证券代码：600802 证券简称：福建水泥 公告编号：2025-023 福建水泥股份有限公司 第十届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 表决情况：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过《公司 2025 年半年度报告》及其摘要 本议案经审计委员会事前审议通过，并同意提交董事会审议。 董事会表决情况：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本报告全文，见上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn。 （三）审议通过《关于高级管理人员 2024 年绩效考核结果及绩效薪 酬分配的议案》 本议案经薪酬与考核委员会事前审议通过，并同意提交董事会审议。 一、董事会会议召开情况 福建水泥股份有限公司第十届董事会第二十一次会议于 2025 年 8 月 21 日在福州市福建能源石化大厦会议室以现场会议方式召开。本次会议 通知及会议材料于 2025 年 8 月 11 日以公司 OA 系统、打印稿、电子邮件、 微信等方式发出。会议应出席董事 9 名，实际出席 9 名。 ...

收入和利润表现 - 营业收入为7.6986亿元人民币，同比增长8.26%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为2066.7万元人民币，同比大幅增长119.70%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1285.4万元人民币，同比增长111.89%[21] - 基本每股收益为0.045元/股，同比增长119.70%[22] - 加权平均净资产收益率为1.79%，较上年同期增加10.90个百分点[22] - 利润总额为106.8万元人民币，较上年同期亏损1.3475亿元实现扭亏为盈，增长100.79%[21] - 公司实现营业收入76986.44万元同比增加8.26%[30] - 归属于上市公司股东的净利润2066.70万元同比扭亏为盈[30] - 营业收入同比增长8.26%至7.6986亿元[32][33] - 2025年上半年营业总收入为7.6986亿元，同比增长8.27%[85] - 归属于母公司股东的净利润为2066.70万元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损1.049亿元）[86] - 基本每股收益为0.045元/股（2024年同期为-0.229元/股）[86] - 母公司净利润为2442.78万元，同比增长26.98%[89] - 公司2025年上半年综合收益总额为9656.72万元[100] - 公司2025年上半年未分配利润增加2442.78万元至-1.28亿元[100] - 公司2024年上半年综合收益总额为-1.05亿元[98] - 公司2024年上半年未分配利润减少1.05亿元至-811.39万元[98] - 本期综合收益总额为人民币48,816,207.97元[101] - 本期未分配利润增加人民币19,227,313.33元[101] 成本和费用变化 - 营业成本同比下降8.88%至6.9094亿元[32][33] - 研发费用同比下降62.84%至169万元[32][34] - 融资规模缩减使财务费用同比下降18.64%[33] - 研发费用大幅下降至169.39万元，同比下降62.84%[85] - 财务费用下降至2623.81万元，同比下降18.64%[85] - 营业总成本为8.1011亿元，同比下降8.08%[85] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为1.8885亿元人民币，同比大幅改善263.76%[21] - 经营活动产生的现金流量净额18885.37万元同比增加263.76%[30] - 经营活动现金流量净额大幅改善至1.8885亿元，同比增长263.76%[33] - 经营活动现金流量净额从2024年半年度负11,532万元改善至2025年半年度正18,885万元，实现扭亏为盈[92] - 销售商品提供劳务收到现金小幅增长2.8%，从2024年半年度6.67亿元增至2025年半年度6.86亿元[91] - 收到其他与经营活动有关的现金大幅增长424.8%，从2024年半年度3,082万元增至2025年半年度1.62亿元[92] - 支付给职工现金减少11.3%，从2024年半年度1.38亿元降至2025年半年度1.22亿元[92] - 母公司经营活动现金流入减少22.8%，从2024年半年度12.99亿元降至2025年半年度10.03亿元[94] - 母公司购买商品接受劳务支付现金减少25.1%，从2024年半年度9.85亿元降至2025年半年度7.38亿元[94] - 期末现金及现金等价物余额减少32.5%，从2024年半年度1.58亿元降至2025年半年度1.07亿元[92] 资产负债和权益变动 - 总资产为37.366亿元人民币，较上年度末增长4.23%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为12.151亿元人民币，较上年度末增长10.93%[21] - 货币资金同比增长57.75%至1.0778亿元[36] - 其他应付款同比增长108.74%至2.5693亿元[36] - 长期借款同比下降39.67%至1.8617亿元[36] - 公司总资产从2024年末的358.49亿元人民币增长至2025年6月30日的373.66亿元人民币，增幅4.2%[79][80][81] - 货币资金显著增加，从6.83亿元人民币增至10.78亿元人民币，增幅57.8%[79] - 存货从1.22亿元人民币增至1.89亿元人民币，增幅55.7%[79] - 其他应收款从2119.68万元人民币增至3888.74万元人民币，增幅83.5%[79] - 短期借款从12.32亿元人民币略降至12.02亿元人民币，降幅2.4%[80] - 其他应付款从1.23亿元人民币大幅增至2.57亿元人民币，增幅108.8%[80] - 长期借款从3.09亿元人民币降至1.86亿元人民币，降幅39.7%[80] - 未分配利润亏损收窄，从-7044.29万元人民币改善至-4977.59万元人民币[81] - 母公司货币资金从5362.54万元人民币增至9241.63万元人民币，增幅72.4%[82] - 母公司预付款项从2867.36万元人民币大幅增至8853.64万元人民币，增幅208.8%[82] - 所有者权益合计增长至11.49亿元，同比增长11.90%[84] - 归属于母公司所有者权益期初余额为10.95亿元人民币[96] - 所有者权益合计期初余额为10.81亿元人民币[96] - 本期综合收益总额为1.17亿元人民币[96] - 其他综合收益本期增加9656.72万元人民币[96] - 未分配利润本期增加2066.70万元人民币[96] - 专项储备本期增加248.71万元人民币[96] - 少数股东权益变动减少1961.01万元人民币[96] - 所有者权益合计本期增加1.00亿元人民币[96] - 专项储备本期提取833.71万元人民币[96] - 专项储备本期使用585.00万元人民币[96] - 公司2025年上半年所有者权益合计增加1.22亿元至11.49亿元[100] - 公司2025年上半年专项储备增加112.96万元至666.24万元[100] - 公司2024年上半年所有者权益合计减少1.04亿元至11.30亿元[98] - 公司2024年上半年专项储备增加131.22万元至1592.76万元[98] - 公司实收资本保持稳定为4.58亿元[98][100] - 公司盈余公积保持稳定为9654.78万元[98][100] - 公司实收资本为人民币458,248,400.00元[101][102] - 公司期初所有者权益合计为人民币1,000,216,687.63元[101] - 本期其他综合收益增加人民币29,577,874.95元[101] - 本期专项储备增加人民币294,678.56元[101] - 期末所有者权益合计为人民币1,049,316,554.47元[101] - 公司总股本由发行时的187.8百万股增至458.248百万股[102] - 公司注册资本为人民币458,248,400.00元[102] 业务运营和产量 - 2025年上半年全国水泥产量8.15亿吨同比下降4.3%[26] - 2025年上半年水泥行业利润总额预计150-160亿元对比去年同期全行业亏损11亿元实现扭亏为盈[26] - 公司熟料设计产能954.5万吨配套水泥产能1240万吨[27] - 2025年上半年公司生产熟料279.15万吨同比增加3.66%生产水泥330.17万吨同比增加3.75%[30] - 公司销售商品销量331.64万吨同比增加1.10%[30] - 商品平均售价同比增加16.08元/吨增幅7.48%[30] - 商品平均销售成本下降22.56元/吨降幅9.76%[30] - 煤炭采购成本下降带动营业成本降低[33] 投资和投资收益 - 计入当期损益的政府补助为690.0万元人民币[23] - 投资收益主要来自兴业银行及兴业证券现金股利3325万元[34] - 公司持有兴业银行3088.8万股和兴业证券508.014万股，确认现金股利投资收益3324.93万元，已收到1684.13万元[40] - 公司股票投资期末账面价值为7.52亿元，其中兴业银行投资期末价值7.21亿元，兴业证券投资期末价值3144.61万元[41] - 母公司投资收益为3309.92万元，同比增长3.29%[89] - 其他综合收益税后净额大幅增长至9656.72万元，同比增长226.48%[86] 子公司表现 - 公司主要子公司安砂建福报告期净利润226万元，永安建福净利润1703万元，顺昌炼石净利润959万元[42] - 公司子公司金银湖水泥报告期净亏损1067万元，海峡水泥净亏损3958万元，宁德建福净亏损835万元[42] 关联交易 - 公司向福能物流采购煤炭实际发生金额为27,775.02万元，占年度预计金额65,790万元的42.2%[53] - 公司向关联方借款总额为40,554.96万元，其中建材控股借款13,158.85万元[54][65] - 财务公司综合授信实际使用27,396.11万元，占总额度92,000万元的29.8%[54][62] - 关联方海峡水泥期末债权余额90,085.89万元，较期初增加2,837.01万元[57] - 财务公司存款业务本期发生额281,058.95万元，期末余额8,299.74万元[58] - 公司向关联方购买燃料合计27,919.56万元，其中永安煤业贡献144.54万元[53] - 关联原材料采购实际发生2,249.97万元，仅完成年度预算6,000万元的37.5%[53] - 财务公司贷款余额58,960.39万元，利率区间2.60%-3.36%[65] - 控股股东建材控股提供借款利率不高于2.65%，期末余额13,009.57万元[65] 资本支出和项目 - 公司进行超低排放改造项目总投资额5600万元，累计投入3650.09万元，本年度投入2600.68万元[41] - 分布式光伏发电项目已完成85%设备安装，正推进谐波治理与等保测评工作[56] 担保和负债 - 报告期末对子公司担保余额合计为30,835.76万元[66] - 公司担保总额为30,835.76万元，占净资产比例为25.38%[66] - 报告期内对子公司担保发生额合计为9,000.00万元[66] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为33,594户[70] - 第一大股东福建省建材（控股）有限责任公司持股131,895,707股，占比28.78%[72] - 第二大股东王新忠持股20,011,815股，占比4.37%[72] - 第三大股东福建煤电股份有限公司持股14,521,000股，占比3.17%[72] - 股东BARCLAYS BANK PLC持股2,639,698股，占比0.58%[72] - 股东J. P. Morgan Securities PLC持股2,638,904股，占比0.58%[72] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[69] 成本和风险因素 - 煤炭和电力成本占水泥生产成本比重超过50%，新水泥标准（GB175-2023）于2024年6月实施推升生产成本[43] - 公司面临水泥需求下行、价格竞争加剧及煤炭价格不确定性上升的风险[43][44] 公司治理和变动 - 公司董事会秘书变动：王振兴离任，陈胜祥接任；陈金祥被聘任为副总经理[47] 环境和社会责任 - 公司5家子公司被纳入环境信息依法披露企业名单，并通过政府平台公开环境报告[48] - 公司支付永安市曹远镇矿山开采补偿82.5万元（年补偿额110万元），并购买沃柑2.44万元用于员工福利[49] 会计政策和准则 - 重要在建工程判定标准为≥人民币400万元[111] - 非同一控制下企业合并的初始投资成本为购买日前持有股权账面价值与新增投资成本之和[114] - 购买日前因权益法核算确认的其他综合收益在处置投资时按被投资单位直接处置相关资产或负债基础处理[114] - 购买日前采用公允价值计量的股权投资累计公允价值变动在成本法核算时转入留存收益[114] - 合并财务报表中合并成本为购买日支付对价与购买日前持有股权当日公允价值之和[115] - 购买日前持有股权公允价值与账面价值差额计入当期收益[115] - 企业合并相关中介费用及管理费用发生时计入当期损益[115] - 合并对价发行权益或债务证券的交易费用计入证券初始确认金额[115] - 合并范围以控制为基础确定 需同时具备权力 可变回报及影响回报能力三要素[116] - 报告期内非同一控制合并增加的子公司自购买日起收入 费用 利润及现金流量纳入合并报表[117] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）流动性强且价值变动风险小的投资[121] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在初始确认后按公允价值计量，利得或损失计入当期损益[127] - 非交易性权益工具投资被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，股利收入计入损益[127] - 金融资产业务模式变更后，受影响金融资产在首个报告期间第一天进行重分类[128] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债按公允价值计量，公允价值变动计入当期损益[129] - 以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法按摊余成本计量，利得或损失计入当期损益[130] - 金融负债包括交付现金或其他金融资产的合同义务及潜在不利条件下交换金融资产的义务[131] - 公允价值计量优先使用活跃市场报价（第一层次输入值）[132] - 金融资产减值基于预期信用损失模型，区分三个阶段计量损失准备[133][134] - 第一阶段金融工具按未来12个月内预期信用损失计量损失准备[134] - 整个存续期预期信用损失涵盖金融工具预计存续期内所有可能违约事件[135] - 公司对第一阶段和第二阶段及低信用风险金融工具按未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入[136] - 公司对第三阶段金融工具按账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息极入[136] - 应收票据分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两个信用风险组合[136] - 应收账款分为应收关联方和应收其他客户两个信用风险极合[136] - 其他应收款划分为应收押金保证金、应收关联方款项和应收其他款项三个组合[137] - 逾期超过30日的金融工具被认定为信用风险显著增加[138] - 已发生信用减值的金融资产需满足五项可观察信息标准（如债务人重大财务困难、合同违约等）[140] - 预期信用损失准备的变动作为减值损失或利得计入当期损益[141] - 不再预期收回现金流量的金融资产将直接减记账面余额[142] - 金融资产和金融负债仅在具备法定抵销权且计划净额结算时才能抵销列示[142] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，跌价准备按单个项目或类别计提[158] - 存货盘存制度采用永续盘存制[156] - 周转材料领用采用一次转销法摊销[157] - 长期股权投资对子公司采用成本法核算，对联营/合营企业采用权益法核算[160] - 权益法下初始投资成本小于可辨认净资产份额时调整账面价值并计入当期损益[161] - 丧失重大影响时剩余股权按公允价值计量且变动计入当期损益[162] - 持股比例20%以上（含）通常认定为具有重大影响[164] - 投资性房地产按成本模式计量并计提折旧或摊销[166] - 存货跌价影响因素消失时在原计提金额内转回极[158] - 存货发出计价采用加权平均法[156] - 固定资产采用年限平均法计提折旧，房屋及建筑物年折旧率9.70%-2.16%，机器设备8.08%-6.46%，运输设备16.16%-8.08%，其他设备19.40%-9.70%[168] - 固定资产预计使用寿命：房屋及建筑物10-45年，机器设备12-15年，运输设备6-12年，其他设备5-10极[168] - 无形资产摊销年限：土地使用权30-70年，软件及其他无形资产10年[175] - 研发支出资本化需满足技术可行性、市场可行性、资源保障等五项条件[177] - 长期资产极值测试以可收回金额为基础，商誉及使用寿命不确定无形资产每年强制测试[179] - 借款费用资本化需同时满足资产支出发生、借款费用发生、购建活动开始三项条件[172] - 资本化期间非正常中断超过3个月暂停资本化，正常中断继续资本化[172] - 专门借款资本化金额按实际利息减闲置资金收益计算，一般借款按加权平均资本化率计算[172] - 在建工程达到预定可使用状态时转入固定资产[171] - 长期待摊费用按预计受益期限平均摊销，无法受益时全额计入当期损益[182] - 合同负债确认时点为客户实际支付款项与到期应支付款项孰早时点[183] - 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利[184] - 短期薪酬在职工提供服务会计期间确认为负债并计入

市场整体表现 - 沪指上涨0 25%，A股成交量719 64亿股，成交金额8513 30亿元，较上一交易日减少4 39% [1] - 个股方面1930只上涨（51只涨停），3273只下跌（2只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 钢铁行业涨幅0 86%，成交额158 33亿元，较上日增长85 57%，领涨股盛德鑫泰涨幅15 68% [1] - 医药生物行业涨幅0 84%，成交额709 46亿元，较上日减少9 15%，领涨股海特生物涨幅15 41% [1] - 综合行业涨幅0 79%，成交额12 55亿元，较上日减少13 25%，领涨股南京新百涨幅10 06% [1] 跌幅前三行业 - 国防军工行业跌幅1 16%，成交额300 68亿元，较上日减少29 35%，领跌股广联航空跌幅13 35% [2] - 建筑材料行业跌幅0 79%，成交额205 27亿元，较上日增长0 84%，领跌股福建水泥跌幅6 63% [2] - 煤炭行业跌幅0 58%，成交额162 42亿元，较上日激增275 67%，领跌股云煤能源跌幅3 68% [2] 成交额显著变化行业 - 非银金融行业成交额412 39亿元，较上日增长22 21% [1] - 食品饮料行业成交额153 28亿元，较上日增长48 57%，新股N技源涨幅达282 26% [1] - 交通运输行业成交额175 46亿元，较上日增长48 83%，领涨股中铁特货涨幅10 05% [1] - 机械设备行业数据缺失，但威博液压被单独提及 [2] 个股极端表现 - 新股N技源在食品饮料行业涨幅282 26% [1] - 百甲科技在建筑装饰行业涨幅25 00% [1] - 金春股份在纺织服饰行业涨幅20 01% [1] - 广联航空在国防军工行业跌幅13 35% [2]

水泥行业表现 - 水泥概念股震荡走强，福建水泥涨停，塔牌集团涨超5%，上峰水泥、华新水泥、万年青、金隅集团、尖峰集团、冀东水泥等跟涨 [1] 公司业绩预告 - 福建水泥预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润2067万元，实现扭亏为盈 [1] - 塔牌集团预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利4.07亿元至4.52亿元，同比增长80%-100% [1]

行业动态 - 行业反内卷持续推进叠加成本下行驱动水泥企业半年业绩预喜 [1] - 水泥协会推动行业"反内卷""稳增长"高质量发展 要求企业上报备案产能与实际产能差额并补齐 25年补产能指标以日产3000吨生产线及以下为主 共达4.3亿吨 [1] - 若全部退出落后产能 行业实际产能利用率有望提升10%以上 环保等部门介入或加速进程 [2] - 当前水泥价格再次触底 价格协调机制有望发挥作用 供给格局有明确修复空间 [2] 公司业绩 - 福建水泥2025年半年度归母净利润2067万元 实现扭亏为盈 主因错峰生产推动水泥售价同比上涨及销量略增 煤炭价格下跌降低采购成本 销售毛利率同比大幅增加 [1] - 塔牌集团预计2025年上半年归母净利润4.07亿元至4.52亿元 同比增长80%-100% 主因水泥销量增长叠加煤炭降价及降本增效措施 [1] 投资机会 - 反内卷背景下板块盈利处于低位 短期更利好低盈利标的 格局改善终局利好全国性及区域水泥龙头 [2] - 可关注福建水泥、塔牌集团等公司 [2]

收入和利润（同比） - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的净利润为2067万元左右，实现扭亏为盈[2][3] - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为1286万元左右[2][3] - 上年同期利润总额为 -13475.23万元，归属于母公司所有者的净利润为 -10490.24万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 -10806.55万元[4] - 上年同期每股收益为 -0.229元[5] 管理层讨论和指引 - 本期业绩预盈原因是落实错峰生产、推动协同、加强营销，水泥售价上涨、销量增加[6] - 本期业绩预盈原因还有煤炭价格下跌、成本下降，销售毛利率大幅增加[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司不存在影响业绩预告准确性的重大不确定因素[7] - 预告数据为初步核算，未经审计，准确数据以2025年半年报为准[8] - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3]

公司业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为2067万元左右，同比扭亏为盈 [1] - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为1286万元 [1]

水泥板块市场表现 - 水泥板块出现拉升行情，多只个股跟涨 [1] - 福建水泥（600802）涨停，领涨板块 [1] - 四川双马（000935）、万年青（000789）、海螺水泥（600585）、上峰水泥（000672）、金隅集团（601992）等个股均出现跟涨 [1]

股东大会法律意见书核心内容 - 福建至理律师事务所对福建水泥2024年年度股东大会的召集程序、出席资格及表决结果出具法律意见书，确认会议程序及结果合法有效 [1][3][8] 会议召集与召开程序 - 董事会于2025年6月9日决议召开股东大会，6月10日通过《证券时报》和上交所网站发布通知 [3] - 会议采用现场+网络投票结合方式，现场会议于6月30日在福州公司会议室召开，网络投票通过上交所系统进行 [3][4] - 召集程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及公司章程规定 [3][4] 出席会议人员构成 - 出席会议股东共261人（现场7人+网络254人），合计代表股份150,771,350股，占公司总股本32.9016% [4] - 现场会议股东代表股份146,435,407股（占比31.9554%），网络投票股东代表4,335,943股（占比0.9462%） [4] - 网络投票股东资格由上交所信息网络有限公司验证 [4] 议案表决结果 - 全部12项议案均获通过，包括年度报告、财务预决算、利润分配等常规议案 [5][6][7] - 争议较大议案：2025年度融资计划获99.0449%同意票，但出现0.9363%反对票（1,411,818股） [6] - 关联交易议案中，与福建能化集团的交易出现1,387,018股反对票（占无关联股东表决权的0.6380%） [6] - 取消监事会及修改公司章程议案获99.2059%高票通过 [7] 特别决议事项 - 涉及公司章程修改的议案（取消监事会、修订议事规则等）均获得超过三分之二表决权通过 [7][8] - 续聘会计师事务所议案获99.9857%同意票，反对票仅21,500股 [5][6]

股东大会信息 - 2025年6月30日在福州市晋安区召开年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人261人，持股150771350股，占比32.9016%[2] 议案表决结果 - 公司2024年度董事会工作报告同意票数149347420，占比99.0555%[4] - 公司2024年度监事会工作报告同意票数149343920，占比99.0532%[5] - 公司2024年年度报告及其摘要同意票数149365820，占比99.0677%[6] - 公司2024年度利润分配方案，5%以下股东同意票数17435328，占比92.3694%[20] - 续聘会计师事务所议案，5%以下股东同意票数17447813，占比92.4355%[20] - 公司2025年度融资担保计划，5%以下股东同意票数17431253，占比92.3478%[20] - 与福建能化集团权属企业日常关联交易同意票数2440133，占比63.3517%[14] - 与华润建材科技权属企业日常关联交易，5%以下股东同意票数17466953，占比92.5369%[20] 议案审议情况 - 2025年度日常关联交易议案涉及2个子议案并逐项表决通过[21] - 子议案9.01涉及3个关联股东回避表决[21] - 子议案9.02与华润建材科技权属企业日常关联交易无关联股东[21] - 议案10至议案12为特别决议案，经三分之二以上同意通过[21] 其他信息 - 见证律师事务所为福建至理律师事务所，律师为蒋慧、陈宓[22] - 律师见证结论为会议召集、召开程序合法有效[22] - 公告发布时间为2025年7月1日[23]