报告公司投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2024年中海石油化学扣非后净利润同比下降28.33%，收入下降因尿素市场行情波动致销售价格同比大幅下跌，公司计划派发现金分红总额约5.57亿元 [2][3] - 公司布局磷矿资源向上游产业链延伸，还积极推动低碳转型与巴斯夫合作 [2][5][6] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年实现销售收入119.46亿元，同比下降8.40%，净利润10.71亿元，同比下降55.02%，扣非后净利润10.02亿元，同比下降28.33% [2] - 计划派发年末股息每股0.1208元，派发现金分红总额约5.57亿元，股息支付率为51.98%，股息率为6.09% [2][3] 分产品情况 - 尿素销售收入37.11亿元，同比下降20.70%，因销售价格同比减少382.9元/吨、销量同比减少103832吨，毛利率下降5pct至19% [2][4] - 磷肥及复合肥销售收入26.87亿元，同比减少0.70%，因磷复合销售价格上涨67.1元/吨但销量减少22605.8吨，毛利率同比持平 [2][4] - 甲醇销售收入30.91亿元，同比增长1.90%，因销售价格上涨66.2元/吨、销量减少17611.3吨，毛利率同比增长2pct至27% [2][4] - 丙烯腈系列产品销售收入20.11亿元，同比增长54.30%，因产品销价格上涨738.1元/吨及销量增加66191.8吨，毛利率由负转正 [2][4] 产业链布局 - 通过持股79.98%子公司湖北大峪口化工33.99%参股公司贵州锦麟布局磷矿资源 [2][5] - 湖北大峪口化工在建160万吨/年地下采矿工程项目，预计2026年投产，其拥有磷矿资源保有储量1.26亿吨，配套有选矿和磷复肥生产能力装置，本次磷矿建设助提升磷肥成本优势和产业链一体化效应 [2][5] - 参股的贵州锦麟旗下摩天冲磷矿250万吨/年采选工程项目于2024年9月正式投产，全面达产后预计年经营收入12亿元以上、年利润6亿元以上，助提升联营公司投资收益 [2][5] 低碳转型 - 2024年6月与巴斯夫签署关于建立绿色碳一化工先进技术联合实验室的谅解备忘录，搭建联合创新平台，共同开发可持续发展、绿色和低碳的解决方案和技术 [2][6] - 双方将在二氧化碳制合成气技术、绿色甲醇与绿氨的制备与应用等多个领域开展技术合作，推动二氧化碳减排以及绿色能源应用技术的发展，加强可持续发展领域交流合作 [2][6]

报告公司投资评级 报告未提及对中海石油化学的具体投资评级[1][2] 报告的核心观点 - 2024年中海石油化学扣非后净利润同比下降28.33%，收入因尿素市场行情波动、销售价格下跌而下降，公司计划派发现金分红总额约5.57亿元[1][2][3] - 公司各产品表现不一，尿素收入下降，磷肥及复合肥收入微降，甲醇收入增长，丙烯腈系列产品收入大幅增长[2][4] - 公司布局磷矿资源，向上游产业链延伸，参股项目预计提升磷肥成本优势和联营公司投资收益[2][5] - 公司积极推动低碳转型，与巴斯夫签署联合实验室谅解备忘录，开展多领域技术合作[2][6] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年销售收入119.46亿元，同比下降8.40%，净利润10.71亿元，同比下降55.02%，扣非后净利润10.02亿元，同比下降28.33%[2][3] - 计划派发年末股息每股0.1208元，派发现金分红总额约5.57亿元，股息支付率为51.98%，股息率为6.09%[2][3] 产品分析 - 尿素销售收入37.11亿元，同比下降20.70%，销售价格降382.9元/吨，销量减103832吨，毛利率降5pct至19%[2][4] - 磷肥及复合肥销售收入26.87亿元，同比减少0.70%，磷复合销售价格涨67.1元/吨但销量减22605.8吨，毛利率持平[2][4] - 甲醇销售收入30.91亿元，同比增长1.90%，销售价格涨66.2元/吨，销量减17611.3吨，毛利率增2pct至27%[2][4] - 丙烯腈系列产品销售收入20.11亿元，同比增长54.30%，销售价格涨738.1元/吨，销量增66191.8吨，毛利率由负转正[2][4] 产业链布局 - 通过持股79.98%子公司湖北大峪口化工33.99%参股公司贵州锦麟布局磷矿资源[2][5] - 湖北大峪口化工在建160万吨/年地下采矿工程项目，预计2026年投产，其拥有磷矿资源保有储量1.26亿吨，配套选矿和生产装置，有助于提升磷肥成本优势[2][5] - 贵州锦麟旗下摩天冲磷矿250万吨/年采选工程项目2024年9月投产，全面达产后预计年经营收入超12亿元、年利润超6亿元，提升联营公司投资收益[2][5] 低碳转型 - 2024年6月与巴斯夫签署绿色碳一化工先进技术联合实验室谅解备忘录，搭建联合创新平台，开发可持续技术[2][6] - 合作领域包括二氧化碳制合成气技术、绿色甲醇与绿氨制备应用、绿色氢气制备提纯技术等多个领域，推动二氧化碳减排和绿色能源应用技术发展[2][6]

文章核心观点 - 中海石油化学早盘跌超5% 2024年度财报显示收入、毛利、纯利同比下降 主要因尿素销价大幅降低 [1] 公司股价表现 - 中海石油化学早盘跌超5% 截至发稿跌4.19% 报2.06港元 成交额1209.18万港元 [1] 公司财务数据 - 2024年度收入119.46亿人民币 同比下降8% [1] - 2024年度毛利17.05亿元 同比下跌17.3% [1] - 2024年度纯利10.71亿元 同比下滑55% 每股盈利23分 [1] - 末期息12.08分 上年同期派20.7分 [1] 公司业务情况 - 收入下降主因尿素市场行情波动 尿素销售价格同比大幅降低 [1] - 尿素对外收入37.1亿元 同比减少20.7% 因销售价格下降和销量减少 [1] - 丙烯腈系列产品收入显著增长 达20.11亿元 同比增加54.3% 受益于销售价格和销量双重提升 [1]

公司整体财务关键指标变化 - 2024年公司收入为人民币11,946百万元，毛利为人民币1,705百万元，公司拥有人应占净利润为人民币1,071百万元[4] - 2024年每股基本盈利为人民币0.23元，拟派年末股息为每股人民币0.1208元[4] - 2024年销售收入为人民币11,946,459千元，较2023年的人民币12,989,832千元有所下降[5] - 2024年毛利为人民币1,704,620千元，较2023年的人民币2,061,070千元减少[5] - 2024年税前利润为人民币1,467,221千元，较2023年的人民币2,663,985千元大幅降低[5] - 2024年公司拥有人应占溢利为人民币1,071,273千元，较2023年的人民币2,381,681千元减少[7] - 2024年公司拥有人应占全面收益总额为人民币1,061,477千元，较2023年的人民币2,376,661千元下降[7] - 2024年资产总额为人民币24,075,995千元，较2023年的人民币24,317,346千元略有减少[9] - 2024年权益总额为人民币19,506,961千元，较2023年的人民币19,407,158千元略有增加[10] - 2024年负债总额为人民币4,569,034千元，较2023年的人民币4,910,188千元减少[10] - 2024年公司总营收119.46459亿元，较2023年的129.89832亿元下降约8.03%[20][21] - 2024年公司税前利润14.67221亿元，较2023年的26.63985亿元下降约44.92%[20][21] - 2024年末公司总资产240.75995亿元，较2023年末的243.17346亿元下降约1.00%[20][21] - 2024年末公司总负债45.69034亿元，较2023年末的49.10188亿元下降约7.00%[20][21] - 2024年公司折旧及摊销6.66048亿元，较2023年的6.27514亿元增长约6.14%[20][21] - 2024年公司应收贸易款项及其他应收款项的预期信用亏损17840万元，较2023年的3493万元增长约410.74%[20][21] - 2024年公司资本开支6.68933亿元，较2023年的7.75363亿元下降约13.73%[20][21] - 2024年对外销售收入为11,946,459千元，2023年为12,989,832千元，其中中国市场2024年为11,945,384千元，2023年为12,942,371千元[22] - 2024年销售货品收入为11,570,480千元，提供服务收入为375,979千元；2023年销售货品收入为12,632,165千元，提供服务收入为357,667千元[26] - 2024年其他收入为105,610千元，2023年为89,717千元[26] - 2024年融资成本为52,759千元，2023年为34,185千元[28] - 2024年出售存货成本为9,916,085千元，2023年为10,470,656千元[30] - 2024年折旧与摊销为666,048千元，2023年为627,514千元[30] - 2024年所得税开支为316,092千元，2023年为289,887千元[31] - 2024年拟派股息为556,888千元，每股0.1208元；2023年拟派股息为954,270千元，每股0.207元[35] - 2024年公司拥有人应占年度溢利为1,071,273千元，2023年为2,381,681千元[36] - 2024年合营公司权益为333,906千元，2023年为293,905千元[38] - 联营公司成本2024年为124,079千元，2023年为124,079千元；应占收购后利润及其他全面收益比例，扣除已收股息2024年为3,325千元，2023年为2,083千元[41] - 按发票日期及扣除减值后，2024年末贸易应收账款一年內为20,777千元，超过一年但两年內为0千元，超过两年但三年內为534千元，超过三年为2,310千元；2023年对应数据分别为47,122千元、1,265千元、8,126千元、0千元[45] - 未使用个别认定计提减值的应收贸易款项，2024年未逾期为20,777千元，一年內逾期为0千元，两年內逾期为534千元，三年內逾期为2,310千元；2023年对应数据分别为47,122千元、1,265千元、8,126千元、0千元[45] - 应收贸易款项预期信用亏损拨备2024年初数为977千元，预期信用亏损拨备为728千元，年末数为1,705千元；2023年对应数据分别为0千元、977千元、977千元[48] - 应付贸易款项2024年为1,067,996千元，一年內为1,022,590千元，超过一年但两年內为42,349千元，超过两年但三年內为1,527千元，三年以上为1,530千元；2023年对应数据分别为1,138,388千元、1,096,734千元、35,508千元、5,367千元、779千元[49] - 预期信用亏损拨备包含按整体减值评估的未发生信用减值的应收贸易款项及按个别认定法评估的已发生信用减值的应收贸易款项2024年为1,705,000元，2023年为977,000元[46] - 2024年集团收入为119.47亿元，较2023年减少10.43亿元，降幅8.0%[78] - 报告期内集团销售成本为10241.8百万元，较2023年减少687.0百万元，降幅6.3%[83] - 报告期内集团毛利为1704.6百万元，较2023年减少356.5百万元，降幅17.3%[88] - 报告期内集团其他收入为105.6百万元，较2023年增加15.9百万元，增幅17.7%[89] - 报告期内集团销售和分销成本为91.3百万元，较2023年减少23.5百万元，降幅20.5%[91] - 报告期内集团行政开支为629.1百万元，较2023年增加26.3百万元，增幅4.4%[92] - 报告期内集团其他开支为17.9百万元，较2023年减少9.8百万元，降幅35.4%[93] - 报告期内集团融资收入为351.1百万元，较2023年减少6.8百万元，降幅1.9%；融资成本为52.8百万元，较2023年增加18.6百万元，增幅54.3%[94] - 报告期内集团汇兑净损失3.6百万元，较2023年减少6.0百万元，降幅62.5%[96] - 报告期内集团确认资产减值17.8百万元，较2023年增加11.6百万元，增幅187.1%[97] - 报告期内集团净利润为1151.1百万元，较2023年减少1223.0百万元[100] - 全年资本化支出共计6.446亿元，中下游及配套项目3.735亿元[103] - 2024年末资本负债率为9.8%，较2023年末增加0.4%，因租赁负债和计息银行借贷增加9770万元[105] - 2024年初持有现金及现金等价物5.973亿元，年末为6.799亿元[107] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为尿素、甲醇、磷肥和复合肥、丙烯腈、其他五个分部，各分部间交易转让价格以独立企业间交易价格为基础[19][18] - 2024年公司生产尿素191.8万吨、磷复肥85.5万吨、甲醇143.8万吨、丙烯腈系列产品23.0万吨[66] - 2024年公司富岛一期尿素生产量为532516吨，运转率102.4%；富岛二期生产量749679吨，运转率93.7%；华鹤煤化工生产量635607吨，运转率122.2%；集团合计生产量1917802吨，运转率104.2%[67] - 2024年公司大峪口化工MAP磷肥及复合肥生产量为56501吨，运转率37.7%；大峪口化工DAP一期生产量323272吨，运转率92.4%；大峪口化工DAP二期生产量475631吨，运转率95.1%；集团合计生产量855404吨，运转率85.5%[67] - 2024年国内尿素产量约6600万吨，同比增长5.8%；出口总量约26万吨，同比减少93.9%；市场均价为人民币2099元/吨，较2023年下跌约人民币348元/吨，跌幅14%[57] - 2024年国内磷酸二铵年产量约1414万吨，同比增加约1.4%；出口量约450万吨，同比减少约10.7%；市场整体价格较去年下滑约4%[59] - 2024年国内复合肥产量略降至5084万吨，整体价格下跌至人民币2820元/吨，较2023年下降约7.3%[59] - 2024年国内累计生产甲醇约7896万吨，同比增加约8.7%；全年进口量约1347万吨，较去年减少109万吨，降幅为7.5%[61] - 2024年国内累计生产丙烯腈约346.1万吨，同比增加约7.6%；全年进口量约5.8万吨，较去年减少13.8万吨，降幅为70.4%；年均价格人民币9381元/吨，同比下跌1.3%[64] - 公司生产装置均实现2024年度“1个200天或两个100天”长周期运行目标，海南一期甲醇装置实现514天、华鹤煤化工气化装置实现510天，丙烯腈项目合格率100%[66] - 2024年公司生产甲醇143.84万吨、丙烯腈系列产品22.98万吨，大峪口化工一期装置生产32.33万吨[69] - 2024年公司销售尿素188.8万吨、甲醇142.6万吨、磷肥50.9万吨、复合肥29.5万吨、丙烯腈系列产品22.6万吨[70] - 2024年公司出口尿素0.4万吨、磷酸二铵12.6万吨、甲醇0.9万吨、丙烯腈0.9万吨[70] - 2024年公司生产BB肥20321吨，销售量为23460吨[76] - 2024年海南八所港完成吞吐量1101万吨[77] - 2024年集团尿素收入为37.10亿元，较2023年减少9.67亿元，降幅20.7%[78] - 2024年集团磷肥及复合肥收入为26.87亿元，较2023年减少0.20亿元，降幅0.7%[78] - 2024年集团甲醇收入为30.91亿元，较2023年增加0.57亿元，增幅1.9%[79] - 2024年集团丙烯腈系列产品收入为20.11亿元，较2023年增加7.07亿元，增幅54.3%[81] 会计准则相关情况 - 公司本年度采纳多项经修订国际财务报告会计准则，对合并财务报表无重大影响[12] - 多项新订或经修订国际财务报告会计准则未生效，预计未来采纳不会对公司业绩造成重大影响[14][15] 公司股权结构相关 - 合营公司中，贵州锦麟化工有限责任公司注册资本584,221千元，公司所有者权益比例33.99%；中海化学（加拿大）控股公司注册资本24,000加币，公司所有者权益比例60.00%；海南八所港劳动服务有限公司注册资本5,000千元，公司所有者权益比例36.56%；中国八所外轮代理有限公司注册资本1,800千元，公司所有者权益比例36.56%[39] - 联营公司中，广西富岛农业生产资料有限公司注册资本30,000千元，公司所有者权益比例34.00%；中石油（内蒙古）新材料有限责任公司注册资本2,272,856千元，公司所有者权益比例25.27%；联合惠农农资（北京）有限公司注册资本100,000千元，公司所有者权益比例30.00%[42] - 附属公司中，海洋石油富岛有限公司注册资本477,400千元，公司直接所有者权益比例100.00%；海南中海石油运输服务有限公司注册资本6,250千元，公司间接所有者权益比例73.11%；海南八所港务有限责任公司注册资本514,034千元，公司直接所有者权益比例73.11%等[51] - 公司附属公司黑龙江瑞鹤矿业有限公司已发行资本为人民币1000千元，权益比例直接和间接均为100%；中海油（海南）富岛化工有限公司已发行资本为人民币720000千元，权益比例直接和间接均为51%；中海化学（香港）有限公司已发行资本为港币100，权益比例直接和间接均为100%[53] 公司贸易结算及信用情况 - 公司肥料及化学品销售一般以预收货款基准结算，出口销售可接受不可撤销信用证；与其他客户贸易条款以信用交易为主，信贷期一般为一个月，部分信用高的客户支付可延长[44] 公司员工相关情况 - 截至2024年末共有雇员3653人，2024年度员工工资与津贴总数约8.661亿元[108

公司业绩概况 - 2024年上半年公司收入6006640元，2023年为6175701元，同比有所下降[4] - 2024年上半年公司净利润743374元，2023年为1725473元，同比下降[4] - 2024年上半年公司本公司拥有人权益应占净利润686827元，2023年为1715398元，同比下降[4] - 报告期内公司收入为60.066亿元，较2023年同期减少1.691亿元，降幅为2.7%[20] - 报告期内公司毛利为10.031亿元，较2023年同期减少0.605亿元，降幅为5.7%[21] - 报告期内公司净利润为7.434亿元，较2023年同期减少9.821亿元，降幅56.9%[31] - 2024年上半年销售收入60.0664亿元，2023年同期为61.75701亿元[51] - 2024年上半年毛利10.03143亿元，2023年同期为10.63617亿元[51] - 2024年上半年税前利润8.98719亿元，2023年同期为18.40358亿元[51] - 2024年上半年净利润7.43374亿元，2023年同期为17.25473亿元[51] - 2024年上半年全面收益合计7.39139亿元，2023年同期为17.25279亿元[51] - 本公司拥有人应占期内溢利为686,827千元，非控股权益为56,547千元[52] - 本公司拥有人应占每股盈利本期基本及摊薄为每股0.15元[52] - 2024年上半年公司总营收6006640千元，较2023年上半年的6175701千元有所下降[64] - 2024年上半年公司税前利润898719千元，较2023年上半年的1840358千元大幅下降[64] - 2024年上半年销售货品收入5840931千元，较2023年上半年的5986489千元有所减少[66] - 2024年上半年其他收入32550千元，较2023年上半年的57476千元减少[66] - 2024年上半年处置物业、厂房及设备收益2019千元，高于2023年上半年的603千元[67] - 2024年上半年融资成本27023千元，高于2023年上半年的9957千元[68] - 2024年上半年汇兑净亏损5921千元，较2023年上半年的13183千元有所减少[69] - 2024年上半年出售存货成本4867848千元，2023年同期为4889260千元[71] - 2024年上半年所得税总开支155345千元，2023年同期为114885千元[72] - 归属公司拥有人的2024年上半年净利润686827千元，2023年同期为1715398千元[75] 产品产量与销售 - 2024年上半年化肥总产量973476吨，较2023年的1043916吨下降6.7%[6] - 2024年上半年磷肥及复合肥总产量445081吨，较2023年的401314吨增长10.9%[6] - 2024年上半年化工产品总产量706984吨，较2023年的686663吨增长3.0%[6] - 2024年上半年化肥总销售量1003262吨，较2023年的1044993吨下降4.0%[7] - 2024年上半年磷肥及复合肥总销售量401005吨，较2023年的351972吨增长13.9%[7] - 2024年上半年化工产品总销售量668460吨，较2023年的654690吨增长2.1%[7] - 上半年公司尿素产量97.3万吨、甲醇产量70.7万吨、磷肥及复合肥产量44.5万吨、丙烯腈系列产品产量9.7万吨，除尿素外其他产品产量同比上涨[9] - 上半年公司销售尿素100.3万吨、甲醇66.8万吨、磷肥及复合肥40.1万吨、丙烯腈系列产品8.8万吨，电商直销量同比增长54%[9] - 上半年公司尿素产量97.3万吨、甲醇产量70.7万吨、磷肥及复合肥产量44.5万吨、丙烯腈系列产品产量9.7万吨、BB肥产量8300吨[18][20] - 上半年公司销售尿素100.3万吨、甲醇66.8万吨、磷肥及复合肥40.1万吨、丙烯腈系列产品8.8万吨、BB肥9242吨[18][20] - 上半年电商直销量同比增长54%[18] - 尿素分部2024年上半年收入2102435千元，税前利润372632千元[64] - 磷肥和复合肥分部2024年上半年收入1336512千元，税前利润81232千元[64] - 甲醇分部2024年上半年收入1478553千元，税前利润314302千元[64] 产品市场价格与供需 - 上半年尿素市场均价为2395元/吨，同比下跌264元/吨，跌幅约10%[13] - 上半年国内磷酸一铵市场均价为3053元/吨，同比下跌0.72%；磷酸二铵市场均价为3651元/吨，同比下跌0.49%[14] - 上半年国内甲醇产量约3936万吨，同比增加约12.4%；进口量约637万吨，同比减少4.9%[15] - 上半年国内丙烯腈产量约168.9万吨，同比增加6.83%；进口量约4.66万吨，同比减少46.56%[16] - 上半年国内丙烯腈市场均价为9828元/吨，同比涨幅2.11%[17] - 预计下半年国内尿素价格三季度较弱，后期随冬小麦备肥好转；磷肥价格走势保持谨慎乐观；甲醇市场以宽幅震荡走势为主；丙烯腈现货价格将维持偏弱走势[10] - 2024下半年尿素供应增量高于需求增量，预计7 - 8月国内尿素价格走弱，后期随冬小麦备肥好转；磷肥供需预计紧平衡，价格走势谨慎乐观[37] - 下半年甲醇供需状况转换频繁，市场宽幅震荡；丙烯腈供大于求局面或持续，现货价格预计在9000 - 10000元/吨之间震荡[37] 公司荣誉与环保安全 - 公司甲醇装置连续13年获“能效领跑者”称号、合成氨装置连续5年获“水效领跑者”称号，通过国际肥料工业协会认证[8] - 上半年公司线上污染物排放数据连续2年百分百达标，环保污染事故事件持续为「0」，未发生生产安全事故[9] 公司人员与培训 - 截至2024年6月30日，集团共有雇员3676人，上半年员工工资与津贴总数约为人民币23960万元[36] - 截至2024年6月30日，公司培训43359人次，总课时数为128384课时；安全培训3377次，培训72391人次，总课时数为128296课时[36] 公司财务指标明细 - 其他收入为3260万元，较2023年同期减少2490万元，降幅43.3%[22] - 其他损益为200万元，较2023年同期增加140万元，增幅233.3%[23] - 销售和分销成本为4000万元，较2023年同期减少720万元，降幅15.3%[24] - 行政开支为2.815亿元，较2023年同期增加880万元，增幅3.2%[25] - 其他开支为260万元，较2023年同期减少100万元，降幅27.8%[26] - 融资收入为1.726亿元，较2023年同期增加1110万元；融资成本为2700万元，较2023年同期增加1700万元[27] - 汇兑净损失为590万元，较2023年同期减少730万元[28] - 应占联营及合营单位利润为440万元，较2023年同期增加360万元，增幅450%[29] - 所得税开支为1.553亿元，较2023年同期增加4040万元，增幅35.2%[30] 公司股本与股权结构 - 截至2024年6月30日，公司已发行总股本46.1亿股，包括28.13999878亿股内资股及17.96000122亿股H股[45] - 中国海洋石油集团有限公司持有27.38999512亿股内资股，占内资股股权97.33%，占全部已发行股份59.41%[44] - MGD Holdings持有2.77062亿股H股，占H股股权15.43%，占全部已发行股份6.01%[44] 公司资产与负债情况 - 截至2024年6月30日，非流动资产为8,573,285千元，较2023年12月31日的8,740,709千元有所减少[54] - 截至2024年6月30日，流动资产为15,547,046千元，较2023年12月31日的15,576,637千元略有减少[54] - 截至2024年6月30日，资产总额为24,120,331千元，较2023年12月31日的24,317,346千元有所减少[54] - 截至2024年6月30日，负债总额为5,015,557千元，较2023年12月31日的4,910,188千元有所增加[55] - 截至2024年6月30日，流动负债净额为12,594,807千元，较2023年12月31日的12,432,563千元有所增加[55] - 截至2024年6月30日，资产总额减流动负债为21,168,092千元，较2023年12月31日的21,173,272千元略有减少[55] - 截至2024年6月30日，资产净额为19,104,774千元，较2023年12月31日的19,407,158千元有所减少[55] - 截至2024年6月30日，专项储备（安全生产费）净额为18,586千元[56] - 截至2024年6月30日，公司总权益为19,104,774千元人民币，2023年对应数据为18,771,639千元人民币[58] - 2024年上半年经营活动所得现金净额为883,608千元人民币，2023年同期为378,521千元人民币[59] - 2024年上半年投资活动所得现金流净额为126,333千元人民币，2023年同期为1,015,214千元人民币[59] - 2024年上半年融资活动所用现金流净额为 - 888,251千元人民币，2023年同期为 - 858,245千元人民币[59] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加净额为121,690千元人民币，2023年同期为535,490千元人民币[59] - 公司期末现金及现金等价物2024年为719,000千元人民币，2023年为1,064,373千元人民币[59] - 2024年6月30日递延税项资产为156,615千元，递延税项负债为(17,375)千元，分别较2023年12月31日的155,122千元和(16,430)千元有所变动[84] - 2024年6月30日可抵扣亏损额为109,233,000元，用于抵销未来利润，较2023年12月31日的656,892,000元大幅减少[86] - 2024年6月30日可抵扣暂时性差异金额为423,583,000元，与2023年12月31日的423,922,000元基本持平[87] - 截至2024年6月30日应收贷款本金为208,252千元，利息为127千元，总计208,379千元，较2023年12月31日的208,408千元略有减少[88] - 2024年6月30日存货中原材料及备品备件为400,981千元，在产品为167,344千元，制成品为512,068千元，总计1,080,393千元，可变现净值为1,022,998千元[90] - 2024年6月30日已扣减值拨备的应收贸易款项为124,905千元，较2023年12月31日的56,513千元大幅增加[92][95][96] - 2024年6月30日未逾期应收贸易款项为114,040千元，较2023年12月31日的47,122千元增加[96] - 2024年6月30日预期信贷亏损拨备包含已发生信用减损的应收贸易款项800,000元，较2023年12月31日的977,000元减少[97] - 2024年6月30日应收贸易款项期末数为800千元，较年初数977千元减少177千元[98] - 2024年6月30日应收中国海油集团若干公司、最终控股公司、联营公司及合营公司款项合计101,545千元，较2023年末的50,089千元增长102.73%[99] - 截至2024年6月30日止六个月，集团背书转让应收票据金额为1.28272亿元，2023年末为2.47924亿元[101] - 2024年6月30日预付款项为215,248千元，较2023年末的343,453千元减少37.33%[102] - 2024年6月30日按金及其他应收

公司概况 - 公司成立于2000年,于2006年上市,是中国化肥和甲醇产量最大的上市公司之一 [11] - 公司主要从事化肥及化工产品的开发、生产和销售,具体产品包括尿素、磷肥及复合肥、甲醇、丙烯腈等 [11] - 公司生产基地分布于海南省、湖北省及黑龙江省,截至2023年12月31日,公司总设计产能为184万吨尿素、100万吨磷复肥、140万吨甲醇及27万吨丙烯腈系列产品 [11][19] - 公司为中国海油主要子公司,具备了有利的条件获得稳定及具成本效益的原料来源 [21] - 公司重视分红,股息率不断增长,2020-2023年股息率分别为7.85%、8.36%、10.75%、11.54% [25][26] 财务表现 - 2024H1公司扣非后净利润同比下降19.79%,主要由于同期尿素销量降低以及磷复肥、尿素等主要产品价格下降 [28][29] - 公司销售毛利率高于15%,2020-2024H1分别为15.28%、21.92%、17.76%、15.87%、16.70% [35] - 公司期间费用率2020-2024H1分别为6.44%、2.52%、2.65%、3.02%、6.68% [36] 业务表现 - 公司尿素、磷肥&复合肥、甲醇业务收入占比2020-2024H1分别为80.79%、77.14%、82.00%、79.88%、81.72%,为公司贡献稳定收入及利润 [13][39] - 2023年公司丙烯腈项目顺利建成投产,2024年上半年产能利用率70.60%,对外销售收入8.25亿元,实现扭亏为盈 [13][46] - 公司积极开拓国际市场,2023年化肥出口同比增加80% [43][44] 盈利预测 - 我们预计2024-2026年公司净利润分别为12.03亿元、13.27亿元和14.45亿元,对应EPS分别为0.26、0.29和0.31元/股 [14] - 参考同行业可比公司估值,给予公司24年9倍PE,对应目标价2.54港币,首次覆盖给予"优于大市"评级 [14] 风险提示 - 原材料及产品价格大幅波动 - 下游需求不及预期 - 宏观经济下行 [15]

整体财务业绩 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为人民币60.07亿元，毛利为人民币10.03亿元，公司拥有人权益应占净利润为人民币6.87亿元，每股基本盈利为人民币0.15元[2] - 与2023年同期相比，2024年上半年销售收入为人民币60.07亿元，减少2.74%；毛利为人民币10.03亿元，减少5.69%；公司拥有人应占期内溢利为人民币6.87亿元，减少59.97%；每股基本盈利为人民币0.15元，减少59.46%[3] - 2024年上半年公司总销售收入为60.07亿元，较2023年上半年的61.76亿元下降2.73%[13,16,17] - 2024年上半年公司税前利润为8.99亿元，较2023年上半年的18.40亿元下降51.15%[14,16] - 报告期内公司收入为6006.6百万元，较2023年同期减少169.1百万元，降幅2.7%[50] - 报告期内公司毛利为1003.1百万元，较2023年同期减少60.5百万元，降幅5.7%[51] - 报告期内集团净利润为7.434亿元，较2023年同期减少9.821亿元，降幅56.9%[60] 资产负债情况 - 2024年6月30日，公司非流动资产为人民币85.73亿元，较2023年12月31日的人民币87.41亿元减少2%[5] - 2024年6月30日，公司流动资产为人民币155.47亿元，较2023年12月31日的人民币155.77亿元减少0.19%[5] - 2024年6月30日，公司资产总额为人民币241.20亿元，较2023年12月31日的人民币243.17亿元减少0.81%[5] - 2024年6月30日，公司总权益为人民币191.05亿元，较2023年12月31日的人民币194.07亿元减少1.56%[6] - 2024年6月30日，公司非流动负债为人民币20.63亿元，较2023年12月31日的人民币17.66亿元增加16.83%[6] - 2024年6月30日，公司流动负债为人民币29.52亿元，较2023年12月31日的人民币31.44亿元减少5.97%[7] - 2024年6月30日，公司负债总额为人民币50.16亿元，较2023年12月31日的人民币49.10亿元增加2.16%[7] - 2024年6月30日，公司资产净额为人民币191.05亿元，较2023年12月31日的人民币194.07亿元减少1.56%[7] - 2024年6月30日应收贸易款项为124,905千元，2023年12月31日为56,513千元[31] - 2024年6月30日预期信贷亏损拨备为800,000元，2023年12月31日为977,000元[32] - 2024年6月30日减值亏损拨备期末数为800千元，2023年12月31日为977千元[33] - 2024年6月30日应收中国海油集团若干公司、最终控股公司、联营公司及合营公司款项为101,545千元，2023年12月31日为50,089千元[35] - 2024年6月30日应付贸易款项为1,104,440千元，2023年12月31日为1,138,388千元[39] - 2024年6月30日应付中国海油集团若干公司、联营公司、合营公司及其他关联方贸易款项为364,902千元，2023年12月31日为369,057千元[40] - 2024年6月30日，集团有息负债总额为22.62亿元，资本负债率为10.6%[63] 各业务分部情况 - 2024年上半年尿素分部收入为21.02亿元，税前利润为3.73亿元；磷肥和复合肥分部收入为13.37亿元，税前利润为0.81亿元；甲醇分部收入为14.79亿元，税前利润为3.14亿元；丙烯腈分部收入为8.25亿元，税前利润为0.12亿元；其他分部收入为3.52亿元，税前亏损为0.66亿元[13] - 2023年上半年尿素分部收入为25.20亿元，税前利润为5.50亿元；磷肥和复合肥分部收入为11.94亿元，税前利润为0.47亿元；甲醇分部收入为14.00亿元，税前利润为2.97亿元；丙烯腈分部收入为2.31亿元，税前亏损为0.69亿元；其他分部收入为9.17亿元，税前亏损为0.23亿元[16] - 公司业务分为尿素、磷肥和复合肥、甲醇、丙烯腈和其他五个分部，各分部间交易转让价格以独立企业间交易价格为基础[11] - 报告期内尿素收入2102.4百万元，较2023年同期减少417.6百万元，降幅16.6%[50] - 报告期内磷肥及复合肥收入1336.5百万元，较2023年同期增加142.9百万元，增幅12.0%[50] - 报告期内甲醇收入1478.6百万元，较2023年同期增加78.6百万元，增幅5.6%[50] - 报告期内丙烯腈系列产品收入824.9百万元，较2023年同期增加594.3百万元，增幅257.7%[51] 收入构成情况 - 2024年上半年销售货品收入为58.41亿元，提供服务收入为1.66亿元；其他收入为3255万元，包括销售其他材料收益、提供其他服务收益、租赁收入、政府补助等[17] - 2023年上半年销售货品收入为59.86亿元，提供服务收入为1.89亿元；其他收入为5748万元，包括销售其他材料收益、提供其他服务收益、租赁收入、政府补助等[17] 成本与开支情况 - 2024年上半年出售存货成本4867848千元，2023年同期为4889260千元[19] - 2024年上半年所得税总开支155345千元，2023年同期为114885千元[20] - 报告期内公司销售和分销成本为40.0百万元，较2023年同期减少7.2百万元，降幅15.3%[53] - 报告期内公司所得税开支为155.3百万元，较2023年同期增加40.4百万元，增幅35.2%[59] 合营与联营公司情况 - 截至2024年6月30日合营公司权益成本266199千元，应占收购后利润及其他全面收益比例扣除已收股息为25971千元[24] - 公司在贵州锦麟化工有限责任公司应占所有者权益比例为33.99%[25] - 公司在中海化学（加拿大）控股公司应占所有者权益比例为60.00%[25] - 截至2024年6月30日联营公司权益成本123179千元，应占收购后利润及其他全面收益比例扣除已收股息为2337千元[25] - 报告期内公司应占联营及合营单位利润为4.4百万元，较2023年同期增加3.6百万元，增幅450%[58] 应收贷款与票据情况 - 公司应收贷款本金208252千元，利息127千元，年利率2.2%，须于2026年5月8日偿还[28] - 2024年6月30日超过一年但两年内应收贷款为208379千元[29] - 截至2024年6月30日六个月背书转让应收票据金额为128,272,000元，2023年12月31日为247,924,000元[36] 股息派发情况 - 截至2024年6月30日止六个月派发股息954,270,000元，2023年同期为820,580,000元[38] - 公司董事会不建议就2024年上半年派付中期股利，已现金派发2023年股利9.543亿元[61] 市场价格与产量情况 - 上半年尿素市场均价为2,395元/吨，同比下跌264元/吨，跌幅约10%[42] - 国内磷酸一铵上半年市场均价为人民币3,053元/吨，同比下跌0.72%[43] - 国内磷酸二铵上半年市场均价为人民币3,651元/吨，同比下跌0.49%[44] - 国内甲醇上半年产量约3,936万吨，同比增加约12.4%；进口量约637万吨，同比减少4.9%[45] - 国内丙烯腈上半年产量约168.9万吨，同比增加6.83%；进口量约4.66万吨，同比减少46.56%[46] - 国内丙烯腈上半年市场均价为人民币9,828元/吨，同比涨幅2.11%[46] 公司生产与销售情况 - 公司上半年尿素产量97.3万吨、甲醇产量70.7万吨、磷肥及复合肥产量44.5万吨、丙烯腈系列产品产量9.7万吨[47] - 公司上半年销售尿素100.3万吨、甲醇66.8万吨、磷肥及复合肥40.1万吨、丙烯腈系列产品8.8万吨[47] - 公司电商直销量同比增长54%[47] - 2024年上半年公司生产BB肥8300吨，销售量为9242吨[50] 项目进展与环保情况 - 丙烯腈项目顺利通过品质竣工验收，合格率100%；华鹤煤化工绿色复合肥项目顺利试生产运行[47] - 公司线上污染物排放数据连续2年100%达标，环保污染事故事件持续为「0」[48] 财务报告相关政策 - 本期资源分配和评价分部业绩的报告计量方式与上年度报告一致[11] - 新订或经修订国际财务报告会计准则对公司会计政策并无重大影响[10] 其他财务数据 - 2024年上半年处置物业、厂房及设备收益为201.9万元，2023年上半年为60.3万元[18] - 2024年和2023年已发行普通股股份数均为4610000千股[23] 资金与人员情况 - 2024年初集团持有现金及现金等价物5.9727亿元，6月30日为7.19亿元[64] - 截至2024年6月30日，集团共有雇员3676人，上半年员工工资与津贴总数约为2.396亿元[65] - 截至2024年6月30日，集团美元存款余额为1290万美元，港币存款余额为8000港元[67] 市场预测与公司计划 - 2024年下半年，预计国内尿素7 - 8月价格走弱，后期好转；磷肥价格走势谨慎乐观[70] - 下半年甲醇市场以宽幅震荡为主，丙烯腈现货价格预计在9000 - 10000元/吨之间震荡[70] - 公司2024年下半年重点工作包括保障装置运行、优化资源配置等六项[71] 公司治理与公告情况 - 2022年3月30日王维民辞去董事长等职务，侯晓峰代行董事长职责直至新任董事长委任生效[74] - 2024年5月28日独立非执行董事余长春因事未出席相关股东大会[74] - 截至2024年6月30日止六个月，董事及监事均遵守上市发行人董事证券交易标准守则[75] - 截至2024年6月30日止六个月，公司及其子公司无购买、出售或赎回公司上市证券行为[76] - 业绩公告已登载于“披露易”及公司网站，2024年中期报告将适时登载[77]

公司基本信息 - [公司是中国最大的央企化肥生产商及领先的甲醇生产商，总设计年产能达184万吨尿素、100万吨磷复肥、140万吨甲醇及27万吨丙烯腈系列产品][1] - [公司总部位于北京，生产设施位于中国海南省、湖北省及黑龙江省，2006年9月29日在香港联交所挂牌上市][1] - [公司主要从事化肥及化工产品的开发、生产及销售业务][97] 财务数据 - [2023年销售收入为129.898亿元，本年度利润为23.741亿元，本公司拥有人应占本年度利润为23.817亿元，基本每股盈利为0.52元][4] - [2023年资产总额为243.173亿元，权益总额为194.072亿元，非流动负债为17.661亿元，流动负债为31.441亿元][5] - [2023年公司实现收入129.90亿元，毛利20.61亿元，净利润23.82亿元，较2022年上升45.0%][10][11] - [2023年公司销售收入为129.898亿元，较2022年减少12.893亿元，降幅9.0%，主要因尿素、磷复肥和甲醇销售价格下降][28] - [2023年销售成本为109.288亿元，较2022年减少8.136亿元，降幅6.9%，各产品销售成本有不同变化][28] - [2023年尿素对外收入46.769亿元，较2022年减少2.917亿元，降幅5.9%，价格下降减少收入，销量增加部分抵消][28] - [2023年磷肥及复合肥对外收入27.07亿元，较2022年减少5.609亿元，降幅17.2%，价格和销量下降共同影响][28] - [2023年甲醇对外收入30.334亿元，较2022年减少4.779亿元，降幅13.6%，价格和销量下降共同影响][28] - [2023年其他业务对外收入25.726亿元，较2022年增加0.413亿元，增幅1.6%，丙烯腈投产增加收入等因素影响][28] - [2023年毛利为20.611亿元，较2022年减少4.755亿元，降幅18.7%，各产品毛利有不同增减情况][28] - [2023年其他收入为8.97亿元，较2022年增加1.3亿元，增幅17.0%，科研经费拨款收入增加等因素影响][29] - [2023年行政开支为6.027亿元，较2022年增加0.512亿元，增幅9.3%，人工成本等费用增加导致][32] - [2023年其他开支为2.7亿元，较2022年减少2.04亿元，降幅43.1%，银行手续费等支出减少导致][33] - [报告期内集团融资收入3.579亿元，较2022年增加4310万元，增幅13.7%，主要因大额存单及定期存款本金增加13.61亿元][34] - [报告期内集团融资成本3420万元，较2022年增加480万元，增幅16.3%，主要因长期借款费用化增加][34] - [报告期内集团汇兑净损失960万元，较2022年减少1900万元，主要因美元汇率波动使出口业务收汇汇兑损失增加][35] - [报告期内集团确认资产减值620万元，较2022年减少1730万元，降幅73.6%，主要因应收及其他应收款坏账准备和投资性房地产减值减少][36] - [报告期内集团所得税开支2.899亿元，较2022年减少1.821亿元，降幅38.6%，主要因税前利润减少和递延所得税减少][38] - [报告期内集团净利润23.741亿元，较2022年增加5.754亿元][39] - [报告期内集团全年资本化支出6亿元，其中炼油与化工项目4.369亿元等，重点项目包括八所港石化码头项目9380万元等][41] - [2023年12月31日集团资本负债率为9.0%，较2022年减少1.5%，主要因租赁负债和计息银行借贷减少3.424亿元][42] - [截至2023年12月31日集团共有雇员3746人，2023年度员工工资与津贴总数约8.579亿元，培训111651人次，总课时数604221课时][44] - [董事会建议派发2023年度末期股息9.543亿元，每股派息0.207元（含税）][99] - [法定公积金每年计提金额为公司除税后利润的10%，累计额超注册资本50%后可不再计提][99] - [截至2023年12月31日，公司总股本为46.1亿元，共发行普通股46.1亿股][102] - [截至2023年12月31日，内资股28.13999878亿股，约占已发行总股本的61.04%][102] - [截至2023年12月31日，H股17.96000122亿股，约占已发行总股本的38.96%][102] - [公司2023年度未发行任何债权证][103] - [公司2023年度未订立任何股票挂钩协议][103] - [2023年12月31日，公司可分派儲備為人民幣12,762.21百萬元][104] - [2023年公司慈善捐贈合計人民幣3.0百萬元][105] - [2023年公司向前五大客戶銷售佔當年總銷售的17.21%，向最大客戶銷售佔5.68%][105] - [2023年公司向前五大供應商採購佔當年總採購額的50.57%，向最大供應商採購佔28.69%][105] - [截至2023年12月31日，公司概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券][104] - [2023年4月25日，公司以自有资金3.5亿元投资中海信托设立的信托计划，预期年化收益率4.2%，投资期限365日][116] - [2023年度公司从中国海油集团获取物业租赁及管理服务年度支出为人民币31,139千元，中国海油集团从公司获取物业租赁及管理服务年度收入为人民币6,904千元][121] - [2023年度公司从中海油国际贸易购买天然气总支出为人民币3135157千元][122] - [2023年度公司从中国海油集团获取服务、供应和购买产品的年度支出为人民币1585238千元][127] - [2023年度公司向中国海油集团提供服务、供应和销售产品的年度收入为人民币399725千元][127] - [2023年集团存放于中海石油财务的存款最高每日结余为人民币399,725千元][128] - [2023年公司向建滔和其联系人销售产品和提供相关服务总收入为人民币239,086千元][129] - [2023年公司向富岛化工提供服务与供应及销售产品收入为人民币314,181千元][132] - [2023年公司向富岛化工采购产品的支出为人民币1,267,384元][132] - [2023年公司从中国海油集团租赁物业金额为32,728千元，中国海油集团从公司租赁物业金额为7,486千元][133] - [2023年公司从中海油国际贸易购买天然气金额为3,480,000千元，年度上限由2,945,829千元修订为3,480,000千元][133][134] - [2023年中国海油集团向公司提供服务、供应和销售产品金额为2,620,000千元，年度上限由915,437千元修订为2,620,000千元][133][134] - [2023年公司向中国海油集团提供服务、供应和销售产品金额为810,356千元][133] - [2023年公司于中海石油财务处存款金额为400,000千元][133] - [2023年中海油租赁向公司提供融资租赁服务金额为1,108,000千元][133] - [2023年公司向建滔及/或其联系人销售产品并提供服务金额为355,965千元][133] - [2023年公司向富岛化工提供服务与供应及销售产品金额为320,000千元，年度上限为320,000千元][133][134] - [2023年富岛化工向公司销售产品金额为3,130,000千元，年度上限为3,130,000千元][133][134] 产品生产与销售 - [2023年化肥总产量为200.5933万吨，较2022年增长2.2%，运转率为109.0%，较2022年增长2.3%][6] - [2023年磷肥及复合肥总产量为81.4267万吨，较2022年下降12.7%，运转率为81.4%，较2022年下降12.8%][6] - [2023年甲醇总产量为152.0041万吨，较2022年下降3.8%，运转率为108.6%，较2022年下降3.9%][6] - [2023年丙烯腈系列产品总产量为16.4783万吨，运转率为59.7%][6] - [2023年公司生产尿素200.6万吨、磷复肥81.4万吨、甲醇146.2万吨、丙烯腈系列产品16.5万吨][11] - [2023年公司销售尿素199.2万吨、甲醇144.4万吨、磷肥47.3万吨、复合肥35.3万吨、丙烯腈系列产品15.9万吨][11] - [2023年化肥出口同比增加80%，出口尿素15.3万吨、磷酸二铵13.0万吨，出口甲醇2.5万吨][11] - [2023年电商农户直销量达8.46万吨，同比增长110%][11] - [2023年公司生产尿素200.6万吨、磷复肥81.4万吨、甲醇146.2万吨、丙烯腈系列产品16.5万吨][20] - [2023年公司尿素装置运转率为109.0%，较2022年的106.6%有所提升][21] - [2023年公司磷肥及复合肥装置运转率为81.4%，较2022年的93.3%有所下降][21] - [2023年公司甲醇装置运转率为104.4%，较2022年的108.6%有所下降][21] - [2023年公司丙烯腈系列产品装置运转率为59.7%][21] - [2023年国内尿素产量约为6239万吨，同比增长9.3%，公司尿素年产量同比提升明显][15] - [2023年国内磷酸二铵年产量约为1394万吨，同比增加约12.69%，公司生产磷复肥81.4万吨][16] - [2023年国内累计生产甲醇约7264万吨，同比增加约4%，公司生产甲醇146.2万吨][18] - [2023年国内累计生产丙烯腈约323万吨，同比增加约7.7%，公司生产丙烯腈系列产品16.5万吨][19] - [2023年电商农户直销量达8.46万吨，同比增长110%][22] - [2023年公司销售尿素199.2万吨、甲醇144.4万吨、磷肥47.3万吨、复合肥35.3万吨、丙烯腈系列产品15.9万吨][22] - [2023年化肥出口同比增加80%，出口尿素15.3万吨、磷酸二铵13.0万吨、甲醇2.5万吨][22] - [2023年尿素销售量199.1707万吨，其中华南地区占比33.3%，东北地区占比37.6%][23] - [2023年磷肥及复合肥销售量82.6696万吨，华北地区占比29.8%，东北地区占比21.6%][24] - [2023年甲醇销售量144.3602万吨，华南地区占比75.1%，东南地区占比13.4%][25] - [2023年丙烯腈系列产品销售量15.9495万吨，海南、东南地区合计占比59.4%，华东地区占比10.9%][26] - [2023年集团生产BB肥30,338吨，销售量为29,282吨][26] 市场展望与公司规划 - [2024年尿素供需两端均有增长，磷肥市场供需总体宽松，复合肥市场中性，甲醇市场价格重心预期好于去年，丙烯腈市场销售状况将改善][14] - [2024年公司将坚守安全环保底线，推动产品服务升级，落实降本措施，深化资源利用研究，推动产业创新，聚焦数智转型][14] - [2024年公司管理层将提升运营效率，强化供应商和生产商定位，为股东创造价值回报][14] - [2024年预计国内尿素供需两端均有增长，磷肥市场供需总体宽松，复合肥市场面临一定波动，甲醇市场价格重心预期好于去年，丙烯腈市场销售状况将进一步改善][51] - [公司2024年重点工作包括坚守安全环保底线、推动产品及服务升级、落实降本措施、深化资源利用研究、推动产业创新、聚焦数字化转型、加大战略新兴产业研究力度等][52] 公司治理与组织架构 - [2023年度公司继续推行高标准企业管治政策，遵守《上市规则》附录C1部分守则条文，偏离企业管治守则第C.2.1条及F.2.2条][54] - [2023年公司召开一次股东周年大会、一次H股类别股东大会、一次内资股类别股东大会和一次股东特别大会，审议通过25项议案][55] - [2023年公司董事李瑞清、余长春、谢东、林峰股东大会出席率均为100%，侯晓峰出席率为25%，黄虎龙、赵宝顺出席率均为75%][55] - [截至2023年12月31日公司董事会由七位董事组成，包括两位执行董事，两位非执行董事和三位独立非执行董事][57] - [2023年度公司委任一名女性董事，提升董事会多元化水平，未来提名委员会选董事时会提高女性成员占比][57] - [公司目前高管及员工的性别比例为同行水平，未来预期维持相当水平][57] - [单独或合计持有公司有表决权股份3%以上（含3%）的股东可提临时提案][55] - [单独或合计持有公司发行在外有表决权股份10%以上（含10%）的股东书面要求可召集临时股东大会][55] - [董事会负责制定公司业务策略

财务数据概述 - 2023年公司收入为人民币129.9亿元，毛利为人民币20.61亿元，公司拥有人应占净利润为人民币23.82亿元[2] - 2023年每股基本盈利为人民币0.52元，拟派年末股息为每股人民币0.207元[2] - 与2022年相比，2023年销售收入从人民币142.79亿元降至人民币129.9亿元，毛利从人民币25.37亿元降至人民币20.61亿元[3] - 2023年公司税前利润为人民币26.64亿元，所得税开支为人民币2.9亿元，本年净利润为人民币23.74亿元[3] - 2023年公司全面收益总额为人民币23.69亿元，其中公司拥有人应占全面收益为人民币23.77亿元[4] - 截至2023年12月31日，公司资产总额为人民币243.17亿元，权益总额为人民币194.07亿元，负债总额为人民币49.1亿元[5][6] - 2023年税前收益为26.64亿人民币，2022年为22.71亿人民币[15,21] - 2023年总营收为129.90亿人民币，2022年为142.79亿人民币[19,21] - 2023年总负债为49.10亿人民币，2022年为57.21亿人民币[17,22] - 2023年总资本开支为7.75亿人民币，2022年为12.12亿人民币[18,22] - 2023年折旧及摊销为6.28亿人民币，2022年为5.67亿人民币[17,22] - 2023年投资性房地产减值亏损为26.9万人民币，2022年为156.88万人民币[18,22] - 2023年应收贸易款项及其他应收款项预期信用亏损为34.93万人民币，2022年为7.79万人民币[18,22] - 2023年对外销售收入为12,989,832千元，2022年为14,279,054千元，其中中国市场2023年为12,942,371千元，2022年为13,844,634千元[24] - 2023年其他收入为89,717千元，2022年为76,656千元[27] - 2023年税前利润为2,663,985千元，2022年为2,270,769千元[34] - 2023年所得税开支为289,887千元，2022年为472,037千元，实际所得税税率2023年为11%，2022年为21%[32][34] - 2023年公司拥有人应占年度溢利为2,381,681千元，2022年为1,642,578千元[35] - 2023年和2022年已发行普通股股份数均为4,610,000千股[35] - 2023年出售存货成本为10,470,656千元，2022年为11,421,107千元[29] - 2023年存货跌价为104,493千元，2022年为20,654千元[29] - 2023年流动资产179,578千元，非流动资产674,729千元，流动负债(56,915)千元，非流动负债(20,861)千元；2022年对应数据分别为322,567千元、495,943千元、(40,090)千元、(5,160)千元[38] - 2023年收益31,628千元，利润及全面收益总额3,271千元；2022年收益1,336千元，亏损及全面收益总额(4,464)千元[38] - 2023年合营公司净资产总额776,531千元，集团实际权益33.99%，集团分占合营公司资产净额账面价值263,943千元；2022年对应数据分别为773,260千元、33.99%、262,831千元[39] - 2023年集团在合营公司（亏损）及全面收益中所占份额为(3,239)千元，权益投资金额合计29,962千元；2022年对应数据分别为7,820千元、32,413千元[39] - 2023年联营公司权益成本124,079千元，应占收购后利润及其他全面收益比例等后为126,162千元；2022年对应数据分别为33,031千元、34,423千元[40] - 2023年集团在联营公司收益及全面收益中所占份额为2,260千元，权益投资金额合计126,162千元；2022年对应数据分别为2,922千元、34,423千元[43] - 2023年已扣减值拨备的应收贸易款项一年內47,122千元，超过一年但两年內1,265千元，超过两年但三年內8,126千元，总计56,513千元；2022年一年內284,434千元，超过一年但两年內150千元，总计284,584千元[45] - 2023年应收贸易款项减值亏损拨备977千元，年末数977千元；2022年年初数和年末数均为0千元[47] - 2023年拟派股息每股普通股0.207元，金额954,270千元；2022年拟派股息每股普通股0.178元，金额820,580千元[48] - 2023年应付贸易款项为1138388千元，2022年为1346483千元[51] - 中海石油建滔非控股权益2023年分摊利润84848千元，2022年为159970千元[54] - 截至2023年12月31日，出售附属公司收益为852397000元[55] - 新材料公司出售日净负债为664955千元[56] - 部分出售附屬公司的現金淨流入140996千元[56] - 2022年底新材料公司资产558951千元，负债333662千元，亏损18152000元[57] - 2023年12月27日上海富岛与惠多利农资完成广西富岛增资，上海富岛股权从51%摊薄至34%，惠多利农资从49%增至66%，出售附属公司收益5832000元[59][61] - 报告期内公司收入为129.898亿元，较2022年同期减少12.893亿元，降幅9.0%，主要因尿素、磷复肥和甲醇销售价格下降[78] - 报告期内尿素对外收入46.769亿元，较2022年同期减少2.917亿元，降幅5.9%，价格下降减少收入3.698亿元，销量增加增加收入0.78亿元[78] - 报告期内磷复肥对外收入27.07亿元，较2022年同期减少5.609亿元，降幅17.2%，价格下降和销量下降分别减少收入2.455亿元和3.154亿元[78] - 报告期内甲醇对外收入30.334亿元，较2022年同期减少4.779亿元，降幅13.6%，价格下降和销量减少分别减少收入3.464亿元和1.314亿元[79] - 报告期内其他业务对外收入25.726亿元，较2022年同期增加0.413亿元，增幅1.6%，丙烯腈投产增加收入13.032亿元，贸易业务减少收入11.064亿元等[79] - 报告期内公司销售成本为109.288亿元，较2022年减少8.136亿元，降幅6.9%[80] - 报告期内公司毛利为20.611亿元，较2022年减少4.755亿元，降幅18.7%，甲醇、聚甲醛等业务毛利减少[82] - 报告期内公司其他收入为8.97亿元，较2022年增加1.3亿元，增幅17.0%，科研经费拨款收入增加1.5亿元[83] - 报告期内公司融资收入为35.79亿元，较2022年增加4.31亿元，增幅13.7%，因2023年大额存单及定期存款本金增加13.61亿元[88] - 报告期内公司融资成本为3.42亿元，较2022年增加0.48亿元，增幅16.3%，主要因长期借款费用化增加[89] - 报告期内集团汇兑净损失960万元，较2022年减少1900万元[90] - 集团确认资产减值620万元，较2022年减少1730万元，降幅73.6%[91] - 集团所得税开支2.899亿元，较2022年减少1.821亿元，降幅38.6%[93] - 报告期内集团净利润23.741亿元，较2022年增加5.754亿元[94] - 集团全年资本化支出6亿元，其中炼油与化工项目4.369亿元[95] - 2023年12月31日集团资本负债率为9.0%，较2022年减少1.5%[96] - 2023年集团经营活动净现金流入15.436亿元，投资活动净现金流出6.911亿元[97] - 截至2023年12月31日集团共有雇员3746人，工资与津贴总数约8.579亿元[98] 公司基本信息 - 公司主要从事尿素、甲醇、磷肥、复合肥和聚甲醛的生产和销售[7] - 公司最终控股公司是中国海洋石油集团有限公司[7] - 公司合并财务报表以人民币为记账本位币[7] - 公司业务分为尿素、磷肥和复合肥、甲醇和其他四个分部[12] - 公司重要合营公司包括贵州锦麟化工有限责任公司、中海化学（加拿大）控股公司等[36] - 贵州锦麟化工有限责任公司注册资本为人民币584,221千元，公司权益比例为33.99%[36] - 公司拥有多家附属公司，如海洋石油富岛有限公司权益比例100%、海南中海石油运输服务有限公司权益比例73.11%等[52] - 2022年12月9日富岛化工签订增资协议，注册资本从3亿元增至7.2亿元，2023年2月28日完成[53] 会计准则相关 - 集团已采纳2023年1月1日首次生效的若干新订或经修订国际财务报告会计准则[8] - 国际会计准则第1号及国际财务报告准则实务公告第2号的修订影响公司会计政策披露，但不影响财务报表计量、确认或列报[10] - 多项已颁布但未生效的国际财务报告会计准则，公司预计应用后不会对财务报表造成重大影响[11] 股权交易相关 - 2023年公司部分出售新材料公司67%股权，净对价154082000元，交易于4月27日完成[55] - 股权交易完成后，公司在新材料公司股权从92.27%减至25.27%，不再纳入合并范围[55] - 报告期内完成中海石油天野化工67%股权处置工作[104] - 拟出售湖北大峪口化工约79.98%股权及拟收购中海石油东方石化100%股权事项已终止[104] - 2023年12月27日，惠多利農資認購廣西富島10百萬元增資，上海富島放棄優先購買權，增資完成後，廣西富島註冊資本由20百萬元增至30百萬元，上海富島股權由51%攤薄至34%，惠多利農資股權由49%增至66%，廣西富島不再為集團附屬公司[105] 行业市场情况 - 2023年国内尿素产量约6239万吨，同比增长9.3%，出口约425万吨，同比增长50.2%，全年价格波动在2000 - 2700元/吨[64] - 2023年国内磷酸二铵产量约1394万吨，同比增加12.69%，出口约504万吨，较去年增加40.7%，整体价格较去年下滑1.3%[65] - 2023年复合肥（45%养分含量）均价为3041元/吨，较2022年下跌669元/吨[65] - 2023年国内累计生产甲醇约7264万吨，同比增加约4%，进口约1455万吨，增幅为19.3%，全年华南市场价格在2020 - 2750元/吨区间运行[67] - 2023年国内累计生产丙烯腈约323万吨，同比增加约7.7%，进口约19.57万吨，增幅为88%，年均价格9508元/吨，同比下跌10.6%[68] 公司生产销售情况 - 2023年公司生产尿素200.6万吨、磷复肥81.4万吨、甲醇146.2万吨、丙烯腈系列产品16.5万吨[69] - 2023年公司尿素总产量200.5933万吨，运转率109.0%，较2022年的196.2091万吨有所提升[70] - 2023年公司电商农户直销量达8.46万吨，同比增长110%；化肥出口同比增加80%[72] - 2023年公司销售尿素199.2万吨、甲醇144.4万吨、磷肥47.3万吨、复合肥35.3万吨、丙烯腈系列产品15.9万吨[72] - 2023年尿素销售中，东北地区占比37.6%（74.9628万吨），华南地区占比33.3%（66.3466万吨）[73] - 2023年磷肥及复合肥销售中，华北地区占比29.8%（24.608万吨），国际占比15.7%（12.9656万吨）[74] - 2023年甲醇销售中，华南地区占比75.1%（108.5032万吨），国际占比1.8%（2.5425万吨）[75] - 2023年丙烯腈系列产品销售中，东南地区占比59.4%（9.4681万吨），华东地区占比10.9%（1.7427万吨）[76] - 2023年集团生产BB肥30338吨，销售量为29282吨[77] - 2023年海南八所港完成吞吐量1218

公司业绩 - 公司上半年实现收入人民币6,176百万元，录得本公司擁有人權益應占淨利潤人民币1,715百万元，创历史同期最好业绩[6] - 公司甲醇裝置连续12年获得“能效领跑者”荣誉称号[7] - 公司上半年尿素产量达104.4万吨，甲醇产量达68.7万吨，磷肥及複合肥产量达40.1万吨[8] - 公司销售尿素104.5万吨、甲醇65.5万吨、磷肥及複合肥35.2万吨[9] - 公司持续贯彻落实国家“双碳”工作要求，踐行绿色低碳发展战略，探索绿色甲醇产业发展机会[10] 公司生产情况 - 公司上半年尿素产量达到104.4万吨，甲醇产量为68.7万吨，磷肥及复合肥产量为40.1万吨，均创历史新高[21] - 公司销售上半年尿素104.5万吨、甲醇65.5万吨、磷肥及复合肥35.2万吨，丙烯腈系列产品产量为5.7万吨[22] 公司下半年展望及重点工作 - 下半年国内尿素整体行情将呈现箱体震荡态势，价格会出现阶段性向好[64] - 公司下半年重点工作包括加强生产装置安全运行、优化商业模式、加强仓储管理、推动智能化场景梳理、推动港口物流服务产业发展和推动清洁能源产业[65] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日止六个月，中海石油化学股份有限公司销售收入为617,570.1千元，较去年同期下降16.2%[82] - 本期净利润达到1,725,473千元，同比增长65.1%[82] - 本公司擁有人應佔每股盈利为0.37元，较去年同期增长85%[83] - 公司股本及储备方面，股本为4,610,000千元，储备为13,029,613千元，总权益为18,771,639千元[84] - 公司在2023年6月30日的簡明合併權益變動表显示，留存利润为8,480,752千元，擬派股息为714,550千元，总权益为17,088,545千元[89] 公司投资及资产情况 - 二零二三年中海石油化學股份有限公司截至六月三十日止六个月的于合营公司的权益投资成本为2.65亿人民币，较去年同期的2.65亿人民币持平[110] - 二零二三年中海石油化學股份有限公司截至六月三十日止六个月的于联营公司的权益投资成本为1.09亿人民币，较去年同期的0.33亿人民币有显著增长[112] 公司风险管理 - 本集团最大的风险是背书未到期的票据到期后开票行或供应商未承兑的风险，金额为244,053,000元[125] - 本集团產生巨额负债的可能性不大，资本性承诺包括购置土地及樓宇、购置廠房及機器等[144]