江苏金融租赁股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第 十二次会议的通知于 2025 年 8 月 5 日以书面形式发出。本次会议于 2025 年 8 月 15 日以现场会议的方式在公司召开。会议应出席董事 11 人，实 际出席董事 11 人。会议由董事长周柏青先生主持。本次会议的召集召 开程序符合《公司法》《公司章程》及《董事会议事规则》等有关规定。 本次会议审议通过了以下议案： 一、关于《2025 年上半年工作总结和下半年经营计划》的议案 表决结果：同意【 11 】票，反对【 0 】票，弃权【 0 】票。 二、关于《2025 年半年度报告及其摘要》的议案 表决结果：同意【 11 】票，反对【 0 】票，弃权【 0 】票。 本议案已经公司第四届审计委员会第七次会议审议通过。 三、关于《对江苏交通控股集团财务有限公司风险持续评估报告》 的议案 表决结果：同意【 10 】票，反对【 0 】票，弃权【 0 】票。 关联董事于兰英回避表决。 证券代码：600901 证券简称：江苏金租 公告编号：2025-043 江苏金融租赁股份有限公司 第四届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在 ...

收入和利润（同比环比） - 公司营业收入为300,621.25万元，同比增长14.91%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为156,411.91万元，同比增长9.04%[22] - 营业总收入44.42亿元同比增长7.80%，营业净收入30.06亿元同比增长14.91%，归母净利润15.64亿元同比增长9.04%[31] - 营业利润20.89亿元同比增长9.43%[38] - 公司净利润为156,511.79万元，同比增长9.11%[39] - 净利润15.65亿元人民币，同比增长9.1%[144][145] - 归属于母公司股东的净利润15.64亿元人民币，同比增长9%[145] 成本和费用（同比环比） - 利息净收入30.41亿元同比增长18.51%，手续费及佣金净支出11.98亿元同比激增379.46%[38] - 营业支出9.18亿元同比增长29.68%，其中信用减值损失5.81亿元同比增加36.73%[38] - 主营业务成本为146,617.75万元，同比下降4.02%，其中利息支出下降11.06%[44] - 公司业务及管理费为28,687.45万元，同比增长16.99%[46] - 信用减值损失为58,098.57万元，同比增长36.73%[47] - 信用减值损失5.81亿元人民币，同比增长36.7%[144] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-505,704.93万元，同比下降516.26%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-505,704.93万元，同比下降516.26%[39] - 公司2025年上半年经营活动现金流入小计为576.14亿元，同比增长14.4%[147] - 经营活动现金流出小计为626.71亿元，同比增长27.5%[147] - 经营活动产生的现金流量净额为-50.57亿元，同比减少516.3%[147] - 支付的租赁资产款为583.34亿元，同比增长26.3%[147] - 收回的租赁本金为361.77亿元，同比增长12.4%[147] - 收到的融资租赁收益为43.99亿元，同比增长11.5%[147] 筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金净流入金额为230,214.12万元，同比增加337,900.72万元[49] - 筹资活动产生的现金流量净额为23.02亿元，同比改善313.8%[149] - 公司2025年上半年发行债券收到现金40亿元，同比下降20%[149] 投资活动现金流 - 投资活动使用的现金流量净额为-1.68亿元，同比改善76.5%[149] 资产和负债 - 总资产为15,680,756.88万元，同比增长14.25%[22] - 公司资产总额达1568.08亿元，租赁资产规模1490.83亿元，较年初分别增长14.25%和15.73%[31] - 公司资产总额同比增长14.25%，从13,725,477.82万元增至15,680,756.88万元[53] - 融资租赁资产净额同比增长16.24%，达到14,412,752.11万元，占总资产比重91.91%[54] - 本集团2025年6月30日资产总计为156,807,568,795.27元，较2024年12月31日的137,254,778,219.67元增长14.2%[139] - 本集团2025年6月30日负债合计为132,225,037,190.85元，较2024年12月31日的112,673,336,633.83元增长17.4%[139] - 本集团2025年6月30日归属于母公司股东权益合计为24,130,811,361.74元，与2024年12月31日的24,130,720,077.89元基本持平[141] 业务线表现 - 融资租赁业务收入为430,667.00万元，同比增长7.99%，占主营业务收入比重97.52%[41] - 清洁能源业务板块收入为98,026.77万元，同比增长36.50%[41] - 个人汽车租赁行业收入为33,343.55万元，同比增长132.75%[43] - 公司构建高端装备、清洁能源、交通运输三大百亿级业务板块，形成"3+N"业务格局[32] - 现代服务业务板块融资租赁资产增长最快，同比上升41.42%至1,390,102.21万元[58] - 教育行业融资租赁资产增长最快，同比上升82.64%至484,157.72万元[61] 地区表现 - 浙江省融资租赁资产增长显著，同比上升41.92%至860,416.75万元[62] 资产质量 - 不良融资租赁资产率为0.91%，与上年同期持平[23] - 拨备覆盖率为401.49%，同比减少28.78个百分点[23] - 租赁资产不良率0.91%与年初持平，拨备覆盖率401.49%，拨备率3.64%[31] - 不良融资租赁资产余额增长15.18%至134,348.11万元，不良率保持0.91%[55] - 融资租赁资产拨备覆盖率为401.49%，同比下降28.78个百分点[48] 资本充足率 - 资本充足率为16.94%，同比减少2.14个百分点[23] 股东和股权结构 - 江苏交通控股有限公司为第一大股东，持股1,247,265,573股，占比21.53%[123] - 南京银行股份有限公司为第二大股东，持股1,227,777,049股，占比21.20%[123] - BNP Paribas Lease Group减持30,300,000股，期末持股183,245,175股，占比3.16%[123] - 香港中央结算有限公司增持6,113,950股，期末持股75,979,998股，占比1.31%[123] - 公司报告期内股份总数及股本结构未发生变化[119] - 江苏交通控股有限公司直接和间接持有公司39.24%股权，为公司最大股东[172] 关联交易 - 2025年资金融入关联交易中，南京银行股份有限公司批准额度为800,000万元，最高余额为155,194.70万元，期末余额为153,639.50万元[104] - 2025年资金融入关联交易中，江苏银行股份有限公司批准额度为1,500,000万元，最高余额为807,169.42万元，期末余额为586,768.60万元[104] - 2025年资金融出关联交易中，南京银行股份有限公司批准额度为100,000万元，期末余额为-万元[106] - 2025年资金融出关联交易中，江苏银行股份有限公司批准额度为100,000万元，期末余额为-万元[106] - 2025年资金融出关联交易中，江苏交通控股集团财务有限公司批准额度为64,000万元，期末余额为-万元[106] - 公司与江苏交通控股集团财务有限公司的存款业务中，每日最高存款限额为150,000万元，存款利率范围为1.4%-1.674%，期末余额为100,015.66万元[109] - 公司给予江苏交通控股集团财务有限公司同业授信额度不超过64,000万元，实际发生额为-万元[113] 管理层讨论和指引 - 公司董事长熊先根离任，周柏青于2025年1月14日被选举为新任董事长[82] - 公司解除限售熊先根持有的504,000股限制性股票[84] - 公司回购注销513,332股不符合激励对象资格的限制性股票[84] - 公司2024年度现金分红0.27元/股，共计派现15.64亿元，占归母净利润53.15%[79] - 公司上半年累计举办56场投资者交流活动，触达机构投资者约250家[80] 其他重要内容 - 与近6000家厂商经销商建立合作关系，通过厂商租赁模式强化风控[33] - 智慧租赁系统支持年投放10万单量级的业务处理能力[35] - 公司联合19家厂商为近五千家经营主体提供贴息超三千万元[86] - 公司春耕期间在新疆服务超2000家农户及农业合作社[86] - 公司以户用光伏业务服务山西、陕西、安徽等地农户近4000家[89] - 公司支持农村物流基础设施升级，与头部物流企业合作[90] - 公司助力垃圾发电项目，定制环卫设备租赁方案[90] - 公司支持空中巡护设备租赁，保障生态安全[90]

财务表现 - 报告期实现营业收入30.06亿元 同比增长14.91% [1] - 归属于上市公司股东的净利润15.64亿元 同比增长9.04% [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入30.06亿元，同比增长14.91% [1] - 2025年上半年净利润15.64亿元，同比增长9.04% [1]

板块表现 - 多元金融板块当日上涨0.38% 领涨个股为南华期货（代码603093）涨幅6.52% [1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点 深证成指下跌0.87%至11451.43点 [1] 个股涨幅前十 - 南华期货收盘价24.52元 成交量57.19万手 成交额13.77亿元 [1] - 拉卡拉（代码300773）涨幅4.40% 成交额37.74亿元 成交量129.66万手 [1] - 中油资本（代码000617）涨幅3.87% 成交额36.98亿元 成交量418.40万手 [1] - 引明器（代码001236）涨幅2.19% 成交额9.30亿元 成交量71.75万手 [1] - *ST仁东（代码002647）涨幅2.14% 成交额1.31亿元 成交量22.86万手 [1] - 瑞达期货（代码002961）涨幅1.77% 成交额4.33亿元 成交量18.78万手 [1] - 渤海租赁（代码000415）涨幅1.40% 成交额4.55亿元 成交量128.06万手 [1] - 中粮资本（代码002423）涨幅0.64% 成交额6.88亿元 成交量54.51万手 [1] - 永安期货（代码600927）涨幅0.57% 成交额3.37亿元 成交量21.17万手 [1] - 四川双马（代码000935）涨幅0.36% 成交额3.91亿元 成交量19.57万手 [1] 个股跌幅前十 - 九鼎投资（代码600053）跌幅9.98% 成交额10.24亿元 成交量50.14万手 [2] - 香溢融通（代码600830）跌幅3.95% 成交额2.97亿元 成交量27.27万手 [2] - 新力金融（代码600318）跌幅2.63% 成交额8.42亿元 成交量180.27万手 [2] - 海南华铁（代码603300）跌幅2.40% 成交额17.06亿元 成交量153.90万手 [2] - 海德股份（代码000567）跌幅1.94% 成交额1.62亿元 成交量24.45万手 [2] - 华金资本（代码000532）跌幅1.83% 成交额1.79亿元 成交量11.34万手 [2] - 浙江东方（代码600120）跌幅1.72% 成交额7.59亿元 成交量120.21万手 [2] - 建元信托（代码600816）跌幅1.65% 成交额2.39亿元 成交量79.36万手 [2] - 江苏金租（代码600901）跌幅1.54% 成交额3.78亿元 成交量65.22万手 [2] - 电投产融（代码000958）跌幅1.33% 成交额2.92亿元 成交量43.58万手 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流入4912.39万元 游资资金净流出2.01亿元 散户资金净流入1.52亿元 [2]

行业投资评级 - 非银金融行业评级为"看好"，重申券商板块投资价值 [2][3] 核心观点 券商行业 - 两融余额突破2万亿元，占A股流通市值2.3%，交易额占比10.12%，较2015年高点（市值占比4.5%、交易额占比20%）仍有上行空间 [4] - 国联民生整合成效显著，1H25业绩达11.29亿元，较合并前两家公司1H24业绩总和（4.23亿元）同比提升167% [4] - 推荐三条投资主线：头部机构（广发证券、中信证券等）、高弹性标的（东方证券、东方财富等）、国际业务领先券商（中国银河、中金公司等） [4] 保险行业 - 银保渠道超越个险成为人身险第一大渠道，1H25中国太保银保保费同比+74.6%至370.53亿元，占保费比重22.05% [4] - 后"报行合一"时代银保渠道价值重估，头部险企战略资源倾斜，推荐中国人寿、中国太保等低估值标的 [4] 市场表现 指数表现 - 本周（2025/8/4-8/8）沪深300指数涨1.23%，非银指数涨0.59%，券商/保险/多元金融指数分别涨0.80%/0.25%/0.11% [7] - 申万券商II指数跑输沪深300指数0.43pct，保险II指数跑赢沪深300指数-0.98pct [4] 个股表现 - 券商涨幅前五：信达证券（+8.43%）、财达证券（+6.32%）、哈投股份（+3.47%） [9] - 保险A股领涨：中国人保（+2.70%）、中国平安（+0.58%）；H股领涨：中国再保险（+6.77%）、中国太保（+4.46%） [9] 行业数据 券商数据 - 8月日均股票成交额16,838.84亿元，环比-19.34%，同比+35.47% [17] - 两融余额20,131.30亿元（8月7日），较2024年底+8.0%，日均余额同比+18.4% [17] 保险数据 - 10年期国债收益率1.69%，本周下降1.92bps；企业债信用利差（10年期）0.43%，本周扩大1.24bps [14] - 沪深300指数年初至今累计涨4.32%，恒生中国企业指数涨22.02% [14] 公司动态 - 国联民生高管调整：顾伟接任董事长，新增3名副总裁，形成"国资负责人+业务型总裁"架构 [4][25] - 长江证券完成股权转让，长江产业集团成为第一大股东（持股17.41%，一致行动人合计持股28.22%） [24] - 红塔证券拟回购1-2亿元股份用于注销，价格上限12.76元/股 [26] 行业资讯 - 证监会强调将严控IPO扩容，增强资本市场包容性 [18] - 花旗集团增持港交所至5%股权，成为第二大股东 [19]

行业投资评级 - 投资评级为看好丨维持 [9] 核心观点 - 券商方面，市场交投活跃度维持高位，多家券商披露业绩快报，预计中报业绩延续高增长，整体配置价值持续提升 [2][6] - 保险方面，预期价值率提升继续驱动新业务价值高增长，资产端权益市场延续上涨，预期投资收益及利润增长表现较好 [2][6] - 当前估值隐含市场对长期投资的悲观假设，考虑中远期利差水平，当前估值仍然安全，看好集中度和负债成本改善 [6] 推荐标的 - 从盈利和分红稳定性维度推荐：江苏金租（盈利增速和分红率稳定）、中国平安（分红稳定且股息率维持高位）、中国财险（商业模式和市场地位优势明显） [2][6] - 综合业绩弹性及估值分位推荐：新华保险、中国人寿、香港交易所、中信证券、东方财富、同花顺、九方智投控股 [2][6] 市场表现 - 本周非银金融指数+0.6%，相对沪深300超额收益为-0.6%，行业排名靠后（27/31） [7] - 年初至今非银金融指数+4.6%，相对沪深300超额收益+0.3%，行业排名靠后（22/31） [7] - 本周市场热度回落，两市日均成交额16,964.10亿元，环比-6.26%，日均换手率1.94%，环比-17.45BP [7] - 杠杆资金规模回升，两融余额2.01万亿元，环比+1.43% [7] 保险行业数据 - 2025年6月累计保费收入37,350亿元，同比+5.31%，其中产险9,645亿元（+5.10%），人身险27,705亿元（+5.38%） [21][22] - 截至2025年3月末，保险资金运用规模34.93万亿元，债券占比48.58%（较2024年末+0.70pct），股票基金占比12.79%（+0.44pct） [22] - 2025年6月保险公司总资产39.22万亿元，环比+2.08%，其中寿险公司占比87.56%，产险公司占比8.10% [25][26] 券商行业数据 - 经纪业务：本周日均成交额16,964.10亿元（环比-6.26%），高于2024年中枢10,846.61亿元 [37] - 投资业务：本周沪深300指数上涨1.23%，创业板指上涨0.49% [41] - 信用业务：两融余额2.01万亿元（环比+1.43%），高于2024年日均1.56万亿元 [43] - 投行业务：7月股权融资规模533.78亿元（环比-90.2%），债券融资7.83万亿元（环比-11.3%） [48] - 资管业务：7月券商集合资管发行51.08亿份（环比-47.5%），新发基金1,099.10亿份（环比+28.7%） [50] - 衍生品业务：7月期货市场成交62.23万亿元（环比+34.02%），场内期权成交6,394万张（环比+57.7%） [54] 重点公司公告 - 国信证券拟购买万和证券96.08%股份，交易价格51.92亿元 [66] - 中信证券子公司华夏基金2025年上半年营收42.58亿元（+16.07%），净利润11.23亿元（+5.78%） [71] - 华泰证券派发现金红利33.40亿元（每股0.37元） [67] - 中国银河发行两期短期融资券各40亿元，票面利率分别为1.67%和1.65% [69][76]

货币政策调整 - 中国人民银行将汽车金融公司和金融租赁公司的存款准备金率从5%调降至0% [1] - 政策旨在增强两类机构面向汽车消费和设备更新投资领域的信贷供给能力 [1] - 降准释放长期流动性并可能降低融资成本 但基于非存款类机构特性 整体释放资金量有限 [1] 资金释放规模 - 国银金租法定存款准备金约3.20亿元 超额准备金约2.34亿元 [2] - 江苏金租法定存款准备金约1.23亿元 超额准备金约596.75万元 [2] - 江苏金租预计释放1.3亿元增量资金 河北金租现阶段缴纳准备金6600万元 [2] - 部分金融租赁公司因资金来源结构差异未设存款准备金 不直接受益于资金释放 [2] 行业生态影响 - 新政提升市场活跃度 吸引更多企业参与金融租赁业务 [3] - 未直接受益公司可通过专业优势在特定业务领域获得发展空间 [3] - 政策导向体现国家对金融租赁支持设备更新重要性的认可 [1] 政策协同效应 - 科技创新和技术改造再贷款额度从5000亿元增加至8000亿元 [4] - 政策加码为重点领域技术改造和设备更新提供低成本可持续资金支持 [4] - 设备更新市场年规模预计超过5万亿元 [5] 市场潜力分析 - 按租赁业渗透率6.5%-7.5%推算 设备租赁规模可达3000-4000亿元 [6] - 个别细分领域租赁渗透率已超50% 发展空间可观 [6] - 金融租赁公司将重点服务石化化纤、钢铁、有色、火电、风电、光伏等传统制造业 以及半导体、集成电路、工业机器人等未来产业 [6] 业务模式创新 - 针对清洁能源、船舶、大型工程机械等长周期领域延长租赁期限 [6] - 根据行业淡旺季特点设计定制化还款方案 如光伏企业按发电收益调整还款节奏 [6] - 政策促进回归"融物"本源 优化资金配置效率 支持绿色低碳转型和设备更新改造 [7]

板块表现 - 多元金融板块当日上涨0.92% 领涨个股为江苏金租[1] - 上证指数报收3617.6点 单日涨幅0.96%[1] - 深证成指报收11106.96点 单日涨幅0.59%[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.07亿元[2] - 游资资金净流入1.01亿元[2] - 散户资金净流入1.06亿元[2]

公司人事变动 - 江苏金融租赁股份有限公司独立董事林树任职资格获国家金融监督管理总局江苏监管局核准 [1]