港股通持股变动概况 - 港股通持股数据反映内资在港股市场的最新配置动向 覆盖单日 5日和20日等多个维度[1][2][3][4] 单日持股占比增幅领先公司 - 恆瑞医药持股占比增加1.49%至13.84% 位列增幅榜首[1][2] - 康龙化成持股占比增加1.35%至60.51% 最新持股比例处于高位[1][2] - 昭衍新药持股占比增加1.27%至43.70% 生物医药板块获显著增持[1][2] - 君实生物持股占比增加1.24%至59.08% 延续生物医药板块强势[2] - 中国太保持股占比增加1.20%至44.16% 金融板块获资金流入[2] 单日持股占比降幅显著公司 - 山东墨龙持股占比减少1.99%至57.67% 位列减持榜首位[1][2] - 宜搜科技持股占比减少0.99%至37.95% 科技板块遭减持[1][2] - 南京熊猫电子持股占比减少0.98%至42.65% 电子制造板块承压[1][2] - 凯莱英持股占比减少0.95%至43.35% 医药外包服务板块出现分化[2] - 美中嘉和持股占比减少0.95%至32.06% 医疗健康板块资金流出[2] 5日持股变动突出公司 - 中远海能持股占比大幅增加6.19%至65.63% 航运板块获持续看好[1][3] - 山东墨龙虽单日减持但5日仍增3.74% 显示波动较大[1][3] - 中创新航持股占比增加3.62%至10.35% 新能源电池板块受关注[1][3] - 宜搜科技持股占比大幅减少9.68% 5日减持幅度远超单日[1][3] - 龙蟠科技持股占比减少6.73%至45.92% 化工板块遭大幅减持[1][3] 20日持股变动显著公司 - 安井食品持股占比大幅增加12.29%至20.54% 消费板块长期获看好[3][4] - 中远海能持股占比累计增加9.07% 航运板块持续获增持[3][4] - 一脉阳光持股占比增加7.70%至43.02% 医疗影像板块表现强势[3][4] - 宜搜科技持股占比累计减少11.02% 成为20日减持最多公司[3][4] - 香港宽频持股占比减少9.77%至0.31% 电信服务板块遭大幅减持[4] 重点行业资金流向 - 生物医药板块表现分化 恆瑞医药 康龙化成 昭衍新药获增持 而凯莱英 荣昌生物遭减持[1][2] - 新能源板块受关注 中创新航 赣锋锂业均获显著增持[2][3] - 科技板块资金流向不一 中兴通讯获增持而宜搜科技 金山云遭减持[2][3][4] - 航运板块表现突出 中远海能多个周期均位列增持前列[1][3][4]

股东持股变动 - 和谐健康于2025年9月12日通过集中竞价方式减持金风科技股份877.62万股 [1] - 减持股份占公司总股本比例为0.207717%，占剔除回购股份后总股本比例为0.207857% [1] - 本次减持后持股数量由431,282,871股减少至422,506,671股 [1] 股权结构变化 - 和谐健康持股比例由10.207715%降至9.999998%（总股本基准） [1] - 剔除回购账户后持股比例由10.214553%降至10.006696% [1] - 本次权益变动触及1%及5%的整数倍披露要求 [1]

股东减持情况 - 和谐健康于2025年9月12日通过集中竞价方式减持公司股份877.62万股 [1] - 减持股份占公司总股本比例0.207717% 占剔除回购股份后总股本比例0.207857% [1] - 持股数量从431,282,871股减少至422,506,671股 [1] 持股比例变动 - 占总股本比例从10.207715%降至9.999998% [1] - 占剔除回购股份后总股本比例从10.214553%降至10.006696% [1] - 本次权益变动触及1%及5%的整数倍披露要求 [1]

减持情况 - 2025年9月12日和谐健康减持金风科技877.62万股A股，占比0.2079%（剔除回购后）、0.2077%（总股本）[14] - 2025年8 - 9月减持计划已实施完毕，不超4222.2394万股，占比1%（剔除回购后）[20] - 权益变动后和谐健康持股降至10%以下，比例降0.2079%（剔除回购后）和0.2077%（总股本）[22] 过往减持 - 2025年3 - 4月减持1258.037万股，占比0.298%（剔除回购后），均价9.22元/股[27][29] - 2025年8月1 - 5日减持938.4542万股，占比0.2223%（剔除回购后），均价9.78元/股[27][29] - 2025年8 - 9月减持3283.7759万股，占比0.7777%（剔除回购后），均价11.39元/股[28][30] 其他信息 - 和谐健康注册资本139亿，主要股东福佳集团持股51%[16] - 和谐健康持有金融街控股4.6861526亿股，持股比例15.68%[17] - 未来12个月不拟增持，不排除减持可能[20][42]

股份减持 - 2025年9月12日和谐健康减持877.62万股，占总股本0.207717%[7] - 变动后和谐健康持股降至42250.6671万股，占比9.999998%[9] 变动影响 - 本次变动不涉及承诺履行，不违反规定[9] - 不会导致公司控制权变更，不影响经营[11]

股东持股变动 - 和谐健康通过集中竞价方式减持金风科技股份8,776,200股 占公司总股本比例0.207717% [1] - 本次权益变动后持股数量由431,282,871股减少至422,506,671股 [1] - 持股比例由10.207715%降至9.999998% 低于5%以上股东披露门槛 [1]

减持情况 - 2025年9月12日和谐健康保险集中竞价减持8776200股A股[8] - 2025年8 - 10月完成减持不超42222394股计划[14] - 2025年3 - 4月、8月、9月多次减持股份[21][22] 持股比例 - 减持后和谐健康保险持股比例降至10%以下[2] - 占剔除回购专用账户股份后总股本由10.214553%降至10.006696%[16] - 占总股本由10.207715%降至9.999998%[16] 其他信息 - 和谐健康保险注册资本139亿元，主要股东为福佳集团等[10] - 持有金融街控股15.68%股份（468615260股）[11] - 未来12个月内不拟继续增持[36]

业绩相关 - 2025年9月12日和谐健康减持公司股份877.62万股，占总股本0.207717%[3][4] - 权益变动后和谐健康持股降至42250.6671万股，占比9.999998%[3][4][5] - 变动前和谐健康持股43128.2871万股，占比10.207715%[5] 其他 - 减持股份来源为二级市场集中竞价，不涉及预披露[4] - 权益变动符合规定，不影响公司控制权及经营[4][6][7]

评级与核心观点 - 民生证券给予金风科技"推荐"评级 [1] - 评级基于公司发布2025年半年报及未来核心看点 [1] 业务亮点 - 风机业务盈利能力呈现修复趋势 [1] - 海外市场成长潜力显著 [1]

投资评级 - 首次覆盖给予"推荐"评级 基于风机制造业务盈利拐点及海外订单优势 预期2025-2027年PE为16x/12x/11x [3][45] 核心观点 - 风机业务盈利修复 2025H1风机及零部件销售收入218.52亿元（同比+71.15%）毛利率提升至7.97%（同比+4.22个百分点） [1][31] - 海外业务高速成长 2025H1海外收入83.79亿元（同比+75.34%）在手外部订单7.36GW（同比+42.27%）覆盖全球47个国家 [35] - 行业需求景气支撑 2025H1国内风电招标量71.9GW（同比+8.8%）投标均价回升至1616元/kW（24年底以来震荡上行） [2][24] 财务表现 - 2025H1收入285.37亿元（同比+41.26%）归母净利润14.88亿元（同比+7.26%）但扣非净利润13.68亿元（同比-0.4%） [1][9] - 单季度看25Q2收入190.65亿元（环比+101.28%）归母净利润9.19亿元（环比+61.78%）呈现显著复苏态势 [1][9] - 毛利率15.35%（同比-2.9个百分点）期间费用率9.84%（同比-3.37个百分点）财务费用率1.21%（同比-0.5个百分点） [12] 业务结构 - 风机及零部件销售占比76.58%（218.52亿元）风电场开发占比11.12%（31.72亿元 同比-27.93%）风电服务占比10.15%（28.96亿元 同比+21.99%） [1][14] - 大兆瓦机型主导销售 6MW及以上机组销售8.67GW（同比+187.01%）占外部待执行订单34.08GW的82.33% [29] 订单与产能 - 外部待执行订单总量41.4GW 外部中标未签合同订单10.4GW（其中6MW及以上机组占比88.91%） [2][29] - 全球累计装机容量超10GW 亚洲（除中国）和南美洲市场均突破2GW装机 北美/非洲/大洋洲超1GW [35] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收778.1/881.4/959.1亿元（增速37%/13%/9%）归母净利润33.6/42.7/49.7亿元（增速81%/27%/16%） [3][40][45] - 分业务预测：风机收入583.8/671.4/738.5亿元（毛利率8%/9%/10%）风电场开发121.6/133.7/140.4亿元（毛利率40%/38%/36%） [38][40] 行业与竞争 - 风机大型化趋势显著 6MW及以上机型招标占比保持高位 公司GWHV19平台兼容沙戈荒等复杂场景 [24][35] - 当前估值低于行业平均 可比公司2025年平均PE为19x 公司为16x 具备相对投资价值 [43][44]