财务表现 - 公司2024年上半年营业总收入为1,093,398,316.65元，同比下降15.19%[23] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为73,329,476.62元，同比下降46.30%[23] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.0257元，同比下降46.23%[23] - 公司2024年上半年加权平均净资产收益率为0.6163%，同比下降0.5295个百分点[23] - 公司2024年上半年营业收入为314,488,294.05元，同比下降22.12%[23] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为65,095,579.94元，同比下降45.31%[23] - 公司2024年上半年稀释每股收益为0.0257元，同比下降46.23%[23] - 公司2024年上半年实现营业总收入10.93亿元，同比下降15.19%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为0.73亿元，同比下降46.30%[37] - 湘财证券2024年上半年营业总收入7.25亿元，同比下降9.23%[37] - 湘财证券2024年上半年信用交易业务营业收入2.02亿元，同比下降11.03%[39] - 湘财证券2024年上半年自营业务收入2.43亿元，同比上升31.88%[41] - 湘财证券经纪业务营业收入3.06亿元，较上年同期下降16.08%[38] - 公司营业总收入为1,093,398,316.65元，同比下降15.19%[59] - 公司营业收入为314,488,294.05元，同比下降22.12%[59] - 公司利息收入为441,046,183.24元，同比微增0.41%[59] - 公司手续费及佣金收入为337,863,839.36元，同比下降24.28%[61] - 公司营业总成本为1,211,222,597.71元，同比下降10.63%[61] - 公司投资收益为23,089,505.92元，同比增加261.45%[61] - 湘财证券金融企业口径利润表显示，利息净收入为229,612,809.61元，手续费及佣金净收入为274,533,374.11元[66] - 湘财证券金融企业口径利润表显示，营业利润为185,426,592.65元，净利润为166,114,655.71元[66] - 湘财证券股份有限公司总资产为296.99亿元，净资产为94.65亿元，营业收入为7.80亿元，净利润为1.66亿元[87] - 黑龙江哈高科实业（集团）有限公司营业收入为0元，净利润为-82.38万元[87] - 哈高科大豆食品有限责任公司营业收入为151.71万元，净利润为-252.39万元[87] - 浙江湘链实业有限公司营业收入为3.06亿元，净利润为75.36万元[87] - 浙江哈高科投资管理有限公司净资产为-326.82万元，净利润为-1244.71万元[87] - 黑龙江省哈高科营养食品有限公司营业收入为172.29万元，净利润为-354.35万元[87] - 哈高科绥棱二塑有限公司营业收入为268.78万元，净利润为-214.21万元[87] - 上海大智慧股份有限公司营业收入为3.35亿元，净利润为-1.40亿元[87] - 上海益同投科技有限公司营业收入为3.16万元，净利润为-255.58万元[87] 资产状况 - 公司2024年上半年末总资产为33,699,851,638.82元，同比增长1.99%[23] - 公司2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产为11,829,926,587.79元，同比下降0.39%[23] - 湘财证券的净资本在2024年6月30日为7,777,568,681.95元，较2023年12月31日略有下降[30] - 买入返售金融资产从85,255,482.88减少至55,261,000.00，减少35.18%，主要系期末债券融券回购规模减少[72] - 存货从12,590,086.48增加至45,567,540.41，增加261.93%，主要系期末发出商品增加[72] - 投资性房地产从46,419,645.00增加至60,394,907.63，增加30.11%，主要系用于出租的投资性房地产增加[72] - 拆入资金从202,885,968.38增加至462,525,286.79，增加127.97%，主要系融通融入资金规模增加[72] - 交易性金融负债从26,516,981.74减少至12,845,325.19，减少51.56%，主要系期末场外期权合约的负债减少[72] - 衍生金融负债从9,929,228.12增加至29,092,315.88，增加193.00%，主要系期末场外期权合约的负债增加[72] - 应付账款从53,588,737.28减少至10,675,654.95，减少80.08%，主要系期末应付清算款减少[72] - 合同负债从19,509,919.66增加至53,130,899.22，增加172.33%，主要系预收货款增加[72] - 应付职工薪酬从318,984,077.17减少至219,077,464.57，减少31.32%，主要系支付以前年度计提的效益工资[72] - 应交税费从15,027,412.87减少至8,437,433.38，减少43.85%，主要系期末应付个人转让限售股个税减少[72] 现金流量 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1,252,598,691.28元，同比增长823.70%[23] - 公司经营活动产生的现金流量净额为1,252,598,691.28元，同比增加823.70%[61] 市场动态 - 2024年上半年，A股总成交金额为100.94万亿元，同比下降9.25%[33] - 2024年上半年，A股市场新开户数为949万户，同比下降28%[33] - 2024年上半年，两融余额规模为1.48万亿元，较年初下降10%[33] - 2024年上半年，全市场IPO数量为44单，同比下降75%[34] - 20

公司投资评级 - 推荐（首次）[1] 报告核心观点 - 湘财股份通过经纪业务和金融科技双轮驱动，专注于财富管理业务，与互联网平台合作，打造“平台+牌照”特色券商，未来业务发展潜力大。[10] 经营情况 - 湘财股份前身为哈高科，2020年转型为证券服务业，实业部分涵盖防水卷材、贸易等，股权结构上由新湖集团控股，浙江国资股东股权参与度提升。[2] - 公司专注打造财富管理特色券商，坚持以财富管理业务为引领推动发展。[2] 经纪业务 - 湘财证券的经纪业务收入占比高于行业平均，公司与互联网平台合作，专注打造“平台+牌照”特色券商。[2] - 与益盟合作，益盟业务收入主要来源于金融资讯与数据服务，ToC业务是主要收入来源，双方合作包括互联网导流、业务赋能等。[2] - 与大智慧合作，大智慧业务收入结构上，保险经纪、数据服务、境外业务及信息服务多业务共同成为业务收入的支柱，双方在经纪、科技及财富管理业务上进一步合作。[2] 实业板块 - 聚焦主业，持续处置亏损板块，预计后续减值风险可控。[2] - 2019~2020年公司共出售三家参控股子公司的股权，旗下白天鹅药业与哈高科大豆均已关停，哈高科大豆全额计提减值，白天鹅药业股权已全部出售。[2] 其他业务 - 资管业务以零售业务为主，净收入同比有所回升。[3] - 投行业务规模较小，总体占比不高。[3] - 重资本业务以两融业务为主，固收类自营占比上升，波动略高于行业。[3] 估值复盘 - 2021年来，湘财股份共有两次超额收益相对明显，分别受益于券商板块行情和地产股东预期向好。[3] 投资建议 - 预计湘财股份2024/2025/2026年EPS为0.05/0.06/0.08元人民币，BPS分别为4.18/4.24/4.31元人民币，当前股价对应PB分别为1.52/1.50/1.47倍，加权平均ROE分别为1.25%/1.50%/1.85%。[3] - 公司地产股东持股比例有所降低，国资股东股权参与度有所提升，看好公司治理持续改善；坚持走财富管理特色券商发展路线，与证券行业发展趋势相契合，财富管理业务“平台+牌照”战略初见成效，财富管理大趋势下，公司未来业务发展具备较大增长潜力。[3] - 参考可比公司估值，考虑到湘财证券轻资本业务占比较大，ROE具备较高的增长空间，给予2024年业绩2.1倍PB估值，目标价8.6元。首次覆盖，给予“推荐”评级。[3]

北京市金杜律师事务所 关于湘财股份有限公司 2021 年股票期权激励计划注销部分股票期权的 法律意见书 致：湘财股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称"本所"）受湘财股份有限公司（以下简称 "公司"、"上市公司"或"湘财股份"）委托，作为公司 2021 年股票期权激励计划（以 下简称"本计划"、"本激励计划"或"本次激励计划"）的专项法律顾问，根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公 司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、等法律、行政法规、部门规 章及规范性文件（以下简称"法律法规"）和《湘财股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）、《湘财股份有限公司 2021 年股票期权激励计划（草案）》（以 下简称"《激励计划（草案）》"）的有关规定，就公司注销部分股票期权（以下简 称"本次注销"）所涉及的相关事项，出具本法律意见书。 对于出具本法律意见至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，本所依赖 有关政府部门、湘财股份或其他有关单位出具的说明或证明文件出具法律意见 ...

证券代码：600095 证券简称：湘财股份 公告编号：临 2024-053 湘财股份有限公司 第十届监事会第四次会议决议公告 监事会认为：鉴于公司预留授予股票期权第一个行权期已到期，公司拟注销 预留授予股票期权未行权期权，符合《上市公司股权激励管理办法》等相关法律、 法规及激励计划的有关规定。注销的原因、数量合法、有效；上述事项不存在损 害公司及股东利益的情况。同意公司本次注销部分股票期权。 一、审议通过了《公司 2024 年半年度报告及摘要》 监事会认为：公司2024年半年度报告编制和审议程序符合法律、法规、公司 章程和公司内部管理制度的各项规定；2024年半年度报告的内容和格式符合中 国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息能真实、准确、完整地 反映出公司2024年半年度的经营管理和财务状况等事项。 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。 具体内容详见同日在上海证券交易所网站披露的《湘财股份 2024 年半年度 报告》（全文及摘要）。 二、审议通过了《关于注销部分股票期权的议案》 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 ...

证券代码：600095 证券简称：湘财股份 公告编号：临2024-052 湘财股份有限公司 第十届董事会第五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 湘财股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第五次会议于 2024 年 8 月 12 日以通讯表决方式召开。会议通知于 2024 年 8 月 2 日以直接送达或通讯 方式发出。会议应出席董事 7 人，实际参会董事 7 人，公司高级管理人员列席了 会议。本次董事会由董事长史建明先生主持，会议的召集、召开及表决程序符合 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《湘财股份有限公司章程》的规 定。 会议审议通过了以下事项： 一、审议通过《公司 2024 年半年度报告及摘要》 公司董事会审计委员会已对公司半年度财务信息进行审议。 表决结果：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 关联董事史建明、蒋军回避表决。 表决结果：5 票同意、0 票反对、0 票弃权。 具体内容详见同日在上海证券交易所网站披露的《湘财股份关于注销部分股 票期权的公告》（公告编号：临 2024- ...

证券代码：600095 证券简称：湘财股份 公告编号：临 2024-054 湘财股份有限公司 关于注销部分股票期权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 8 月 12 日，湘财股份有限公司（以下简称"湘财股份"或"公司"） 第十届董事会第五次会议、第十届监事会第四次会议审议并通过了《关于注销部 分股票期权的议案》，同意公司注销 2021 年股票期权激励计划预留授予第一个 行权期到期未行权的 247 万份股票期权。本次股票期权注销完成后，公司 2021 年股票期权激励计划将全部结束。现将相关事项公告如下： 一、激励计划已履行的相关决策程序 2021 年 8 月 10 日，公司第九届董事会第十五次会议审议通过了《关于<公 司 2021 年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<公司 2021 年股 票期权激励计划考核办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理股票 期权激励计划相关事宜的议案》，独立董事对本激励计划发表了同意的独立意见。 同日，公司第九届监事会第九次会议审议通过了《关于< ...

证券代码：600095 证券简称：湘财股份 公告编号：临 2024-055 湘财股份有限公司 关于为子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 被担保人：本次对外担保的被担保方为海南浙财实业有限公司（以下简 称"海南浙财"）。海南浙财为公司全资子公司。 本次担保金额不超过 12,000 万元人民币，已实际为海南浙财提供担保余 额为 0（不含本次担保）。 一、担保情况概述 湘财股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司海南浙财拟与海南银行 股份有限公司澄迈科技支行（以下简称"海南银行"）签订《综合授信合同》， 海南银行授予海南浙财人民币 10,000 万元综合授信额度。公司于 2024 年 8 月 12 日召开第十届董事会第五次会议，审议通过了《关于为子公司提供担保的议 案》，同意为海南浙财提供金额不超过 12,000 万元人民币的连带责任保证担保 及质押担保，担保范围为《综合授信合同》订立日起 4 年内存续的贷款合同的本 金、利息等费用。 1 本次担保是否有反担保：否 对外担保逾期的累 ...

证券代码：600095 证券简称：湘财股份 公告编号：临 2024-051 湘财股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 截至 2024 年 7 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份 644.37 万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.23%，回购成交的最高价为6.70元/股， 最低价为 5.97 元/股，已支付的资金总额为 4,120.27 万元（不含交易费用）。 本次回购符合相关法律法规的有关规定和公司回购股份方案的要求。 一、 回购股份的基本情况 湘财股份有限公司（简称"公司"）于 2024 年 4 月 14 日召开第十届董事会第 三次会议，审议通过《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司 以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份，用于员工持股计划或股权激励， 拟回购价格不超过人民币10.04元/股(含)，本次回购资金总额不低于人民币8,000 万元且不超过 16,000 万元（均含本数），具体回购资金总额以实际使用的资金总 额为准。2024 年 ...

| 股东 | 是否为控 | 本次质押股 | 是否为 | 是否 补充 | 质押起 | 质押到 | 质权人 | 占其所持股 | 占公司总 股本比例 | 质押融资资金 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 股股东 | 数（股） | 限售股 | 质押 | 始日 | 期日 | | 份比例（%） | （%） | 用途 | | 新湖 | | | | | 2024 年 | 至解除 | 天津银行 股份有限 | | | 用于子公司日 | | 中宝 | 否 | 1,440,000 | 否 | 是 | 7 月 29 日 | 质押登 记日止 | 公司上海 | 0.28 | 0.05 | 常经营 | | | | | | | | | 分行 | | | | 证券代码：600095 证券简称：湘财股份 公告编号：临 2024-050 湘财股份有限公司 关于控股股东之一致行动人股份质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容 ...

股票代码：600095 股票简称：湘财股份 湘财股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：湘财股份有限公司 信息披露义务人：衢州智宝企业管理合伙企业（有限合伙） 注册地址：浙江省衢州市柯城区世纪大道 711 幢 2 单元 305-5 室 通讯地址：浙江省衢州市柯城区世纪大道 711 幢 2 单元 305-5 室 权益变动性质：间接持有的权益增加 签署日期：2024 年 7 月 18 日 1 / 13 上市地点：上海证券交易所 股票简称：湘财股份 股票代码：600095 信息披露义务人声明 一、本报告书系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》《上市公 司收购管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号——权益变动 报告书》及其他相关法律、法规和规范性文件编写。 截至本报告书签署日，除本报告书披露的持股信息外，信息披露义务人没有通过 任何其他方式增加或减少其在湘财股份有限公司拥有的股份。 四、本次交易是根据本报告书所载明的资料进行的。除信息披露义务人，没有委托 或者授权任何其他人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做出任何解 释或者说明。 五、信息披露义务人承诺本报告书 ...