项目概述 - 亚信科技携手新疆移动成功落地部署全疆首个油田5G专网下沉核心网项目，为中国石油新疆油田公司构建高标准数据安全的5G专网 [1][8] - 该项目是5G技术与能源业务融合的成功实践，为能源行业安全、智能化转型树立新标杆 [1][8] 项目背景与挑战 - 油气资源勘探开发长期面临生产数据安全传输与高效处理的挑战，传统公网传输存在数据泄露风险 [3][10] - 偏远井站受复杂恶劣地理环境限制，信号覆盖与传输稳定性难以保障 [3][10] 技术方案与核心特点 - 项目依托亚信科技5G专网核心网产品，在克拉玛依中国石油数据中心进行四网元（AMF/SMF/UDM/UPF）下沉部署 [3][10] - 通过MOCN（多运营商核心网）功能实现基站共享，构建数据采集到处理的闭环，实现“数据不出作业现场” [3][10] - 方案从源头保障了油田生产运营数据、工控数据、设备运维数据、防灾处突数据的安全稳定传输 [3][10] 产品体系与创新模式 - 亚信科技5G专网是包含基站、核心网、智连产品、5G CPE、运营平台、边缘智算平台在内的软硬一体化产品体系 [5][12] - 采用基于MOCN的创新型5G公专融合网络解决方案 [5][12] - 全量核心网下沉：部署软硬一体的全量下沉5G核心网，实现生产数据在园区的本地化处理与闭环流转，与公共网络物理隔离 [5][12] - MOCN技术融合：创新性利用MOCN技术将部分公网基站资源接入5G专网核心网，实现网络资源集约化部署，以较低成本达成高质量网络覆盖 [5][12] - 一网多能：一张5G专网可取代原来的生产、监控等多张独立网络，同时承载多项业务 [5][12] 市场应用与公司战略 - 上述5G专网产品已在通信、核电、火电、风电、光伏、采矿、交通、工业制造等领域广泛应用 [5][12] - 亚信科技坚持“一巩固、三发展”战略，高质量巩固BSS市场领导地位，高速度发展5G OSS网络智能化、DSaaS数字化运营、垂直行业和企业上云等新兴业务 [6][13] - 公司积极拥抱5G、云计算、大数据、AI、物联网等技术，形成了云网、数智、IT三大产品体系 [6][13] - 公司致力于将数智技术赋能百行千业，为通信、政务、能源、交通、广电、邮政等行业提供端到端的全链路数智化转型服务 [5][6][12][13]

股价表现 - 亚信科技(01675.HK)股价上涨超过5%，截至发稿时涨幅为5.61%，报8.85港元 [2] - 公司股票成交额达到6669.22万港元 [2]

公司股价与市场反应 - 亚信科技股价大幅上涨，截至发稿涨5.61%，报8.85港元，成交额达6669.22万港元 [1] 战略合作与实验室成立 - 亚信科技与ABB机器人联合发起的“具身智能实验室”于1月25日成立，标志着双方在Physical AI（物理AI）领域的战略合作进入实质性落地阶段 [1] - 阿里云和英伟达出席仪式，将为实验室建设提供深度技术支撑 [1] - 董事会预期此次合作将为集团创造更多潜在增长机会，符合集团及股东整体利益 [1] 公司战略与发展规划 - 公司明确2026年将坚定贯彻“AI优先”战略主线 [1] - 战略核心是巩固运营商服务基本盘，抢占数智运营战略制高点，并培育智能连接产品作为第二增长曲线 [1] - 公司目标是转型成为智能体互联网时代为企业客户提供专业服务、数智运营、智能连接的领导者 [1] - 董事会及管理层对公司未来发展充满信心 [1]

公司股价与市场反应 - 亚信科技股价上涨5.61%，报8.85港元，成交额达6669.22万港元 [1] 战略合作与实验室成立 - 亚信科技与ABB机器人联合发起“具身智能实验室”成立，标志着双方在Physical AI（物理AI）领域的战略合作进入实质性落地阶段 [1] - 阿里云、英伟达出席仪式，将为实验室建设提供深度技术支撑 [1] - 董事会预期该合作将为集团创造更多潜在增长机会，符合集团及股东整体利益 [1] 公司战略与发展规划 - 公司坚定贯彻“AI优先”战略主线，目标在2026年巩固运营商服务核心基本盘，抢占数智运营战略制高点 [1] - 公司计划培育智能连接产品作为第二增长曲线 [1] - 公司致力于转型成为智能体互联网时代为企业客户提供专业服务、数智运营、智能连接的领导者 [1] - 董事会及管理层对公司未来发展充满信心 [1]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人形机器人行业[1] * **公司**：日盈电子、伟创电气、开特股份、亚信科技、拓普集团、凯迪股份、特格高材、西安旭彤、图灵机器人、ABB机器人、阿里云、英伟达、新泉股份[1][2][3][4][5] 核心观点和论据 * **日盈电子**：公司在特斯拉供应链中具备卡位优势，产品从手部覆盖件扩展到身体仿生包覆件[2] 公司与特格高材启动“T零量产顾问辅导”项目，后者专注于高分子与复合材料[1] 2025年以来公司负责人多次赴美，产品获得高度认可[1][2] 公司的触觉传感器近期即将送样，当前尚未被定价[3] * **伟创电气**：特斯拉已完成对公司的技术性审查，公司将提供关节无框电机、编码器及驱动器样品[3] 特斯拉将最晚于2026年2月中旬确认并固化产品规格，以保障2026年4月启动量产[3] 量产节点维持原计划：2026年6月周产1000台，2027年6月周产1万台[3] 公司与荣泰的合资公司泰国荣创已有产品代码[3] * **开特股份**：公司于2025年6月与西安旭彤成立具身智能公司，开发六维力传感器、编码器、EMB等产品[3] 已与图灵机器人达成合作并完成产品送样，同时正与其他厂商对接推进[3] * **亚信科技**：公司与ABB机器人联合发起成立“具身智能实验室”，标志双方在PhysicalAI领域的战略合作进入实质性落地阶段[3] 阿里云和英伟达将为实验室建设提供深度技术支持[4] * **拓普集团**：公司灵巧手电机尺寸从15mm降至12mm[4] 鞋子提供减振防滑功能，材料为TPU[4] 衣服目前提供美观和防护功能，预计在第三代机器人上可见[4] 减速器指定HD，丝杠指定3家供应商[4] 产能预计在2025年6月达到2000台/周[4] 泰国工厂已建成，正在投设备，资本开支10多亿元[4] * **凯迪股份**：公司与新泉股份正式签署战略合作协议，双方将携手布局机器人关键零部件赛道[5] 其他重要内容 * **信息性质提示**：纪要中所有信息均标注为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议[1][5]

核心观点 - 港股市场在连续三日上涨后，于报告日呈现高位震荡格局，恒生指数微幅收涨，但科技股普遍走弱，市场成交活跃但北向资金呈净流出状态 [3][4] - 宏观层面，香港正受益于地缘政治变化带来的“超级联系人”角色强化机遇，公司迁册机制反应正面，同时内地政策强调实施更加积极有为的宏观政策并维护金融稳定 [7][8][9][10] - 上市公司层面，多个行业出现重大并购、技术突破及产品落地动态，涉及矿业、半导体、人工智能及消费科技等领域 [12][13][14][15] 市场表现与动态 - **港股指数表现**：恒生指数收报26,765.52点，上涨0.06%，日内波动剧烈，高低点相差292点，最终守住10天线（约26,740点）[3][4]；国企指数下跌0.15%，红筹指数上涨1.33%，恒生科技指数下跌1.24% [2][3] - **市场成交与资金**：大市全日成交额达2,616.99亿元，南向资金（北水）净流出8.26亿元 [3] - **蓝筹股表现**：88只蓝筹股中，46只上涨，39只下跌 [3] - **科网股走势**：多数走弱，阿里巴巴下跌2%，快手下跌3.3%，百度下跌3.1%，小米下跌2.8%；腾讯逆市上涨0.8% [3] - **强势蓝筹**：中国神华上涨4.4%，为表现最强蓝筹股 [3] 宏观与行业动态 - **香港地缘政治机遇**：贸发局主席马时亨指出，当前外围地缘政治环境促使许多公司考虑离开欧美市场，并将中国及亚洲作为主要目标，香港作为国际金融中心的“超级联系人”角色因此变得更为重要，对香港极为有利 [7] - **公司迁册进展**：香港自2025年5月实施公司迁册机制以来，市场反应正面，已收到超过30宗申请，累计获批14宗，安盛（AXA）中国有限公司及其附属公司已成功迁册至香港 [8] - **内地宏观政策导向**：国务院总理李强表示，面对外部环境不确定性，要实施更加积极有为的宏观政策，强化改革与政策协同，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长 [9] - **金融政策方向**：中国人民银行强调要前瞻性分析系统性金融风险，创新政策工具箱，并计划优化人民币跨境使用政策、发展离岸市场以支持上海国际金融中心建设 [10] 上市公司要闻 - **紫金矿业重大收购**：紫金矿业控股的紫金黄金国际拟以每股44加元，总对价约55亿加元（约280亿元人民币）收购加拿大黄金矿业公司Allied Gold Corporation的全部股权，其核心资产包括马里、科特迪瓦的在产金矿及将于2026年下半年投产的埃塞俄比亚金矿 [12] - **天数智芯技术路线图**：天数智芯发布四代GPU架构路线图，计划对标并超越英伟达（Nvidia）架构，其中去年推出的“天数天枢”架构算力已超越英伟达Hopper架构20%；其“彤央”边端产品TY1000在多项场景性能上超越英伟达AGX Orin [13] - **亚信科技成立联合实验室**：亚信科技与ABB机器人联合发起“具身智能实验室”，阿里云和英伟达将为实验室提供技术支撑，旨在整合多方优势，聚焦工业仿真与Physical AI，加速AI在制造业的落地应用 [14] - **京东科技AI购物应用落地**：京东科技旗下购物智能体JoyGlance正式登录乐奇（Rokid）AI眼镜，成为全球首款智能眼镜购物应用，通过融合意图识别、智能搜品和声纹支付等技术，简化购物流程至“说、看、付”三个步骤 [15]

重大事项 - 东鹏饮料将于2025年1月26日至1月29日进行招股，并预计于2月3日上市 [1] - 紫金矿业旗下紫金黄金国际拟以约55亿加元收购Allied Gold Corporation 100%股权 [1] - 亚信科技与ABB机器人合作共建“具身智能实验室” [1] - 东阳光药与深圳晶泰订立战略合作协议，计划成立合资公司共建AI驱动药物研发平台 [1] - 豪威集团拟斥资不超过5000万美元认购爱芯元智首次公开发行股份 [1] - 奇点国峰与沐曦股份达成GPU分销合作协议，进军国产AI算力市场 [1] - 国锐生活与明智医疗订立战略合作备忘录，共同推动“医疗+科技+场景”的深度融合与产业升级 [1] 财报数据 - 哈尔滨电气发布盈喜，预期2025年归母净利润增至约26.5亿元人民币 [1] - 均胜电子发布盈喜，预期年度归母净利润约13.5亿元人民币，同比增长约40.56% [1] - 国泰君安国际发布盈喜，预计年度净利润在12.80亿至13.80亿港元之间，同比大幅飙升265%至293% [1] - 天岳先进预期年度营业收入在14.5亿元至15亿元人民币之间 [1] - 中国电力2025年合并总售电量约为1.26亿兆瓦时 [1] - 中铝国际2025年新签合同总额为468.36亿元人民币，同比增加51.94% [1]

公司战略合作与实验室成立 - 亚信科技与ABB机器人联合发起并成立了“具身智能实验室”，标志着双方在Physical AI（物理AI）领域的战略合作进入实质性落地阶段 [1] - 阿里云和英伟达出席了实验室成立仪式，并将为实验室建设提供深度技术支撑 [1] 实验室技术整合与研究方向 - 实验室将整合亚信科技在AI应用、5G-A通讯技术和网络安全方面的领先优势，以及ABB机器人在机器人控制方面的领先优势 [1] - 实验室将基于阿里云的视觉-语言-动作（VLA）大模型和英伟达的仿真平台，聚焦工业仿真、Physical AI等前沿方向 [1] - 实验室旨在着力突破智能体在复杂真实场景中的感知、决策与执行能力瓶颈 [1] 创新体系与产业应用目标 - 实验室致力于构建“技术研发-成果转化-产业落地”的全链条创新体系 [1] - 多方协作旨在全面加速Physical AI在制造业的落地应用 [1]

公司战略合作 - 亚信科技与ABB机器人联合发起成立了“具身智能实验室” [1] - 实验室将基于阿里云的视觉—语言—动作大模型和英伟达的仿真平台进行研发 [1] - 实验室将聚焦工业仿真、PhysicalAI等前沿技术方向 [1] 技术研发方向 - 实验室旨在着力突破智能体在复杂真实场景中的感知、决策与执行能力瓶颈 [1]

公司合作与战略布局 - 亚信科技与ABB机器人于1月25日共同发起成立“具身智能实验室” [1] - 双方合作聚焦Physical AI领域，旨在融合亚信科技的5G-A通信、网络安全、AI应用与ABB机器人的机械自动化技术 [1] - 合作将基于阿里云大模型和NVIDIA加速计算技术进行训练优化 [1] 技术融合与研发路径 - 实验室将依托“技术研发+成果转化+产业落地”的创新链条开展工作 [1] - 目标是通过技术融合构建面向未来的产业智能新范式 [1] - 核心是将Physical AI从实验室推向工厂车间，赋能工业制造的数智化转型 [1]