人事变动 - 海昌海洋公园自2025年10月24日起委任詹新伟为首席财务官兼副总裁[3] - 詹新伟自2025年10月17日起担任公司执行董事[3] 董事会构成 - 截至公布日期，董事会有三名执行董事、三名非执行董事和三名独立非执行董事[3]

股东持股变动 - 公司股东于10月21日将市值42.33亿港元的股票存入华泰香港 [1] - 存入股票占公司总股本的38.60% [1] 公司股本变动 - 公司于10月17日根据认购协议发行51亿股新股 [1] - 认购协议订立于6月2日 [1]

港股通单日持股变动 - 山东墨龙(00568)港股通持股占比单日增幅最大，增加5.60%至60.72% [1][2] - 恆生中国企业(02828)和映恩生物-B(09606)单日持股占比分别增加2.74%和2.24% [1][2] - 金风科技(02208)单日持股占比减少值最大，下降1.90%至47.73% [1][2] - 长飞光纤光缆(06869)和上海电气(02727)单日持股占比分别减少1.74%和1.15% [1][2] - 协鑫科技(03800)、万科企业(02202)等公司单日持股占比增幅也超过1% [2] 港股通近五日持股变动 - 映恩生物-B(09606)近五日港股通持股占比大幅增加8.96%至16.81% [1][3] - 金力永磁(06680)和山东墨龙(00568)近五日持股占比分别增加5.81%和5.37% [1][3] - 海昌海洋公园(02255)近五日持股占比减少值最大，下降5.61%至9.94% [1][3] - 长飞光纤光缆(06869)和金风科技(02208)近五日持股占比分别减少5.34%和4.01% [1][3] - 三花智控(02050)、南方恆生科技(03033)近五日持股占比增幅均超过3% [3] 港股通近二十日持股变动 - 沧港铁路(02169)近二十日港股通持股占比激增31.52%至43.21% [3][4] - 大眾公用(01635)和山高控股(00412)近二十日持股占比分别大幅增加30.15%和15.28% [3][4] - 亿华通(02402)和映恩生物-B(09606)近二十日持股占比分别增加10.97%和9.87% [3][4] - 海昌海洋公园(02255)近二十日持股占比减少值最大，下降7.96%至9.94% [3][4] - 长飞光纤光缆(06869)近二十日持股占比减少6.90% [3][4]

收购交易核心条款 - 祥源控股集团以每股0.45港元的价格认购海昌海洋公园51亿股新股，总对价达22.95亿港元（约合人民币20.97亿元）[1][3] - 交易完成后，祥源控股对海昌海洋公园的持股比例将达到38.6%，成为公司控股股东，原大股东泽侨控股（前海昌海洋集团）的持股比例被稀释至29.04%[1][3] - 收购资金中约4.568亿港元用于支持日常运营及补充流动资金，9.136亿港元用于推动核心业务发展，另有9.136亿港元用于偿还现有债务[3] 公司控制权与管理层变动 - 海昌海洋公园创始人曲乃杰辞去执行董事、行政总裁及董事会主席等核心职位，转为担任非执行董事，同时多名原执行董事及非执行董事辞职[1] - 祥源系人员全面进驻董事会，俞发祥成为海昌海洋公园新的执行董事、行政总裁和董事会主席，另有四人分别担任执行董事与非执行董事[1] - 公司从股权结构到管理层完成彻底变更，标志着海昌海洋公园进入新的发展阶段[2] 海昌海洋公园财务状况与困境成因 - 公司面临严峻的债务压力，截至2024年底流动负债接近人民币29.53亿元，并有4.967亿元银行及其他借款到期未偿还[4] - 至2024年中期，流动负债金额进一步攀升至接近31.93亿元[5] - 债务问题根源在于2018年前后的快速扩张，包括投资50亿元的上海项目、50亿元的三亚项目以及36亿元的郑州项目，随后遭遇疫情冲击导致收入锐减而固定成本高企[6] - 公司已连续三年亏损，2022年亏损13.96亿元，2023年亏损1.97亿元，2024年亏损7.4亿元，三年累计亏损23.33亿元，2024年上半年亏损同比扩大254.44%至2.96亿元[7] 收购方祥源控股的背景与资金状况 - 祥源控股实控人俞发祥资本运作经验丰富，业务涉及股票、文旅、地产，其控制的上市公司包括祥源文旅和交建股份[2][10][11] - 在收购同期，祥源控股股东安徽祥源质押了其持有的祥源文旅2.07亿股股份，占其持股的95.63%，占公司总股本的19.66%，部分质押用于偿还银行债务[8][9] - 上海票交所信息显示，祥源控股旗下有4家企业出现票据兑付逾期，8家下属企业在持续逾期名单中，其中4家累计逾期金额超过1.1亿元[10] - 祥源控股提出“山海联动”的整合愿景，计划打造旅游目的地集群、海洋主题公园、文旅低空旅游三大核心业务[10]

港股通单日持股变动 - 映恩生物-B港股通持股占比单日增幅最大，增加2.57%，最新持股比例为14.57% [1][2] - 海昌海洋公园港股通持股占比单日降幅最大，减少6.13%，最新持股比例为9.89% [1][2] - 重庆钢铁股份和盈富基金单日持股占比分别增加1.07%和0.89% [1][2] - 大眾公用和中国中免单日持股占比分别减少1.00%和0.82% [1][2] 港股通近五个交易日持股变动 - 映恩生物-B近五个交易日持股占比增幅最大，增加6.82% [1][3] - 金力永磁和华新水泥近五个交易日持股占比分别增加6.56%和3.34% [1][3] - 海昌海洋公园近五个交易日持股占比降幅最大，减少5.49% [1][3] - 长飞光纤光缆和江西铜业股份近五个交易日持股占比分别减少5.13%和2.40% [1][3] 港股通近二十个交易日持股变动 - 沧港铁路近二十个交易日港股通持股占比增幅最大，大幅增加31.37%，最新持股比例为43.06% [3][4] - 大眾公用和山高控股近二十个交易日持股占比分别增加30.70%和15.35% [3][4] - 海昌海洋公园近二十个交易日持股占比降幅最大，减少7.66% [3][4] - 龙蟠科技和匯通达网络近二十个交易日持股占比分别减少5.43%和4.00% [3][4]

公司控制权变更 - 祥源控股完成特别授权认购股份，正式成为公司控股股东，持股比例为38.6% [1] - 认购事项所得款项净额约为22.84亿港元 [1] - 曲乃杰辞任执行董事、公司行政总裁及董事会主席，并自2025年10月17日起由执行董事调任为非执行董事 [1]

股权变更与资本运作 - 祥源控股注资22.95亿港元完成对海昌海洋公园的股份认购，以每股0.45港元的价格认购51亿股股份，认购完成后持股占比38.60%成为公司控股股东 [1] - 本次认购事项所得款项净额为22.84亿港元，泽侨控股在认购完成后持股份额不变，持股占比29.04% [1] - 认购所得款项将用于支持公司日常营运、补充营运资金、推动核心业务发展以及偿还部分债务 [2] 资金用途与战略规划 - 资金将核心聚焦于园区设施升级、动物保育能力强化、运营资金补充、轻资产输出及IP业务拓展 [2] - 公司治理结构将保持战略、业务和核心团队的稳定性与持续性，借助双方产业生态和资源优势提升管理运营和产品竞争力 [2] - 后续合作将推进海昌海洋公园的园区改造及新项目拓展，实现去重化、强IP、扩OAAS的优化升级 [3] 公司业务模式与项目布局 - 海昌海洋公园形成主题公园+IP生态+OAAS三轮驱动模式，在全国核心城市布局了以海洋主题为核心的各具特色的综合文旅项目 [2] - 公司拥有上海海昌、郑州海昌、大连发现王国、大连老虎滩等多个标杆项目，其OAAS模式已成功输出至多个文旅项目 [2] - 北京海昌海洋公园项目将于2027年投入运营，福州海昌海洋公园项目计划于2026年动工 [2] 交易双方背景与协同效应 - 祥源控股是一家以文旅投资建设运营为主导的企业集团，在全国布局了超50个文旅项目，年接待游客量超过四千万人次 [3] - 祥源控股拥有祥源文旅和交建股份两家A股上市公司，构建了投、研、建、运四位一体的全链路能力 [3] - 祥源控股的全产业链能力将为海昌海洋公园的产品及运营体系提供全方位赋能，双方共同探索多元深度合作示范 [3] 近期财务表现 - 2025年上半年海昌海洋公园实现收入6.86亿元人民币，同比下降14.2%，亏损约2.96亿元人民币 [3] - 报告期内公司来自公园运营的收入约6.46亿元人民币，同比减少12.19%，来自文旅服务及解决方案的收入约4010.3万元人民币，同比减少37.28% [3] - 2025年上半年祥源文旅实现营业收入为5亿元人民币，同比增长35.41%，实现归属于上市公司股东的净利润9160.9万元人民币，同比增长54.15% [3]

交易完成 - 祥源控股集团完成对海昌海洋公园的特别授权股份认购 [1] - 祥源注资金额为22.95亿港元 [1] - 祥源正式成为海昌海洋公园的控股股东 [1] 公司业务与发展 - 公司长期专注于海洋动物保育、主题公园运营与游客体验优化 [1] - 公司成功引进并打造了"航海王"、"奥特曼"等国际知名IP的主题场景与体验内容 [1] - 北京海昌海洋公园、上海公园二期、郑州公园二期等重点项目正稳步推进 [1] 战略协同与影响 - 祥源的文旅项目操盘经验和运营体系将助力公司应对后疫情时代的经营挑战 [1] - 交易有助于实现双方资源互补和战略级融合 [1] - 祥源现拥有海昌海洋公园（港股）和祥源文旅（A股）两家文旅类上市公司 [1]

交易概述 - 祥源控股注资22.95亿港元，以每股0.45港元认购海昌海洋公园51亿股股份，认购完成后持股38.60%成为公司控股股东 [1][3] - 此次认购事项所得款项净额为22.84亿港元 [3] - 交易标志着两大文旅集团开启以资源重构、价值共创、战略协同为核心的合作新范式 [1] 资金用途与公司治理 - 认购所得款项将用于支持公司日常营运及补充营运资金、推动主题公园运营、运营即服务及知识产权等核心业务发展、以及偿还部分债务 [5] - 资金将核心聚焦于园区设施升级、动物保育能力强化、运营资金补充、轻资产输出及IP业务拓展 [5] - 公司将保持战略、业务、核心团队的稳定性与持续性，并借助双方产业生态和资源优势强化管理运营 [5] 海昌海洋公园业务优势 - 公司是中国领先的海洋主题公园开发及运营商，形成“主题公园+IP生态+OAAS（运营即服务）”三轮驱动模式 [6] - 拥有上海海昌、郑州海昌、大连发现王国、大连老虎滩等多个标杆项目，具备突出的主题文旅项目开发运营能力、庞大的动物种群及领先的保育能力 [7] - 自主孵化“小虎鲸胖豆丁”等IP，并与“奥特曼”“航海王”等国际知名IP合作构建IP矩阵 [7] - 成功将成熟运营管理模式输出至多个项目，北京海昌海洋公园计划于2027年运营，福州海昌海洋公园计划于2026年动工 [7] 祥源控股资源与能力 - 祥源控股是一家以文旅投资建设运营为主导的企业集团，在全国布局超50个文旅项目，形成“大湘西”“大黄山”“大南岭”三大国际旅游目的地集群 [7] - 构建了“投、研、建、运”四位一体的全链路能力，年接待游客量超过四千万人次，拥有两家A股上市公司 [7] - 祥源控股认可海昌在动物保育、园区运营、品牌美誉等方面的价值，其全产业链能力将为海昌的产品及运营体系提供全方位赋能 [10] 战略协同与未来展望 - 合作是双方在产业发展理念上的高度契合，是一次着眼于未来长期发展的“双向奔赴” [5] - 双方将整合庞大的会员体系与客群资源，通过组合产品、旅游动线设计等方式，为游客提供一站式旅行体验 [11] - 将积极探索业态创新，打破业态与地域边界，融入文化内涵和科技元素，打造沉浸式体验新标杆 [11] - 海昌的IP生态将与祥源已有大熊猫、茶业等品类IP形成矩阵合力，创造独特的文旅消费场景 [11] - 以轻资产模式对外输出多业态综合解决方案，OAAS业务收入占比有望大幅提升，使盈利结构更稳健 [11] 行业影响 - 此次资本与产业的融合驱动，将推动中国文旅行业进入资源整合、业态创新的升级时代 [1] - 此次合作重塑了旅游市场竞争和文化产业发展新格局，推动投资机构、旅游集团等稳步导入新质生产力和人文经济新动能 [3] - 文旅融合发展是旅游业从传统走向现代的必由之路，此次合作将推动文化和旅游在更深程度、更广范围和更高水平上融合发展 [3]

交易概述 - 祥源控股集团完成对海昌海洋公园的控股，注资22.95亿港元获得51亿股新股份 [1][3] - 交易于10月17日正式完成，认购价为每股0.45港元，总代价22.95亿港元 [1][3] - 交易完成后祥源控股持股占比38.6%，成为控股股东，原主要股东泽侨控股持股29.04% [3] 资金用途与公司发展 - 股份认购所得款项净额约为22.84亿港元，将用于支持海昌海洋公园的日常营运及补充营运资金 [3] - 资金将推动公司核心业务发展，包括主题公园运营、运营即服务及知识产权业务 [3] - 部分资金将用于偿还集团现有债务 [3] - 海昌海洋公园正处于项目拓展与品质升级加速阶段，北京海昌海洋公园、上海公园二期、郑州公园二期等重点项目稳步推进 [4] 战略意义与协同效应 - 对祥源控股而言，控股海昌海洋公园是完善国内外文旅布局、强化产业运营能力的关键一步 [3] - 祥源控股成熟的文旅项目操盘经验和稳健的运营体系，将助力海昌海洋公园应对经营挑战，实现资源互补 [5] - 双方合作将优势互补，携手面对文旅消费市场的新机遇 [3] - 交易完成后祥源控股旗下拥有海昌海洋公园（港股）和祥源文旅（A股）两家文旅类上市公司，形成“一家港股+一家A股”的资本格局 [5] 公司背景与行业地位 - 海昌海洋公园是中国主题公园行业的标杆企业和具有广泛影响力的民族品牌，长期深耕于海洋动物保育、主题公园运营与游客体验优化等领域 [4] - 祥源控股集团始创于1992年，是一家以文旅投资建设运营为主导的企业集团，系上市公司祥源文旅的控股企业 [4] - 自2008年涉足文旅产业以来，祥源控股已投资建设运营了40余个文旅项目，构建起“投、研、建、运”四位一体的文旅资管产业格局 [4][5]