公司信息 - 公司A股证券代码为688385，港股证券代码为01385[1] 报告发布 - 公司于2025年8月28日发布2025年半年度报告[3] 投资者互动 - 投资者可在2025年9月19日至9月25日16:00前提问[3][7] 业绩说明会 - 2025年半年度业绩说明会时间为9月26日16:00 - 17:00[3][6][7] - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[6][7] - 业绩说明会召开方式为上证路演中心网络互动[3][7] - 参会人员有董事长兼总经理张卫等[7] 联系信息 - 联系部门为复旦微电证券部，电话021 - 65659109，邮箱IR@fmsh.com.cn[8] 查看方式 - 投资者可在业绩说明会召开后通过上证路演中心查看情况及内容[8]

港股市场整体表现 - 港股三大指数集体下跌 恒生指数跌0.43%至26086.32点 国企指数跌0.73%至9260.25点 恒生科技指数跌0.24%至5888.77点 均止步4连涨[1][2] 科技股表现 - 大型科技股普遍走低 美团跌5.06%至96.55港元 哔哩哔哩跌2.46%至194港元 百度跌2.38%至106.5港元 京东跌1.74%至129.8港元 快手跌1.08%至73.35港元 腾讯跌0.63%至629.5港元[5][6] - 部分科技股逆势上涨 网易涨0.44%至230港元 阿里巴巴涨0.35%至143.3港元[6] 半导体与芯片板块 - 半导体芯片股涨幅强势 芯智控股涨8.99% 上海复旦涨5.37%至36.88港元 中芯国际涨4.97%至63.35港元 华虹半导体涨4.63%至50.2港元[6][7] - OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力采购协议 推动AI产业链发展[6] 苹果概念股 - 苹果概念股大涨 鸿腾精密涨12.79%至4.94港元 富智康集团涨9.48%至17.32港元 高伟电子涨8.64%至34.72港元[7][8] - 苹果发布iPhone 17系列等新产品 市场预期将推动换机潮[7] 有色金属板块 - 有色金属股走强 金力永磁涨6.04%至22.84港元 洛阳钼业涨4.79%至12.69港元 中国宏桥涨3.64%至25.08港元 中国铝业涨3.35%至7.1港元[8][9] - 美国8月PPI环比下降增强美联储降息预期 美元走软支撑金属价格[8] 生物医药板块 - 生物医药股集体重挫 歌礼制药大跌19.66%至11.4港元 翰森制药跌8.76%至35.2港元 石药集团跌7.5%至10.12港元 百济神州跌6.92%至193.8港元[9][10] - 特朗普政府考虑对中国药品实施限制 但白宫回应称未"积极考虑"该草案[9] 钢铁与影视板块 - 钢铁股走低 奥威控股跌8.77%至0.26港元 找钢集团跌6.25%至2.4港元 中国东方集团跌4.76%至1.4港元[10][11] - 8月中国钢材出口环比下降3.3%至951万吨 1-8月累计出口同比增长10%[10] - 影视娱乐股下跌 传递娱乐跌6.67%至0.042港元 大麦娱乐跌2.56%至1.14港元 猫眼娱乐跌2.06%至8.07港元[11][12] 资金流向与市场展望 - 南向资金净买入189.89亿港元 港股通(沪)净买入80.73亿港元 港股通(深)净买入109.16亿港元[12] - 美联储宽松预期为港股估值提供支撑 港股互联网板块AI芯片与云业务扩张强化业绩确定性 低估值资产具备吸引力[14]

市场表现 - A股三大指数全线走强 创业板指大涨超4%并站上3000点 [2] - 芯片、算力、液冷服务器等板块掀起涨停潮 海光信息录得20%涨停并创历史新高 工业富联涨停并录得2连板亦创历史新高 [2][3] - 多只科技股大涨超10% 包括寒武纪、盛科通信、东芯股份、利扬芯片、杰华特、曙光数创、同飞股份、中富电路、杰创智能等 [3] - 港股半导体股集体走强 英诺赛科大涨10.75% 中芯国际涨超6% 华虹半导体和上海复旦涨超5% [4] 行业驱动因素 - 甲骨文剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元 同比暴增359% 主要源于与OpenAI、xAI、Meta等AI巨头签订大规模云合同 [5] - 甲骨文美股单日暴涨35.91% 创1992年以来最大单日涨幅 [5] - 博通2025财年第三财季营收159.6亿美元 同比增长22% 创第三财季历史新高 得益于定制AI加速器和网络基础设施增强 [6] - 英伟达推出新一代GPU"Rubin CPX" 专门为海量上下文处理设计 [6] - OpenAI启动"星际之门项目" 计划未来四年投资5000亿美元建设AI基础设施 今年首笔投入1000亿美元 [6] - 亚马逊2024年计划在基础设施方面投资1000亿美元 远超2023年的480亿美元 大部分资金用于数据中心和服务器 [6] 机构观点 - 全球AI军备竞赛加速 算力、芯片、液冷服务器等板块受益于AI基础设施需求催化 [2][7] - 算力基础设施供需缺口持续扩大 受AI大模型需求爆发和千行百业智能化转型双重驱动 [7] - AI Infra作为连接算力硬件与AI应用的枢纽 需适配硬件迭代并响应应用需求 呈现高景气 [7] - 光通信板块基本面稳固 AI驱动的算力扩张周期仍未结束 [7] - 国产算力实现从模型、芯片到代工等多个核心环节的突破性进展 [8] - 全球数据中心容量预计到2030年每年增长23% 其中美国贡献60%的增长 阿联酋和沙特容量扩张6-7倍 [8] - 美国大型科技公司AI资本支出2024-2029年复合年增长率预计达19% [8]

市场表现 - 恒生指数下跌0.29% [1] - 恒生科技指数下跌0.09% [1] 半导体行业 - 半导体板块涨幅居前 [1] - 中芯国际股价上涨超6% [1] - 华虹半导体股价上涨近6% [1] - 上海复旦股价上涨近6% [1] 医药生物行业 - 医药生物板块走低 [1] - 翰森制药股价下跌9.18% [1] - 中国生物制药股价下跌5.46% [1] 汽车行业 - 汽车板块走低 [1]

股价表现 - 9月11日股价上涨5.03%至59.05元/股 成交额5.34亿元 换手率1.73% 总市值485.05亿元 [1] - 连续4天累计上涨5.1% [1] 业务构成 - 主营业务为集成电路设计与销售及测试服务 主要产品包括FPGA及其他产品(37.04%) 非挥发性存储器(23.92%) 安全与识别芯片(21.35%) 智能电表芯片(13.46%) [1] - 其他业务包括集成电路测试服务(4.15%)和租赁收入(0.09%) [1] 机构持仓 - 博时科创板人工智能ETF(588790)二季度增持116.11万股 总持仓321.62万股 占基金净值3.73% 为第八大重仓股 [2] - 该基金最新规模42.45亿元 今年以来收益55.77% 同类排名155/4222 [2] 持仓收益 - 单日浮盈约910.19万元 连续4天上涨期间累计浮盈878.03万元 [2]

公司治理与关联交易 - 公司于9月5日晚间召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于增加与复旦通讯日常关联交易额度的议案》 [2] - 股东大会同时通过《关于与上海华虹（集团）有限公司发生日常关联交易议案》 [2]

会议信息 - 股东大会于2025年9月5日在上海国泰路127号召开[4] - 出席会议股东和代理人317人，持有表决权占比32.8719%[4][5] 股东数据 - A股股东315人，持有表决权占比27.7354%[4][5] - 境外上市外资股股东2人，持有表决权占比5.1365%[4][5] 议案表决 - 增加与复旦通讯交易额度议案，普通股同意比例99.9635%[7] - 与上海华虹交易议案，同意比例99.6917%[9] - 普通股、A股、外资股表决同意比例分别为99.9779%、99.9738%、100%[10]

股东大会时间 - 现场会议于2025年9月5日上午10:00召开[8] - 网络投票时间为9月5日9:15 - 15:00[8] 参会股东情况 - 出席股东代表有表决权股份数270,019,011股，占比32.8719%[9] - A股股东代表有表决权股份数227,826,040股，占比27.7354%[9] - H股股东代表有表决权股份数42,192,971股，占比5.1365%[9] 审议议案 - 增加与复旦通讯日常关联交易额度、与上海华虹发生日常关联交易[14] 投票情况 - 现场与网络投票结合，议案均获通过[13] - 对中小投资者表决情况单独计票[13] - 普通决议事项同意表决权数达出席股东有效表决权总数二分之一以上[14] 会议合法性 - 召集、召开程序，出席人员资格，表决程序及结果均合法有效[16]

股东特别大会 - 2025年9月5日股东特别大会提呈决议案均通过[4] - 关联人士101,732,384股就议案1回避投票[4] 股份数据 - 截至大会日期，公司有821,427,300股已发行股份[4] - 议案1可表决股份719,694,916股，议案2为821,427,300股[4] 投票结果 - 议案1赞成票168,225,215股(99.96%)[6] - 议案2赞成票269,959,312股(99.97%)[6] 公司董事 - 执行董事为张卫先生及沈磊先生[8] - 非执行董事有闫娜女士等4人[8] - 独立非执行董事为石艳玲女士等3人[8]

香港恒生指数表现 - 香港恒生指数收跌1.12% [1] - 恒生科技指数下跌1.85% [1] 芯片行业 - 芯片股普遍下跌 中芯国际和上海复旦跌幅均超过6% [1] - 华虹半导体下跌超过5% [1] 创新药行业 - 创新药概念股回调 歌礼制药跌幅超过10% [1] - 恒瑞医药下跌超过6% [1] 黄金板块 - 黄金板块下跌 灵宝黄金和中国黄金国际跌幅均超过7% [1]