公司IPO计划详情 - 香港最大持牌虚拟资产交易所运营商HashKey Holdings Ltd 寻求通过IPO筹资至多16.7亿港元 约合2.15亿美元 [1][3] - 公司将以每股5.95至6.95港元的价格发行2.406亿股股票 [1][3] - 若按发行价区间上限计算 HashKey的估值将达到约190亿港元 [1][3] - 投资者认购期为周二至周五 该股将于12月17日在香港交易所挂牌交易 [1][3] 公司业务与背景 - HashKey是香港2022年推出专门的数字资产监管框架后 首批获得牌照的加密货币交易所之一 [1][3] - 公司业务涵盖加密货币交易 风险投资和资产管理 [1][3] - IPO所得资金将用于技术及基础设施迭代 招聘人才以及加强风险控制 [1][3] 行业与市场意义 - 此次IPO是香港打造区域数字资产中心所面临的一次关键考验 [1][3] - 此次IPO是推动今年香港上市热潮的最后一批公司之一 [1][3] - 预计今年香港市场的IPO融资总额有望创下四年新高 [1][3] 交易相关方 - 摩根大通和国泰君安担任此次IPO的联席保荐人 [2][4]

全球发售与招股详情 - 公司于12月9日正式启动全球招股，计划全球发售约2.41亿股，其中国际发售约2.17亿股，香港公开发售2405.72万股 [2] - 招股价区间为5.95港元至6.95港元，以中间价6.45港元计算且未行使超额配股权，预计募集资金净额约14.264亿港元 [2] - 香港公开发售时间为12月9日至12月12日，最终发售价及股份分配结果预计12月16日公布，股份计划于12月17日在联交所主板开始买卖，股份代号3887，每手400股，入场费约2,808.04港元 [2] 募集资金用途 - 所募资金净额计划约40.0%用于技术及基础设施迭代 [2] - 约40.0%用于市场拓展与生态系统合作伙伴关系 [2] - 约10.0%用于营运及风险管理 [2] 投资者结构与市场地位 - 本次发行获得9家基石投资者支持，包括瑞银旗下UBS AM Singapore、富达基金、鼎晖投资旗下CDH等，已承诺认购总额为7500万美元（约5.84亿港元）的发售股份 [3] - 公司是一家综合性持牌数字资产公司，提供数字资产交易促成、链上服务及资产管理服务，持有13项牌照及注册，覆盖香港、新加坡、日本、百慕大、阿联酋及爱尔兰等地 [3] - 作为香港虚拟资产交易所领域的绝对龙头，公司2024年交易量达6384亿港元，稳居香港市场首位，市场份额超过75% [3] 财务表现与用户增长 - 公司业绩增长迅速，2022-2024年两年收入累计增长近460%，2024年营收达7.21亿港元 [4] - 因技术研发、合规布局等高额投入，公司尚未实现盈利，2024年净亏损11.9亿港元，2025年上半年亦亏损超5亿港元 [4] - 用户增长极具爆发力，从2022年底的18名注册用户增至2025年6月的144.69万，往绩记录期有资产客户的留存率高达99.9% [4] 市场关注与认购情况 - 按香港公开发售部分2405.72万股计算，可提供约6.01万手认购额度，顶格认购手数约为3万手 [2] - 作为备受瞩目的“香港加密资产第一股”，其独特的市场题材可能吸引较高的市场关注度，并引发积极的申购意向 [2]

发售信息 - 全球发售股份240,570,000股，香港24,057,200股，国际216,512,800股[4] - 最高发售价6.95港元，预期定价日2025年12月15日或之前[4][5] - 香港公开发售2025年12月9日开始，12月12日截止[17] - 预计全球发售所得款项净额约14.264亿港元[75] 业务地位 - 按2024年交易量、质押资产、在管资产计，公司是亚洲最大相关机构[36] - 2024年公司是亚洲最大区域性在岸数字资产平台，份额超75%[42] 用户数据 - 2022 - 2024年注册客户从18名增至1,337,172名[88] - 2022 - 2024年有资产客户从0个增至120,743个[88] - 往绩记录期间有资产客户留存率维持在99.9%[89] 财务数据 - 2024年交易促成服务收入5.178亿港元，占比71.8%[41] - 平台资产2022年底为零，2024年底达114亿港元[43] - 截至2025年9月30日，平台资产超199亿港元[43] - 2022 - 2025年，链上服务收入分别为7.1807亿、7.845亿、12.4802亿、5.2991亿港元[41] - 2022 - 2025年，资产管理服务收入分别为7.2172亿、7.8894亿、7.8156亿、3.7763亿港元[41] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别录得亏损5.852亿、5.8亿、11.896亿、5.067亿港元[65] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年H1收入分别为1.291亿、2.078亿、7.207亿、2.84亿港元[115][116] 业务运营 - 公司运营注重合规，围绕三大业务引擎构建[65] - 公司在多地获牌照并开展运营[70] - 推出面向投资者的持牌香港VATP[70] 产品技术 - 开发的HashKey链是新一代以太坊Layer 2扩展网络[50] - 2025年9月在HashKey Exchange推出市场功能[156] - 2025年10月与商业银行联合推出信用卡[157] 未来展望 - 预计2025年录得净亏损，受市场等因素影响[160] - 全球发售所得款项用于技术迭代、市场拓展等[153]

发售股份情况 - 全球发售股份数目为240,570,000股（视发售量调整权及超额配股权行使与否而定）[8] - 香港发售股份数目为24,057,200股（可重新分配，视发售量调整权行使与否而定）[8] - 国际发售股份数目为216,512,800股（可重新分配，视发售量调整权及超额配股权行使与否而定）[8] - 经重新分配后发售股份总数上限不得多于36,085,200股，占全球发售初步可供认购股份约15%[16] - 公司拥有发售量调整权，可发行最多72,170,800股额外股份，占初步提呈发售股份约30.0%[17] 价格及面值 - 最高发售价为每股6.95港元，另加相关费用[8] - 股份面值为每股0.00001美元[8] - 发售价格将不超过每股6.95港元，预期不低于每股5.95港元[21] 时间安排 - 稳定价格行动须于2026年1月11日内终止[3] - 上市日期预计为2025年12月17日[4] - 网上白表服务申请时间为2025年12月9日上午九时至2025年12月12日上午十一时三十分[11] - 全数缴付申申请股款截止时间为2025年12月12日中午十二时正[11] - 香港公开发售开始时间为2025年12月9日上午九时正[23] - 透过指定网站完成电子认购申请的截止时间为2025年12月12日上午十一时三十分[23] - 开始办理申请登记时间为2025年12月12日上午十一时四十五分[23] - 通过网上银行转账等完成网上白表申请付款及通过香港结算EIPO渠道提出申请的截止时间为2025年12月12日中午十二时正[23] - 截止办理申请登记时间为2025年12月12日中午十二时正[23] - 预期定价日为2025年12月15日中午十二时正或之前[23] - 2025年12月16日下午十一时正或之前将公布最终发售价格等信息[23][24][28] - 股份将于2025年12月17日上午九时正开始在联交所买卖[26][30] - 若全球发售于2025年12月17日上午八时正或之前成为无条件，股票将于该日上午八时正成为有效所有权凭证[29] 其他要点 - 股份代号为3887[8] - 申请认购香港发售股份须最少400股[13] - 不同申请认购数量配发时应付最高金额不同[14] - 公司向联交所申请批准已发行及将发行股份上市及买卖[15] - 全球发售包括香港公开发售和国际发售，占比分别约10.0%和90.0%[18] - 若发售量调整权获行使，额外发售股份将占扩大已发行股本约2.54%（假设超额配股权未行使）[19] - 发售量调整权行使前，初步提呈发售股份占已发行股本约8.70%；行使后，占约11.02%[19] - 公司预期向国际包销商授予超额配股权，行使截止日期为2026年1月11日[20] - 假设发售量调整权未行使，超额配股权可配最多36,085,200股，约占初步可供认购股份15%[20] - 假设发售量调整权获行使，超额配股权可配最多46,910,800股，占提呈发售股份15%[20]

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並表明概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等 內容而引致的任何損失承擔任何責任。 HashKey Holdings Limited （於開曼群島註冊成立的有限公司） 警告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會 （「證監會」）的要求而刊發，僅用作向香港公眾人士提供資料。 閣下閱覽本公告，即表示 閣下知悉、接納並向HashKey Holdings Limited（「本公 司」）、其聯席保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 1 (a) 在聯交所網站登載本公告，並不會引致本公司、其聯席保薦人、整體協調 人、顧問或包銷團成員須於香港或任何其他司法管轄區進行發售或配售的責 任。本公司最終會否進行發售或配售仍屬未知之數； (b) 本公告所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒 絕有關的公開發售及╱或上市申請； (c) 本公告不應被視為勸誘認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘； (d) 本公司或其任何聯屬人士、顧問或其包銷團成員概無透過 ...

股价与股份 - 股票最高价格为每[REDACTED]港元[REDACTED]，需额外支付1%经纪佣金等费用[12] - 股份面值为每股0.00001美元[12] - 最终[REDACTED]价格不超每[REDACTED]港元[REDACTED]，预计不低于每[REDACTED]港元[REDACTED][14] 市场地位与业务规模 - 2024年公司是亚洲交易量最大的区域性在岸数字资产平台，香港市场份额超75%[43][49] - 截至2025年9月30日，平台支持80种数字资产代币[44] - 截至2025年9月30日，数字资产交易所累计现货交易量达1.3万亿港元[54] 收入与资产 - 2025年交易促成服务收入19.32亿港元，占比68.0%；链上服务收入5.2991亿港元，占比18.7%；资产管理服务收入3.7763亿港元，占比13.3%[48] - 平台资产从2022年底的0增至2025年9月30日超199亿港元[50] - 截至2025年9月30日，链上质押资产达290亿港元，HashKey Chain的RWA总价值达17亿港元[56] 客户数据 - 零售客户月交易客户数从2024年上半年的971人增至2025年上半年的14099人，月交易量从2.1849亿港元增至5.16亿港元，货币化率为0.19%[106] - 机构客户月交易客户数从2024年上半年的44人增至2025年上半年的273人，月交易量从54.86亿港元增至243.04亿港元，货币化率为0.07%[106] - 注册客户数从2022年的18人增至2025年上半年的1446926人[109] 财务状况 - 2022 - 2025年公司净亏损分别为5.852亿、5.8亿、1.1896亿、0.5067亿港元[81] - 2022 - 2025年公司经营活动净现金使用量分别为1.435亿、2.737亿、1.833亿、2.663亿港元[81] - 公司收入成本占总收入的百分比从2022年的2.8%增至2025年上半年的35.0%[88] 未来展望 - 公司计划将[REDACTED]所得按比例用于技术和基础设施迭代等方面[199] - 公司运营业绩因数字资产市场高波动性而波动，未来盈利无保证[187] 其他 - 过往记录期内公司未支付或宣布任何股息，目前无正式股息政策或固定股息分配比例[193] - 过往记录期至最近可行日期，公司无重大合规违规事件[194] - 过往记录期至最近可行日期，公司未涉及重大法律、仲裁或行政程序[195]

股份发售 - 公司股份最高发售价为每股[编纂][编纂]港元，另加相关费用[13] - 股份面值为每股0.00001美元[13] - 整体协调人可下调发售价数目及指示性发售价[10] - 股份不会在美国登记发售[11] - 最终是否发售未知，上市申请未获批准[5] - 发售价预期在[编纂]或之前确定，不超过每股[编纂][编纂]港元，不低于每股[编纂][编纂]港元[9] 业绩数据 - 2022 - 2025年交易促成、链上服务、资产管理服务及总收入有不同变化[41] - 平台资产从2022年12月31日的零增长至2025年9月30日超199亿港元[43] - 2022 - 2025年公司各期有亏损，2025年同期净亏损减少[118][123] - 公司成本占总收入比例上升，2025年同期经营现金流出净额为1.227亿港元[80][82] - 2022 - 2025年收入、毛利增长率及毛利率有变化[156] 用户数据 - 截至2025年9月30日，平台支持80种数字资产代币，累计促成现货交易量达1.3万亿港元[38][46] - 过往业绩期间，交易量主要由机构客户贡献[43] - 2022 - 2025年注册客户数增长[99] - 公司有资产客户留存率维持在99.9%[100] 未来展望 - 公司预计为亚洲最大区域性在岸平台，香港市场份额超75%[82] - 假设每月平均现金消耗率，有充足营运资金支持未来12个月业务[84] - 预计2025年录得净亏损，截至2025年6月30日以来状况未重大不利变化[180] 新产品和新技术研发 - 2025年9月在HashKey Exchange推出市场功能[174] - 2025年10月与商业银行联合推出信用卡，用户消费获HSK奖励[174] 市场扩张和并购 - 公司在香港、新加坡、日本、百慕大及阿联酋均获牌照并开展运营[77] 其他新策略 - 过往未支付股息，目前未制定正式股息政策和固定派息率[165] - 鲁先生有权行使5.7857142亿股员工持股计划股份附带表决权[161] - 完成[编纂]后控股股东将控制公司约[编纂]%的表决权[161]

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. HashKey Holdings Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) WARNING The publication of this announcement is required by T ...