| A | 股证券代码：688385 | 证券简称：复旦微电 | 公告编号：2025-053 | | --- | --- | --- | --- | | 港股证券代码：01385 | | 证券简称：上海复旦 | | 上海复旦微电子集团股份有限公司 关于召开 2025 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： （网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2025 年 11 月 14 日至 11 月 20 日 16:00 前登录上证路演中心网 站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 IR@fmsh.com.cn 进行提问。公 司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 （二）会议召开地点：上证路演中心 （三）会议召开方式：上证路演中心网络互动 三、参加人员 上海复旦微电子集团股份有限公司（以下简称"公司"、"复旦微电"）已于 2025 年 10 月 29 日发布公司 2025 年第三季度报告，为便于广 ...

科创板上市公司独立董事提名人声明与承诺 提名人上海复芯凡高集成电路技术有限公司 ，现提名 张玉明 为上海复旦 微电子集团股份有限公司第十届董事会独立董事（亦称"独立非执行董事"）候 选人，并已充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、 有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已书面同意出任上海复旦微电子集团 股份有限公司第十届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。提 名人认为，被提名人具备独立董事任职资格，与上海复旦微电子集团股份有限公 司之间不存在任何影响其独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济、会计、财务、管理等履行独立 董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料（如有）。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 ...

| 股证券代码：688385 | A | 证券简称：复旦微电 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | --- | | 港股证券代码：01385 | | 证券简称：上海复旦 | | 上海复旦微电子集团股份有限公司 经董事会提名委员会的资格审查后通过，董事会同意提名张玉明先生为公 司第十届董事会独立非执行董事候选人，任期自公司 2025 年第二次临时股东大 会审议通过之日起至第十届董事会届满之日止。 本事项尚需提交股东大会审议通过。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议通过《关于制定<总经理及总经理办公会工作细则>的议案》 为进一步完善公司规范运作，制定《总经理及总经理办公会工作细则》，原 《总经理工作细则》废止。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此决议。 上海复旦微电子集团股份有限公司董事会 第十届董事会第五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海复旦微电子集团股份有限公司(以下简称"公司"、"复旦微电")第 十 ...

经公司2025年度第三次职工代表大会民主选举通过，选举沈鸣杰为公司第十届董事会职工董事，任期自 公司公司章程修订(含增加职工董事条款)经临时股东大会审议通过之日起，至第十届董事会任期届满为 止(即2028年6月17日)。 格隆汇11月10日丨上海复旦(01385.HK)发布公告，公司的提名委员会已通过提名张玉明为独立董事(独 立非执行董事)。董事会将提呈相关决议案于临时股东大会上获取股东批准。 ...

经公司2025年度第三次职工代表大会民主选举通过，选举沈鸣杰先生为公司第十届董事会职工董事，任 期自公司公司章程修订(含增加职工董事条款)经临时股东大会审议通过之日起，至第十届董事会任期届 满为止(即2028年6月17日)。 智通财经APP讯，上海复旦(01385)发布公告，公司的提名委员会已通过提名张玉明先生为独立董事(独 立非执行董事)。董事会将提呈相关决议案于临时股东大会上获取股东批准。 ...

经公司2025年度第三次职工代表大会民主选举通过，选举沈鸣杰先生为公司第十届董事会职工董事，任 期自公司公司章程修订(含增加职工董事条款)经临时股东大会审议通过之日起，至第十届董事会任期届 满为止(即2028年6月17日)。 上海复旦(01385)发布公告，公司的提名委员会已通过提名张玉明先生为独立董事(独立非执行董事)。董 事会将提呈相关决议案于临时股东大会上获取股东批准。 ...

人事变动 - 建议委任张玉明为独立董事，年酬金20万元（税前）[3] - 沈鸣杰当选职工董事，任期至2028年6月17日，无额外酬金[6] 股东大会安排 - 公司拟于2025年12月2日召开临时股东大会[8] - 2025年11月27日至12月2日暂停H股过户登记[8] - H股股东需在2025年11月26日下午4时半前送达文件，12月2日在册股东有权参会[8]

财务业绩摘要 - 公司前三季度实现营收30.24亿人民币，同比增长12.7% [1] - 25Q3实现营收11.86亿人民币，同比增长33.28% [1] - 前三季度归母净利润3.30亿人民币，同比下降22.69% [1] - 25Q3归母净利润1.37亿人民币，同比增长72.69%，对应归母净利率12% [1] - 前三季度产品综合毛利率58.47%，同比增长3.42个百分点 [1] - 25Q3产品综合毛利率61.06%，同比增长8.91个百分点 [1] 各业务板块表现 - 非挥发性存储芯片业务25Q3实现收入3.43亿人民币，同比增长44% [1][2] - 智能电表芯片业务25Q3实现收入1.39亿人民币，同比增长42% [1][2] - FPGA及其他芯片业务25Q3实现收入4.33亿人民币，同比增长34% [1][3] - 安全与识别芯片业务25Q3实现收入2.39亿元，同比增长16% [1][2] 非挥发性存储器业务详情 - EEPROM在消费电子市场因国补政策需求回暖，新研SONOS平台产品已进入量产阶段 [2] - NOR Flash在ESL电子标签、显示屏模组及PC市场出货量提升，多款高可靠大容量产品完成流片验证，首款车规产品考核完成 [2] - 国内SLC NAND需求增加，且DDR4、MLC NAND等产能关联产品价格上涨，预计SLC NAND下半年价格持续上涨、盈利改善 [2] 智能电表与MCU业务进展 - 公司在智能水气热表、智慧家电、工业控制等领域销售增长 [2] - 车规MCU基础更加稳固，MCU产品正逐步成为客户国产平台规划选择之一 [2] - 公司已完成12寸40nm、55nm和90nm MCU的开发与流片工作 [2] 安全与识别芯片业务动态 - 金融卡、社保卡销售量增长，但在电池防伪、WPC无线充等新兴领域保持较好优势 [2] - NFC标签芯片同支付宝"碰一下"深度合作，取得新增市场主要份额 [2] - 成功推出第三代NFC通道系列芯片，并成为金融应用领域国内唯一通过相关认证并规模量产的芯片供应商 [2] FPGA与高可靠产品发展 - 公司可提供千万门级、亿门级和十亿门级FPGA和PSoC产品，具备全流程自主知识产权FPGA配套EDA工具Procise [3] - 高可靠领域行业需求向好，部分产品供不应求，PSoC产品已成功量产并取得批量应用 [3] - 公司针对FPAI异构融合架构芯片布局4TOPS至128TOPS的谱系化产品研发，首颗32TOPS算力芯片推广进展良好 [3] 未来展望与盈利预测 - 非挥发性存储器受益于存储涨价行情，后续价格、需求、盈利等方面持续向好 [2] - 智能电表业务受益于公司竞争优势和出货量提振，有望围绕汽车车身控制等领域加快车规级MCU出货 [2] - 调整25-27年归母净利润预测至5.30/9.76/11.91亿元，对应同比增速分别为-7%/+84%/+22% [3]

公司2025年第三季度财务表现 - 2025年前三季度营业收入30.24亿元，同比增长12.70% [1] - 2025年前三季度归母净利润3.30亿元，同比下降22.69% [1] - 2025年第三季度单季营业收入11.86亿元，同比增长33.28%，环比增长24.7% [1][3] - 2025年第三季度单季归母净利润1.37亿元，同比增长72.69%，环比增长140.4% [1][3] 分业务板块收入情况 - 安全与识别芯片收入6.31亿元（占总收入21%），同比增长9.5% [1] - 非挥发性存储器收入7.83亿元（占总收入26%），同比下降6.5% [1] - 智能电表芯片收入3.86亿元（占总收入13%），同比增长24.5% [1] - FPGA及其他产品收入11.16亿元（占总收入37%），同比增长27.4% [1] - 测试服务收入1.08亿元（占总收入4%），同比增长27.1% [1] 第三季度分业务表现 - 第三季度安全与识别芯片收入2.39亿元，同比增长16.0%，环比增长25.8% [3] - 第三季度非挥发性存储器收入3.43亿元，同比增长44.1%，环比增长69.0% [3] - 第三季度智能电表芯片收入1.39亿元，同比增长41.8%，环比下降4.1% [3] - 第三季度FPGA及其他产品收入4.33亿元，同比增长34.5%，环比增长17.7% [3] 盈利能力分析 - 2025年前三季度综合毛利率58.47%，同比提升3.42个百分点 [2] - 2025年第三季度单季综合毛利率61.1%，同比提升8.91个百分点，环比提升5.50个百分点 [3] - 利润下滑主要因计提存货跌价准备增加、部分研发项目撇销或计提减值、其他收益下降 [2] 新产品与客户进展 - NFC标签芯片与支付宝深度合作取得新增市场主要份额 [4] - NORFlash系列拓展至AMOLED模组、IoT模组等领域，2Xnm平台新品导入标杆客户 [4] - 车规MCU产品纳入客户国产平台选择 [4] - 基于1xnm FinFET制程与2.5D先进封装的超大规模FPGA、RF-FPGA及RFSoC正推进量产导入 [4] 业绩展望 - 下调2025-2027年净利润预测至6.45亿元、10.09亿元、12.85亿元 [4] - 对应2025-2027年PE估值分别为75倍、48倍、38倍 [4]

投资评级 - 维持上海复旦（H）"增持"评级 [2] 核心观点 - 报告公司25Q3营收和盈利同比增长明显，存储和高可靠领域需求向好 [1] - 公司高可靠领域和存储需求恢复，且车规、工业等新兴领域积极拓展 [2] - 考虑到FPGA芯片国产替代加速，存储器业务需求回暖，维持"增持"评级 [2] 业绩表现 - 前三季度实现营收30.24亿人民币，同比增长12.7% [1] - 25Q3实现营收11.86亿人民币，同比增长33.28% [1] - 前三季度产品综合毛利率58.47%，同比增长3.42个百分点 [1] - 25Q3产品综合毛利率61.06%，同比增长8.91个百分点 [1] - 前三季度归母净利润3.30亿人民币，同比下降22.69% [1] - 25Q3归母净利润1.37亿人民币，同比增长72.69%，对应归母净利率12% [1] 分业务表现 - 安全与识别芯片业务25Q3实现收入2.39亿元，同比增长16% [1] - 非挥发性存储器业务25Q3实现收入3.43亿人民币，同比增长44% [1] - 智能电表芯片业务25Q3实现收入1.39亿人民币，同比增长42% [1] - FPGA芯片及其他产品25Q3实现收入4.33亿人民币，同比增长34% [2] 业务进展与展望 - 非挥发性存储器业务中，EEPROM在消费电子市场因国补政策需求回暖，新研SONOS平台产品已进入量产阶段 [1] - NOR Flash在ESL电子标签、显示屏模组及PC市场出货量提升；多款高可靠大容量产品完成流片验证，首款车规产品考核完成 [1] - 国内SLC NAND需求增加，且DDR4、MLC NAND等产能关联产品价格上涨，预计SLC NAND下半年价格持续上涨、盈利改善 [1] - 公司可提供千万门级、亿门级和十亿门级FPGA和PSoC产品，具备全流程自主知识产权FPGA配套EDA工具Procise [2] - 高可靠领域行业需求向好，部分产品供不应求；PSoC产品已成功量产并在多个客户处取得批量应用 [2] - 公司针对FPAI异构融合架构芯片布局4TOPS至128TOPS的谱系化产品研发，首颗32TOPS算力芯片推广进展良好 [2] - 公司已完成12寸40nm、55nm和90nm MCU的开发与流片工作 [1] 盈利预测与估值 - 调整25-27年归母净利润预测至5.30/9.76/11.91亿元（相比上次预测分别-26.4%/-1.1%/+7.2%），对应同比增速分别为-7%/+84%/+22% [2] - 预测25-27年营业收入分别为42.22/49.37/54.85亿人民币，增长率分别为17.6%/16.9%/11.1% [4] - 当前收盘价39.5港元，对应25/26年56x/30x预测P/E [2]