关联方界定 - 关联法人包括直接或间接控制公司、持股5%以上等情形的法人或组织[6] - 关联自然人包括直接或间接持股5％以上等情形的自然人[7] 关联交易审议 - 董事会审议关联交易，关联董事应回避，决议须非关联董事过半数通过[10] - 股东会审议关联交易，关联股东应回避，决议需非关联交易方股东所持表决权二分之一以上通过[11] 审议披露金额标准 - 与关联自然人交易金额30万元以上需提交董事会审议并披露[16] - 与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需提交董事会审议并披露[16] - 交易金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易需聘请中介评估或审计并提交股东会审议[17] 授权与特殊交易 - 董事会在权限内可授权董事长决定部分关联交易，董事长有关联关系则由董事会审议[18] - 公司为关联人提供担保需经全体非关联董事过半数及出席董事会会议的非关联董事三分之二以上审议通过并提交股东会审议，为控股股东等提供担保时其应提供反担保[17] - 公司不得为关联人提供财务资助，向特定关联参股公司提供资助需按规定审议并提交股东会[18] 交易计算与期限 - 连续十二个月内与同一或不同关联人进行特定关联交易按累计计算原则适用规定[18] - 公司可按类别预计当年度日常关联交易金额，实际超出预计金额需重新履行审议程序[18] - 日常关联交易协议期限超3年需每3年重新履行审议和披露义务[18] 关联方申报与独立董事职责 - 公司持股5%以上股东等应及时申报关联方变更，发生交易时相关责任人应判断是否构成关联交易并履行义务[22] - 公司审议关联交易事项需经全体独立董事过半数同意，独立董事可聘请中介机构出具报告[22] - 公司独立董事至少每季度查阅一次公司与关联方资金往来情况[23] 违规处理 - 公司及控股子公司违规与关联方发生资金往来及占用，应在发现后一个月内责成关联方清偿[25] - 公司及控股子公司未履行关联交易审批和披露程序，应在发现后一个月内上报情况[25]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度完结后6个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[3] 提议与反馈 - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[8] - 审计委员会提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[9] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后10日内反馈，同意则5日内发通知[9] 自行召集条件 - 审计委员会或股东自行召集股东会，在股东会决议公告前，召集普通股股东持股比例不得低于10%[10] 提案权 - 董事会、审计委员会以及单独或合并持有公司1%以上股份的股东，有权向公司提出提案[12] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到后2日内发补充通知[12] 通知时间 - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[12] 股权登记日 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[15] 延期或取消 - 发出股东会通知后延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[15] 投票时间 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[18] 投票权征集 - 董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或投资者保护机构可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[24] 会议记录保存 - 会议记录保存期限为10年[25] 决议通过比例 - 股东会作出普通决议，需出席股东会的股东所持表决权过半数通过[27] - 股东会作出特别决议，需出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过[27] - 公司在一年内购买、出售重大资产或提供担保金额累计超公司最近一期经审计总资产30%的事项，由股东会以特别决议通过[27] - 关联交易决议需经出席股东会的非关联股东所持表决权过半数通过，涉及特定事项需三分之二以上通过[30] 董事提名 - 董事会、单独或合并持有公司已发行股份1%以上的股东可提名非独立董事候选人[30] - 董事会、审计委员会、单独或合并持有公司已发行股份1%以上的股东可提出独立董事候选人[31] 选举制度 - 股东会选举董事时实行累积投票制，选一名董事时不适用[31] 提案实施 - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在2个月内实施[35] 决议撤销 - 股东可在决议作出之日起60日内，请求法院撤销程序或内容违规的股东会决议[35] 资料保管与上报 - 会议相关文字资料由董事会秘书负责保管[38] - 董事会秘书负责会后向监管部门上报材料及信息披露事务[38] 规则修改与生效 - 国家法规、公司章程修改或股东会决定时，公司应及时召开股东会修改本规则[40] - 本规则由公司董事会拟定，股东会审议批准，自审议通过生效[40]

独立董事任职资格 - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少含一名会计专业人士[5] - 直接或间接持股1%以上或为前十股东的自然人股东及其亲属不得担任[7] - 在持股5%以上股东或前五股东任职人员及其亲属不得担任[7] 独立董事选举与任期 - 董事会、审计委员会、持股1%以上股东可提候选人[10] - 每届任期与其他董事相同，连任不超六年[12] - 股东会选两名以上独立董事实行累积投票制，中小股东表决单独计票披露[11] 独立董事补选 - 因特定情形辞职或被解职致比例不符或缺会计人士，60日内补选[12] - 辞职致比例不符或缺会计人士，拟辞职者履职至新任产生，60日内补选[13] 专门委员会设置 - 审计委员会成员为非高管董事，独立董事过半数，会计专业人士任召集人[5] - 提名、薪酬与考核委员会中独立董事过半数并任召集人[5] 决策规则 - 独立董事行使特定职权需全体过半数同意[15] - 审计委员会事项全体成员过半数同意后提交董事会审议[18] 会议相关 - 审计委员会每季度至少开一次会，三分之二以上成员出席方可举行[19] - 独立董事专门会议由过半数推举一人召集主持，召集人不履职时两人可自行召集[17] 工作要求 - 独立董事每年现场工作不少于十五日[20] - 工作记录及公司提供资料至少保存十年[21] - 向年度股东会提交述职报告，发出通知时披露[21][22] 公司配合事项 - 董事会审议重大复杂事项前组织独立董事参与论证并反馈意见采纳情况[25] - 不迟于规定期限发董事会通知并提供资料，专门委员会提前三日[25] - 保存会议资料至少十年[25] - 两名以上独立董事提延期董事会应采纳[25] - 承担聘请专业机构及行使职权费用[25] - 可建立责任保险制度[25] 津贴与履职保障 - 津贴标准董事会制订、股东会审议并年报披露[26] - 履职遇阻碍可向董事会说明，未解决可向证监会和交易所报告[26] - 履职应披露信息公司不披露时可直接申请或报告[26] 制度管理 - 制度由董事会修订、补充和解释，股东会审议通过生效[28]

山西华阳集团新能股份有限公司 章程 | 第一章 总 则 … | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 . | | 第三章 股份 . | | 第一节 股份发行 . | | 股份增减和回购 第二节 | | 第三节 股份转让 | | 第四章 股东和股东会 . | | 第一节 股东的一般规定 | | 第二节 控股股东和实际控制人 | | 第三节 股东会的一般规定 | | 第四节 股东会的召集 | | 第五节 股东会的提案与通知 . | | 股东会的召开 第六节 | | 第七节 股东会的表决和决议 | | 第五章 党委 . | | 第六章 董事和董事会 …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 22 | | 第一节 董事的一般规定 | | 第二节 独立董事 | | 第三节 董事么 - | | 第四节 董事会专门委员会 | | 第七章 高级管理人员 ……………………………………………………………………………………………………… ...

董事会构成 - 公司董事会由9名董事组成，独立董事占比不得低于三分之一，含1名会计专业人士，设职工代表董事1名[5] 董事会权限 - 有权决定连续十二个月内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产10%的事项[5] - 有权决定不超公司最近一期经审计净资产总额5%的风险投资事项和10%的融资事项[6] 重大交易指标 - 资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等六项指标[5][6] 重大投资审批 - 达《股票上市规则》重大交易规定等事项需股东会批准[6] 议案提交 - 代表十分之一以上表决权股东等提议开临时董事会可提临时议案，其他议案提前10日送交[10][12] 关联交易审议 - 与关联自然人发生30 - 1000万元、与关联法人发生高于300万元且不超公司最近一期经审计净资产5％的关联交易，经独立董事1/2以上同意后提交董事会[11] 会议召开 - 每年至少上下半年度各开一次定期会议[14] - 八种情形下召开临时会议[14][16] 会议通知 - 定期和临时会议分别提前十日和五日书面通知，紧急可口头[19] 资料提供 - 不迟于规定期限向独立董事提供会议资料，紧急临时会议同时提供[19] 会议举行 - 过半数董事出席方可举行，董事委托需书面[22][23] 独立董事规定 - 连续两次未亲自出席且不委托，董事会30日内提议解除职务[26] 会议表决 - 一人一票，记名书面，过半数同意可举手表决[26] 决议形成 - 提案须超全体董事人数半数投赞成票，担保事项另有要求[29] 提案重审 - 未获通过且条件未重大变化，一个月内不再审议[30] 会议记录 - 包含届次、时间等内容，与会董事签字确认[32][33] 档案保存 - 会议档案由董事会秘书保存10年[33] 决议公告 - 由董事会秘书按《股票上市规则》办理，披露前保密[35] 决议执行 - 属总经理职责或授权事项，总经理组织实施并报告[35] 规则修订 - 法律等修改时董事会及时修订，规则由董事会拟定、股东会批准[37]

| | 公司经山西省人民政府晋政函[1999]163 | 批准，以发起方式设立；于 1999 年 12 月 30 | | --- | --- | --- | | | 号文批准，以发起方式设立；于 1999 年 | 日在山西省工商行政管理局注册登记，取得营 | | | 12 月 30 日在山西省工商行政管理局注册 | 业 执 照 。 公 司 的 统 一 社 会 信 用 代 码 ： | | | 登记，取得营业执照，营业执照号为 | 9114000071599263XM。 | | | 1400001008172。 | | | | 第九条 董事长或总经理为公司的法定代 表人。 | 第九条 总经理为公司的法定代表人。总经理 辞任的，视为同时辞去法定代表人。法定代表 | | | | 人辞任的，公司将在法定代表人辞任之日起三 | | | | 十日内确定新的法定代表人。 | | | | 法定代表人以公司名义从事的民事活动，其法 | | 3 | | 律后果由公司承受。本章程或者股东会对法定 | | | | 代表人职权的限制，不得对抗善意相对人。法 | | | | 定代表人因为执行职务造成他人损害的，由公 | | | | 司承担 ...

山西华阳集团新能股份有限公司 关于阳泉煤业集团财务有限责任公司 的风险持续评估报告 根据《关于规范上市公司与企业集团财务公司业务往来的通知》（证监 发〔2022〕48 号），《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交 易与关联交易（2023 年 1 月修订）》（上证发〔2023〕6 号）等文件要求， 上市公司应当每半年取得并审阅财务公司的财务报告，出具风险持续评估 报告，山西华阳集团新能股份有限公司（以下简称"本公司"）通过查验阳 泉煤业集团财务有限责任公司（以下简称"财务公司"）《金融许可证》、《营 业执照》等证件资料，并审阅了财务公司 2025 年 6 月 30 日资产负债表和 2025 年 1-6 月利润表、现金流量表和所有者权益变动表，对财务公司的经 营资质、业务和风险状况进行了评估，现将有关风险评估情况报告如下： 一、财务公司基本情况 财务公司是由华阳新材料科技集团有限公司（以下简称"华阳集团"）、 本公司及山西三维华邦集团有限公司共同收购原四通集团财务公司重组设 立，接受国家金融监督管理总局监管的非银行金融机构。截至 2025 年 6 月 30 日，财务公司注册资本为 1,779,476 ...

矿井运输模式革新 - 华阳集团推广"一条巷道一部皮带"运输模式 通过技术革新与管理优化升级井下运输方式 [2] - 传统模式每千米巷道安装一部带式输送机 存在转载点多 运输效率低 人工成本高 设备检修成本及能耗增加等问题 [3] - 新模式采用差异化设计的长距离带式输送机 替代标准化设备 成为煤矿采掘作业标配 [3] 技术升级成效 - 一矿15502工作面安装1800米长距离带式输送机 功率减少290千瓦 节电15.34% [3] - 运输能力从1500吨/小时提升至2500吨/小时 减少卸载环节 提高块炭率 降低设备冲击负荷 [3] - 每天减少3名岗位工 年节省人工成本约54万元 [3] - 长距离带式输送机结构简单维护方便 主要部件投入减少一半 减少事故隐患点 [4] 推广应用规模 - 今年新安装投用23部长距离带式输送机 完成率100% 减少人工成本约1242万元 [4] - 18个采煤工作面和68个掘进工作面全部实现"一部皮带"运输 覆盖率100% [4] - 掘进工作面已投用11部长距离带式输送机 [6] 技术解决方案 - 针对复杂地质条件巷道 采用加设防跑偏托辊 压带辊 调高架等方式增强设备适应性 [5][6] - 一矿在2500米超远距离巷道采用机头加中驱（子母机）方案 增加压带装置及多重保护系统 [6] - 新景公司改造机头为永磁变频直驱电机驱动 解决重载启动问题 400米以上巷道90%应用该技术 [6] 全面推广策略 - 新掘进巷道从设计到运行均采用一部皮带运输 [6] - 已掘巷道至800米时 通过增加中部驱动或更换机头传动装置实现改造 [6] - 各煤矿单位根据巷道实际条件定制个性化传输方案 [6]

股东情况 - 截至2025年8月20日公司股东数量约为8.7万户 [1]

报告行业投资评级 - 投资评级为看好，并维持此评级 [9] 报告核心观点 - 福建煤矿事故可能放大地方安监管控强度，尤其在临近9月3日阅兵的特殊时点，后续若强化安监信号，将对国内煤炭供给产生冲击 [2][7] - 在需求维稳而供给端有较强刚性约束预期下，煤价弹性短期更期待供给管控力度，权益或仍有绝对收益 [2][7] - 煤炭板块前期跌幅较深，股息率仍具优势，权益端或仍有绝对收益 [7] 行业表现与市场数据 - 本周煤炭指数(长江)上涨0.99%，跑输沪深300指数3.19个百分点，位列全行业32/32位 [6][14][18] - 动力煤指数涨幅1.09%，炼焦煤指数涨幅0.76%，煤炭炼制指数涨幅1.61% [14][18] - 截至2025年8月22日，CJ动力煤、CJ炼焦煤、CJ煤炭炼制的市盈率(TTM)分别为11.95倍、14.98倍、122.37倍，同期沪深300指数的市盈率为13.22倍 [20] 动力煤基本面 - 截至8月22日秦港动力煤市场价704元/吨，周环比上涨6元/吨 [6][14] - 截至8月21日二十五省日耗煤量642.7万吨，周环比上涨8.0%，同比上涨2.6% [15] - 二十五省电厂库存为1.2亿吨，周环比减少0.4%，可用天数18.6天，周环比减少1.6天 [15] - 北方三港日均吞吐量70.69万吨，环比提升11.34%，同比减少4.05% [33] - 短期煤价有望延续稳中有升，因日耗绝对值整体偏高仍支撑用煤刚需，叠加"金九银十"非电需求逐步接力电煤需求、超产管控下产地供应依旧受限 [6][15] 焦煤焦炭基本面 - 截至8月22日京唐港主焦煤库提价1610元/吨，周环比持平 [6][14] - 日照港一级冶金焦平仓价1580元/吨，周环比上涨50元/吨 [14] - 焦炭第七轮提涨落地，本周全国独立焦化厂平均吨焦盈利23元/吨，周环比上涨3元/吨 [16] - 样本钢厂日均铁水产量240.75万吨，周环比上涨0.04% [16] - 短期焦煤价格或趋稳运行，因超产管控、阅兵前安全事故或致安监进一步强化，叠加部分矿井自发实行"276"限产共同使得供给整体偏紧 [6][16] 热点事件分析 - 2025年8月22日央视新闻报道福建省广丰矿业有限公司水井坑煤矿井下作业人员失联事故，共造成7人遇难，构成较大事故，当日焦煤期货晚盘收涨6.18%至1212元/吨 [7] - 福建省2025年1-7月累计原煤产量仅为253万吨，但临近9月3日阅兵的特殊时点，本次安全事故或有概率推升地方乃至全国的安监力度 [7] - 山西省应急管理厅印发《全省矿山安全生产明查暗访工作方案》，检查从8月8日至12月底，省应急厅共安排5个组对全省煤炭企业明查暗访，每两月一次抽查，每次抽查不少于1座矿山 [7] 投资建议与个股推荐 - 看好基本面困境改善叠加"反内卷"主线下煤炭攻守兼备的投资性价比 [8] - 弹性标的推荐：兖矿能源（A+H）、晋控煤业、华阳股份、潞安环能、平煤股份、淮北矿业 [8] - 长久期稳盈利龙头推荐：中煤能源(A+H)、中国神华(A+H)、陕西煤业 [8] - 转型成长推荐：电投能源 [8] 公司业绩与公告 - 物产环能2025年上半年实现营业收入184.22亿元，同比下降7.56%，归母净利润3.02亿元，同比下降15.96% [51] - 兖煤澳洲公司2025年上半年营业收入为26.75亿澳元，税前利润为2.39亿澳元，税后利润为1.63亿澳元 [53] - 恒源煤电2025年上半年实现归母净利润-1.29亿元，同比减少8.87亿元（-117%） [56] - 中煤能源2025年上半年实现营业收入744亿元，同比-19.9%，归母净利润77.05亿元，同比-21.3% [60]