业绩总结 - 2022 - 2024年主营业务收入分别为53335.97万元、71639.60万元、98007.08万元，年复合增长率35.56%[19][93] - 2022 - 2024年公司扣非归母净利润分别为 - 66250.89万元、 - 40465.41万元、2296.80万元，2024年扭亏为盈[48] - 2024年营业收入98045.39万元，2023年为71691.18万元，2022年为53388.08万元[95] - 2024年净利润3353.69万元，2023年亏损38295.13万元，2022年亏损60215.69万元[95] - 2025年1 - 6月营业收入62096.32万元，较去年同期增长51.27%[98] - 2025年1 - 6月扣非归母净利润2855.21万元，去年同期亏损5539.50万元，变动比例 - 151.54%[98] - 2025年1 - 9月预计营业收入约89652.03万元，同比增幅约51.98%[99] - 2025年1 - 9月预计扣非归母净利润约3752.62万元，较去年同期变动幅度约 - 138.08%[99] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司为全球近900名合作伙伴完成超5300个药物评价项目[70][79][80][91] 未来展望 - 公司未来能否持续盈利取决于创新药行业发展、抗体销售规模、产品竞争力、内部经营管理等因素[50] 新产品和新技术研发 - 公司计划利用RenMice小鼠平台大规模发现全人候选抗体分子，少量自主推进至IND申请阶段[20] - 公司将持续开发创新型小鼠模型，提供研发服务，拓展海外CRO业务[21] - 公司开发的CRISPR/EGE技术将基因敲进效率提高近20倍[78] 市场扩张和并购 - 2020年9月，百奥赛图有限增资换股收购祐和医药100%股权[182] 其他新策略 - 公司将与医药企业建立合作关系，转让/授权有潜力的药物分子实现收益共享[22] 股权结构 - 本次A股发行上市后，77.81%股份在A股流通，22.19%股份在H股流通[57] - 截至招股说明书签署日，实际控制人合计控制发行人27.0291%表决权，本次A股发行后比例将降低[60] 募集资金 - 公司拟募集资金118,504万元，投向药物早期研发服务平台建设、抗体药物研发及评价、临床前研发项目及补充流动资金[17] 风险提示 - 抗体开发业务及“千鼠万抗”计划依赖RenMice技术平台，面临技术迭代和竞争风险[52] - 创新模式动物销售业务若不能提前布局研发可能降低竞争优势，受海外贸易政策影响[54] - 临床前药理药效评价服务业务竞争激烈，若靶点人源化小鼠优势下降会产生不利影响[54] - 创新药研发受监管程度高，公司不能应对政策法规变化将有潜在不利影响[55]

公司发行 - 公司为建议A股发行提交招股章程上会稿[3] - 招股章程上会稿于2025年9月17日刊于上交所网站[3] - 建议A股发行须符合先决条件，未必能完成[4] 信息披露 - 公司将适时发有关建议A股发行详情和进展的公告[4] - 公告日期为2025年9月17日，董事会含董事长等[6]

上市计划与融资安排 - 上海证券交易所上市审核委员会定于2025年9月24日召开会议审议百奥赛图首发事项[1] - 公司拟在上交所科创板上市并募集资金118,504万元（约1.185亿元）[1] - 募集资金将用于药物早期研发服务平台建设、抗体药物研发及评价、临床前研发及补充流动资金四个项目[1] 股权结构与控制权 - 沈月雷直接持有公司6.6086%股份，倪健直接持有7.2621%股份[1] - 沈月雷与倪健为夫妻关系，合计控制公司27.0291%表决权，为公司共同控股股东及实际控制人[1] - 两位实际控制人均为中国公民且持有美国永久居留权（正在办理延期）[1] 中介机构安排 - 中国国际金融股份有限公司担任保荐机构及主承销商[2] - 漆遥与张韦弦担任本次发行的保荐代表人[2]

股价表现 - 百奥赛图-B(02135)午后涨超7% 截至发稿涨4.07%报26.58港元 成交额达1673.54万港元 [1] 业务合作动态 - 9月16日与德国ADC企业Tubulis签署抗体许可协议 利用RenMice全人抗体平台开发创新ADC疗法 [1] - Tubulis将结合专有连接子和有效载荷技术 百奥赛图获得首付款及开发、监管、商业化里程碑付款 [1] - 百奥赛图有权获得个位数净销售额分成 [1] - 9月4日与德国默克签署抗体选择权与评估协议 共同开发用于核酸药物递送的抗体偶联脂质纳米颗粒(LNP) [1] 技术平台价值 - RenMice全人抗体平台展现国际竞争力与药物转化潜力 获两家国际企业连续认可 [1] - 默克希望评估RenMice平台开发的全人抗体用于前沿解决方案 [1]

公司股价表现 - 百奥赛图-B(02135)午后涨超7% 截至发稿涨4.07%报26.58港元 成交额1673.54万港元[1] 业务合作进展 - 9月16日公司与德国ADC开发企业Tubulis签署抗体许可协议 利用RenMice全人抗体开发平台结合Tubulis专有连接子和有效载荷技术开发创新ADC疗法[1] - 根据协议公司将获得首付款 并有权获得开发、监管及商业化里程碑付款 以及个位数净销售额分成[1] - 9月4日公司与德国默克签署抗体选择权与评估协议 默克将评估RenMice平台开发的全人抗体 共同开发用于核酸药物递送的抗体偶联脂质纳米颗粒(LNP)等前沿解决方案[1] 技术平台价值 - 公司董事长兼CEO表示Tubulis行使选择权及与默克的协议彰显了全人抗体平台的国际竞争力和药物转化潜力[1]

核心业务进展 - 9月与德国Tubulis签署抗体许可协议 利用RenMice平台开发创新ADC疗法[1] - 9月与德国默克签署抗体选择权协议 评估用于核酸药物递送的抗体偶联LNP解决方案[1] - 一个月内达成两项重要授权合作 凸显RenMice平台价值[1] 财务表现 - 上半年营业收入6.21亿元 同比增长51%[2] - 毛利率保持74.4%高水平[2] - 净利润4800万元[2] - 股价从年初7.8港元最高涨至28.58港元 涨幅超320%[2] 业务模式优势 - 自主研发RenMice全人抗体平台 可开发单抗/双抗/纳米抗体/ADC等热门品种[3] - 打造全球创新药企"抗体货架"模式 其他企业可直接选择抗体进行后续研究[3] - 对外授权项目达280项 成为我国创新分子对外授权第一梯队[2] - 全球前十大药企中七家为抗体分子授权合作伙伴 包括吉利德和德国默克[2] 研发与技术实力 - 上半年研发费用2.09亿元 同比增长29.3%[4] - 累计获得195项授权专利 提交496项专利申请[4] - 重点扩充全人抗体分子库 研发新型靶点人源化小鼠[4] - 构建技术方法和知识产权护城河 奠定国际订单基础[4] 市场拓展与收入结构 - 上半年新签约对外授权80项 同比增长60%[2] - 海外药企合作交易收入占比近70%[2] - 业务覆盖欧美及亚太市场 在美国和德国设研发运营中心[2] - 未来计划提高授权转让数量 持续获得首付款/里程碑付款/销售分成[4]

核心合作与战略发展 - 公司与德国药企默克签署抗体选择权与评估协议 共同开发用于核酸药物递送的抗体偶联脂质纳米颗粒（LNP）等前沿解决方案 [1] - 默克将评估公司RenMice平台开发的全人抗体并拥有获得选中抗体全球独家权利的选择权 公司有望获得首付款、里程碑付款及未来销售分成 [1] - 合作彰显公司全人抗体平台多样性及在传统疗法外的应用前景 结合默克LNP领域积累加速下一代核酸递送解决方案开发 [1] 财务与业务表现 - 2025年上半年实现营业收入6.21亿元 同比增长51.3% 其中海外药企合作收入占比近70% [1] - 上半年新签约对外授权80项 同比增长60% 累计对外授权达280项 全球前十大药企中七家为公司抗体分子授权合作伙伴 [1] - 业务覆盖欧美及亚太多个市场 在美国波士顿、旧金山、圣地亚哥及德国海德堡设有研发与运营中心 [1] 研发投入与创新能力 - 上半年研发费用约2.09亿元 同比增加29.3% 从事千鼠万抗及临床前研究的科研人员约400人 [2] - 累计获得195项授权专利 提交496项专利申请 重点扩充全人抗体分子库及研发新型靶点人源化小鼠 [2] - 拥有自主知识产权全人抗体小鼠平台RenMice 成为我国创新分子对外授权第一梯队 锚定全球新药发源地愿景 [2] 公司发展历程与战略定位 - 公司成立于2009年 以靶点人源化模型动物起步 逐步切入全人抗体开发业务 [2] - 2020年启动千鼠万抗计划 打造抗体货架 开发单抗、双抗、纳米抗体、ADC等前沿品种 为全球医药创新提供基础设施 [2] - 通过提高授权转让数量持续获得首付款、里程碑及销售分成 实现生而全球化发展路径 [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.29%或75点至26463点 恒生科技指数上涨1.11% 早盘成交额达1620亿港元 [1] CRO概念股 - 康龙化成上涨7.95% 昭衍新药上涨7% 药明生物上涨5.5% 凯莱英上涨4.2% 因创新药临床试验审评审批提速 [1] 个股异动-调入港股通 - 药捷安康上涨超33% 自9月8日起被调入港股通标的名单 [2] - 沪上阿姨上涨超8% 近期获纳入港股通名单 上半年门店数量平稳增长 [5] - 脑动极光早盘收涨36% 盘中一度大涨83%创新高 入通以来累计涨幅超1.3倍 9月8日正式获纳入港股通 系国内首家开发认知障碍医疗级数字疗法产品的公司 [5] 锂电池板块 - 中创新航上涨4% 宁德时代上涨7% 赣锋锂业上涨4% 因摩根士丹力发布看好报告且机构关注明年锂电需求预期 [2] 金融科技 - 云锋金融上涨超19% 月内股价实现翻倍 旗下云锋证券获批提供虚拟资产交易服务 [3] 储能电池 - 瑞浦兰钧上涨近2% 因多家头部电芯厂商产线持续满负荷运转 公司储能电池出货量高速增长 [4] 生物医药合作 - 百奥赛图上涨超11% 与默克签署抗体选择权评估协议 共同推进抗体偶联脂质递送解决方案 [6] 房地产板块 - 世茂集团下跌近5% 中梁控股下跌超3% 内房股集体走低 [7]

股价表现 - 百奥赛图-B(02315)股价上涨10.43%至25.4港元 成交额1088.22万港元 [1] 合作协议 - 公司与默克签署抗体选择权评估协议 推进抗体偶联脂质递送解决方案开发 [1] - 百奥赛图提供基于RenMice平台开发的全人抗体 默克评估用于抗体偶联LNP制剂的可行性 [1] - 默克获得选中抗体资产权益的独家选择权 公司可获得相应费用付款及销售分成和再许可分成 [1] 技术平台与业务进展 - 公司实施"千鼠万抗TM"计划 对1000多个潜在可成药靶点进行规模化药物开发 [2] - 已建立超100万条全人抗体序列库用于全球合作 [2] - 截至2025年6月30日 签署约280项药物合作开发/授权/转让协议 [2] - 与多家MNC企业达成50多个靶点项目RenMice平台授权开发合作 [2] - 多个临床阶段抗体分子已达成对外授权合作 [2]

股价表现 - 公司股价涨超10% 截至发稿涨10 43%报25 4港元 成交额1088 22万港元 [1] 合作协议 - 公司与默克签署抗体选择权评估协议 共同开发抗体偶联脂质纳米颗粒(LNP)递送解决方案 [1] - 公司将提供基于RenMice平台开发的全人抗体 默克负责评估抗体偶联LNP制剂的可行性 [1] - 默克获得选中抗体资产权益的独家选择权 公司有权获得相应费用付款及销售分成和再许可分成 [1] 研发能力 - 公司正对1000多个潜在可成药靶点进行规模化药物开发（千鼠万抗TM计划） [1] - 已建立超100万条全人抗体序列库用于全球合作 [1] - 截至2025年6月30日已签署约280项药物合作开发/授权/转让协议 [1] - 与多家MNC企业达成50多个靶点项目RenMice平台授权开发合作 [1] - 多个临床阶段抗体分子已达成对外授权合作 [1]