香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公佈全部或任何部分內容而產生或因依賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公佈僅供說明用途，並不構成收購、購買或認購本公司證券的邀請或要約。 HAICHANG OCEAN PARK HOLDINGS LTD. 海昌海洋公園控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：2255） (1)根據特別授權認購股份完成 (2) 董事會組成及董事委員會變動 及 (3) 授權代表變更 茲提述(i)海昌海洋公園控股有限公司（「本公司」）日期為2025年6月2日之公佈 （「公佈」）；(ii)本公司刊發日期均為2025年7月31日之通函（「通函」）及股東特別 大會通告（「通告」），內容有關（其中包括）認購事項及清洗豁免；及(iii)本公司日 期為2025年8月19日之公佈，內容有關股東特別大會投票表決結果及授出清洗豁 免。除本文另有界定者外，本公佈所用詞彙與通函所界定者具有相同涵義。 (1) 認購事項完成 董事會欣然宣佈，通函「董事會函件」中「先決條件」分節所載認購協議項下之 所有 ...

公司整体业绩 - 2025年国庆假期集团总收入同比增长近一成 [1] - 业务结构优化，客单价值提升，票务收入和年卡收入成为增长最快的板块 [1] - 票务和年卡收入增长反映出游客粘性与复游意愿增强 [1] 上海海昌海洋公园表现 - 国庆首日客流量同比提升41% [1] - 客流峰值出现在10月2日至10月4日，日均客流量突破4万人次 [1] - 夜场客流同比增长20% [1] - 3家主题酒店在国庆假期前后连续12天满房 [1] - 酒店客房单价同比增长11% [1] 其他公园及业务表现 - 郑州海昌海洋公园的海洋主题酒店出售的间夜数超历史记录12% [1] - 大连发现王国收入同比增长近两成 [1] - 大连老虎滩极地馆收入同比增长近两成 [1]

上海乐高乐园度假区国庆假期表现 - 凭借独特亲子定位和节日游玩项目，多个品类门票早早显示售罄 [1] - 于9月20日正式推出"金秋亲子嘉年华"活动，提供乐高积木制作月饼等特色拼搭体验 [1] - 全球首发悟空小侠主题区焕新登场，呈现"中秋奇境"并有限时巡游秀 [1] - 提供限定节日特色美食和主题餐饮，配合限量零售产品，打造全方位沉浸式节日体验 [1] 上海海昌海洋公园国庆假期表现 - 推出近200场演出及互动游戏，打造"沪上最长节目单"，实现客流与营收双丰收 [2][3] - 假期首日园区客流同比增长41% [2] - 以虎鲸为首的海洋超级种群为核心吸引力，提供观鲸之旅等特色游园体验 [2] - 新生雄性小海牛正式与游客见面，为园区动物家族增添新成员并吸引亲子家庭 [2]

国庆黄金周业绩表现 - 国庆首日客流同比大幅增长41% [1] - 国庆8天假期主题酒店房单价同比增长11% [1] - 预计10月2日至4日将迎来客流最高峰，日均客流预估突破4万人次 [10] - 3家主题酒店连续12天满房，奥特曼主题酒店提前一周一房难求 [10] 产品与内容创新策略 - 深度融合传统文化、爱国主题与海洋特色，打造全天候近200场演出及互动游戏的"沪上最长节目单" [1][6] - 以虎鲸为首的十万只海洋超级种群为核心吸引力，通过专业科普讲解和动物行为展示强化园区科普教育属性 [3] - 推出全球首个机械巨兽巡游阵队，结合国潮艺术与硬核科技，包含12个专利技术、11头总重超60吨的机甲巨兽 [5] - 园区新生雄性小海牛正式与游客见面，初生体长1米、体重19.3公斤，为亲子家庭游园注入新活力 [3] 运营与体验优化措施 - 夜场人数同比增长20%，演艺人员数量提升一倍至300多名国风演员 [6] - 推出44天超长夜场（9月27日至11月9日），打破8日黄金周的时间限制，夜间活动包括非遗板凳龙、烟花盛典等 [9] - 为保障游客体验，星光夜场延长开放至21:00，演出频次增加200%，全园各岗位满员上岗 [13] - 在自有2000个停车位基础上，于周边增设临时停车位4000个，并优化入退场流程及增加餐饮商品供应点 [13] 营销与客流激活手段 - "请3休12"的灵活拼假方案备受游客青睐，乐园自9月27日起提前开放夜场以迎接全国客流 [1] - 创新构建"微内容"生态，涵盖138个互动游戏和61个互动点位，兼具高互动性、随机性与社交传播价值 [6][7] - 《虎鲸万人红歌会》等爱国主题演艺活动每日上演，结合海洋特色成功激活现场氛围与游客参与度 [5]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为75万美元[1] - 本月底已发行股份总数为81.14亿股[2] - 本月底库存股份数目为0[2] 购股权计划 - 首次公开发售前购股权计划上月底和本月底结存股份期权数目均为1.6亿股，行使价1.67港元[3] - 本月内因行使期权利得资金总金额为0港元[3]

收入和利润表现 - 2025年上半年收入为6.863亿元人民币，同比下降14.2%[13] - 2025年上半年总收入为人民币6.863亿元，较2024年同期的7.998亿元下降约14.2%[15][16] - 公司2025年上半年营业额为6.863亿元，同比下降14.2%[71][72] - 公司收入同比下降14.2%至6.863亿元，而销售成本增长1.6%至6.146亿元，导致毛利大幅下降63.2%至7170万元[188] - 期内亏损由人民币87.2百万元扩大至人民币295.6百万元，净亏损率由10.9%升至43.0%[89][93] - 公司期内亏损同比扩大239%至2.956亿元，每股基本及摊薄亏损为3.64分人民币，去年同期为1.04分[188] - 2025年上半年公司净亏损为人民币2.951亿元，较2024年同期的净亏损人民币8422万元大幅增加250.4%[194] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量调整前除税前亏损为人民币2.956亿元，较2024年同期亏损人民币8340万元扩大254.6%[196] 成本和费用 - 销售成本上升1.6%至6.146亿元，主要因IP运营相关成本增加[76][81] - 销售及营销费用激增92.1%至5130万元，主要由于去年同期基数较低[79] - 行政费用增加3.36%至1.725亿元[80] - 销售及市场推广开支由人民币26.7百万元增加92.1%至人民币51.3百万元[84] - 行政费用由人民币166.9百万元增加3.36%至人民币172.5百万元[85] - 财务成本由人民币168.5百万元减少6.8%至人民币157.0百万元[87][91] - 2025年上半年财务成本为人民币1.57亿元，较2024年同期的人民币1.685亿元略有下降6.8%[196] - 2025年上半年物业、厂房及设备折旧为人民币1.615亿元，较2024年同期的人民币1.781亿元减少9.3%[196] - 2025年上半年使用权资产折旧为人民币3168万元，较2024年同期的人民币3500万元减少9.5%[196] 业务线收入表现 - 公园运营业务收入为人民币6.462亿元，同比下降[16][21] - 门票销售收入为人民币3.202亿元，园内消费收入为人民币2.231亿元[16] - 文旅服务及解决方案业务收入为人民币4010万元，同比下降[16] - 酒店运营收入为人民币8180万元，租金收入为人民币2103万元[16] - 公园运营收入为6.462亿元，同比下降12.2%，占总收入94.2%[73] - 文旅服务及解决方案收入为4010万元，同比下降37.3%，占总收入5.8%[73][74] - 公司IP业务收入达人民币7806万元，较去年同期大幅增长23%[56][58] 毛利率和盈利能力指标 - 公司2025年上半年整体毛利率为10.4%，相比2024年同期的24.4%显著下降[77][82] - 其他收入及收益下降71.5%至2740万元，主因是投资性物业增值缺失[78][83] 资产、负债和资本结构 - 现金及现金等价物由人民币64.7百万元增至人民币98.4百万元[90][94] - 总权益由人民币1,815.3百万元降至人民币1,524.4百万元[95][100] - 计息银行及其他借贷总额为人民币5,839.3百万元[95][100] - 净负债比率为392.3%，较2024年末的337.6%上升[96][100] - 公司总资产由98.519亿元下降至95.88亿元，资产净额由18.153亿元下降至15.244亿元[191][192] - 公司现金及现金等价物由6473.8万元增加至9843.4万元，增幅为52.1%[191] - 公司流动负债净额为31.926亿元，较2024年末的29.529亿元进一步扩大[192] - 公司计息银行及其他借款总额为58.393亿元，其中非流动部分为41.911亿元[191][192] - 公司总权益从2024年6月30日的人民币24.335亿元下降至2025年6月30日的人民币15.244亿元，降幅为37.4%[194] - 公司综合储备从2024年6月30日的人民币23.316亿元减少至2025年6月30日的人民币14.299亿元，降幅为38.7%[195] - 截至2025年6月30日，公司累计亏损为人民币21.958亿元，较2024年同期的人民币12.515亿元扩大75.4%[194] 现金流量表现 - 经营活动中使用的净现金流出为30,302千元，而去年同期为净现金流入145,343千元，同比下降120.8%[198] - 投资活动产生的净现金流入为9,124千元，较去年同期的12,290千元下降25.8%[198] - 融资活动产生的净现金流入为54,480千元，去年同期为净现金流出569,136千元，实现扭亏为盈[198] - 新增银行贷款及其他贷款为148,900千元，相比去年同期的330,300千元下降54.9%[198] - 偿还银行贷款及其他贷款为208,005千元，相比去年同期的667,198千元下降68.8%[198] - 其他应付款项增加270,000千元，而去年同期为减少45,000千元[198] - 现金及现金等价物净增加33,302千元，去年同期为净减少411,503千元[199] - 期末现金及现金等价物为90,648千元，相比去年同期的1,282,298千元下降92.9%[199] - 购买物业、厂房及设备的支出为14,691千元，相比去年同期的123,951千元下降88.1%[198] - 已付利息为149,652千元，相比去年同期的175,112千元下降14.5%[198] - 2025年上半年贸易应付款项增加人民币807万元，而2024年同期为减少人民币1.508亿元[196] - 2025年上半年其他应付款项及应计费用减少人民币7228万元，而2024年同期为增加人民币7828万元[196] 项目拓展和未来计划 - 上海公园二期东方海洋项目总建筑面积约14万平方米，预计2026年开业[34][36] - 郑州公园二期总占地面积约7.6万平方米，总建筑面积约3.2万平方米，预计2026年开业运营[39][40] - 郑州公园2小时交通圈可辐射4.5亿人口[38][40] - 北京海洋公园项目总建筑面积约15.7万平方米，预计总投资约42亿元人民币[43] - 北京海洋公园项目计划2026年上半年完成主体结构封顶，2027年上半年开始试运营[43] - 北京海昌海洋公园项目总建筑面积约15.7万平方米，预计总投资约人民币42亿元[44] - 北京项目计划于2027年上半年开始试运营[44] - 福州海昌海洋公园项目计划于2026年动工[46][48] - 上海及郑州公园二期项目预计于2026年开业，将为业绩增长提供支撑[63][64] - 中期将在北京及福州落地两个大型轻资产主题公园项目，推进OAAS业务[66][68] 资本运作和融资活动 - 公司配发及发行5,100,000,000股新股，认购价为每股0.45港元，总代价为2,295,000,000港元[114] - 认购事项所得款项净额预计约为2,284百万港元[114] - 所得款项净额20%将用于支持集团日常运营及补充营运资金[117] - 所得款项净额40%将用于推动核心业务发展，预计1至2年内完成[117] - 所得款项净额40%将用于偿还部分现有债务，预计1至2年内完成[117] - 偿还债务中30%用于偿还银行及金融机构本金及利息，10%用于结算应付供应商款项及项目相关债务[117] - 截至报告日期，认购事项尚未完成[115] - 资本承担约为人民币715.8百万元[105][109] 运营资产和业务构成 - 截至2025年6月30日，公司拥有并运营7个以“海昌”为品牌的大中型海洋文旅项目[12] - 公司业务包括文旅服务及解决方案输出以及知识产权运营业务[12] - 公司拥有并运营7家主题公园，总占地面积超过200万平方米[18][19][20] - 官方运营账号在上半年获得超过15亿次观看[27] - 抖音平台已成为公司最大的在线销售渠道[27] - 公司在全国拥有超过100个官方私域账号，积累近2000万粉丝[27] - 抖音平台成为线上销售第一渠道，官方私域账号累计粉丝量近2000万，多个账号粉丝超百万，上半年官方运营账号曝光量超15亿[30] - 2025年上半年上海公园联合文创IP品牌上新超过120个SKU[32][35] - 公司于2025年开始出租部分文旅资产以获取稳定租金[29] - 2024年签约，计划2025年开始出租重庆水公园及商业街、三亚大部分自营商业街及烟台温泉馆以获取确定性租金[31] 公司治理和股东结构 - 截至2025年6月30日，董事曲程先生被视为拥有3,837,231,048股股份权益，占公司已发行股份总数约47.29%[120][121] - 截至2025年6月30日，董事王旭光先生实益拥有20,780,000股股份，占公司已发行股份总数约0.25%[120] - 截至2025年6月30日，公司已发行股份总数为8,114,002,000股[121] - 截至2025年6月30日，公司已发行股份总数为8,114,002,000股[129][131] - Cantrust (Far East) Limited作为受托人持有3,837,231,048股，占已发行股份总数的47.29%[127][131] - Zeqiao Holdings Limited为实益拥有人，持有3,837,231,048股，占已发行股份总数的47.29%[127][131] - ORIX Corporation被视为拥有总计1,186,768,000股的权益，占已发行股份总数的14.63%[127][129] - 公司董事会不建议就截至2025年6月30日止六个月派发任何中期股息[182] - 公司董事会不建议派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息，与去年同期一致[185] - 公司确认在截至2025年6月30日止六个月内，控股股东及关联方未违反不竞争承诺[167][169] - 公司已采纳《企业管治守则》，但在截至2025年6月30日止六个月内，存在主席与行政总裁由同一人担任的偏离情况[175][179] - 公司审计委员会已审阅截至2025年6月30日止六个月的未经审核中期财务资料及中期报告[181] - 公司所有董事确认在截至2025年6月30日止六个月内严格遵守《标准守则》[180][183] - 公司组织章程或注册地法律未规定须向现有股东提供新股的优先购买权[172][177] 股权激励计划 - 2014年购股权计划已到期，报告期内未授出或行使任何购股权，期末无尚未行使购股权[140][144] - 2024年购股权计划获采纳，可发行股份上限为811,400,200股，占计划采纳日已发行股份总数的10%[141][142] - 2022年股份拆细后，2014年购股权计划下可发行股份总数上限调整为160,000,000股[137][139] - 2024年购股权计划下可发行的最高股份数目为811,400,200股，占采纳日期已发行股份总数的10%[145] - 2024年购股权计划在报告期初及期末可供授出的购股权数目均为811,400,200股[149][152] - 任何12个月期间授予每名合格参与者的购股权所涉及的股份总数不得超过公司当时已发行股本的1%[148][152] - 报告期内，2024年购股权计划下未有购股权被授予、行使、注销或失效，且于2025年6月30日无未行使购股权[149][152] - 股份奖励计划的计划限额为授出股份不得超过采纳日已发行股份的10%，即4亿股，经股份分拆后，限额调整为8亿股，约占本报告日期已发行股份的9.86%[159] - 截至本报告日期，受托人持有在市场购买的9,910,000股股份可用于股份奖励计划，约占已发行股份总数的0.12%[161] - 自采纳股份奖励计划至本报告日期，尚未向任何选定参与者授予奖励股份[161] - 股份奖励计划可授予股份总数上限为800,000,000股，占报告日期已发行股份总数约9.86%[163] - 股份奖励计划下，受托人持有可供授出的股份为9,910,000股，占已发行股份总数约0.12%[163] - 任何12个月期间内，授予单一参与者的股份数目上限不得超过授予日期已发行股份总数的1%[163] 其他重要事项 - 全职员工总数由3,449名减少至2,970名[106][110] - 公司或其附属公司在截至2025年6月30日止六个月内未购买、赎回或出售任何上市证券[171][176]

行业经营危机 - 法国昂蒂布海洋世界因游客减少和动物福利法案于2024年1月关闭 导致一对虎鲸母子和12只海豚滞留[1] - 国内两大海洋主题公园大连圣亚和海昌海洋公园在资本市场低价易主 其他中小型海洋馆通过承办年会、生日会和水下求婚策划求生存[1] - 2024年年初国内海洋馆营收出现断崖式下跌 2023年客流量虽超2018年但去年和今年平均下滑30%-40%[3][14] 运营成本结构 - 海洋馆最大成本是电费 部分用电设备10万瓦起步 武汉极地海洋世界年水电费达4000万元[8] - 饲料成本高昂 一头成年白鲸日食量达体重2.5%-3%（至少50斤） 上海海昌海洋公园3万余只海洋生物日消耗3000斤食物 其中4头虎鲸日食1200斤[9] - 大型动物引进趋谨慎 部分海洋馆采用人造鲸鲨替代真实鲸鲨 上海、成都等地至少投入5只人造鲸鲨[9] 资本运作与财务压力 - 大连圣亚2020年出售52只企鹅 平均每只42万元 以此凑足当年营收[13] - 海南富力海洋欢乐世界被申请破产重整 湖北小梅沙文化旅游发展有限公司2024年上半年净亏损900万元 其国企大股东披露51%股权转让意向[14] - 部分海洋馆连锁集团抵押成熟场馆门票收益权从银行贷款 导致年收入上亿元的资金被银行优先划走还贷 动物面临断粮危机[34] 行业发展历程 - 20世纪90年代海洋馆多由外资或中外合资建设 建造成本至少1500万美元[17] - 2000年后行业迅速扩容 2007-2008年达峰值 年建30座馆 成本下降和旅行社合作推动发展[17] - 2011年后进入"大型化、主题公园化"阶段 地产商主导快速扩张 郑州海昌占地40万平方米投资42亿元（土地成本20.5亿元） 上海海昌一期投资50亿元[18] 行业问题与挑战 - 生物同质化严重 全国海洋馆仅展示120-130种鱼类和30-40种无脊椎动物[21] - "三无水族馆"（无技术、无资金、无设计）开业生物损耗率超50% 稳定后年损耗率超30% 优质场馆可控制在2%以内[28] - 专业人才稀缺 高管多来自服务业或零售业 缺乏动物学背景 员工流失率高且培训不足[22][28] 动物福利与伦理争议 - 鲸豚表演365天无休 节假日日演6-10场 驯养采用饥饿训练法 新动物需饿1-2周才配合表演[23][32] - 运输过程存在风险 动物被安置在特制"鲸鱼棺材"中离水运输 极地动物皮肤可能灼伤 有时使用镇静药物[32] - 圈养鲸豚自杀行为不罕见 海豚可自主关闭呼吸系统选择死亡[33] 转型探索与未来方向 - 海洋馆增加非动物盈利项目 如儿童淘气堡（88元/天）、5D电影厅、文创售卖区和萌宠投喂区[10] - 香港海洋公园借大熊猫庆典提高收入 国内海洋馆尝试与大熊猫等热门IP联动[12] - 行业可能向非营利模式转型 由政府补贴或基金会运作 注重科普教育和生态监测[36][37] - 日本经验显示特色精品馆更具竞争力 专注本地海域生物或开发独特互动体验（如水豚主题产品）[39] 中外模式对比 - 美国水族馆经历商业表演阶段后转向非营利模式 由政府补贴和基金会维持[31] - 国内海洋馆多为民营企业 注册资本小于2000万元的小型企业高度分散 商业化属性强 转型困难[41] - 西方国家海洋文化源于大航海探险精神 中国内陆地区海洋文化薄弱 难以常态化吸引游客[29]

政策支持服务消费 - 商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 更大力度提振消费和扩大内需 [1] - 政策加码助力服务消费潜力释放 对标海外中国服务消费占比有较大提升潜力 [1] - 方正证券建议关注场景消费机会 在出行链服务场景中推荐人工景区如海昌海洋公园 [1] 节假日提振出行需求 - 国庆中秋"超级黄金周"有利于提振出行链景气度 [1] - 国信证券指出双连假期有望带动暑期因天气扰动未充分释放的出游需求 [1] - 超长假期拼假方案预计对长线游形成带动作用 [1] 公司股价表现 - 海昌海洋公园股价涨13.33%至0.85港元 [2] - 成交额达3.77亿港元 [2] - 盘中最高涨幅近15% [2]

股价表现 - 海昌海洋公园股价单日大幅上涨13.33%至0.85港元 [2] - 盘中最高涨幅接近15% [2] - 成交额达3.77亿港元 [2] 交易数据 - 该交易数据记录于9月19日 [2] - 股价表现基于香港交易所实时行情 [2] - 涨幅数据以发稿时点为准 [2]

股价表现 - 海昌海洋公园股价单日上涨13.33%至0.85港元 成交额达3.77亿港元 [1] 政策驱动因素 - 商务部等9部门联合发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 旨在通过更大力度政策提振消费与扩大内需 [1] - 政策加码推动服务消费潜力释放 国内服务消费占比相较海外市场存在显著提升空间 [1] - 方正证券明确建议关注场景消费机会 在出行链服务场景中特别提及人工景区领域的海昌海洋公园 [1] 行业景气度支撑 - 国庆中秋双节形成的"超级黄金周"有望显著提升出行链景气度 [1] - 国信证券指出超长假期及拼假方案将刺激长线游需求 暑期因天气因素未充分释放的出游需求预计得到补偿性释放 [1]