发行概况 - 公司股票代码为688796，股票简称为百奥赛图，在上海证券交易所科创板上市 [1] - 发行价格为每股26.68元，发行市盈率为519.12倍 [1] - 发行市盈率参考行业为“研究和试验发展”，该行业最新参考市盈率为39.31倍 [1] - 发行面值为每股1元，实际募集资金总额为12.673亿元 [1] - 网上发行日期为2025年11月28日，网下配售日期同为2025年11月28日 [1] - 网上发行数量为760万股，网下配售数量为3100.7498万股，总发行数量为4750万股 [1] - 网上申购数量上限为7500股，网上顶格申购需配市值7.5万元 [1] - 网下申购需配市值1000万元 [1] 公司基本信息 - 百奥赛图成立于2009年，是一家临床前CRO以及生物技术企业 [2] - 截至招股意向书签署日，沈月雷、倪健合计控制公司26.8665%表决权，为共同控股股东及实际控制人，两人系夫妻关系 [2] 募集资金情况 - 公司原计划募集资金11.8504亿元，用于药物早期研发服务平台建设、抗体药物研发及评价、临床前研发项目及补充流动资金 [2] - 根据发行价格和数量计算，本次发行成功预计募集资金总额为12.673亿元，扣除约1.229546亿元（不含税）发行费用后，预计募集资金净额约为11.443454亿元 [2]

公司基本情况 - 公司为百奥赛图（688796.SH）于11月28日进行科创板新股申购 [1] - 公司业务集基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现四个技术平台于一体 [1] - 公司已于2022年登陆港交所被誉为"基因编辑第一股"并于2023年6月递交科创板上市申请 [1] 募集资金使用计划 - 公司拟投入募集资金总额为17亿元 [4] - 药物早期研发服务平台建设项目拟投入4.54亿元占比38.28% [5] - 抗体药物研发及评价项目拟投入3.16亿元占比26.70% [5] - 临床前研发项目拟投入1.65亿元占比13.92% [5] - 补充流动资金拟投入2.50亿元占比21.10% [5] 技术与研发实力 - 高效稳定的基因编辑平台是公司业务的重要基石 [6] - 公司熟练掌握多种主流基因编辑技术提升了编辑效率并突破了基因改造序列长度的限制 [6] - 截至2025年6月30日公司累计为客户完成各类定制化基因编辑项目约5300项 [6] - 公司自主开发出RenMice小鼠平台以及各类基因编辑动物及细胞系模型超过4300种 [6] - 截至2025年6月底公司研发人员数量为403人较2022年末的627人减少超三成 [6] - 研发人员减少原因为大规模研发阶段结束内部研发项目下降公司进行人员优化以提高人效 [6] - 2025年上半年随着研发投入规模扩大研发人员数量同步增长 [6] 业务模式与客户 - 2022年至2025年6月公司采取直销模式由公司或海外子公司直接与客户签订协议 [7] - 主要业务包括临床前药理药效评价、模式动物销售、抗体开发业务、基因编辑业务 [7] - 模式动物销售业务比重不断上升2025年上半年该业务营收为2.74亿元占总营收的44.2% [7] - 主要客户群体为医药研发、生物科技企业以及科研机构 [7] - 第一大客户为Gilead Sciences Inc 服务内容包括抗体开发、模式动物销售、临床前药理药效评价服务、基因编辑服务等 [7] - 2025年上半年从该客户获得营收0.88亿元占当期营业收入总额的14.25% [7] 行业监管环境 - 创新药研发行业受监管程度较高各国药品临床试验及部分临床前试验均受当地法规监管及政策指导 [8] - 监管涉及实验动物在临床前及IND申报中的使用要求、境外创新药相关政策等 [8]

11月28日，共有1只新股开启申购，为科创板的百奥赛图。 百奥赛图IPO首发价为26.68元/股，发行市盈 率为519.12倍，共发行4750万股，预计网上发行760万股。公司主营业务为创新药物研发及相关技术服 务。 ...

公司基本情况 - 申购代码787796，发行价格26.68元顶格，总市值106.6亿 [2] - 发行市盈率519.12，行业可比公司包括药康生物、南模生物、君实生物 [2] - 公司是国内进入基因编辑领域的首批企业之一，技术领先，为国内模式动物领域巨头 [2] 主营业务构成 - 模式动物销售业务占比44.20% [2] - 临床前药理药效评价业务占比24.97% [2] - 抗体开发业务占比26.23% [3] 经营业绩 - 2024年营收9.80亿元，同比增长36.76% [3] - 2023年营收7.17亿元，同比增长34.28% [3] - 2022年营收5.34亿元，同比增长50.58% [3] 业务优势与客户 - 公司将基因编辑优势转化为抗体发现平台优势，是拥有抗体/TCR小鼠平台的生物技术企业 [2] - 公司已与全球前十大药企（以2024年度收入计）建立合作关系 [2] 募资用途 - 募资投向包括药物早期研发服务平台建设项目、抗体药物研发项目、补充流动资金 [3]

新股申购信息 - 今日有1只新股进行申购，为科创板的百奥赛图 [1] - 无新股上市 [1] 公司业务 - 百奥赛图是一家临床前CRO企业 [1] - 公司也是一家生物技术企业 [1]

公司业务与定位 - 公司是一家创新药临床前CRO及生物技术公司，业务涵盖基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价、抗体药物发现四大技术平台 [7] - 公司核心聚焦于解决抗体药物研发的两大难题：高质量抗体分子的获取与药物精准评价模型的缺乏，形成了以“全人抗体分子库”为核心的千鼠万抗业务线和以“靶点人源化小鼠”为核心的百奥动物业务线 [8] - 公司自主开发的RenMice全人抗体/TCR小鼠平台被认证为全球人源化程度最高的小鼠平台之一，包括用于单抗、双抗/双抗ADC、纳米抗体、TCR药物及类TCR抗体研发的RenMab、RenLite、RenNano、RenTCR以及RenTCR-mimic多个系列 [7][18] 核心技术平台 - RenMice平台采用大片段基因组原位替换策略开发，可产生丰富多样性、高亲和力和强特异性的抗体分子 [18] - 公司核心技术主要包括ESC/HR技术、CRISPR/EGE技术、SUPCE技术以及RenMice小鼠平台 [19] - 截至招股说明书签署日，公司及其子公司共拥有197项对主营业务有重大影响的发明专利，其中境内专利98项，境外专利99项 [20] “千鼠万抗”计划 - “千鼠万抗”计划于2020年3月启动，针对1000余个潜在抗体药物靶点进行抗体发现，形成了近百万个抗体分子序列“货架” [16] - 该计划已累计签署约300项合作，与默克、强生、百济神州等全球前十大制药企业及数十家海内外知名生物科技企业达成抗体分子授权/转让或合作开发 [8][14] - 根据弗若斯特沙利文数据，该计划可帮助药企节省3至5年甚至更久的药物早期发现过程，显著降低研发不确定性 [17] 经营业绩表现 - 报告期内（2022年至2025年1-6月），公司主营业务收入分别为5333597万元、7163960万元、9800708万元和6209368万元，最近三年复合增长率为3556% [22] - 报告期内，公司综合毛利率分别为7338%、7059%、7767%和7439%，主营业务毛利率变动趋势与综合毛利率保持一致 [22] - 2024年度，公司营业收入9804539万元，净利润335369万元，已实现接近盈亏平衡点的盈利预测目标 [23] 研发投入与费用 - 报告期各期，公司研发费用分别为6991674万元、4743707万元、3239245万元和2091094万元，占营业收入的比例分别为13096%、6617%、3304%和3368% [23] - 报告期累计研发投入占累计营业收入比例为5983%，研发费用主要由人工费用、直接材料、技术服务费及折旧摊销费构成 [23] 未来发展规划 - 公司未来规划包括积极推动“千鼠万抗”计划，持续推动临床前产品及服务业务快速增长，以及建立广泛的合作关系 [24][25] - 公司计划利用RenMice小鼠平台大规模发现全人候选抗体分子，并依托海外设施拓展海外CRO业务 [24] - 本次A股IPO预计募集资金1185亿元，将用于药物早期研发服务平台升级、抗体药物研发及评价迭代、临床前研发项目深化推进及补充流动资金 [9][35] 行业地位与竞争优势 - 公司与全球前十大制药企业均建立了合作关系，累计为客户完成基因编辑项目约5300项，开发出各类基因编辑模型超过4300种，其中包括靶点人源化小鼠1700余种 [14] - 公司竞争优势包括领先的基因编辑技术、全面的模式动物组合、RenMice平台的先发优势、“千鼠万抗”计划的独特商业模式以及四大平台的协同效应 [27] - 公司于2021年取得AAALAC认证证书，子公司江苏百奥于2016年取得并于2023年完成第二次更新认证 [20] 发行与股权信息 - 公司本次发行前总股本为399398420万股，本次拟发行47500000万股，公开发行股票比例占发行后总股本的1063% [33] - 公司符合科创板上市标准，预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元 [32] - 截至招股说明书签署日，沈月雷、倪健合计控制公司268665%表决权，为共同控股股东、实际控制人 [29]

公司业务与发行概况 - 公司基于自主开发的基因编辑技术提供各类创新模式动物以及临床前阶段的医药研发服务 [1] - 本次发行前总股本为3.99亿股，本次拟公开发行股票4750.00万股，占发行后总股本的比例为10.63% [1] - 申购价格为26.68元，发行市盈率为519.12倍，显著高于参考行业市盈率39.31倍 [1] 新股申购关键信息 - 申购代码787796，申购日期2025年11月28日，中签号公布及缴款日为2025年12月2日 [1] - 网上发行数量为760.00万股，总发行数量为4750.00万股 [1] - 单一账户申购上限为0.75万股，申购数量为500股的整数倍，顶格申购需持有沪市市值7.50万元 [1] 募集资金投向 - 募集资金主要投向四个项目：药物早期研发服务平台建设项目（投资金额59797.00万元）、抗体药物研发及评价项目（投资金额39513.00万元）、临床前及临床研发项目（投资金额40000.00万元）、补充流动资金（50000.00万元） [1] 公司财务状况 - 营业收入呈现快速增长趋势，从2022年的53388.08万元增长至2023年的71691.18万元，并在2024年达到98045.39万元 [2] - 归属母公司股东的净利润在2022年和2023年分别为亏损60194.47万元和38295.03万元，但在2024年实现扭亏为盈，达到3354.18万元 [2] - 研发投入金额较高，2022年至2024年分别为69916.74万元、47437.07万元和32392.45万元，研发投入占营业收入的比例逐年下降，从2022年的130.96%降至2024年的33.04% [2] - 经营活动产生的现金流量净额在2024年转为正数，达到21124.59万元，而2022年和2023年均为负数 [2]

发行详情 - 公司于2025年11月25日完成向询价对象进行的初步询价 [1] - 发行价为每股A股人民币26.68元 [1] - 发行数量为4750万股新A股 [1] 定价依据 - 发行价由公司与承销商根据初步咨询结果协商及厘定 [1] - 定价考虑因素包括发行人基础、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需要及承销风险等 [1]

公司上市 - 百奥赛图申请在上海证券交易所科创板上市，采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式[8] - 中国国际金融股份有限公司担任本次发行的保荐人及主承销商[8] 战略配售投资者 - 参与发行人战略配售的投资者有6家[12] - 元禾控股2024年度营业收入9.6亿元、总资产348.6亿元、利润总额4.9亿元、净利润4.3亿元[18] - 截至2025年9月底，元禾控股直接投资项目超1600家次，培育上市公司119家（其中科创板49家）[18] - 截至2024年末，金圆集团合并报表总资产759亿元，净资产420亿元，2024年营业收入61.1亿元，净利润13.9亿元[27] - 金圆集团已向超40只大健康领域股权投资基金出资，直接或间接参与投资超200家生物医药科技研发型企业[29] - 2024年度厦门建发集团资产总额8397.31亿元，净资产2686.94亿元，营业收入7238.34亿元，净利润62.36亿元[39] - 截至2024年12月31日，厦门建发柒号实缴出资额20.53亿元，总资产21.63亿元，2024年度利润总额及净利润均为8373.22万元[40] - 截至2024年，厦门建发新兴投资累计管理资金规模超270亿元，管理客户资金超55亿元，参与投资基金超110只，参与企业投资超220家[41] - 截至2025年6月30日中保投基金认缴总额为121,238,678,071元[53] - 泰康资产管理有限责任公司认缴15,065,000,000元，占比12.43%[52] - 中国平安人寿保险股份有限公司认缴15,530,000,000元，占比12.81%[52] - 中国人寿保险股份有限公司认缴7,906,000,000元，占比6.52%[52] - 招商证券资产管理有限公司认缴10,400,000,066元，占比8.58%[52] - 华夏久盈资产管理有限责任公司认缴10,000,000,000元，占比8.25%[52] 合作情况 - 金圆集团与百奥赛图将在产融业务、业内资源、产业CVC基金方面开展合作[28][29][31] - 厦门建发柒号与百奥赛图潜在重点合作领域包括产业链、业务、海外市场、资本合作[41][42][43][45] 发行相关数据 - 本次初始发行股票4750万股，约占发行后总股本10.63%，发行后总股本446898420股[81] - 本次初始战略配售股票950万股，约占初始发行数量20.00%[81] - 中金财富初始跟投比例为初始发行股票数量的5.00%，即237.5万股[81] - 中金百奥赛图1号认购股票不超本次公开发行股票数量的10.00%，即不超475万股，总认购规模不超1216万元[81] - 元禾控股承诺认购金额5000万元，金圆集团2000万元，厦门建发柒号2000万元，中保投基金8440万元[82] - 张建认购金额40万元，认购比例2.63%[86] - 王积栋认购金额96万元，认购比例6.32%[86] - 李镝锐认购金额100万元，认购比例6.58%[86] - 樊利军认购金额180万元，认购比例11.84%[86] - 宋建英认购金额130万元，认购比例8.55%[86] - 张磊认购金额107万元，认购比例7.04%[86] - 乔艳乐认购金额62万元，认购比例4.08%[86] - 田茂鹏认购金额90万元，认购比例5.92%[87] 其他 - 除中金财富限售期24个月，其他战略配售投资者限售期12个月[78] - 发行证券不足1亿股，战略配售投资者不超10名，配售比例不超20%；1亿股以上，投资者不超35名，1 - 4亿股配售比例不超30%，4亿股以上不超50%[80] - 中金百奥赛图1号募集资金80%用于本次战略配售，实际投资权益类资产比例不超80%[87]

公司A股发行 - 公司于2025年11月25日完成向询价对象进行的初步询价 [1] - 发行价为每股A股人民币26.68元 [1] - 发行数量为4750万股新A股 [1]