融资情况 - 控股子公司湖北徽阳新能源新材料一体化项目融资26亿元，期限8年[5] 担保情况 - 对铜化集团反担保金额不超过5.5亿元，对万华化学反担保金额不超过4.5亿元，合计不超过10亿元[2][5][13] - 截至公告日上市公司及其控股子公司对外担保总额为113,260.90万元，占最近一期经审计净资产的比例为61.82%[3] - 2025年董事会、股东会已授权对外担保额度为16.85亿元，截至公告日实际发生余额为113,260.90万元[4] 合作方财务数据 - 铜化集团2025年6月30日资产总额1,958,688.68万元，负债总额1,180,431.58万元，资产净额778,257.10万元，营业收入709,777.34万元，净利润19,234.74万元[10] - 万华化学2025年6月30日资产总额31,595,547.10万元，负债总额20,790,141.91万元，资产净额10,805,405.19万元，营业收入9,090,143.69万元，净利润671,529.88万元[11] 会议与决策 - 公司2025年8月25日召开第九届董事会第二次会议，审议通过反担保议案，该议案尚需提交股东会审议[6][8] - 2025年8月25日第九届董事会第二次会议审议通过控股子公司湖北徽阳接受担保并提供反担保事项[18] 其他信息 - 铜化集团注册资本185,526.33万元，万华化学注册资本313,974.6626万元[9][10] - 经核查，铜化集团、万华化学不属于失信被执行人[12] - 反担保期间自担保协议生效至担保合同项下最后一笔代偿款项清偿完毕之日后满三年，主债务展期则自动延长至展期后到期日后三年[14] - 反担保人违约需承担违约责任，违约金按每日万分之五计算[16] - 本次反担保遵循公平、对等原则，未增加子公司担保风险，符合相关法律法规及公司章程规定[17] - 本次担保事项构成关联担保，关联董事已回避表决，将提交公司股东会审议[19] - 公司认为湖北徽阳对铜化集团和万华化学反担保风险较小，符合公司整体利益[18]

业绩总结 - 转回应收账款坏账准备440.02万元，计提其他应收款坏账准备39.73万元[2][3] - 计提存货跌价准备2475.21万元[2][4] - 转回信用减值损失合计400.29万元，计提资产减值损失合计2475.21万元[5] - 上述事项合计减少合并财务报表利润总额2074.92万元[5] 决策情况 - 2025年8月25日董事会、审计委员会审议通过计提及转回资产减值准备议案[1][6] 其他说明 - 减值数据未经审计，计提及转回结合市场与实际情况，符合规定，不影响经营[7]

业绩说明会信息 - 公司计划于2025年09月17日15:00 - 16:00举行2025年半年度业绩说明会[2][4][5] - 投资者可在2025年09月10日至09月16日16:00前登录上证路演中心或通过公司邮箱提问[2][5] - 业绩说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[3][4][5] - 参加人员有董事长吴亚、董事兼总经理马健等[5] 报告与联系信息 - 公司已于2025年8月26日发布2025年半年度报告[2] - 联系人是六国化工证券部，电话0562 - 2170536，邮箱641610207@qq.com[6]

业绩数据 - 2024年末华兴化工总资产51,642.01万元，净资产21,543.07万元，营收48,094.51万元，净利润 - 111.90万元[8] - 2025年中总资产48,330.08万元，净资产24,476.45万元，营收30,929.6万元，净利润2,863.07万元[8] 关联交易 - 2025年原预计向华兴化工采购24,000万元，1 - 6月已发生12,371.34万元，占比52.25％[9] - 本次预计增加采购13,000万元，全年预计37,000万元[9] 决策进展 - 2025年8月25日独立董事和董事会通过增加关联交易额度议案[3] - 议案需提交股东会，关联股东回避表决[5]

产品价格 - 2025年1 - 6月磷酸二铵平均售价3371.74元/吨，较2024年同期降1.32%[1] - 2025年1 - 6月复合肥平均售价2297.95元/吨，较2024年同期降5.58%[1] - 2025年1 - 6月磷酸一铵平均售价3628.13元/吨，较2024年同期增10.75%[1] 产品产销 - 2025年1 - 6月磷酸二铵产量266208.80吨，销量245017.10吨，销售金额82613.42万元[2] - 2025年1 - 6月复合肥产量469365.99吨，销量473310.38吨，销售金额108764.27万元[2] - 2025年1 - 6月磷酸一铵产量252247.45吨，销量158233.01吨，销售金额57409.06万元[2] 原料采购 - 2025年1 - 6月公司外购磷矿石827045.23吨，价格降12.19%，成本减1008.17万元[1] - 2025年1 - 6月公司外购硫酸532955.20吨，成本增14571.53万元[3] - 2025年1 - 6月公司外购原料煤273453.80吨，成本减4877.32万元[3] - 2025年1 - 6月公司外购硫磺63821.81吨，成本增6321.23万元[3]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会9月10日14点30分在公司第一会议室召开[3] - 网络投票起止时间为2025年9月10日[5] - 股权登记日为2025年9月4日[16] 议案信息 - 本次股东会审议两个非累积投票议案[8] - 特别决议议案为1号议案，对中小投资者单独计票的议案为1、2号[9] - 涉及关联股东回避表决的议案为1、2号[10]

业绩相关 - 2025年上半年转回信用减值损失400.29万元，计提资产减值损失2475.21万元，减少利润总额2074.92万元[2] 决策事项 - 2025年半年度报告及其摘要获董事会审议通过[1] - 子公司向关联方提供反担保暨关联交易议案获董事会通过，待股东大会审议[4][5] - 预计向铜陵市华兴化工增采1.3亿，全年采购3.7亿，议案获董事会通过，待股东大会审议[6][8] - 同意召开2025年第三次临时股东会[9]

收入和利润（同比环比） - 营业收入31.55亿元人民币，同比增长3.10%[22] - 营业收入31.55亿元同比增长3.10%[40] - 公司2025年半年度营业总收入为31.55亿元人民币，同比增长3.1%[98] - 报告期营业收入31.55亿元[33] - 利润总额亏损1.32亿元人民币，同比下降343.19%[22] - 归属于上市公司股东的净利润亏损1.49亿元人民币，同比下降608.08%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损1.51亿元人民币，同比下降1,595.12%[22] - 公司2025年半年度净利润为-1.38亿元人民币，同比由盈转亏（2024年同期盈利4542万元）[99] - 公司2025年半年度归属于母公司股东的净利润为-1.49亿元人民币，同比大幅下降（2024年同期盈利2937万元）[99] - 公司净利润为亏损1.19亿元，同比下降524.2%[103] - 营业利润为亏损1.19亿元，同比下降551.6%[103] - 基本每股收益亏损0.29元/股，同比下降583.33%[23] - 公司2025年半年度基本每股收益为-0.29元/股，同比大幅下降（2024年同期为0.06元/股）[100] - 加权平均净资产收益率为负8.49%，同比下降10.10个百分点[24] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为负8.57%，同比下降9.12个百分点[24] 成本和费用（同比环比） - 营业成本30.14亿元同比增长9.56%[40] - 公司2025年半年度营业总成本为32.89亿元人民币，同比增长8.7%[98] - 财务费用1788.72万元同比下降31.38%[40] - 公司2025年半年度财务费用为1789万元人民币，同比下降31.4%[99] - 公司2025年半年度研发费用为1.03亿元人民币，同比增长4.0%[99] - 公司2025年半年度利息费用为2509万元人民币，同比下降32.4%[99] - 信用减值损失400.29万元同比增长145.72%[40] - 信用减值损失125.62万元，同比下降763.1%[103] - 资产减值损失1532.51万元，同比扩大739.2%[103] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为负3.98亿元人民币，同比大幅下降[22] - 筹资活动产生的现金流量净额8.72亿元同比增长187.55%[40] - 经营活动现金流量净流出3.98亿元，同比扩大254.6%[106] - 投资活动现金流量净流出4.58亿元，同比扩大299.6%[106] - 筹资活动现金流量净流入8.72亿元，同比增长187.5%[106] - 销售商品收到现金26.95亿元，同比增长11.7%[105] - 购买商品支付现金29.12亿元，同比增长22.9%[105] - 期末现金及现金等价物余额7.58亿元，同比下降8.2%[106] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.47亿元人民币，较上年同期的3489万元人民币大幅下降1096%[108] - 销售商品、提供劳务收到的现金为13.14亿元人民币，同比下降2.1%[108] - 购买商品、接受劳务支付的现金为16.08亿元人民币，同比增加28.1%[108] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.26亿元人民币，投资支出同比增加43.3%[108] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.98亿元人民币，同比增加102.6%[109] - 期末现金及现金等价物余额为3.39亿元人民币，较期初下降34.1%[109] 资产和负债状况 - 归属于上市公司股东的净资产16.85亿元人民币，同比下降8.03%[22] - 总资产68.87亿元人民币，同比下降2.00%[22] - 公司总资产从702.75亿元下降至688.68亿元，减少2.7%[92][93] - 公司2025年6月30日未分配利润为-2.84亿元人民币，较期初-1.65亿元进一步恶化[96] - 公司2025年6月30日负债合计为28.05亿元人民币，较期初29.90亿元减少6.2%[96] - 应收款项融资大幅减少45.11%至4903.84万元，主要因银行承兑汇票结算减少[44] - 预付款项增加35.58%至2.6亿元，因磷矿等大宗材料预付款增加[44] - 在建工程增长57.20%至6.34亿元，因湖北徽阳新能源项目投入增加[44] - 其他非流动资产激增440.52%至1.36亿元，因湖北徽阳项目设备预付款增加[44] - 应付票据下降57.21%至4.84亿元，因银行承兑汇票支付采购款减少[44] - 一年内到期非流动负债增长71.15%至4.3亿元，因长期借款重分类[44] - 短期借款从132.74亿元增至164.95亿元，增长24.2%[92] - 应付票据从113.09亿元降至48.39亿元，减少57.2%[92] - 合同负债从33.46亿元增至42.10亿元，增长25.8%[92] - 一年内到期非流动负债从2.51亿元增至4.30亿元，增长71.2%[92] - 公司货币资金为974,928,384.27元，较期初1,325,153,940.54元下降26.4%[91] - 应收账款为111,302,065.79元，较期初123,439,684.22元下降9.8%[91] - 存货为1,685,016,641.95元，较期初1,775,862,972.45元下降5.1%[91] - 在建工程为634,226,774.33元，较期初403,449,757.06元增长57.2%[91] - 预付款项为259,666,663.48元，较期初191,521,093.61元增长35.6%[91] - 应收款项融资为49,038,428.48元，较期初89,335,234.04元下降45.1%[91] - 其他应收款为11,686,133.55元，较期初5,542,264.43元增长110.8%[91] - 母公司货币资金从7.93亿元降至3.79亿元，减少52.3%[94] - 母公司应收账款从0.43亿元增至1.50亿元，增长248.5%[94] - 母公司长期股权投资从6.69亿元增至7.81亿元，增长16.7%[95] - 母公司短期借款从8.48亿元增至9.40亿元，增长10.8%[95] - 母公司一年内到期非流动负债从0.61亿元增至2.51亿元，增长313.2%[95] - 受限货币资金2.16亿元（信用证保证金）[47] - 境外资产规模1736.29万元，占总资产比例0.25%[45] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为-1.49亿元人民币[111] - 未分配利润从-1.60亿元人民币下降至-3.09亿元人民币[111] - 所有者权益合计从21.55亿元人民币下降至21.27亿元人民币[111] - 公司本年期初所有者权益合计为19.49亿元人民币[114] - 本期所有者权益增加1.37亿元人民币，增幅7.03%[114] - 综合收益总额为4541.90万元人民币[114] - 所有者投入资本增加8999.52万元人民币[114] - 专项储备本期净增加163.17万元人民币[114] - 母公司本期综合收益总额为-1.19亿元人民币[117] - 母公司所有者权益减少1175.65万元人民币[117] - 母公司专项储备净增加173.01万元人民币[117] - 母公司期末未分配利润为-2.84亿元人民币[117] - 母公司期末所有者权益合计为16.34亿元人民币[117] - 专项储备本期提取833.93万元，使用745.16万元[119] - 期末所有者权益总额为17.01亿元[119] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为1,420,726.97元[28] - 政府补助贡献非经常性收益4,695,843.09元[27] - 非流动性资产处置损失1,998,906.53元[27] - 单独减值测试应收款项转回780,000元[27] - 少数股东权益影响额（税后）1,431,560.48元[28] - 所得税影响非经常性损益430,697.78元[28] - 其他营业外支出193,951.33元[28] 业务运营和产量 - 化肥产量117.84万吨[33] - 化工产品产量26.81万吨[33] - 公司拥有有效终端销售网点约2.13万个[38] - 公司品牌价值达11.7亿元位列安徽省第十位品牌强度749分[37] - 公司年产10万吨食品级液体二氧化碳项目正式投运[36] - 公司电池级精制磷酸现有年产能15万吨[60] - 公司拟通过再融资募集不超过8亿元支持子公司建设28万吨/年电池级精制磷酸项目[60] - 项目建成投产后公司电池级精制磷酸总年产能将达43万吨[60] - 湖北徽阳28万吨/年精制磷酸项目计划2025年12月底完成机械竣工[60] 投资和融资活动 - 公司拟发行不超过1.56亿股股票募资不超8亿元用于28万吨/年电池级精制磷酸项目[35] - 投资收益165.82万元同比增长155.53%[40] - 集团内投资额1.64亿元，较上年同期4952.5万元大幅增加[50] - 对湖北徽阳新材料公司实缴投资1.1亿元[52] - 公司自2004年上市以来累计现金分红4.27亿元[63] - 公司注册资本为5.22亿元[121] - 2010年非公开发行普通股1亿股[120] - 2007年非公开发行普通股3800万股[120] - 2011年资本公积转增股本1.96亿股[121] 公司治理和管理层变动 - 公司董事会及管理层发生重大变动包括董事长变更及取消监事会[65] - 公司副总经理梁晨于2025年7月1日辞去职务[66] - 公司2025年第二次临时股东会选举产生5名非独立董事和3名独立董事[66] - 公司2025年推进管理提升年活动重点深化薪酬改革和精益管理[61] - 公司优化机构职责设立财务管理中心完成铜陵基地财务整合[61] - 公司持续推进劳务整合通过招标询价节约劳务成本[61] 关联方承诺和担保 - 公司间接控股股东关于避免同业竞争的承诺未履行且未超期[71] - 公司间接控股股东关于规范关联交易的承诺未履行且未超期[71] - 铜陵化学工业集团有限公司承诺其所认购的股票自发行结束之日起锁定18个月[73] - 铜陵化学工业集团有限公司承诺避免和规范关联交易，有效期至2025年1月[73] - 铜陵化学工业集团有限公司承诺避免同业竞争，有效期至2025年1月[73] - 安徽创谷新材料有限公司承诺保障上市公司在人员、资产、财务、机构、业务等方面的独立[73] - 报告期末对子公司担保余额合计为人民币106,058.96万元[79] - 公司担保总额为人民币106,058.96万元，占净资产比例为62.94%[79] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额为人民币69,743.96万元[79] - 报告期内对子公司担保发生额合计为人民币75,447.10万元[79] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为人民币21,808.95万元[79] 股东信息 - 截至报告期末普通股股东总数为54,240户[82] - 铜陵化学工业集团有限公司为第一大股东，持股106,891,744股，占比20.49%[84] - 万华化学集团电池科技有限公司为第二大股东，持股26,080,000股，占比5.00%[84] - 戴文为第三大股东，持股25,930,279股，占比4.97%[85] 其他重要事项 - 公司主要大宗原料包括煤炭、磷矿石、钾肥、天然气等受资源瓶颈和地缘政治影响成本上涨[58] - 半年度未拟定利润分配预案或公积金转增股本预案[67] - 报告期内无股权激励计划或员工持股计划实施[67] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的主要子公司数量为6个[68] - 公司2025年春节前捐赠1万元并购买金山村瓜蒌子21.404万元及消费扶贫卡78.776万元[69] - 2024年度金山村集体收入达到57.39万元[69] - 公司通过消费帮扶举措落实"五销模式"[69]

募投项目必要性分析 - 募投项目为28万吨/年电池级精制磷酸项目 主要产品包括电池级精制磷酸及高档阻燃剂 采用溶剂萃取法净化技术 [4] - 项目实施主体为控股子公司徽阳新材料 公司计划以增资和借款形式实施 [4] - 2024年铜化集团向万华化学转让公司5%股权 2024年6月公司将徽阳新材料45%股权转让给万华化学全资子公司万华电池 [4] 行业趋势与市场需求 - 全球新能源汽车销量从2020年320万辆增长至2024年1,851万辆 年均复合增长率55.1% 预计2030年达5,700万辆 [9] - 全球动力电池出货量从2020年186GWh增长至2024年未披露具体数据 预计2030年达3,540GWh [9] - 磷酸铁锂电池在动力电池中占比从2020年39.5%提升至2024年72.0% [11] - 全球储能电池出货量从2020年27GWh增长至2024年360GWh 年均复合增长率91.1% 预计2030年达1,400GWh [12] - 2030年全球电池级精制磷酸需求预计达677.82万吨 其中新能源汽车领域441.08万吨 储能领域236.74万吨 [8] - 募投项目28万吨产能仅能满足4.13%的市场需求 [8] 原材料供应状况 - 全球磷矿石储量约740亿公吨 主要分布在摩洛哥、中国、美国和南非 [13] - 中国磷矿石储量约38亿公吨 主要分布在湖北、云南、贵州、四川等省份 [13] - 2025年中国磷矿石预计新增产量1,152万吨/年 2026年新增816万吨/年 [15] - 磷矿石价格受环保限采和政策影响维持高位运行 [18] 产品价格走势 - 精制磷酸市场价格2025年4月达7,050元/吨 较年初增长5.49% [17] - 工业级磷酸一铵市场价格2025年4月达6,600元/吨 较年初增长10.92% [18] - 液氨价格因新增产能释放呈现下降趋势 [19] 产能竞争格局 - 截至2024年末主要企业精制磷酸产能：瓮福集团200万吨、云图控股45万吨、川恒股份30万吨、云天化30万吨、兴发集团26万吨、六国化工15万吨、川金诺10万吨 [21] - 同行业规划新增产能合计约194万吨/年 其中湖北宜化46万吨、瓮福集团30万吨、东方盛虹28万吨、新洋丰20万吨、川恒股份12万吨 [21] - 实际产能释放受能评环评限制、磷矿石供给限制、磷石膏消纳能力不足等因素制约 [22] 技术工艺特点 - 采用溶剂萃取法湿法磷酸净化技术 具有工艺简单、能耗低、产品纯度高、环境污染小等优点 [29] - 公司与四川大学合作成熟技术 并与华中师范大学开展技术路线产业化应用 [36] - 募投项目在产品参数等级、生产工艺方面较现有产品有显著提升 [34] 业务协同效应 - 高档阻燃剂即工业级磷酸一铵 与现有产品化学分子式相同但杂质含量更低 [38] - 报告期内工业级磷酸一铵销售收入：2022年26,753.18万元、2023年26,725.71万元、2024年32,000.27万元、2025年一季度11,044.12万元 [41] - 募投项目具备柔性化生产能力 可切换生产电池级精制磷酸或高档阻燃剂 [37] 产能消化保障 - 项目实施地湖北宜昌已初步形成动力电池产业集群 [32] - 已与湖北虹润、湖南裕能、湖北融通、宜昌天赐等企业达成合作意向 [26] - 精制磷酸还可应用于现代农业、工业阻燃剂、食品添加剂等领域 市场需求多元化 [44]

业绩总结 - 2020 - 2024年公司营业收入复合增长率为6.70%，2025年一季度同比增加37.41%[30] - 2022 - 2025年1 - 3月公司营业收入分别为754,989.17万元、693,279.93万元、625,102.42万元和160,413.91万元，同比变动分别为 - 8.17%、 - 9.83%、37.41%[82] - 2022 - 2025年1 - 3月公司净利润分别为27,368.04万元、5,228.52万元、6,721.61万元和 - 5,888.99万元，同比变动分别为 - 80.90%、28.56%、 - 554.27%[82] 产品销售数据 - 2022 - 2025年1 - 3月磷肥收入分别为284,670.54万元、269,667.23万元、268,030.28万元和69,329.55万元，占主营业务收入比例分别为39.03%、40.93%、44.63%和45.59%[85] - 2022 - 2025年1 - 3月复合肥收入分别为290,088.60万元、256,536.55万元、218,328.50万元和57,454.53万元，占主营业务收入比例分别为39.78%、38.94%、36.35%和37.78%[85] - 2022 - 2025年1 - 3月尿素收入分别为60,554.05万元、53,470.58万元、41,126.02万元和11,807.22万元，占主营业务收入比例分别为8.30%、8.12%、6.85%和7.76%[85] - 2022 - 2025年1 - 3月磷酸收入分别为36,726.95万元、29,014.11万元、23,241.85万元和6,043.04万元，占主营业务收入比例分别为5.04%、4.40%、3.87%和3.97%[85] 募投项目情况 - 本次拟募集资金总额不超过80,000.00万元，投向28万吨/年电池级精制磷酸项目[6] - 募投项目达产后预计年产28.35万吨精制磷酸，其中23.35万吨直接销售，5万吨用于制备高档阻燃剂[6] - 项目建设周期2年，预计年均营业收入177,699.64万元，年均净利润25,862.45万元[6] - 募投项目总投资119,417.68万元，拟投入募集资金80,000.00万元[8] 市场情况 - 2024年我国磷酸铁锂电池累计装机量409GWh，占比74.6%，同比增56.7%；磷酸铁锂正极材料出货量246万吨，同比增49%，占比近74%；磷酸铁锂出口量3,285.2吨，同比增182.6%[117] - 2023年磷酸一铵市场均价3,016.22元/吨，同比下降12.63%；磷酸二铵市场均价3,873.88元/吨，同比下降3.40%[131] - 2024年磷酸一铵市场均价3,137.67元/吨，同比上涨4.03%；磷酸二铵市场均价3,913.37元/吨，同比上涨1.02%[132] 经销商情况 - 2022年末公司经销商家数为1,771家，2023年末为1,877家，2024年末为1,779家，2025年3月末为1,183家[169] - 2023年新增经销商685家，新增销售收入146,937.55万元，占比21.19%；2024年新增414家，新增销售收入64,343.22万元，占比10.29%；2025年1 - 3月新增114家，新增销售收入13,768.95万元，占比8.58%[169] - 2023年退出经销商524家，上期销售收入126,170.03万元，占比16.71%；2024年退出248家，上期销售收入58,663.28万元，占比8.46%；2025年1 - 3月退出289家，上期销售收入88,923.65万元，占比14.23%[169]