会议与授权 - 公司拟于2026年2月27日举行股东周年大会[3] - 代表委任表格须于2026年2月25日上午十时正前交回[3] - 公司寻求股东批准发行股份的一般授权，最多可发行1,734,787,228股[18] - 公司将提呈决议案授予董事购回授权，最多可购回867,393,614股[19] 股本变更 - 公司法定股本拟由100,000美元增加至200,000美元[11] - 增加法定股本通过增设10,000,000,000股每股面值0.00001美元的股份实现[11] - 最后实际可行日期，公司法定股本为100,000美元，8,673,936,140股已发行[26] - 建议增加法定股本生效后，公司法定股本将变为200,000美元，8,673,936,140股已发行[29] 董事相关 - 汪辉武先生、向川先生及刘仲辉先生将在股东周年大会上退任并符合资格重选连任董事[22] - 提名与薪酬委员会建议重选向川先生和刘仲辉先生为独立非执行董事[25] - 汪辉武薪酬150万港元，拥有4205588794股股份权益[43][44] - 向川和刘仲辉薪酬均为18万港元[45][46][47][48] 股份相关 - 最后实际可行日期，已发行股份总数为8,673,936,140股[50] - 待授出购回授权决议案获通过，公司最多可购回867,393,614股股份，占已发行股份总数的10%[50] - 2025年2月股份最高成交价0.198港元，最低成交价0.150港元[57] - 2025年3月股份最高成交价0.156港元，最低成交价0.134港元[57] 其他 - 董事会建议修订现有组织章程大纲和章程细则，相关修订需股东特别决议案批准[30] - 截至2025年8月31日止年度为公司最近刊发经审核综合财务报表的编制日期[51] - 最后实际可行日期，Hope Education Investment Limited持有4,027,349,343股股份，约占公司现有已发行股本的46.43%[54] - 若董事全面行使购回授权，Hope Education Investment Limited股权将增至约51.59%[54]

公司资本结构变动 - 公司当前法定股本为10万美元，分为100亿股股份，其中已发行股份约86.74亿股 [1] - 董事会建议增加法定股本，旨在为公司集资提供更大灵活性，以促进未来业务增长 [1] - 建议生效后，公司法定股本将增至20万美元，分为200亿股股份，已发行股份仍约为86.74亿股，法定但未发行股份将达约113.26亿股 [1] - 所有新发行的股份将与现有股份享有同等地位 [1] - 相关议案计划于2026年2月27日召开的股东周年大会上审议 [1]

公司资本结构变动 - 公司当前法定股本为10万美元，分为100亿股，已发行股份约为86.74亿股 [1] - 董事会建议将法定股本增加至20万美元，分为200亿股，以增强集资灵活性并促进未来业务增长 [1] - 假设至2026年2月27日股东周年大会前无股份变动，增资生效后已发行股份仍约为86.74亿股，法定但未发行股份将达约113.26亿股 [1] 股份发行计划 - 建议增加法定股本后新发行的股份，将在所有方面与现有已发行股份享有同等地位 [1] - 该建议将在2026年2月27日（星期五）召开的股东周年大会上审议 [1]

公司资本结构变动 - 公司当前法定股本为100,000美元，分为100亿股股份，其中已发行股份数量约为86.74亿股 [1] - 董事会建议增加法定股本，旨在为公司于集资方面提供更大灵活性，以促进未来业务增长 [1] - 建议增加法定股本须待股东于股东周年大会上以普通决议案方式批准后方可作实 [1] - 计划发行的新股份将在所有方面与现有股份享有同等地位 [1]

股本调整 - 公告日法定股本100,000美元，分10,000,000,000股，已发行8,673,936,140股[3] - 建议增加股本生效后，2026年2月27日法定股本200,000美元，分20,000,000,000股，已发行8,673,936,140股，未发行11,326,063,860股[4] - 增加法定股本须经股东周年大会普通决议案批准[4] 大纲细则修订 - 建议修订大纲和细则，允许股东虚拟参会投票[5] - 修订须经股东周年大会特别决议案批准并即时生效[5] 后续安排 - 载相关详情与通告的通函将寄给股东[5]

公司AI战略定位与决心 - 公司认为AI推动教育行业变革是必答题，而非选答题，并正在用AI重新定义教育边界 [1] - 公司对AI的投入是“不留后路的All in”，AI部门的预算不设上限，决心在投入上保持行业领先 [1] - 公司于1月16日举办AI转型升级发布会，标志着其正式迈入以AI驱动增长、重构教育生态的新阶段 [2] AI战略路径与核心打法 - 公司通过“工具化筑基、产品化革新、多元化破局”三大路径构建完整的AI转型升级体系 [1][4] - 在工具化筑基阶段，AI首先被用作内部效率引擎，全面渗入教学、教研、运营等核心环节，而非急于推向市场 [4] - AI正在从成本和收入两端推动公司转型，改写过去依赖“开大班”摊薄成本的经营逻辑 [4] - 公司计划在未来两年内落地覆盖教学、教研、运营等环节的150个AI场景 [4] AI转型的运营与财务成效 - 借助AI智能预排课、课程生成、销售质检等工具，公司大幅降低了师资成本，提升了预排课效率 [4] - 在交付端，AI命题效率提升至人工的10倍，AI授课视频制作成本降至原来的1/10 [5] - 在增长端，AI突破了地域与规模的限制，能触达海量潜在新学员 [5] AI产品化成果与市场表现 - 公司是业界首个完成工具化、产品化、多元化三阶段的教培企业，AI产品变现路径已经跑通 [4] - AI面试点评产品上线两月使用量破百万，能在20秒内给出精准反馈，点评水准超越资深教师 [5] - AI申论批改是行业唯一实现全量生成式批改的产品，连续四个月使用量环比增长100% [5] - AI申论批改产品人均刷题15.9次，体验留存率达91%，其中59%为课程外自主练习 [5] 数据资源与系统能力构建 - 公司整合了内部超16万小时课程逐字稿、数十万真题解析及330本图书AI切片，构建了高质量数据集 [5] - 公司数据体系还囊括了外部全行业约90%名师课程AI稿、题目解析及80%爆款学科图书切片 [5] - 公司旨在形成一套由海量内容和智能工具驱动的“别人学不会、带不走”的AI系统性能力 [4] 多元化破局与生态构建 - 公司计划以多元化破局，构建从备考到职场的全周期服务生态，冲破传统教培天花板 [5] - 多元化战略第一重突破：将学员备考能力（如结构化思维与表达）直接转化为职场竞争力，实现一次学习，双重价值 [5] - 多元化战略第二重突破：通过AI技术将高成本、小容量的素质能力培训升级为低成本、大规模的标准化产品，打破教育“高质量、低成本、个性化”不可能三角，实现“规模×单价”双重增收 [6] - 多元化战略第三重突破：服务形态从课程升级为“AI产品+实体硬件+订阅服务”综合体，用户生命周期价值有望提升2倍至3倍 [6] 行业地位与未来愿景 - 公司已成为行业唯一完成AI工具化、产品化、多元化全链条布局的企业 [6] - 公司正以AI为杠杆，撬动教育服务向更智能、更个性、更长情的方向进化 [6] - 公司愿景是从“公考培训专家”进化为“全周期能力提升伙伴”，增长不再受限于教培行业规模 [6]

核心观点 - AI面试点评产品市场需求强劲，使用量和调用量双双“爆单”，Token调用量翻番，已成为公司王牌AI产品 [2] - AI技术有效破解了传统公考面试培训重度依赖名师、成本高昂、难以规模化的行业痛点，实现了即时化、高质量、低成本的个性化辅导 [3][4] - AI应用为公司带来了显著的降本增效，并推动了行业竞争格局向拥有教研积累和技术研发能力的头部机构集中 [5][6][7][10] 产品表现与市场验证 - AI面试点评产品于2025年4月上线，累计已有近6万考生使用，总刷题量达150万题，人均练习超过25题 [2] - 产品内部标准为“两个月破百万次使用”，而该产品在40天内即突破此目标，验证了其市场价值 [4] - 在申论批改场景，AI每月处理超过百万篇作答，批改准确率持续领先行业 [6] 技术应用与解决痛点 - 传统面试培训痛点：重度依赖名师与高强度人工陪练，优质师资稀缺、成本高昂，服务难以规模化；人工点评耗时耗力，反馈不及时 [4] - AI面试点评解决方案：实现30秒内给出多维度点评及逐句优化报告，提供客观、稳定的评价标准，确保反馈质量 [4] - 公司构建了行业最大的优质题库之一，并有上千名资深教师深度参与AI研发与校验，每天有近3万名付费学员与两千名一线教师在真实场景中调优算法 [4] 降本增效与运营影响 - AI将老师从重复劳动中解放，使其专注于课程设计和答疑，一个资深老师一天最多深度辅导二三十人，AI实现了服务的规模化 [6] - 在教研与质检环节，AI节省了约30%的人力耗时 [6] - 公司拥有3000多名优质师资，每年可投入相当于数百万工时的资源进行数据治理和模型优化，按市场价计算相当于价值数亿元的数据治理投入 [6][7] - 使用AI命题，一道高质量模拟题的成本能从300元左右降到原来的几分之一 [7] - AI全链条应用每年能为公司节省数千万元人力成本，并推动公司向“两年内整体人效翻倍”的目标迈进 [7] 战略投入与行业合作 - 2025年前三季度，公司研发费用同比大幅增长160%，主要用于扩建AI团队 [10] - 在“All in AI”战略下，公司已推出约20款AI产品，覆盖学员学习、教学内容和内部提效多个环节 [10] - 2025年底，公司与竞争对手粉笔在AI领域达成合作，结合华图的教研积累与粉笔的技术应用能力 [10] - 行业观察认为，此类合作有利于打破价格战，让竞争回归教学与服务核心 [10] 行业趋势与竞争格局 - 国内AI应用正迎来新一轮爆发增长，在公考培训领域，AI批改被视为破解行业二十年困境的新路径 [9] - 未来行业将向头部大机构集中，只有大机构才拥有短期内难以追赶的教研积累和技术研发能力，AI能力越强的公司优势越突出 [10] - 分析人士指出，AI正在为头部企业筑牢竞争壁垒，叠加政策对“人工智能+教育”的支持，赛道长期向好 [10] - 国联证券认为，教育行业正从政策驱动转向业绩驱动，“AI+教育”正为其打开新的成长空间 [10]

股份情况 - 截至2025年12月31日，法定/注册股份100亿股，面值0.00001美元，法定/注册股本10万美元[1] - 截至2025年12月31日，已发行股份（不含库存）86.7393614亿股，库存股份0股[2] - 本月内已发行股份（不含库存）、库存股份增减均为0股[4][6] 期权情况 - 2018年首次公开发售前购股权计划（A批）结存股份期权168,372份，行使价每股0.5911元[3] - 2018年首次公开发售前购股权计划（B批）结存股份期权125,037,323份，行使价每股0.9311元[3] - 2018年首次公开发售前购股权计划（C批）结存股份期权105,081,559份，行使价每股1.1311元[4] - 2022年3月18日购股权计划结存股份期权500,915,852份，月底可发行或转让股份104,415,218份[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025财年总收入为3960.34百万人民币，同比增长6.1%[20] - 截至2025年8月31日止年度，公司收入为39.603亿元人民币，同比增长约6.1%[44] - 收入为人民币3,960.34百万元，同比增长6.12%[48] - 公司2025财年年内溢利为386.68百万人民币，同比下降36.9%[20] - 截至2025年8月31日止年度，公司年内溢利为3.8668亿元人民币，同比下降约36.9%[44] - 报告期内净利润为人民币386.68百万元，同比减少36.93%[55] - 公司2025财年经调整净利为705.81百万人民币，同比增长1.8%[20] - 截至2025年8月31日止年度，公司经调整净利为7.0581亿元人民币，同比增长约1.8%[44][46] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本为人民币2,292.54百万元，同比增长6.21%[49] - 公司销售开支为3.2735亿元人民币，较上年同期的2.4185亿元增长约35.3%[44] - 销售开支为人民币327.35百万元，同比大幅增长35.35%[51] - 公司融资成本为2.2568亿元人民币，较上年同期的2.8941亿元下降约22.0%[44] - 融资成本为人民币225.68百万元，同比减少22.02%[53] - 公司其他开支为9.1602亿元人民币，较上年同期的1.0004亿元大幅增加[44] - 金融及非金融资产减值达人民币654.63百万元，同比大幅增加[54] 财务数据关键指标变化：毛利 - 截至2025年8月31日止年度，公司毛利为16.678亿元人民币，同比增长约6.0%[44] - 毛利为人民币1,667.80百万元，同比增长5.99%[50] 业务运营表现：院校规模与师资 - 公司运营22所院校，包括10所本科、10所高职和2所技师学院[9] - 报告期内公司引进教师逾1100人，认定高级“双师型”教师近百名[11] - 截至2025年8月31日，公司教職工總數約為13,500名，其中男性佔34%，女性佔66%[104] - 截至2025年8月31日，公司约有13,500名教职员工[197] 业务运营表现：学生就业与校企合作 - 公司全年新增合作企业近百家，举办双选会及专场招聘会799场，吸引5346家企业参与，提供岗位超30.6万个[12] - 公司全年举办招聘会799场，吸引5346家企业参与，提供岗位超18.1万个[24] - 公司在线发布招聘信息5464条，拓展就业岗位12.5万余个[24] - 新增近百家校企合作企业，新建专业实训室52间、校内实训室84间，引进实训软件79套，建设多媒体教室394间，配备教学仪器设备4万件[30] - 各院校全年举办双选会、专场招聘会799场，吸引5,346家企业参与，提供岗位超30.6万个（线下18.1万，线上12.5万）[30] - 开展就业指导培训127次、职业规划讲座408场，助力学生“三过关”通过率达90%[30] 业务运营表现：科研与学术成果 - 公司境内院校新立项课题1068项，同比增长63.33%[29] - 公司境内院校发表论文1536篇，同比增长57.87%[29] - 公司境内院校获授权专利249项，同比增长98.77%[29] 业务运营表现：国际院校排名 - 马来西亚英迪国际大学在2026年QS世界大学排名中位列全球第509位（亚洲第122位）[13] - 泰国西那瓦国际大学跻身2026年QS亚洲大学排名第250位[13] - 马来西亚英迪国际大学2026年QS世界大学排名第509位（亚洲第122位）[31] - 泰国西那瓦国际大学跻身2026年QS亚洲大学排名第250位[31] 业务运营表现：学生人数 - 截至2025年10月31日，公司在校学生总数为287,808人，较2024年同期的291,264人下降约1.2%[38] 资产处置与债务重组 - 公司成功化解债务危机，通过处置部分资产降低负债规模，改善现金流状况[14] - 公司出售威县巨人教育科技及河北五湖房地产的100%股权，以及邢台应用技术职业学院的经营权及权益，出售事项最高适用百分比率超过25%但低于75%[32] - 公司出售白银明德教育有限责任公司的100%股权及附属实体[33] - 公司向湖南中协教育管理集团出售南昌东美教育科技80%股权及其附属实体权益[33] - 公司于2025年5月26日以约4749万美元现金代价回购本金总额7870万美元的可转换债券，占原发行额约22.49%，回购价相当于面值约60.34%[34] - 报告期内购回本金78,700,000美元的可转换债券，占原发行量约22.49%，现金代价约47,490,250美元，相当于面值约60.34%[72] - 购回后，仍发行在外的可转换债券本金额为271,300,000美元[72] - 公司于2025年5月26日购回本金总额达78,700,000美元的可转换债券，占原先已发行可转换债券约22.49%[148] - 购回可转换债券的总现金代价约为47,490,250美元，相当于可转换债券面值约60.34%[148] - 购回后，仍然发行在外的可转换债券本金额为271,300,000美元[148] - 出售西安倍诺思教育管理有限公司全部权益，代价为人民币10,000,000元[71] 融资与资本活动 - 公司建议供股，按每持有12股获发1股基准，以每股0.2港元认购价发行约6.854亿股供股股份[34] - 供股发行444,792,885股，所得款项净额约87.4百万港元[68] - 提前赎回所有未清偿可转换债券，结算金额为162,668,300美元[68] - 根据转换通知发行4,168,549股普通股，对应可转换债券本金2,070,000美元[68] 财务状况：资产、负债与权益 - 公司2025财年总资产为21997.20百万人民币，较上年略有下降[22] - 公司2025财年权益总额为9582.14百万人民币，同比增长4.7%[22] - 现金及银行结余总额为人民币3,291.59百万元[57] - 银行贷款及其他借款余额为人民币2,824.64百万元，实际平均年利率为5.72%[58] - 流动比率为0.69，净负债权益比率为-4.9%[59][61] - 截至2025年8月31日，公司可供分派予股東的儲備約為人民幣5,132百萬元[115] 财务状况：员工成本与供应商 - 截至2025年8月31日止年度，公司總員工成本約為人民幣1,646.1百萬元，上年同期約為人民幣1,573.7百萬元[104] - 截至2025年8月31日止年度，公司五大供應商採購額佔全年總採購比例少於35.10%，其中最大供應商寶塔集團佔比為22.64%[105] 财务状况：客户集中度 - 截至2025年8月31日止年度，公司五大客戶銷售額合計佔年度銷售總額比例少於3%[105] 公司治理与董事会构成 - 公司董事长为张兵，首席执行官为汪辉武[6] - 董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[75] - 邓怡于2024年9月27日获委任为公司执行董事[79] - 汪秀于2024年11月29日获委任为公司执行董事[81] - 徐昌俊于2024年9月27日由执行董事调任为非执行董事[82] - 汪晓武于2025年1月23日获委任为公司非执行董事[83] - 张兵于2024年1月5日获委任为公司非执行董事兼董事长[84] - 张进自2018年7月14日起担任公司独立非执行董事[87] - 刘仲辉自2023年1月1日起担任公司独立非执行董事[89] - 向川自2023年1月1日起担任公司独立非执行董事[91] - 徐昌俊曾于2018年2月2日至2022年2月18日担任公司董事长[82] - 张兵自2022年6月21日起担任公司控股股东之一四川特驱投资集团有限公司总经理[85] - 独立非执行董事已就其独立性发出年度确认，公司认为全体独立非执行董事均为独立人士[118] - 公司已委任三名独立非执行董事，以平衡董事会构成并促进公司及股东的整体利益[185] 公司治理：高管与秘书任命 - 杨文先生于2025年1月23日起获委任为公司财务总监[97] - 谭澧先生于2025年2月13日获委任为公司的联席公司秘书[98] - 陈燕华女士于2022年2月28日获委任为公司的联席公司秘书[99] 公司治理：合规与管治 - 公司核数师为安永会计师事务所[7] - 公司已采纳上市规则附录C3的标准守则作为董事进行证券交易的行为守则，全体董事确认已遵守[70] - 公司一直遵守企业管治守则第二部分的所有守则条文，并达到了绝大多数建议最佳常规条文的要求[69] - 公司截至2025年8月31日止年度的经审计综合财务报表及董事会报告已提呈[100] - 公司截至2025年8月31日止年度的业绩载于综合损益及其他全面收益表[102] - 公司年内业务回顾、未来发展展望及重要事项分析载于年报相关章节[102] - 公司已遵守公司条例、上市规则及证券及期货条例等关于信息披露及企业管治的规定[103] - 公司业务需遵守中国境内多项法律法规，包括《外商投资产业指导目录》、《教育法》、《民办教育促进法》等[103] - 截至2025年8月31日止年度，公司未获悉有重大不合规事项对业务及营运产生重大影响[103] - 公司确认已遵守上市规则关于关联方交易的披露规定[192] - 公司确认已就合约安排遵守上市规则第十四A章的披露规定[187] - 截至年报日期，合约安排及/或其采纳基础未发生重大变动[188] 股权结构与主要股东 - 公司股份代号为1765[8] - 截至2025年8月31日，公司已发行股份总数为8,224,974,706股[123][126] - 执行董事兼首席执行官汪辉武被视为通过希望教育投资有限公司持有公司权益，其个人及通过相关实体合计持有公司股份约3,888,325,240股，占公司总股本约47.27%[120][123] - 主要股东希望教育投资有限公司直接持有公司3,717,553,240股股份，占公司总股本约45.20%[124][125] - 由汪辉武家族信托最终控制的Maysunshine Holdings Limited被视为持有公司3,807,162,654股股份权益，占公司总股本约46.29%[124] - 由陈育新、赵桂琴、张强等人最终控制的实体集团（包括四川特驱投资集团等）被视为合计持有公司3,759,795,943股股份权益，占公司总股本约45.71%[124][126] - 非执行董事兼董事长张兵持有公司实益股份5,001,484股，占公司总股本约0.06%[120] - 非执行董事徐昌俊持有公司实益股份5,000,000股，占公司总股本约0.06%[120] - 希望教育投资有限公司的股权结构为：Maysunshine Limited持股43.19%，Tequ Group A Limited持股38.30%，特驱集团有限公司持股18.51%[125] - 除已披露的购股权计划外，本年度公司未作出任何让董事可收购公司股份或债权证权益的安排[122] 购股权计划 - 2018年首次公開發售前購股權計劃涉及股份總數為500,000,000股，佔年報日期已發行股份約5.76%[130] - 截至2025年8月31日，2018年計劃下尚未行使的購股權涉及230,287,254股股份，佔公司已發行股本約2.8%[137] - 截至2025年8月31日，公司根據2018年計劃向321名參與者授出購股權[137] - 2018年計劃下購股權行使價分三批：A批0.68港元、B批1.07港元、C批1.30港元[135] - 2022年購股權計劃項下可供發行的股份總數為605,331,070股，佔年報日期已發行股份總數約6.98%[141] - 2018年計劃下董事張兵持有5,001,484份未行使購股權，行使價為每股1.07港元[138] - 2018年計劃下320位僱員共持有225,285,770份未行使購股權，行使價為0.68/1.07/1.30港元[138] - 2018年計劃自2018年3月18日採納，至2018年8月3日（股份開始買賣日）期間有效，此後不再授出新購股權[136] - 承授人接納2018年計劃購股權需支付1.00港元代價[134] - 2018年計劃下所有購股權的行使期為2019年2月2日至2038年8月2日[138] - 2022年购股权计划剩余有效期约为6.2年[146] - 2023年9月26日向18名合资格参与者授出合共190,000,000份购股权[146][147] - 截至2024年9月1日，根据2022年购股权计划可供授出的购股权数目为58,808,248股股份[146] - 截至2025年8月31日，根据2022年购股权计划可供授出的购股权数目为104,415,218股股份[146] - 2023年9月26日授出的购股权于授出日期的平均公平值为每股人民币0.2515元[147] - 报告期间，非关连人士雇员持有的未行使购股权总数从546,522,822份减少至500,915,852份[146] - 报告期间，共有45,606,970份购股权失效[146] 关联交易与合约安排 - 截至2025年8月31日止年度，公司向特驱教育及其联系人出租物业的实际租金收入为人民币4.39百万元[156][157] - 公司与特驱教育订立的物业合作框架协议年度租金上限为人民币80百万元[156] - 物业合作框架协议的租期为三年，至2025年8月31日止[155][156] - 公司通过合约安排，将并表附属实体业务的绝大部分经济利益以服务费形式转移至外商独资企业[160] - 公司确认截至2025年8月31日止年度的持续关连交易符合一般商业条款，且未超过上限[158] - 核数师安永已就持续关连交易向董事会发出无保留意见函件[159] - 合约安排涉及的主要关联方包括四川特驱投资、成都五月花投资管理及汪辉武等[165][166] - 公司从事教育服务的并表附属实体的综合财务业绩已并入集团的汇总财务业绩[163] - 截至2025年8月31日止年度的合约安排包含多项具体协议[167] - 独家管理顾问及业务合作协议规定，外商独资企业有权获得并表附属实体支付服务费后的全部收入（已扣除成本、开支、税项及法定储备）[168] - 2020年7月8日订立的补充协议规定，并表附属实体业务产生的绝大部分经济利益通过服务费转让予外商独资企业[169] - 2024年12月23日，因股东变更，公司订立新协议以取代补充协议[169] - 独家购股权协议授予外商独资企业或其指定方独家期权，可在法规允许时以法规准许的最低代价购买四川希望教育的全部或部分股权[170] - 2024年12月23日，因股东变更，外商独资企业订立新协议以取代第二份独家购股权协议[171] - 股权质押协议规定，登记股东为四川希望教育的全部股权提供第一优先押记予外商独资企业，作为履行相关协议责任的担保[172] - 2024年12月23日，因股东变更，外商独资企业订立新协议以取代第二份股权质押协议[173] - 登记股东签署不可撤销授权书，委任外商独资企业或其指定人士作为实际代理，行使股东表决权及董事委任权[174] - 授权书将持续有效，直至独家管理顾问及业务合作协议失效或终止为止[174] - 截至2025年8月31日止年度，合约安排涉及的合并附属实体收入为人民币33.01亿元，资产总值为人民币182.23亿元[178] - 合并附属实体对公司的收入贡献占比为83

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年总收入为3960.34百万人民币，同比增长6.1%[20] - 公司收入为39.6034亿元人民币，同比增长约6.1%[44] - 收入为人民币3,960.34百万元，同比增长6.12%[48] - 2025财年经调整净利润为705.81百万人民币，同比增长1.8%[20] - 公司经调整净利为7.0581亿元人民币，同比增长约1.8%[44] - 公司毛利为16.678亿元人民币，同比增长约6.0%[44] - 毛利为人民币1,667.80百万元，同比增长5.99%[50] - 报告期内净利润为人民币386.68百万元，同比下降36.93%[55] - 公司年內溢利为3.8668亿元人民币，同比下降约36.9%[44] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司销售成本为22.9254亿元人民币，同比增长约6.2%[44] - 销售成本为人民币2,292.54百万元，同比增长6.21%[49] - 公司融资成本为2.2568亿元人民币，同比下降约22.0%[44] - 公司其他开支为9.1602亿元人民币，同比大幅增加[44] - 销售开支为人民币327.35百万元，同比大幅增长35.35%[51] - 金融及非金融资产减值达人民币654.63百万元，同比激增[54] 业务运营表现：院校规模与师资 - 公司运营22所院校，包括10所本科、10所高职和2所技师学院[9] - 全年引进教师逾1100人，认定高级“双师型”教师近百名[11] - 公司全年引进教师1100多人，其中高级职称130人，博士26人[23] - 截至2025年8月31日，公司教職工總數約為13,500名，其中男性佔34%，女性佔66%[104] - 截至2025年8月31日止年度，公司總員工成本約為人民幣1,646.1百萬元，上年同期約為人民幣1,573.7百萬元[104] 业务运营表现：学生就业与校企合作 - 全年新增合作企业近百家，累计举办双选会及专场招聘会799场[12] - 招聘会吸引5346家企业参与，提供岗位超30.6万个[12] - 报告期内举办招聘会799场，吸引5346家企业参与，提供岗位超18.1万个[24] - 新增近百家校企合作企业，新建专业实训室52间，校内实训室84间，引进实训软件79套，建设多媒体教室394间，配备教学仪器设备4万件[30] - 各院校全年举办双选会、专场招聘会799场，吸引5,346家企业参与，提供岗位超30.6万个（线下18.1万，线上12.5万）[30] - 开展就业指导培训127次，职业规划讲座408场，助力学生“三过关”通过率达90%[30] 业务运营表现：学术与科研成果 - 境内院校新立项课题1068项，同比增长63.33%[29] - 境内院校发表论文1536篇，同比增长57.87%[29] - 境内院校获授权专利249项，同比增长98.77%[29] 业务运营表现：学生人数 - 截至2025年8月31日，在校学生总数为287,808人，较去年同期减少约1.2%[38] 业务运营表现：国际院校排名 - 马来西亚英迪国际大学在2026年QS世界大学排名中位列全球第509位（亚洲第122位）[13] - 泰国西那瓦国际大学跻身2026年QS亚洲大学排名第250位[13] - 马来西亚英迪国际大学在2026年QS世界大学排名中位列第509位[25] - 马来西亚英迪国际大学2026年QS世界大学排名第509位（亚洲第122位）[31] - 泰国西那瓦国际大学跻身2026年QS亚洲大学排名第250位[31] 资产处置与债务化解 - 公司成功化解债务危机，通过处置部分资产降低负债规模[14] - 公司合理处置部分非核心资产，有效降低负债规模，改善现金流状况[14] - 公司出售威县巨人教育科技及河北五湖房地产的100%股权，以及邢台应用技术职业学院的经营权及权益，出售事项最高适用百分比率超过25%但低于75%[32] - 公司出售白银明德教育有限责任公司的100%股权及附属实体[33] - 公司向湖南中协教育管理集团出售南昌东美教育科技80%股权及其附属实体权益[33] - 出售陕西院校70.03%举办者权益，代价为人民币10,000,000元[71] 资本结构与融资活动 - 公司已购回本金总额7870万美元的可转换债券，占原发行额约22.49%，总现金代价约为4749.025万美元（相当于面值约60.34%）[34] - 公司建议供股，按每持有十二股股份获发一股的基准，以每股0.2港元认购价供股685,414,558股供股股份[34] - 供股发行444,792,885股，所得款项净额约87.4百万港元[68] - 以162,668,300美元赎回所有未清偿可转换债券[68] - 因转换可转换债券发行4,168,549股普通股[68] - 以约47,490,250美元购回本金78,700,000美元的可转换债券，占原发行额约22.49%，购回价相当于面值约60.34%[72] - 购回后，仍发行在外的可转换债券本金为271,300,000美元[72] - 於2025年5月26日，公司已購回本金總額達78,700,000美元的可轉換債券，相當於原先已發行可轉換債券約22.49%[150] - 購回可轉換債券的總現金代價約為47,490,250美元，相當於可轉換債券面值約60.34%[150] - 購回後，仍然發行在外的可轉換債券本金額為271,300,000美元[150] 其他财务数据 - 2025财年总资产为21997.20百万人民币，较上年略有下降[22] - 2025财年权益总额大幅增长至12415.06百万人民币，同比增长35.6%[22] - 现金及银行结余总额为人民币3,291.59百万元[57] - 银行贷款及其他借款余额为人民币2,824.64百万元，实际平均年利率为5.72%[58] - 流动比率为0.69[59] - 净负债权益比率为-4.9%，负债权益比率约为29.5%[61][62] - 截至2025年8月31日，公司可供分派予股東的儲備約為人民幣5,132百萬元[117] 公司治理与董事会变动 - 董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事[75] - 邓怡于2024年9月27日获委任为公司执行董事[79] - 汪秀于2024年11月29日获委任为公司执行董事[81] - 徐昌俊于2024年9月27日由执行董事调任为非执行董事[82] - 汪晓武于2025年1月23日获委任为公司非执行董事[83] - 张兵于2024年1月5日获委任为公司非执行董事兼董事长[84] - 张进自2018年7月14日起担任公司独立非执行董事[87] - 刘仲辉自2023年1月1日起担任公司独立非执行董事[89] - 向川自2023年1月1日起担任公司独立非执行董事[91] - 杨文先生于2025年1月23日起获委任为公司财务总监[97] - 谭澧先生于2025年2月13日获委任为公司的联席公司秘书[98] - 陈燕华女士于2022年2月28日获委任为公司的联席公司秘书[99] 股权结构与主要股东 - 执行董事兼首席执行官汪辉武被视为通过希望教育投资有限公司持有公司权益，其个人及通过受控法团合计持有3,888,325,240股，占公司总股本约47.27%[122][125] - 非执行董事兼董事长张兵持有5,001,484股实益权益，占公司总股本约0.06%[122] - 非执行董事徐昌俊持有5,000,000股实益权益，占公司总股本约0.06%[122] - 主要股东希望教育投资有限公司持有3,717,553,240股，占公司总股本约45.20%[126] - 主要股东Maysunshine Holdings Limited持有3,807,162,654股，占公司总股本约46.29%[126] - 主要股东特驱集团（香港）有限公司及其关联方合计持有3,759,795,943股，占公司总股本约45.71%[126] - 希望教育投资有限公司由Maysunshine Limited、Tequ Group A Limited及特驱集团有限公司分别拥有43.19%、38.30%及18.51%[127] - Maysunshine Holdings Limited由汪辉武家族信托100%持有[127] - Maysunshine Limited由Maysunshine Holdings Limited拥有94.946%[127] - 截至2025年8月31日，公司已发行股份总数为8,224,974,706股[128] - 公司主要股东集团（包括特驱集团（香港）等）被视为于3,759,795,943股股份中拥有权益，约占已发行股份的45.7%[128] 购股权计划 - 2018年首次公开发售前购股权计划涉及股份总数为500,000,000股，占年报日期已发行股份（不包括库存股份）的约5.76%[132] - 截至2025年8月31日，该购股权计划下尚未行使的购股权涉及230,287,254股股份，占公司已发行股本约2.8%[139] - 截至2025年8月31日，公司已向321名参与者授出首次公开发售前购股权[139] - 购股权行使价分为三批：A批0.68港元、B批1.07港元、C批1.30港元[137] - 董事张兵持有尚未行使的购股权涉及5,001,484股股份[140] - 其余320位雇员（包括高级管理层等）持有尚未行使的购股权涉及225,285,770股股份[140] - 所有尚未行使的购股权（总计230,287,254股）的行使期为2019年2月2日至2038年8月2日[140] - 接接纳购股权的代价为每份1.00港元[136] - 2022年購股權計劃下可供發行的股份總數為605,331,070股，相當於已發行股份總數約6.98%[143] - 於2023年9月26日，公司向18名合資格參與者授出合共190,000,000份購股權[148] - 截至2024年9月1日，根據2022年購股權計劃可供授出的購股權數目為58,808,248股股份[148] - 截至2025年8月31日，根據2022年購股權計劃可供授出的購股權數目為104,415,218股股份[148] - 於2023年9月26日授出的購股權，其於授出日期的平均公平值為每股人民幣0.2515元[149] - 2022年購股權計劃的剩餘年期約為6.2年[148] - 任何承授人於十二個月內獲授購股權行使後發行的股份總數不得超過已發行股份總數的1%[144] - 公司董事及高级管理层可根据2022年购股权计划获得购股权[199] 关联方交易 - 截至2025年8月31日止年度，公司与特驱教育及其联系人的持续关连交易实际租金金额为人民币4.39百万元[158][159] - 公司与特驱教育及其联系人的物业合作框架协议年度租金上限为人民币80百万元[158] - 物业合作框架协议的租期为三年，至2025年8月31日止[157] - 物业合作框架协议的实际租金金额（4.39百万元）远低于设定的年度上限（80百万元）[158] - 公司与控股股东或其附属公司在截至2025年8月31日止年度内未订立任何其他重大合约[155] - 公司确认所有持续关连交易均符合上市规则第十四A章的披露规定[156] - 独立核数师安永已就持续关连交易向董事会发出无保留意见函件[161] - 独立非执行董事确认，本年度持续关连交易按一般商业条款或更佳条款进行，且条款公平合理[160] - 公司已收到相关控股股东确认，其在报告期内遵守了不竞争承诺[196] - 独立非执行董事审查后认为控股股东已妥善遵守不竞争承诺[197] - 公司确认已遵守上市规则关于关联方交易的披露规定[194] - 公司董事或任何其各自的联系人在报告年度内未从事任何与集团业务相竞争的业务[198] 合约安排（VIE结构） - 公司通过合约安排，将中国并表附属实体产生的绝大部分经济利益以服务费形式转移至外商独资企业[162] - 公司通过合约安排控制并表附属实体，以符合中国民办教育行业的外资所有权限制[161] - 截至2025年8月31日止年度已订立合约安排[169] - 独家管理顾问及业务合作协议规定，并表附属实体需支付其全部收入（已扣除成本、开支、税项及法定储备）予外商独资企业[170] - 2020年7月8日订立补充协议，将并表附属实体绝大部分经济利益通过服务费转让予外商独资企业[171] - 2024年12月23日因股东变更，订立新协议取代补充协议[171] - 独家购股权协议授予外商独资企业或其指定方独家期权，可购买四川希望教育的全部或部分股权[172] - 2024年12月23日因股东变更，订立新协议取代第二份独家购股权协议[173] - 股权质押协议规定，登记股东为四川希望教育全部股权提供第一优先押记予外商独资企业[174] - 2024年12月23日因股东变更，订立新协议取代第二份股权质押协议[175] - 登记股东签署不可撤销授权书，授权外商独资企业或其指定人士代为委任董事及表决[176] - 2024年12月23日因股东变更，登记股东签署新授权书取代旧授权书[176] - 并表附属实体对集团收入贡献占比为83.36%[180] - 并表附属实体对集团净利润贡献占比为3.61%[180] - 并表附属实体对集团总资产贡献占比为82.84%[180] - 并表附属实体在截至2025年8月31日止年度收入为人民币33.01亿元[180] - 并表附属实体在截至2025年8月31日止年度总资产为人民币182.23亿元[180] - 公司通过合约安排获得并表附属实体控制权及绝大部分经济利益[180] - 合约安排若被裁定违规可能导致公司无法合并并表附属实体经营业绩[181] - 并表附属实体贡献了公司几乎全部合并净收益[182] - 独立非执行董事确认年度内交易遵循合约安排条款[185] - 董事会已审阅截至2025年8月31日止年度合约安排的整体表现及遵守情况[186] - 截至报告期末，公司未解除任何合约安排[191] 合规与监管事项 - 公司已采纳标准守则，并遵守公司条例、上市规则及证券及期货条例等规定[103] - 公司业务需遵守中国境内多项法律法规，包括《外商投资产业指导目录》、《教育法》、《民办教育促进法》等[103] - 截至2025年8月31日止年度，公司未获悉对业务及营运有重大影响的法律法规重大不合规事项[103] - 截至2025年8月31日，公司尚未取得房屋所有权证的学校房屋面积占总面积的32.9%[192] - 截至2025年8月31日，公司尚未取得土地使用权证且未支付土地出让金的学校用地总面积较去年有所下降[192] - 公司部分学校不完全符合生均教学行政用房面积或生均占地面积方面的监管规定[193] 其他重要事项 - 公司不派发截至2025年8月31日止年度的末期股息[73] - 公司董事會不建議分派截至2025年8月31日止年度的末期股息[110] - 公司截至2025年8月31日止年度的经审计综合财务报表及董事会报告已提呈[100] - 公司为投资控股公司，专注于提供高等教育服务[101] - 公司于截至2025年8月31日止年度的业绩载于综合损益及其他全面收益表[102] - 截至2025年8月31日止年度，公司五大客戶銷售額合計佔年度銷售總額少於3%[105] - 截至2025年8月31日止年度，公司五大供應商採購額佔全年總採購少於35.10%，其中最大供應商寶塔集團佔22.64%[105] - 公司為物業開發而持有的土地權益中，位於四川眉山的地塊賬面價值約為人民幣304,000,000元，面積83,757平方米[115