核心观点 - 中央经济工作会议将提振消费和扩大内需列为2025年首要经济任务 公司通过三位一体发展模式构建消费金融赋能体系 成为区域经济复苏的金融引擎 [2] 数智化运营 - 运用数字化智能化技术分析客户需求 实现线上3分钟授信签约和线下最快当日放款的高效服务 [3] - 构建全流程智能化金融服务体系 包括主动授信模式 优化审批流程 整合多维数据 [3] - 依托手机银行和微信小程序等线上渠道 优化贷款申请查询还款全流程服务 [3] - 截至2025年6月末个人消费贷款规模达2383亿元 较年初新增196.58亿元 服务客户300万 [4] 产品创新 - 围绕消费者行为特征和个性化需求 构建覆盖全生命周期的产品体系 [5] - 推出徽银e贷 消费e贷 装修e贷 徽享薪易贷 信用卡分期等系列产品 [5] - 创新焕新e贷支持消费升级和以旧换新 [5] 场景生态 - 打造消费+场景+支付+信贷四位一体服务模式 [5] - 针对家装家电教育旅游等领域与知名品牌商超联动 [5] - 与支付宝抖音等互联网平台合作覆盖衣食住行游购娱高频消费场景 [5] 绿色金融 - 构建绿色消费+金融支持融合发展模式 [6] - 开展新能源汽车分期业务 最低支持0首付 [6] - 手机银行上传资料后系统自动初审 客户经理上门完成后续流程 [6] 养老金融 - 定制养老客群专属服务包 推出专属借记卡和代销财富产品 [6] - 搭建养老金融服务场景 建设老年人服务特色网点 [6] - 提供适老化及银发爱心服务 [6] 普惠服务 - 对个体工商户实施零附加费用政策 除利息外不收取任何费用 [7] - 柜台单笔10万元以下对公跨行转账给予不低于9折优惠 商户借记卡手续费最高7.8折 [7] - 开展冬日暖阳专项行动 建立一户一策纾困机制 为超2000户客户提供宽限本息偿还借新还旧等解决方案 [7] 战略方向 - 未来将深化金融为民理念 开发绿色消费养老消费等特色金融产品 [7] - 加快构建网点+场景+线上立体化服务网络 [7]

科创债发行概况 - 截至2025年7月3日全市场已发行419只科创债规模超6200亿元其中银行发行27只规模超2200亿元成为主力 [2] - 政策性银行和国有大行为发行主力其中国家开发银行发行3只规模200亿元五大国有行合计发行7只规模1100亿元（建设银行300亿元其余均为200亿元） [6] - 股份行中6家银行合计发行550亿元浦发银行以150亿元居首城农商行11家合计发行391亿元 [6] 中小银行参与动态 - 中小银行发行家数增至11家但单只规模较小（如湖州银行5亿元青岛农商行10亿元）北京银行80亿元为城商行最高 [3][7] - 中小银行发行利率偏高（最高1 95%）显著高于大型银行（1 17%-1 65%）AA+级湖州银行是首个低评级发行主体 [3][10] - 四川银行发行首单商业银行浮息科创债规模11亿元中小银行凭借决策灵活性和区域深耕优势定制化服务科创企业 [7][12] 发行利率与资金用途 - 科创债票面利率整体较低国开行182天贴现债利率1 17%为最低国有大行3年期利率集中1 65%股份行略高（1 66%-1 75%） [10] - 募集资金主要用于发放科技贷款五大行100%定向支持科技贷款部分股份行和城商行还投资科创企业债券 [11] - 商业银行通过投贷联动优化资产配置形成协同效应 [11] 未来发展趋势 - 银行或推出更多创新产品如浮息债券并设计适配科创周期的多元化期限方案 [12] - 中小银行将加速入场填补区域融资空白结合地方产业特色定制发行策略 [12]

科创债市场概况 - 截至2025年7月3日全市场已发行419只科创债规模超6200亿元其中银行发行27只规模超2200亿元成为主力 [2] - 大型银行发行规模领跑中小银行加速入场发行家数增至11家但单只债券规模较小 [2] - 发行方信用等级除一家银行为AA+外其余均为AAA级资质良好 [2] 发行主体结构 - 政策性银行和国有大行为主力国家开发银行发行3只规模200亿元五大行合计发行7只规模1100亿元建设银行单只最大300亿元 [4] - 股份行中6家银行合计发行550亿元浦发银行规模最大150亿元 [4] - 城农商行中11家银行合计发行391亿元北京银行80亿元规模最高湖州银行5亿元为AA+级首单青岛农商行10亿元为唯一农商行 [4][5] 发行利率特征 - 科创债整体利率较低商业银行加权平均利率降5个基点国家开发银行利率最低182天贴现债1.17%3年期固息债1.35% [6] - 国有大行3年期利率集中1.65%股份行略高如浦发银行1.66%渤海银行1.75% [6] - 中小银行利率最高达1.95%城商行分化明显北京银行1.67%重庆银行1.85%湖州银行1.95% [6] 资金用途与创新方向 - 募集资金主要用于科技贷款投放和投资科创企业债券五大行全部用于"发放科技贷款"部分股份行和城商行增加债券投资 [7] - 未来发行或创新产品条款如四川银行首推浮息债中小银行或设计适配区域产业特色的方案匹配研发周期 [8] - 政策支持下中小银行或加速入场填补区域融资空白 [8]

普惠金融创新 - 徽商银行在人民银行指导下推出安徽省首款应用全国中小微企业资金流信用信息共享平台的线上贷款产品"资金流e贷" [1] - 首笔500万元贷款已成功发放至当涂县方圆金属管业有限公司 [1] - 资金流信息平台由人民银行组织搭建，旨在破解中小微企业融资难题，提供全国范围资金流信用信息共享服务 [1] 平台接入与使用 - 徽商银行于2024年10月成为全国首批接入资金流信息平台的金融机构 [1] - 截至2025年5月末累计查询企业资金流信用信息约13500次，查询量居安徽省金融机构首位 [1] - 实现安徽省各地市分支机构查询全覆盖，依托平台累计发放贷款近2500笔、总金额约85亿元 [1] 产品特点 - "资金流e贷"为纯信用贷款，最高授信额度500万元，具有审批快、全线上化操作特点 [2] - 产品整合跨行资金流信用信息数据与智能流水分析技术，深度评估企业经营稳定性与资金周转情况 [2] - 通过数字技术提升中小微企业融资效率，解决缺乏信贷记录企业的增信难题 [2] 战略规划 - 徽商银行将持续深化资金流信息平台应用，优化金融服务精准度与便利性 [2] - 以数字技术驱动普惠金融高质量发展，助力金融"五篇大文章"战略实施 [2]

金融支持方案 - 中国人民银行安徽省分行等七部门联合印发《金融支持"乡村产业振兴共同发展计划"实施方案》，指导徽商银行芜湖分行为溜溜果园集团打造"贷款合同+浮动利率机制+中长期战略合作协议"综合服务模式 [1] - 徽商银行芜湖分行为溜溜果园集团新增1000万元纯信用授信，总额度提升至4000万元，并构建浮动利率机制，最高优惠20个基点 [2] - 该行推出"融链通""徽农振兴贷"等特色服务，为链上主体提供期限灵活、融资成本较市场利率优惠20个基点的专项贷款 [3] 溜溜果园集团发展 - 溜溜果园集团打造覆盖"种植—研发—加工—销售"的全产业链生态，辐射8省农户协同发展 [2] - 公司入选"长三角地标食品名录"，在中国果类零食行业的零售额排名第一，市场份额达4.9%，在中国天然果冻行业市场份额为45.7% [4] - 从种植面积不足10亩的小企业成长为中国梅产业领军者 [4] 产业链协同效应 - 徽商银行依托溜溜果园集团推出专项贷款服务，链上农户经核心企业背书可享受政策红利 [2] - 种植户王大哥获批50万元贷款用于采购苗木和有机肥料，2025年可扩大种植面积约200亩，产量提高约40万斤，年收入增加30余万元 [3] - 链上超2000户农民推动青梅产业年产值突破6亿元 [3] 创新服务模式 - 徽商银行芜湖分行构建"1+1+N"服务网络，1名"金融专员"对接1家龙头企业及N家链上主体，提供全周期服务 [4] - 利用信用卡商城、线下网点开设"青梅优品展区"，助力"溜溜梅"跻身国民零食头部品牌 [4] - 溜溜果园集团与农户签订长期保价收购协议，新鲜青梅24小时内直达加工车间，制成产品后48小时覆盖全国市场 [3]

债券发行信息 - 成都湔江投资集团有限公司拟发行3年期Reg S以美元计价的高级无抵押债券 [2] - 债券类型为固定利率、高级无抵押增信可持续发展债券 [2] - 初始指导价设定在5 1%区域 [2] - 发行规模未披露但最小面额为20万美元/增量1000美元 [2] - 债券将在MOX澳交所上市并受香港特区法律管辖 [2] 发行条款 - 债券期限为3年期 交割日为2025年6月12日 [2] - 资金用途为根据可持续金融框架偿还现有离岸债务 [2] - 控制权变更回售条款设定为100% [2] - 清算机构为欧洲清算银行/明讯银行 [3] 参与机构 - 徽商银行股份有限公司提供SBLC担保 [2] - 复星国际证券担任独家全球协调人及可持续发展结构顾问 [2] - 联席账簿管理人包括兴业银行香港分行等10家机构 [2] 信用评级 - 发行人获得联合国际BBB+稳定评级 [2] - 预期发行债券无评级 [2]

徽商银行资产处置 - 徽商银行北京分行挂牌转让130余套房产 合计转让底价约8.24亿元 [1] - 主要资产为北四环东路115号院徽商银行大厦132套房产 其中1.6万平米办公空间已腾空 [3] - 转让房产类型包括办公、商业、公寓和车位 均经行长办公会批准 [2] 公司财务表现 - 2024年末资产规模达2.01万亿元 同比增长11.49% 在城商行中排名第七 [4][5] - 2024年营收371.28亿元(同比+2.10%) 净利润159.17亿元(同比+6.18%) [17] - ROA降至0.83%(降0.06pct) ROE降至11.86%(降0.66pct) 净息差收窄17BP至1.71% [17] 股东结构与投资关系 - 万科持有7%股份(约9.7亿股) 价值31亿港元 为2013年IPO时战略投资 [5][7] - 存款保险基金持股11.22%为第一大股东 中静系合计持股10.59%为第二大股东 [12] - 2024年多家国资股东清仓退出 包括中粮生物科技(65折成交) [10] 公司治理与股东矛盾 - 2016-2024年现金分红率降至20% 较上市初期(34.99%)下降明显 [13][14] - 中静系多次提案提高分红比例至30%均被否决 矛盾涉及A股上市等多项议题 [15] - 公司实际由管理层主导 股东会决议通过率低 [12] 风险与监管问题 - 2024年收到监管罚单超2000万元 含6张百万级罚单 涉及信贷管理缺陷 [17] - 客户投诉量同比增26.24%至3059笔 个人贷款不良率升0.38pct至1.51% [17][18] - 房地产贷款不良率从7.33%降至1.08% 但个人不良贷款余额增加15.62亿元 [18] 行业环境 - 当前处于降息和去杠杆周期 城商行经营压力显著增大 [1] - 零售不良资产处置成本高企 制约银行不良率改善空间 [18]

ESG治理与金融战略 - 公司以ESG治理为核心引擎，紧扣科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融协同发展主线，深度融入长三角一体化与现代化产业体系建设大局 [6] - 公司制定《绿色金融行动方案(2022-2025年)》和《绿色金融综合服务方案》，建立跨部门绿色金融工作协调机制和研究小组 [10] - 公司绿色金融荣获安徽省金融"五篇大文章"劳动竞赛一等奖 [11] 科技金融 - 公司搭建并完善全行科技金融管理架构，制定科技金融生态圈建设指导意见 [7] - 截至2024年末，公司发行200亿元科创主题金融债券，为新能源汽车产业客户发放贷款余额228.75亿元，同比增长40.75% [9] - 科技型企业贷款增速超过35%，创近5年新高 [27] 绿色金融 - 截至2024年末，公司绿色贷款余额1158.8亿元，较年初增长40.6% [12] - 公司绿色金融荣获安徽省金融"五篇大文章"劳动竞赛一等奖 [11] 普惠金融 - 截至2024年末，公司普惠小微企业贷款余额1543.99亿元，较年初增长18.3%，服务客户数26.7万户 [14] - 公司拓展柜台债业务客户数至5,205户 [14] 养老金融 - 公司关注老年群体金融需求，引入多样化的养老理财产品 [14] - 截至2024年末，公司建成并通过验收的"长春花"特色银行网点102家，安徽省内407家支行实现适老化服务全覆盖 [15] - 公司为近65万户代发养老金150亿元 [15] 数字金融 - 公司建立金融科技发展领导小组，编制《金融科技战略规划(2023-2025年)及2035年远景目标》 [16] - 2024年公司科技投入13.9亿元，占营业收入比重首超4% [18] - 公司"城商行基于分类分级的数据安全体系建设实践"项目荣获2023年度金融科技发展奖三等奖 [18] 公司业务发展 - 截至2024年末，公司贷款余额5187亿元，增幅10.9%，有效户较年初新增800户 [26] - 供应链金融投放量按年增幅70%，供应链核心企业有效户较年初增长119户，增幅54% [27] - 融信通业务规模突破1300亿元 [27] 个人业务发展 - 互联网自营贷款"徽享薪易贷"新增贷款额53.31亿元 [28] - 投放徽农振兴贷约3000笔，投放金额近10亿元 [29] - 累计下调存量房贷执行利率客户20余万户 [29] 金融科技与风险管理 - 公司构建与数字银行建设相适应的企业级架构和科技治理体系，持续开展数据中台建设 [30] - 公司以信用风险"全流程风控"数字化为主线完善全面风险管理体系 [31] - 公司重构操作风险管理机制，提升风险防控体系的智能化、精准化、实时化水平 [32] 省外分行发展与人才建设 - 公司印发《2024年度省外分行提升工程任务清单》，明确以交易银行、投资银行、托管等轻资本业务为转型方向 [35] - 公司持续优化人才管理机制，推动人才队伍复合化、专业化、综合化 [34]

股东大会基本信息 - 2024年度股东大会将于2025年6月30日上午9:00召开，会期预计半天 [1] - 会议地点为中国安徽省合肥市云谷路1699号徽银大厦B区304会议室 [3] - 会议方式为现场会议和投票表决 [3] 会议审议议案 - 审议2024年度财务决算报告、2025年资本性支出预算方案、2024年度利润分配方案等11项普通决议案 [4] - 审议发行股份一般性授权、延长A股发行方案有效期、发行二级资本债券等4项特别决议案 [4][5] - 听取监事会关于董事会及董事2024年度履职情况的评价报告等6项审阅议案 [6] 股东参会资格 - 截至2025年5月30日营业时间结束时名列股东名册的内资股股东和H股股东有权出席 [7] - 股东可委托代理人出席和表决，代理人不必是公司股东 [7] - 公司董事、监事、高级管理人员及中介机构代表等也可参加会议 [8][9] 会议登记安排 - 登记时间为2025年6月29日上午9:00至下午17:30 [10] - 登记地点为徽银大厦A区30楼董事会办公室 [10] - 个人股东需持有效身份证件，法人股东需持法定代表人证明文件或授权委托书 [11] 其他事项 - 股东质押股权比例超过50%时将被限制表决权 [12] - 2025年5月31日至6月30日暂停办理股份过户登记手续 [12] - 会议资料可在公司网站和香港联交所网站查询 [13]

公司概况 - 徽商银行前身由1997年合肥市31家城市信用合作社合并成立，历经多次更名和合并，2005年定名为徽商银行并吸收合并安徽省内5家城商行和7家城市信用社[1] - 截至2024年末，公司拥有21家分行及464个营业机构，实现安徽省16个地级市全覆盖，并在南京、北京、深圳、成都和宁波设立分行，其中北京、深圳、成都和宁波分行为2020年收购包商银行所得[1] - 公司贷款金额在安徽地区占比高达88.87%，经营高度集中[1] - 旗下拥有徽银理财和徽银金融租赁2家子公司及2家村镇银行，参股奇瑞徽银汽车金融（20%）和蒙商银行（15%）[1] 财务表现 - 2024年末总资产达2.01万亿元，同比增长11.49%，营收371.75亿元（+1.62%），归母净利润154.14亿元（+6.80%）[2][3] - 总资产规模位列城商行第七位，超越恒丰银行和渤海银行两家全国性股份行，净利润超过浙商银行[7] - 净息差1.71%，较2023年下降17个BP，利息净收入减少1.29亿元，但投资收益大幅增长17.31亿元（+37.41%）[9][12] 同业对比 - 在A股上市城商行中，总资产规模低于北京银行（42,215.42亿元）、江苏银行（39,520.42亿元）等，但高于成都银行（12,501.16亿元）和长沙银行（11,467.48亿元）[9] - 净息差水平处于行业中游，低于长沙银行（2.11%）、南京银行（1.94%），但高于成都银行（1.66%）[12] 资产质量 - 2024年末不良贷款率0.99%，较2023年下降27个BP，拨备覆盖率286.47%（+14.53个百分点），关注类和逾期贷款占比均下降[14] - 公司类贷款不良率0.86%（下降59个BP），个人贷款不良率1.51%（上升38个BP），贷款结构以公司贷款为主（占比62.62% vs 个人贷款29.73%）[16]