募集资金情况 - 2022年度可转债募集资金节余35719.82万元拟变更用途[5][6] - 2023年发行可转债募集资金总额13.75亿元，净额13.5925589623亿元[7] - 截至2025年3月31日，累计使用募集资金100684.90万元，余额35719.82万元[8] - “补充流动资金及偿还银行贷款”募集资金已使用完毕[8][10][13] - 拟结项3个项目节余资金14716.36万元[10] - “绿色高纯高精电子新材料项目”未使用募集资金21003.46万元[10] - 本次变更募集资金占原募集资金净额的26.28%，涉及关联交易[11] 项目支出与资金安排 - 3个项目后续预计支出约3600万元，公司以自有资金支付[16] - “绿色高纯高精电子新材料项目”后续预计支出约5000万元，公司以自有资金支付[17] 氧化铝项目投资 - 公司以防城港公司为主体投资年产240万吨氧化铝项目，总投资678,077.00万元[18] - 项目资本金为203,430.00万元，其中50,000.00万元注册资本金已实缴[18] - 广西宏泰公司向防城港公司增资102,798.10万元[18] - 公司变更募集资金剩余部分35,719.82万元用途用于向防城港公司实缴出资[18] 审议情况 - 年产240万吨氧化铝项目经董事会和股东大会审议通过[18][19] - 监事会同意提交审议[20] - 保荐机构国信证券对变更事项无异议[21] - 部分募投项目结项及变更募集资金用途尚需股东大会和债券持有人会议审议通过[21]

股东大会信息 - 2025 年第四次临时股东大会 5 月 26 日 11 点在乌鲁木齐市喀什东路 18 号公司文化馆二楼会议室召开[4] - 网络投票起止时间为 2025 年 5 月 26 日，交易系统和互联网投票平台有不同时段[5] 议案相关 - 本次大会审议《关于部分募投项目结项及变更募集资金用途的议案》，已在 5 月 10 日相关报刊及网站刊登[7] 其他信息 - 股权登记日为 2025 年 5 月 19 日，A股 股票代码 600888，简称新疆众和[14] - 会议登记时间为 2025 年 5 月 22 日、23 日，有具体时段，地点在公司证券部[16]

证券信息 - 证券代码600888，简称为新疆众和[1] - 债券代码110094，简称为众和转债[1] 会议情况 - 2025年5月6日发监事会会议通知，5月9日通讯表决召开[3] - 应参会监事5名，实际收到有效表决票5份[3] 议案结果 - 审议通过部分募投项目结项及变更募资用途议案[4] - 表决同意5票，同意票占监事会有效表决权100%[4]

会议信息 - 公司于2025年5月6日发通知，5月9日通讯表决召开第十届董事会2025年第四次临时会议[3] - 会议应参会董事11名，实际收到有效表决票11份[3] 议案表决 - 三项议案表决同意票占比均为100%[4][6] - 《关于部分募投项目结项及变更募集资金用途的议案》需提交相关会议审议[6]

铝加工行业概述 - 铝加工指通过轧制、挤压、拉伸和锻造等方法将铝坯锭加工成材，主要产品包括铝型材、铝板带和铝箔等 [1] - 行业上游为电解铝和再生铝生产，下游应用涵盖交通运输、包装容器、建筑装饰、航天航空等多个领域 [1] - 行业主要上市公司包括天山铝业、明泰铝业、中国铝业、南山铝业等 [1] 产业链上市公司汇总 上游企业 - 中国铝业为行业龙头集团，关联度★★★★ [2] - 云铝股份主营电解铝和铝加工制品，关联度★★★ [2] - 神火股份形成煤电铝材产业链，关联度★★★ [2] - 南山铝业拥有完整铝产业链，关联度★★★ [2] 铝板带材企业 - 明泰铝业扎根铝加工业务20余年，关联度★★★★★ [4] - 常铝股份为国内最大空调箔生产商，关联度★★ [2] - 南山铝业为国内铝加工产品龙头企业，关联度★★★ [2] 铝型材企业 - 亚太科技主营高性能铝挤压材，关联度★★★★★ [4] - 罗普斯金为国内建筑铝型材10强企业，关联度★★★★★ [4] - 利源股份为工业与建筑铝型材综合供应商，关联度★★★★★ [4] 铝箔企业 - 明泰铝业拥有20余年铝加工经验，关联度★★★★★ [4] - 新疆众和具备电子新材料和铝精深加工全产业链，关联度★★ [4] - 鼎胜新材为快速成长的空调箔龙头 [4] 上市公司业绩表现 营收规模 - 中国铝业2023年营收2250.71亿元 [5] - 明泰铝业铝加工业务营收248.52亿元 [11] - 南山铝业铝加工业务营收269.89亿元 [11] - 云铝股份铝加工业务营收204.07亿元 [11] 毛利率 - 云铝股份铝加工业务毛利率28.65% [11] - 南山铝业铝加工业务毛利率20.79% [11] - 明泰铝业铝加工业务毛利率9.27% [11] 产量 - 南山铝业2023年铝加工制品产量185.56万吨 [11] - 明泰铝业铝板带产量101.57万吨，铝箔22.87万吨 [11] - 云铝股份铝行业产量249.39万吨 [11][12] 业务布局特点 - 明泰铝业、亚太科技、南山铝业等企业铝加工业务占比均超过90% [8] - 国内企业主要布局国内市场，海外销量占比较小 [8] - 明泰铝业产品应用于新能源、汽车制造、军工等众多领域 [9] - 南山铝业产品涵盖航空板、汽车板、动力电池箔等高附加值产品 [9] 行业发展规划 技术研发方向 - 明泰铝业聚焦再生铝3系、6系产品升级，推动碳足迹认证 [15] - 南山铝业重点突破航空板、汽车板新合金牌号研发壁垒 [15] - 亚太科技计划实现40-50万吨高性能铝挤压材产能 [15] 市场拓展方向 - 新疆众和聚焦新能源、汽车轻量化等领域新产品开发 [15] - 鼎胜新材全面进入新能源、新材料领域，扩大电池铝箔市场份额 [16] - 利源股份重点发展汽车轻量化和新能源电动车市场 [16] 产能提升计划 - 万顺新材推进10万吨动力及储能电池箔项目建设 [16] - 豪美新材扩大光伏边框产品和绿色建筑领域生产规模 [15] - 宁波富邦通过高端工业铝型材扩产项目提升产能 [16]

核心观点 - 新疆众和发布2025年第一季度未经审计财务报告 显示公司通过收购防城港中丝路新材料科技有限公司67%股权实现同一控制下企业合并 并对上年同期财务数据进行追溯调整 [1][2][5] 财务数据与指标 - 2025年1月公司通过全资子公司广西宏泰新材料有限公司收购防城港中丝路新材料科技有限公司67%股权 按同一控制下企业合并处理 纳入合并报表范围 [2] - 公司对上年同期财务数据进行追溯调整 以反映企业合并的影响 [2] - 非经常性损益项目适用且需披露 但未列举具体金额数据 [3] - 主要会计数据和财务指标发生变动 公司说明变动原因适用但未详细披露具体变动情况 [4] 股东信息 - 披露普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 [4] - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份 [4] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东未因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 [4] 财务报表 - 第一季度财务报表未经审计 [2][5][6][7] - 合并资产负债表显示2025年3月31日财务状况 货币单位为人民币 [5] - 合并利润表涵盖2025年1-3月经营业绩 本期发生同一控制下企业合并 被合并方在合并前实现的净利润为0元 上期被合并方实现的净利润为0元 [5] - 合并现金流量表反映2025年1-3月现金流入流出情况 [6] - 母公司资产负债表、利润表和现金流量表均单独列示 与合并报表保持一致披露要求 [7] - 2025年起未首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表 [7] 公司治理 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容真实、准确、完整 承担个别和连带的法律责任 [1] - 公司负责人孙健、主管会计工作负责人陆旸及会计机构负责人程亮保证财务信息的真实、准确、完整 [1][5][6][7]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为18.79亿元人民币，同比增长15.38%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2.21亿元人民币，同比下降34.36%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.13亿元人民币，同比下降32.27%[4] - 2025年第一季度营业总收入为18.79亿元人民币，同比增长15.4%（2024年同期为16.29亿元人民币）[24] - 2025年第一季度净利润为2.22亿元人民币，同比下降34.2%（2024年同期为3.37亿元人民币）[26] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.21亿元人民币，同比下降34.4%（2024年同期为3.37亿元人民币）[26] - 2025年第一季度营业利润为2.10亿元人民币，同比下降36.1%（2024年同期为3.28亿元人民币）[24] - 公司2025年第一季度营业收入为22.56亿元，同比增长18.0%（2024年同期为19.12亿元）[33] - 公司2025年第一季度净利润为1.91亿元，同比下降37.0%（2024年同期为3.03亿元）[35] - 公司2025年第一季度营业利润为1.84亿元，同比下降35.0%（2024年同期为2.83亿元）[35] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度营业总成本为18.30亿元人民币，同比增长20.5%（2024年同期为15.19亿元人民币）[24] - 2025年第一季度研发费用为1238万元人民币，同比增长45.2%（2024年同期为853万元人民币）[24] - 公司2025年第一季度研发费用为1030万元，同比增长70.3%（2024年同期为605万元）[33] - 公司2025年第一季度财务费用为2105万元，同比下降22.3%（2024年同期为2708万元）[33] - 支付的各项税费大幅增至7804万元，较2024年同期740万元增长954%[36] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2070.81万元人民币，同比下降87.72%[6] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为16.79亿元，同比增长11.1%[27] - 经营活动产生的现金流量净额为2070.81万元，同比下降87.7%[27] - 投资活动产生的现金流量净额为-5.20亿元，主要由于购建长期资产支付4.29亿元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2855.21万元，主要因偿还债务支付7.45亿元[28] - 期末现金及现金等价物余额为27.29亿元，较期初减少32.3%[28] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为15.53亿元，同比增长11.5%[36] - 经营活动产生的现金流量净额为1.04亿元，同比大幅下降51.2%（2024年同期为2.13亿元）[36] - 投资活动现金流出大幅增加至6.7亿元，主要由于投资支付现金3.45亿元[36] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.25亿元，同比转负（2024年同期为正值7.18亿元）[36] - 筹资活动现金流入3.55亿元，全部来自借款和筹资相关收入[36] - 偿还债务支付的现金达7.15亿元，同比增加168.8%[36] - 期末现金及现金等价物余额为20.52亿元，较期初下降26.3%[38] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少7.31亿元，降幅较2024年同期扩大109.8%[38] 资产和负债变化 - 货币资金从2024年12月31日的34.31亿元降至2025年3月31日的29.11亿元，下降15.2%[17] - 应收账款从2024年12月31日的4.12亿元增至2025年3月31日的5.82亿元，增长41.2%[17] - 存货从2024年12月31日的17.15亿元增至2025年3月31日的20.28亿元，增长18.3%[17] - 在建工程从2024年12月31日的2.9亿元增至2025年3月31日的4.96亿元，增长71.2%[18] - 长期股权投资从2024年12月31日的32.75亿元增至2025年3月31日的34.64亿元，增长5.8%[17] - 应付票据从2024年12月31日的18.29亿元增至2025年3月31日的20.76亿元，增长13.5%[18] - 一年内到期的非流动负债从2024年12月31日的15.16亿元降至2025年3月31日的8.13亿元，下降46.4%[18] - 货币资金从29.24亿元下降至21.45亿元，降幅26.6%[30] - 应收账款从3.93亿元增长至5.35亿元，增幅36.0%[30] - 存货从12.33亿元增长至15.05亿元，增幅22.1%[30] - 长期股权投资从42.56亿元增长至47.99亿元，增幅12.8%[30] - 固定资产从40.13亿元下降至39.17亿元，降幅2.4%[30] - 公司2025年第一季度资产总计为168.65亿元，较期初下降0.5%（期初为169.43亿元）[32] - 公司2025年第一季度负债合计为64.45亿元，较期初下降4.2%（期初为67.27亿元）[32] - 公司2025年第一季度所有者权益为104.20亿元，较期初增长2.0%（期初为102.16亿元）[33] 股东持股情况 - 特变电工股份有限公司持有无限售条件流通股4.89亿股，占总股本35.7%[14] - 云南博闻科技实业股份有限公司持有无限售条件流通股9334.8万股，占总股本6.8%[14] - 香港中央结算有限公司持有无限售条件流通股1390.2万股，占总股本1.0%[14] 其他财务数据 - 基本每股收益为0.1609元/股，同比下降34.81%[6] - 稀释每股收益为0.1551元/股，同比下降36.72%[6] - 加权平均净资产收益率为1.98%，减少1.41个百分点[6] - 总资产为184.79亿元人民币，较上年度末增长1.80%[6] - 归属于上市公司股东的所有者权益为112.40亿元人民币，较上年度末增长1.31%[6] - 非经常性损益项目合计869.26万元人民币，主要包括政府补助610.86万元人民币[9] - 2025年第一季度基本每股收益为0.1609元/股，同比下降34.8%（2024年同期为0.2468元/股）[26] - 2025年第一季度投资收益为1.25亿元人民币，同比下降39.2%（2024年同期为2.05亿元人民币）[24] - 公司2025年第一季度投资收益为1.24亿元，同比下降39.3%（2024年同期为2.04亿元）[33] - 公司2025年第一季度基本每股收益为0.1385元/股，同比下降37.4%（2024年同期为0.2214元/股）[35] - 汇率变动对现金影响仅为5436元，较2024年同期19.12万元显著减少[38]

财务表现 - 2025年第一季度营收18.79亿元，同比增长15.38% [1] - 同期净利润2.21亿元，同比下降34.36% [1] 运营状况 - 营收增长与净利润下降形成明显反差，呈现"增收不增利"态势 [1]

股东大会信息 - 2025年3月25日刊登召开2024年年度股东大会通知[7] - 2025年4月16日上午11时召开现场会议[7] 参会情况 - 619人参加，代表610,738,665股，占总股本44.3790%[9] - 3人参加现场，代表591,907,225股，占43.0106%[9] - 616人网络投票，代表18,831,440股，占1.3684%[9] 表决情况 - 表决9项议案，均过半数通过[11][12] - 现场表决监督并当场公布结果[13] 合规情况 - 股东大会程序符合规定，合法有效[14]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为619人[5] - 出席会议股东所持表决权股份总数为610,738,665股，占公司有表决权股份总数的44.3790%[5] 议案表决情况 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意票数605,525,318，比例99.1463%[11] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意票数605,523,183，比例99.1460%[9] - 《公司2024年度财务决算报告》同意票数605,518,583，比例99.1452%[11] - 《公司2024年度利润分配及资本公积金转增股本议案》同意票数605,688,935，比例99.1731%[11] - 《公司独立董事2024年度述职报告》同意票数605,496,218，比例99.1416%[12] - 《公司2024年年度报告及年度报告摘要》同意票数605,597,818，比例99.1582%[12] - 《公司关于申请银行综合授信额度及授权办理具体事宜的议案》同意票数605,320,818，比例99.1129%[12] - 《关于审议公司未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划的议案》同意票数605,379,818，比例99.1225%[13]