授信借款 - 公司拟向民生银行成都分行申请3亿元综合授信额度，期限十二个月[1] - 该笔授信以38,002.71平方米房产作抵押担保[2] - 公司审议通过向控股股东申请借款暨关联交易议案[6] 议案表决 - 《关于向民生银行成都分行申请3亿元授信的议案》全票通过[5] - 《关于向控股股东申请借款暨关联交易的议案》全票通过[7] - 《关于公司新增2025年度日常关联交易预计的议案》非关联董事全票通过[7]

董事会会议概况 - 茂业商业第十届董事会第三十八次会议于2025年6月17日以现场结合通讯方式召开，应参与表决董事9人，实际参与表决9人，会议符合《公司法》和《公司章程》要求 [1] - 会议由董事长高宏彪主持，采用记名投票方式表决 [1] 商业项目托管服务合同 - 董事会审议通过《关于签署商业项目托管服务合同暨关联交易的议案》，该议案已事先经独立董事专门会议及董事会审计委员会审核 [1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票，关联董事高宏彪、Tony Huang、卢小娟、吕晓清、唐海峰、韩玉回避表决 [1] - 具体内容详见2025年6月18日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站的相关公告 [1] 全资子公司贷款担保 - 董事会审议通过《关于公司及关联方为全资子公司贷款提供担保暨关联交易的议案》，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票 [2] - 具体内容详见2025年6月18日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站的相关公告 [2]

关联交易概述 - 大中华国际集团拟与茂业商业全资子公司茂业百货控股的茂业商管签署《商业项目托管服务合同》，委托其管理三个商业项目（大中华国际金融中心商业项目、大中华环球经贸中心项目、大中华国际交易广场项目）的开业筹备、招商及运营管理服务 [1] - 本次交易旨在利用茂业商管在商业运营管理方面的品牌与资源优势，提升公司业绩并增加营业利润 [1] - 交易不涉及资产权属转移，不影响公司合并报表范围，且不会对独立运营、财务状况和经营结果产生不利影响 [1][7] 关联方介绍 - 大中华集团系公司实际控制人黄茂如之近亲属担任董事的企业，因此构成关联交易 [2] - 大中华集团成立于1994年11月17日，注册地址为深圳市福田区，法定代表人为黄大伟，主体类型为港澳台法人独资 [2][3] - 截至最近一期未经审计数据，大中华集团资产总额为1165.42亿元，资产净额为82.49亿元，营业收入为9202.15万元，净利润亏损1653.01万元 [3] 交易标的详情 - 托管项目包括大中华国际金融中心商业项目（2.65万平方米）、大中华环球经贸中心项目（5.10万平方米）及大中华国际交易广场项目（15.55万平方米），分别位于深圳市罗湖区和福田区 [4] - 项目均未开业，故无近期财务数据 [4] 交易定价与收益分配 - 定价依据公平公正原则协商确定，不存在损害公司及中小股东利益的情形 [4] - 收益分配方案：大中华国际金融中心及交易广场项目总收益甲方85%、乙方15%，环球经贸中心项目甲方90%、乙方10% [5] - 年总收益定义为项目净收益（租金、广告收入、物业管理费等扣除成本后金额），按年结算并按季度支付 [5][6] 协议核心条款 - 筹备期自2025年4月2日至实际开业前一日，运营管理期以3年为一个托管周期，首个周期至2028年6月17日 [4] - 乙方负责招商、租赁、营运及物业管理，甲方承担开业前装修改造及开荒保洁费用 [5] - 资金存入共管账户，需双方授权代表共同签字方可提款 [6] 审议程序 - 交易已通过公司第十届董事会第三十八次会议及第十届监事会第十三次会议审议，关联董事回避表决 [2][8][9] - 独立董事专门会议认为交易定价公允，未损害股东权益，同意提交董事会审议 [7] - 本次关联交易金额预计不超过800万元，过去12个月内与同一关联人累计交易金额约1.3亿元（不含本次） [2]

担保情况概述 - 深圳茂业百货拟向浦发银行深圳分行申请12,000万元人民币综合授信额度，期限24个月 [2] - 茂业投资和茂业集团分别提供商业性办公用房和住宅用房作为抵押，抵押面积分别为18,766.37平方米和1,850.34平方米 [2] - 茂业商业及茂业集团提供连带责任保证担保，担保金额12,000万元，担保期限为债务履行期届满后两年 [2] - 担保事项已通过董事会审议，无需提交股东大会 [2] 被担保人基本情况 - 深圳茂业百货成立于2000年4月20日，注册资本53,686.9782万元人民币，经营范围涵盖百货零售、物业管理等 [3] - 截至最近一期未经审计数据，深圳茂业百货资产总额753,411.60万元，负债总额510,172.47万元，净资产243,239.13万元 [4] - 最近一期未经审计营业收入11,972.53万元，净利润2,502.53万元 [4] 担保事项主要内容 - 抵押担保包括茂业投资名下商业性办公用房和茂业集团名下住宅用房 [4] - 保证担保范围涵盖主债权本金、利息、违约金及实现债权的费用 [4] - 保证期间为各期债务履行期届满后两年，无反担保 [5] 董事会意见 - 董事会认为担保有利于补充深圳茂业百货流动性，支持日常经营需求 [5] - 关联方茂业集团及茂业投资的担保免于按关联交易方式审议和披露 [5] - 董事会授权董事长签署相关贷款及担保合同 [5] 累计对外担保情况 - 公司及控股子公司对外实际担保约23万元人民币，对控股子公司担保总额133,379.75万元人民币（不含本次） [6] - 担保总额占公司最近一期经审计净资产的19.12%，无逾期担保 [6]

公司业绩与战略 - 2024年公司实现营业收入27 16亿元 归母净利润3715万元 2025年第一季度营业收入6 41亿元 归母净利润1434万元 同比均下滑 [2] - 公司持续推进全国门店业态转型迭代 深化百货购物中心化及联营转租赁战略 [2] - 2025年将加码购物中心转型战略 丰富经营业态及品类 依托宏观促消费政策提升业绩 [3] 业态调整与创新 - 持续增加体验业态布局 如餐饮 休闲 娱乐 文化 夜经济等社交属性配套业态 [3] - 部分重点门店引入潮流时尚元素 如"谷子"经济相关场景及产品 增强引流效果 [3] - 联营转租赁运营模式深化 推动传统百货模式健康迭代 [3] 政策与市场机遇 - 2025年政府新增4 5万亿元专项债支持消费场景创新 1 3万亿元超长期特别国债扩大内需 [3] - 3000亿元特别国债支持汽车 家电更新 覆盖下沉市场与绿色智能产品 [3] - 世运会和"川超"将带来消费新动能和增量市场 公司提供"离境退税"等优质购物场景 [2] 门店布局与品牌 - 旗下拥有"茂业天地""茂业百货""人民商场""仁和春天""维多利"等多品牌矩阵 [4] - 23家实体零售门店位于成都 深圳 呼和浩特等核心商圈 60%以上为自有物业 [4] - 2024年线上百货零售额占比10 06% 会员数量达456 73万人 [4] 数字化与重点项目 - 优化线上线下多平台全渠道会员服务体系 推进数字化转型升级 [4] - 拟投资修建茂业天地（北区）和天府壹号项目 位于成都盐市口核心商圈 [5] - 项目建成后将巩固公司在盐市口商圈的市场地位 提升区域商业形象 [5]

授信与担保 - 深圳茂业百货拟向浦发银行深圳分行申请1.2亿元综合授信，期限24个月[4] - 公司及关联方提供1.2亿元连带责任保证担保，期限自债务履行期届满起两年[4] - 2025年6月17日董事会审议通过担保议案[12] 财务数据 - 2024年末资产736351.61万元，负债495615.00万元，净资产240736.61万元[7] - 2025年3月末资产753411.60万元，负债510172.47万元，净资产243239.13万元[7] - 2024年营收54772.01万元，净利润9751.01万元[7] - 2025年1 - 3月营收11972.53万元，净利润2502.53万元[7] 其他 - 深圳茂业百货注册资本53686.9782万元[5] - 截至公告日，公司对外实际担保约23万元，对控股子公司担保约133379.75万元（不含本次）[14] - 抵押资产为茂业投资和茂业集团房产[4]

关联交易 - 大中华集团拟委托茂业商管对旗下三项目托管，金额预计不超800万元[2] - 过去12个月与同一关联人关联交易累计约13000万元（不含本次）[2] 业绩数据 - 2024年度大中华集团资产总额1175098.86万元，净利润 -3368.38万元[12] - 2025年1 - 3月资产总额1165415.20万元，净利润 -1653.01万元[12] 项目信息 - 三个项目面积分别为2.65万、5.10万、15.55万平方米[14] 合作条款 - 托管筹备期自2025年4月2日至开业前，首个周期到2028年6月17日[17] - 运营期三项目收益按不同比例分配[19] - 资金存共管账户，收益按年结算、按季度支付[20] 决策情况 - 2025年6月17日董事会、监事会均通过议案[25] - 关联董事回避表决，会议符合要求[25]

会议信息 - 茂业商业第十届董事会第三十八次会议于2025年6月17日召开[1] - 应参与表决董事9人，实际参与表决董事9人[1] 议案表决 - 《关于签署商业项目托管服务合同暨关联交易的议案》同意3票，关联董事回避表决[1] - 《关于公司及关联方为全资子公司贷款提供担保暨关联交易的议案》同意9票[3]

业绩说明会信息 - 2025年6月19日15:00 - 16:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[3] - 2025年6月12日至18日16:00前可预征集提问[3] - 参加人员含董事长高宏彪、董事总裁Tony Huang等[6] 报告发布 - 2025年3月27日、4月28日分别发布2024年年度、2025年第一季度报告[3] 联系信息 - 联系人是公司证券部，电话028 - 86665088，邮箱csjt600828@126.com[8]

A股市场表现 - A股全天震荡调整 沪指跌0.3%至3342点 深成指跌0.69%至10126.83点 创业板指跌0.87%至2011.77点 科创50指数跌幅最大达1.96% [2][3] - 两市个股普跌 上涨家数仅1213只（占比22.4%） 下跌家数达4063只 涨停58只 跌停8只 [3][4] - 总成交额1.22万亿元 量比0.95显示市场交投活跃度略有下降 [4] 银行板块异动 - 银行股逆市走强 建设银行涨1.54%至9.24元 浦发银行涨1.46%至11.8元 江苏银行涨1.83%至10.6元 均创历史新高 [5][6][7] - 股份制银行表现突出 兴业银行领涨2.65% 中信银行涨2.33% 招商银行涨1.59% [6] - 城商行集体上扬 青岛银行涨3.4% 杭州银行涨2.55% 重庆银行涨2.23% [7] 半导体行业动态 - 中芯国际预警Q2销售额将下降4%-6% 远低于市场预期增长 股价跌超4% [9][10] - 半导体板块整体下挫 华虹公司暴跌9.33% 乐鑫科技跌7.97% 伟测科技跌6.42% [10] - 台积电4月营收同比激增48%至新台币3496亿元（116亿美元） 主要受AI芯片需求驱动 但新台币升值可能挤压利润率 [12] 欧洲市场走势 - 德国DAX指数突破历史新高 上涨0.7%至23524.08点 完全收复特朗普关税政策导致的16%跌幅 [13][15] - 德国政府财政刺激计划推动市场信心 该指数估值溢价达2009年以来最高水平 [15] 其他板块表现 - ST板块活跃 超30只个股涨停 ST香雪涨8.7% ST凯利涨7.54% *ST和科等个股涨停 [7][8] - 零售板块领跌 茂业商业跌停 国芳集团跌7.87% 国光连锁跌6.55% [9] - 军工概念股回调 通易航天跌12.06% 电光科技跌8.31% 爱乐达跌8.16% [11]