2023年底前开发Chalcobamba矿床[163] - 2023年和2024年计划对Las Bambas的Ferrobamba深部进行持续研究和进一步钻探[125] - Las Bambas敲定新的和修订的协议，包括综合总承包商合同等[114] - 2023年6月30日，Las Bambas合营企业集团有未提取债务融资额度77500万美元，2022年12月31日为80000万美元[101] Kinsevere业务线数据关键指标变化 - Kinsevere录得EBITDA亏损1380万美元，较2022年上半年减少121%，生产21,641吨电解铜，较去年同期减少2%[10] - 2023年上半年Kinsevere生产21641吨电解铜，较去年同期减少2%，钴厂房建设稳步推进，预计2023年首次生产钴[38] - Kinsevere收入为17840万美元，较2022年减少2380万美元（12%），因铜价下跌1950万美元及铜销量减少430万美元[73] - Kinsevere总生产开支增加4770万美元（44%），因第三方矿石消耗增加4020万美元及硫酸消耗增加890万美元[74] - 2023年Kinsevere全年电解铜产量预期在40,000 - 48,000吨，C1成本预期在3.15 - 3.35美元/磅，较先前指导增加[76][77] - Kinsevere上半年生产21,641吨电解铜，较去年同期减少2%，选矿量从1,227,198吨降至1,003,743吨，给矿品位从1.91%提升至2.22%[72] - 若2025年全面达产，Kinsevere扩建项目预计可延长矿山寿命至2035年，年产量达100000吨铜当量[43] - 2023年Kinsevere全年电解铜产量预期介乎40000吨至48000吨[44] - Kinsevere扩建项目预计2023年首次生产钴，

公司业绩 - 公司全年EBITDA为1,535.4百万美元，税后净利润为243.5百万美元，较上一年下降44%至74%[7] - 公司预计2023年Las Bambas项目的铜精矿含铜产量介于265,000至305,000吨，Kinsevere项目的电解铜产量介于40,000至48,000吨[12] - 2022年，MMG的铜产量为305,053吨，锌产量为224,551吨[16] - 2022年全年，MMG的TRIF为1.25，较2021年全年有所增加[17] - 2022年，MMG的EBITDA为1,535.4百万美元，较2021年有所减少[23] - 2022年，Dugald River矿山发生事故导致锌总产量超过200,000吨，达到过去两年最高采矿量[20] - 公司对2022年充满挑战，但对未来充满信心，预计产品需求增长和资源项目加强将推动公司前景[15] 项目运营 - 公司致力于安全，计划通过开发新矿床提升产量至每年380,000至400,000吨[8] - Dugald River项目发生事故，公司已展开调查并承诺确保工作场所安全[9] - Las Bambas矿床的铜增加，鈷增加，鉬增加，黄金增加，锌减少，铅减少，银减少[37] - Kinsevere矿床的金属量增加，特别是铜，导致含铜金属增加，刚果民主共和国衛星矿床的鈷增加[40] - Rosebery矿床的金属量增加，包括铜增加，锌增加，铅增加，黄金增加，银增加[40] 财务状况 - Las Bambas、Kinsevere、Dugald River和Rosebery的收入分别为2,086.8百万美元、421.5百万美元、484.3百万美元和259.9百万美元，相较于去年分别下降30%、4%、0%和29%[67] - 商品价格不利变动导致收入减少333.0百万美元，主要是因为铜、银、金和铅的实现价格下跌[67] - 銅、鋅、鉛、金、銀和鉬的销量分别为272,132吨、185,606吨、36,461吨、6,707,204盎司、3,156盎司和0吨，相较于去年分别下降15%、13%、17%、12%、36%和0%[69] - 2022年經營費用總額增加至95.3百萬美元，主要由於採礦行業成本上漲[70] 风险管理 - 公司使用衍生金融工具管理多种财务风险，包括商品价格风险、利率风险、外汇风险等[136] - 公司计划未来几年每年开采矿石处理量达到20万吨，目标是实现年产量约20万吨的锌当量[190] - 公司与APA Group签订长期太阳能承购协议，预计在2023年初投入运作后将立即节省能源成本[190]

财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司实现EBITDA 6.517亿美元，较2021年减少57%[5] - 2022年上半年公司税后净利润为8980万美元，包括本公司股东应占利润7950万美元；2021年上半年税后净利润为5.84亿美元，包括股东应占利润4.001亿美元[5][9] - 截至2022年6月30日止六个月收入为14.08亿美元，较2021年同期的24.335亿美元减少42%[13][18] - 2022年上半年 EBITDA 为 6.517 亿美元，较 2021 年同期的 14.987 亿美元减少 57%[13][17] - 2022年上半年权益持有人应占利润为 7950 万美元，较 2021 年同期的 4.001 亿美元减少[14] - 收入减少主要由于销量减少 10.057 亿美元及已实现商品价格降低 1980 万美元[18] - 商品价格不利变动导致收入减少 1980 万美元，因铜及银已实现价格下跌，部分被锌及钼已实现价格上涨所抵销[18] - 折旧及摊销费用较2021年上半年减少103.0百万美元[23] - 经营费用总额较2021年上半年减少157.8百万美元（17%），主要因Las Bambas精矿库存上升等[24] - 财务成本净额较2021年上半年减少32.1百万美元（19%），主要因债务结余降低等[24] - 所得税开支为73.7百万美元，较2021年上半年减少75%，实际税率为45.1%[24] - 勘探费用2022年上半年增加0.5百万美元（5%）至10.8百万美元[24] - 行政费用较2021年上半年减少4.8百万美元（47%），因澳元贬值及短期激励计划开支减少[24] - 其他收入增加16.4百万美元（304%），主要因汇率有利影响[24] - 公司2022年上半年收入为805.0百万美元，较2021年上半年减少805.0百万美元（55%）[29] - 2022年上半年铜销量较2021年上半年减少50%，精矿库存水平从2021年底约57,000吨（金属量）增至2022年6月30日约74,000吨（金属量）[29] - 2022年上半年C1成本为1.27美元/磅，2021年上半年为1.08美元/磅，预计全年C1成本介于1.50美元/磅至1.60美元/磅之间[29] - 总生产开支为416.8百万美元，较2021年上半年减少8%或36.0百万美元[29] - Kinsevere收入为202.2百万美元，2021年为225.8百万美元[32] - Kinsevere经营费用总额为135.0百万美元，2021年为125.2百万美元[32] - Kinsevere EBITDA为64.5百万美元，2021年为94.7百万美元；EBITDA利润率为32%，2021年为42%[32] - 公司2022年上半年电解铜产量半年减少12%，收入减少2360万美元或10%至2.022亿美元，总生产开支增加1880万美元或21%，C1成本为2.42美元/磅，2021年上半年为1.81美元/磅[34] - Dugald River收入增加2250万美元（10%）至2.576亿美元，主要因更高的已实现商品价格，部分被锌、铅销量减少所抵销[39] - Dugald River总生产开支与2021年上半年一致，成本受澳元贬值等影响，被消耗品单价上升等抵销[39] - Dugald River锌C1成本2022年上半年上升，2022年产量指导维持不变，锌精矿含锌产量介乎17 - 19万吨，C1成本预期为0.85 - 0.95美元/磅[39] - Rosebery矿山2022年上半年收入减少3800万美元（21%）至1.422亿美元[43] - Rosebery矿山2022年上半年总生产开支减少280万美元（4%）[43] - Rosebery矿山2022年上半年锌C1成本为0.38美元/磅，2021年上半年为 - 0.52美元/磅[43] - 公司经营活动现金流入净额减少11.733亿美元（90%）至1.348亿美元[45] - 公司投资活动现金流出净额减少7280万美元（26%）至2.051亿美元[45] - 公司融资活动现金流出净额增加2.695亿美元（64%）[45] - 公司2022年6月30日总负债84.027亿美元，较2021年12月31日增加6.934亿美元；总权益41.031亿美元，较2021年12月31日增加1.751亿美元[47] - 2022年6月30日，集团（不包括Las Bambas合营企业集团）可用但未提取之债务融资额度3亿美元，2021年12月31日为5.6亿美元；Las Bambas合营企业集团可用但未提取之债务融资额度9亿美元，2021年12月31日为11.5亿美元[50] - 截至2022年6月30日止6个月，集团雇员福利开支总额（包括董事薪酬）共计1.356亿美元，2021年为1.606亿美元[54] - 截至2022年6月30日止六个月，公司订立多项商品贸易协议对冲铜及锌售价，包括41,800吨锌，认沽行使价3,300 - 4,100美元/吨，认购行使价3,800 - 4,600美元/吨；34,500吨铜，认沽行使价9,500 - 10,150美元/吨，认购行使价10,300 - 11,000美元/吨，部分对冲将于2023年1 - 3月结算[63] - 截至2022年6月30日，现金流对冲的衍生金融资产账面价值5610万美元，公允价值有利变动5100万美元，对冲项目不利变动5100万美元，已结算部分变现收益30万美元，现金流量对冲储备确认对冲收益3670万美元，对冲储备成本370万美元[64] - 商品价格变动10%时，2022年铜盈利增幅1540万美元，锌盈利增幅290万美元，总计盈利增幅1830万美元；2021年铜盈利降幅2280万美元，锌盈利增幅60万美元，总计盈利降幅2220万美元[67] - 商品价格变动 -10%时，2022年铜盈利降幅1530万美元，锌盈利降幅290万美元，总计盈利降幅1820万美元；2021年铜盈利增幅2330万美元，锌盈利降幅70万美元，总计盈利增幅2260万美元[67] - 2022年6月30日，衍生金融资产摊销金额为17.6亿美元，账面价值为1亿美元，公允价值有利变动6820万美元[69] - 2022年6月30日，MLB项目融资尚未偿还借款为29.42亿美元，于2032年7月到期[69] - 利率上升100个基点，2022年现金及现金等价物除税后盈利降幅340万美元，借款除税后盈利降幅580万美元，总计除税后盈利降幅240万美元[71] - 利率上升100个基点，2021年现金及现金等价物除税后盈利增幅550万美元，借款除税后盈利降幅770万美元，总计除税后盈利降幅220万美元[71] - 利率下跌100个基点，2022年现金及现金等价物除税后盈利增幅340万美元，借款除税后盈利增幅580万美元，总计除税后盈利增幅240万美元[71] - 利率下跌100个基点，2021年现金及现金等价物除税后盈利降幅250万美元，借款除税后盈利降幅960万美元，总计除税后盈利降幅1510万美元[71] - Las Bambas合营公司集团与五矿有色及中信达成协议，提前支付和预付金额总计最高达268.0百万美元[73] - 2022年6月30日，集团银行担保金额为295.0百万美元，2021年12月31日为291.5百万美元[75] - 2014 - 2017年纳税期间的评税所涉漏税加上罚款及利息金额分别约为185.5百万美元、149.2百万美元、190.2百万美元及36.6百万美元[75] - 截至2022年6月30日，向国家开发银行等借款约29.42亿美元（2021年12月31日为37.542亿美元），以MMG South America Management Co Ltd及其附属公司相关资产作抵押[77] - 截至2022年6月30日，ICBC Peru Bank等提供约4000万美元（2021年12月31日为5780万美元），以采矿车队设备作抵押[77] - 2022年总资本支出预计介于6.5亿 - 7.5亿美元之间[78] - Las Bambas 2022年资本支出4亿 - 5亿美元[78] - Kinsevere 2022年资本支出计划约为1亿 - 1.5亿美元[78] - 2022年上半年收入为14.08亿美元，2021年同期为24.335亿美元[116] - 2022年上半年EBITDA为6.517亿美元，2021年同期为14.987亿美元[116] - 2022年上半年EBIT为3.006亿美元，2021年同期为10.446亿美元[116] - 2022年上半年除所得税前利润为1.635亿美元，2021年数据未完整给出[116] - 2022年上半年期内利润为8980万美元，2021年同期为5.84亿美元[116][118] - 2022年上半年每股基本利润为0.92美仙，2021年为4.91美仙[116] - 2022年上半年每股摊薄利润为0.92美仙，2021年为4.86美仙[116] - 2022年6月30日总非流动资产为108.447亿美元，2021年12月31日为108.647亿美元[119] - 2022年6月30日总流动资产为16.611亿美元，2021年12月31日为21.594亿美元[119] - 2022年6月30日总权益为41.031亿美元，2021年12月31日为39.28亿美元[119] - 2022年6月30日总负债为84.027亿美元，较2021年12月31日的90.961亿美元有所下降[121] - 2022年上半年期内利润为7950万美元，2021年上半年为4.001亿美元[122][124] - 2022年上半年期内其他综合收益为6130万美元，2021年上半年为2390万美元[122][124] - 2022年6月30日属于本公司权益持有人总计为41.031亿美元，2021年6月30日为35.872亿美元[122][124] - 2022年经营业务所得现金净额为1.348亿美元，2021年为13.081亿美元[125] - 2022年投资业务所用现金净额为2.051亿美元，2021年为2.779亿美元[125] - 2022年融资业务所用现金净额为6.879亿美元，2021年为4.184亿美元[125] - 2022年现金及现金等价物减少净额为7.582亿美元，1月1日为12.553亿美元，6月30日为4.971亿美元[125] - 2022年收取客户款项为14.304亿美元，2021年为24.574亿美元[125] - 2022年付款予供应商及雇员为10.611亿美元，2021年为10.545亿美元[125] - 截至2022年6月30日，集团流动资产净值为760万美元（2021年12月31日：5.312亿美元）[127] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为4.971亿美元（2021年12月31日：12.553亿美元）[127] - 2022年上半年集团产生净利润8980万美元（2021年：5.84亿美元）[127] - 2022年上半年集团经营现金流为1.348亿美元（2021年：13.081亿美元）[127] - 2022年6月30日，集团（不包括Las Bambas Joint Venture集团）未提取的融资为3亿美元（2021年12月31日：5.6亿美元）[127] - 2022年6月30日，Las Bambas未提取的融资为9亿美元（2021年12月31日：11.5亿美元）[127] - 公司正磋商重续将于2022年8月21日到期的现有循环贷款融资3.5亿美元，已提取额度已于2022年8月17日偿还[127] - 截至2022年6月30日止六个月，来自客户合约的收入为14.08亿美元，其中Las Bambas为8.05亿美元，Kinsevere为2.022亿美元，Dugald River为2.576亿美元，Rosebery为1.422亿美元，其他未分配项目／抵销为100万美元[135] - 截至2022年6月30日止六个月，EBITDA为6.56亿美元，EBIT为3.006亿美元，财务成本为1.405亿美元，所得税支出为7370万美元[135] - 截至2022年6月30日，分部资产为122.504亿美元，合并资产为125.058亿美元，分部负债为72.331亿美元，合并负债为84.027亿美元[136] - 截至2021年6月30日止六个月，来自客户合约的收入为24.335亿美元，其中Las Bambas为17.906亿美元，Kinsevere为2.258亿美元，Dugald River为2.351亿美元，Rosebery为1.802亿美元，其他未分配项目／抵销为180万美元[139] - 截至2021年6月30日止六个月，EBITDA为14.987亿美元，EBIT为10.446

财务数据关键指标变化 - 2021年息税折旧摊销前收益（EBITDA）为27.254亿美元，较2020年增加98%[6] - 2021年完成的股本发行所得款项为2.99亿美元，净债务减少19.528亿美元[6] - 负债率由2020年的73%降至2021年的56%[6] - 2021年每百万工作小时可记录总工伤事故频率（TRIF）降至1.09，同比下降21%[11] - 2021年铜总产量为339,681吨，较2020年减少12%；锌总产量为249,767吨，较2020年增加2%[12] - MMG的EBITDA达到2,725.4百万美元，较2020年增加98%[14] - MMG的所得税后利润为920.5百万美元，其中权益持有人应占利润667.1百万美元[14] - 2021年6月30日，矿石储量（含金属量）铜增加7%，锌减少8%，铅减少3%，银减少3%，黄金减少9%，钴减少8%，铭矿石储量（含2.9万吨金属）首次公开报告[29] - 2021年6月30日，矿产资源量（含金属量）铜减少6%，锌减少1%，钴减少8%，银减少0.1%，黄金减少3%，自2020年起，铅和铭轻微增加0.4%[29] - Dugald River矿石储量录得铅增加4%、银增加5%，西南部首次列入Las Bambas的矿石储量，贡献23万吨，Kinsevere矿石储量（含金属量）铜增加200%[29] - 因所有运营矿山消耗、Las Bambas的Sulfobamba矿床损失4万吨铜等原因，矿产资源量（含金属量）减少[29] - 铜、锌、铅、银、黄金的矿石储量（含金属量）减少，Kinsevere铜储量进一步减少58%，Dugald River锌储量进一步减少5%[29] - 2021年公司收入4255.0百万美元，较2020年的3033.7百万美元增长40%[39][42][43][44] - 2021年EBITDA为2725.4百万美元，较2020年的1379.7百万美元增长98%[39][42] - 2021年年内所得税后利润920.5百万美元，较2020年的5.6百万美元增长16338%[39] - 2021年本公司权益持有人应占利润667.1百万美元，较2020年的亏损64.7百万美元增长1131%[39][41] - 2021年非控制性权益应占利润253.4百万美元，较2020年的70.3百万美元增长260%[39][40] - 按商品划分，2021年铜收入3050.4百万美元，较2020年增长40%；锌收入575.8百万美元，增长56%；铅收入89.3百万美元，增长27%等[43] - 2021年LME平均基本金属价格较去年同期上升，如钢价格9315美元/吨，较2020年增长51%；锌价格3005美元/吨，增长33%等[47] - 2021年销售量方面，钢322008吨，较2020年下降15%；锌213554吨，下降1%等[48] - Las Bambas铜精矿销售减少223.4百万美元，Kinsevere阴极铜销售减少137.7百万美元，使收入较2020年下降332.4百万美元[44] - 商品价格有利变动1553.7百万美元，主要因铜、锌、铅等已实现价格上涨所致[44] - 2021年经营费用总额158730万美元，大致与2020年相当，受Las Bambas库存变动和Kinsevere采矿成本下降影响，也被员工激励费用和特许权使用费增加等抵消[52] - 2021年勘探费用增加220万美元（12%）至2130万美元，因Las Bambas勘探支出增加[52] - 2021年行政费用2080万美元与2020年相当，总部转型重组费用减少被短期激励费用和澳元走强影响抵消[53] - 2021年其他收入／（费用）净额增加12360万美元（519%），主要因Century银行担保减少确认收益及汇兑亏损减少[53] - 2021年折旧及摊销费用减少2980万美元（3%）至89800万美元，因Kinsevere暂停采矿活动折旧减少，部分被Las Bambas和Rosebery折旧增加抵消[53] - 2021年财务成本净额减少7590万美元（19%）至32360万美元，因债务余额减少及伦敦银行同业拆借利率下降[53] - 2021年所得税开支增加53650万美元，实际税率为38.8%，受不可抵扣预扣税费等影响[53] - 2021年经营活动现金流量净额为25.515亿美元，较2020年的13.582亿美元增加11.933亿美元（88%）[79] - 2021年投资活动现金流量净额为 - 5.737亿美元，较2020年的 - 5.158亿美元增加流出5790万美元（11%）[79][80] - 2021年融资活动现金流量净额为 - 9.152亿美元，较2020年的 - 8.672亿美元增加流出4800万美元（6%）[79] - 截至2021年12月31日，总资产为130.241亿美元，较2020年的122.98亿美元增加7.261亿美元；总负债为 - 90.961亿美元，较2020年的 - 96.283亿美元减少5.322亿美元；权益总额为39.28亿美元，较2020年的26.697亿美元增加12.583亿美元[82] - 2021年贷款总额（不包括预付融资费用）为63.483亿美元，2020年为72.385亿美元；债务净额为50.93亿美元，2020年为70.458亿美元；权益总额为39.28亿美元，2020年为26.697亿美元；资产负债比率为0.56，2020年为0.73[83] - 2021年12月31日Las Bambas合营企业集团借款为38.12亿美元，2020年为44.002亿美元；现金及现金等价物为8.363亿美元，2020年为1.022亿美元[83] - 2021年12月31日，集团（不包括Las Bambas合营企业集团）可用但未提取之债务融资额度为5.6亿美元，2020年为6.5亿美元；Las Bambas合营企业集团可用但未提取之债务融资额度为11.5亿美元，与2020年持平[85] - 2021年6月8日，公司成功配售5.65亿股新股，占扩大后已发行股本总数约6.54%，配售价每股4.15港元，较相关收市价及平均收市价折让8.39% - 12.50%[86] - 配售事项所得款项净额约为23.211亿港元（相当于约2.99亿美元），将分别以50%用于潜在的未来并购或项目及补充营运资金和一般企业用途，预计动用时间在2023年12月31日或之前[86][87] - 2021年共审阅685份合约，涉及年度运营或资本价值达12.9909亿美元[91] - 2021年12月31日，集团持续业务共雇用相当于4238名全职雇员，2020年为3958名[93] - 截至2021年12月31日止年度，集团雇员福利开支总额（包括董事薪酬）共计3.063亿美元，2020年为2.474亿美元[93] - 雇员福利开支增加主要由于Las Bambas盈利能力增加致利润分成付款增加、年度薪金增加以及2021年聘请地方社区成员支付就职奖金[93] - 截至2021年12月31日，现金流量套期衍生金融负债已变现亏损550万美元，衍生金融资产已变现收益250万美元[102] - 商品价格变动方面，铜价格变动 -10%时，盈利降幅为1890万美元，锌价格变动 -10%时，盈利降幅为200万美元[103] - 2021年商品价格上升10%，集团除税后盈利变动分别为(23.9)百万美元、1.1百万美元，总计(22.8)百万美元；2020年商品价格上升10%，盈利变动分别为(11.0)百万美元、2.0百万美元，总计(9.0)百万美元[105] - 2021年，利率上升100个基点，其他综合收益增幅/（降幅）总计为(6.3)百万英镑，除税后盈利增幅为26.5百万英镑；利率下降100个基点，其他综合收益增幅/（降幅）总计为(5.6)百万英镑，除税后盈利降幅为(24.9)百万英镑[109] - 2020年，利率上升100个基点，其他综合收益增幅/（降幅）总计为(17.7)百万英镑，除税后盈利增幅为39.1百万英镑；利率下降100个基点，其他综合收益增幅/（降幅）总计为(19.8)百万英镑，除税后盈利降幅为(15.9)百万英镑[109] - 2021年美元兑澳元贬值10%，除税后盈利减少5.7；美元兑澳元升值10%，除税后盈利增加5.7；2020年美元兑澳元贬值10%，除税后盈利减少16.2；美元兑澳元升值10%，除税后盈利增加16.2[116] - 2021年美元兑秘鲁索尔贬值10%，除税后盈利增加0.7；美元兑秘鲁索尔升值10%，除税后盈利减少0.7；2020年美元兑秘鲁索尔贬值10%，除税后盈利减少10.0；美元兑秘鲁索尔升值10%，除税后盈利增加10.0[116] - 2021年美元兑主要非功能性货币变动，除税后盈利总计减少5.0（贬值情况），增加5.0（升值情况）；2020年除税后盈利总计减少26.2（贬值情况），增加26.2（升值情况）[116] - 2021年12月31日，集团最大债务人Minmetals North - Europe Aktiebolag结欠1810万美元，2020年为1.211亿美元；五大债务人占集团贸易应收款96.2%，2020年为85.0%[119] - 2021年宝芝洲贸易应收款2870万美元，2020年为2.975亿美元；欧洲2021年为2090万美元，2020年为6790万美元；澳洲2021年为180万美元，2020年为60万美元；其他地区2021年为1250万美元，2020年为320万美元[120] - 2021年12月31日，现金及现金等价物为12.553亿美元，贸易应收款为6390万美元，其他应收款项为3.005亿美元，衍生金融资产为3270万美元，其他金融资产为180万美元[123] - 2021年12月31日，贸易及其他应付款为 - 6.158亿美元，衍生金融负债为 - 490万美元，借款（包括利息）为 - 73.665亿美元，租赁负债（包括利息）为 - 2.027亿美元[123] - 2020年12月31日，现金及现金等价物为1.927亿美元，贸易应收款为3.692亿美元，其他应收款项为1.853亿美元，其他金融资产为170万美元[124] - 2020年12月31日，贸易及其他应付款为 - 5.824亿美元，其他金融负债为 - 4010万美元，借款（包括利息）为 - 1.454亿美元，租赁负债（包括利息）为 - 85.395亿美元，衍生金融典债为 - 2.331亿美元[124] - 2021年12月31日银行担保金额为29150万美元，2020年为41770万美元[126] - 2021年集团与中国银行悉尼分行的循环银行担保融资从约17670万澳元减至约7250万澳元[126] - 截至2021年12月31日，SUNAT从MLB银行账户收取约17100万美元的增值税、罚金及利息[127] - 2014 - 2016年税务年度的评税所涉漏税加上罚款及利息金额分别约为5830万美元、15940万美元、19930万美元[127] - SUNAT认为MLB与中国的银行须按30%税率征收预扣税，而非已应用的4.99%[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第四季度Las Bambas矿山因社区堵路停产12天[7] - Kinsevere扩建项目于2022年3月获批，Chalcobamba项目预计2022年上半年启动开发[6][8] - 2021年澳洲运营表现不俗，Dugald River产量连续第二年超200,000吨，Rosebery产量为157,482吨，较2020年增加11%[12] - 预计2022年中启动Las Bambas的Chalcobamba矿坑开发，下半年首产，来自Las Bambas的铜产量为铜精矿含铜300,000至320,000吨[12] - 2022年3月24日Kinsevere扩建项目获董事会批准，预计2022年电解铜产量为45,000至50,000吨，剩余氧化矿开采预计4月雨季恢复[12] - 预计Dugald River及Rosebery矿山的锌精矿产量为225,000至255,000吨[12] - 2022年有Chalcobamba项目和Kinsevere扩建项目两个内生增长项目，将加强公司在关键地区业务[12][15] - Sulfobamba的非法手工开采估计导致矿石储量损失1.9万吨金属[18] - Kinsevere扩建项目将使矿山寿命延长，扩建后工厂继续生产电解铜并首次产出氢氧化结[12][18] - Las Bambas（62.5%权益）2021年资源总量为1300百万吨，2020年为1429百万吨[19] - Ferrobamba原生铜2021年探明资源量为410百万吨，品位0.59%；2020年为462百万吨，品位0.61%[19] - Ferrobamba原生铜2021年控制资源量为280百万吨，品位0.70%；2020年为264百万吨，品位0.72%[19] - Ferrobamba原生铜2