交易概述 - 亚星化学正筹划以发行股份及支付现金方式收购天一化学控制权，预计构成重大资产重组 [2] - 交易同步涉及收购其他股东所持天一化学股份，并拟发行股份募集配套资金 [2] - 公司股票自11月4日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] 交易标的与结构 - 天一化学是国内溴系阻燃剂细分领域龙头，共有24名股东 [5][7] - 控股股东为山东天一控股集团股份有限公司，持股比例为56.3625% [7][8] - 亚星化学拟协商收购其控股股东权属企业所持天一化学0.9354%的股份，因此构成关联交易 [9] 并购战略动因 - 亚星化学主营氯碱产品，近年业绩承压，2024年录得9703.47万元亏损，2025年上半年归母净利润亏损扩大至9653.40万元 [10] - 天一化学盈利能力强，2021年营业收入16.38亿元，净利润2.40亿元；2022年1-7月净利润达2.27亿元 [10] - 并购旨在通过整合溴系阻燃剂这一高壁垒、高附加值的精细化工业务，改善亚星化学盈利能力并提升其在特种化学品市场地位 [10] 标的公司详情 - 天一化学成立于2002年，产品涵盖溴系阻燃剂、均相离子膜等四大板块，年产能超6万吨，年产值达10亿元级别 [12] - 公司产品市场覆盖国内外，曾于2022年启动A股主板上市计划，但在2023年底主动撤销了上市辅导备案 [5][12] 市场表现 - 截至11月3日收盘，亚星化学股价报8.90元/股，当日上涨4.58%，总市值为34.51亿元 [14]

重大资产重组筹划 - 亚星化学正在筹划以发行股份及支付现金方式收购山东天一化学股份有限公司控制权，或同步收购其他股东所持股份 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组 [1] - 公司股票自2025年11月4日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 交易正处于筹划阶段，尚未签署正式协议，具体方案仍在商讨论证中，存在不确定性 [1] 亚星化学近期财务与市场表现 - 2025年前三季度公司归属于上市公司股东的净利润为亏损1.44亿元 [3] - 11月3日公司股价收涨4.58%，收于8.9元/股，总市值34.51亿元 [4] 收购标的天一化学概况 - 天一化学是业内知名的溴化学品龙头企业 [6] - 公司成立于2002年，位于潍坊滨海经济开发区 [6] - 天一化学是国家级高新技术企业和专精特新"小巨人"企业 [6] - 经营范围涵盖化工产品生产（不含许可类化工产品）、化工产品销售（不含许可类化工产品）、肥料销售等 [6]

交易概述 - 亚星化学计划以发行股份及支付现金方式收购天一化学控制权，并可能同步收购其他股东股份，同时拟募集配套资金 [1] - 交易预计构成重大资产重组和关联交易，公司股票自11月4日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 截至11月3日收盘，亚星化学股价报8.90元/股，当日上涨4.58%，总市值为34.51亿元 [9][10] 交易标的与结构 - 交易对方主要为天一化学控股股东山东天一控股集团股份有限公司，其持股比例为56.3625% [4][5] - 亚星化学拟协商收购其控股股东权属企业潍坊市华潍人才股权投资基金合伙企业所持有的0.9354%股份，因此构成关联交易 [5] - 天一化学共有24名股东，最终交易价格将以评估报告结果为定价依据 [4][5] 标的公司天一化学基本面 - 天一化学是国内溴系阻燃剂细分领域龙头，业务涵盖溴系阻燃剂、均相离子膜、水性功能材料及钾盐钾肥四大板块 [3][8] - 公司已形成年产6万吨以上化学品的生产能力，年产值达10亿元级别，产品远销欧美、日韩等地区 [8] - 2021年公司实现营业收入16.38亿元，净利润2.40亿元；2022年1-7月实现营业收入11.78亿元，净利润2.27亿元 [7] - 公司曾计划A股主板上市，但在2023年底主动撤销了上市辅导备案 [3][8] 并购战略动因与协同效应 - 并购是亚星化学应对主业疲软、寻求新增长点的重要战略布局 [6] - 亚星化学主营氯碱产品，业绩承压明显：2024年录得归母净利润亏损9703.47万元，2025年上半年营收同比下滑2.89%至4.28亿元，亏损扩大至9653.40万元 [7] - 溴系阻燃剂作为精细化工分支，具有技术壁垒高、附加值高、市场前景广阔的特点，与亚星化学现有业务形成良好互补 [7] - 此次并购有望极大改善亚星化学的盈利能力，并提升其在特种化学品领域的市场地位 [7]

交易核心信息 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式购买山东天一化学股份有限公司控制权[1] - 交易可能同步收购其他股东所持标的公司股份并拟发行股份募集配套资金[1] - 经初步测算本次交易预计构成重大资产重组并构成关联交易[1] - 本次交易不会导致公司实际控制人变更不构成重组上市[1] 停牌安排 - 公司股票自2025年11月4日开市起停牌预计停牌时间不超过10个交易日[1] - 停牌原因为维护投资者利益保证公平信息披露避免对公司股价造成重大影响[1] - 股票停牌期间公司将根据事项进展情况履行信息披露义务[2] - 待事项确定后公司将及时发布相关公告并申请股票复牌[2] 交易状态与对手方 - 本次交易尚处于筹划阶段有关事项存在不确定性[1] - 初步确定的交易对手方为标的公司控股股东山东天一控股集团股份有限公司[1] - 本次交易对方的范围尚未最终确定最终交易对方以后续公告为准[1]

交易概述 - 亚星化学正筹划通过发行股份及支付现金方式收购天一化学的控制权，或同步收购其他股东所持股份，同时拟发行股份募集配套资金 [1] - 该交易预计构成重大资产重组，公司股票自11月4日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 亚星化学已与天一化学控股股东签署《投资合作意向协议书》，具体方案仍在论证中，尚需履行审批程序 [1] 亚星化学经营状况 - 公司2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为亏损1.44亿元 [1] - 主营CPE产品受行业竞争加剧、下游需求不旺影响，全行业销售价格降幅较大，主要原料价格未同频下降致使业绩承压 [2] - 业绩压力背后主要受房地产行业低迷影响，塑料改性领域价格内卷严重 [2] - 公司正扩大电线电缆、混炼胶、胶管胶带、鞋材等领域的销售比例以应对市场变化 [2] - 公司正积极寻求转型，全力推进PVDC、六氯环三磷腈等高端新材料项目建设，力图培育新增长点 [2] 收购标的天一化学 - 天一化学是业内知名的溴化学品龙头企业，成立于2002年，是一家国家级高新技术企业和专精特新"小巨人"企业 [2] - 核心优势在于溴系阻燃剂产品，其四溴双酚A、十溴二苯乙烷等产品国内市场占有率超过50%，部分水性功能单体国际市场占有率高达70%以上 [3] - 公司通过子公司山东天维膜技术在均相离子交换膜领域具备较强技术实力 [3] - 股权结构多元，吸引了山东省高新技术创业投资有限公司、中化系产业基金等多家知名投资机构入股 [3] 并购战略与协同效应 - 此次并购被视为亚星化学在资本层面的关键战略布局，旨在通过外延式并购打破发展僵局 [2] - 业务上，亚星化学的基础化工原料与天一化学的精细溴化学品可形成产业链互补，增强整体抗风险能力 [3] - 技术上，天一化学的研发能力将提升亚星化学的产品技术含量，助力其向高附加值领域转型 [3] - 亚星化学于亏损状态下进行收购，可避免估值高点溢价，同时减轻现金压力 [3] - 同属潍坊市的企业整合便于行业整合，实现降本增效 [3]

公司重大资产重组计划 - 亚星化学股票自11月4日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日[1] - 公司筹划以发行股份及支付现金方式购买山东天一化学股份有限公司控制权，或同步收购其他股东所持标的公司股份，同时拟发行股份募集配套资金[1] - 经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不会导致公司实际控制人变更，不构成重组上市[1] 交易进展与标的公司信息 - 11月3日，亚星化学已与交易对方山东天一控股集团股份有限公司签署《投资合作意向协议书》[1] - 交易正处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式协议，具体方案仍在商讨论证中，存在不确定性[1] - 标的公司天一化学成立于2002年11月，经营范围涵盖化工产品生产及销售（不含许可类化工产品）、肥料销售等[1] 市场表现 - 11月3日，亚星化学股价收涨4.58%，收于8.9元/股，总市值34.51亿元[1]

交易概况 - 亚星化学计划以发行股份及支付现金方式收购山东天一化学股份有限公司控制权，可能同步收购其他股东所持股份 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组 [1] - 公司股票自2025年11月4日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 标的公司基本信息 - 公司全称为山东天一化学股份有限公司，企业类型为其他股份有限公司(非上市) [2] - 注册地址位于潍坊滨海经济开发区，成立日期为2002年11月14日 [2] - 注册资本为8,979.9364万元人民币，经营期限为无固定期限 [2] - 法定代表人名为李戊枝 [2] 标的公司经营范围 - 主营业务包括化工产品生产与销售（不含许可类化工产品）、肥料销售、化肥销售等一般项目 [2] - 许可项目涵盖危险化学品生产和肥料生产 [2] - 业务涉及货物进出口和技术进出口 [2]

交易概述 - 公司亚星化学正在筹划以发行股份及支付现金方式购买山东天一化学股份有限公司控制权 [1] - 交易可能同步收购天一化学其他股东所持股份 [1] - 公司拟发行股份募集配套资金 [1] - 交易预计构成重大资产重组和关联交易 [1] - 公司股票自11月4日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [1]

交易相关 - 2025年11月3日公司与天一控股集团签署《投资合作意向协议书》[13] - 本次交易尚处筹划阶段，需经董事会、股东会审议及监管机构批准[14] 公司信息 - 公司股票自2025年11月4日开市起停牌，预计不超10个交易日[3][5] 标的公司 - 天一化学注册资本8979.9364万元[6] - 天一控股集团持股天一化学5061.3139万股，占比56.3625%[8] - 山东省高新技术创业投资有限公司持股天一化学1294.0574万股，占比14.4105%[8] - 山东省新动能中化绿色基金合伙企业持股天一化学420万股，占比4.6771%[8] - 中化兴发（湖北）高新产业基金合伙企业持股天一化学294万股，占比3.2740%[9] - 王彬持股天一化学313.8686万股，占比3.4952%[9] 交易对方 - 交易对方天一控股集团注册资本6965万元[10]

亚星化学(600319.SH)发布公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买山东天一化学股份有 限公司(简称"天一化学")控制权，或同步收购其他股东所持标的公司股份，同时公司拟发行股份募集配 套资金。经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，构成关联交易。公司股票自11月4日(星期二) 开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 ...