公司治理结构调整 - 公司董事会审议通过不再设立监事会的议案，并计划修订《公司章程》，该议案将提交股东大会审议，并在股东大会通过后提交金融监管部门核准 [1][12] - 公司现任监事和监事会将继续履职至《公司章程》获金融监管部门核准生效之日止，届时《监事会议事规则》将同步废止 [2][13] - 公司监事会亦审议通过不再设立监事会的议案，表决结果为同意6票，反对0票，弃权0票 [14][16] 制度修订与完善 - 公司为贯彻落实最新法律法规要求，进一步完善公司治理结构，提升规范运作水平，对部分治理制度进行修订，涉及26项具体制度 [4][12] - 修订的制度包括《股东大会议事规则》（更名为《股东会议事规则》）、《股权管理办法》、《股东承诺管理办法》、《董事会议事规则》等多项核心治理制度 [5][7][9][12] - 修订后的制度将在《公司章程》经金融监管部门核准生效后同步生效，其中部分制度还需提交股东大会审议 [12] 股东大会安排 - 公司董事会同意于2025年10月13日召开2025年度第二次临时股东大会，审议相关议案 [12][18] - 股东大会将采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为2025年10月13日的交易时间段及互联网投票平台规定时间 [20][21] - 股东可通过非现场登记或现场登记方式参会，非现场登记需在2025年10月10日17:00前提交相关材料，现场登记时间为2025年10月13日下午13:30-14:00 [30][33]

公司治理调整 - 2025年9月26日会议通过不再设监事会及修订《公司章程》议案[1] - 由董事会审计委员会行使监事会职权[1] - 修订后章程需经金融监管部门核准生效[1] - 现任监事履职至章程核准生效，届时相关制度废止[2]

股份情况 - 公司股份全部为普通股，数量从424,470.6875万股增至579,320.5763万股[4] - 发起人股东承诺五年内不转让、质押或设立信托所持股份[4] - 主要股东承诺不质押或设立信托所持股份[4] - 公开发行股份前已发行股份上市一年内不得转让[4] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%[4] - 董事、高级管理人员所持股份上市一年内不得转让[4] - 董事、高级管理人员离职后半年内不得转让所持股份[4] 业务经营 - 经批准公司可经营包括融资租赁等多项本外币业务[2] 股东权益与责任 - 股东按持股类别享有权利、承担义务，同类股东权利义务相同[6] - 股东享有获股利、参会表决、监督建议等多项权利[6] - 主要股东在公司支付困难时应给予流动性支持，损失侵蚀资本时补足资本金[7] - 控股股东等损害公司及公众股股东权益，董事会或股东可要求赔偿并追责[8] 股东会相关 - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项及其他重大投资事项[9] - 董事人数不足章程规定人数的2/3等三种情况需在2个月内召开临时股东会[10] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权向公司提出提案[12] - 股东大会普通决议通过事项含董事会和监事会工作报告等[18] - 年度股东大会上董事会、监事会应作报告，独立董事应作述职报告[16] - 股东大会一次性选举两名或以上董事或监事时应采取累积投票制[20] 董事相关 - 董事会由十二名董事组成，其中独立董事比例不低于三分之一[26] - 董事每届任期三年，任期届满可连选连任[23] - 兼任总经理等职务的董事及职工代表董事总计不得超过公司董事总数的1/2[23] - 董事需取得监管部门任职资格核准后方可就任[23] - 董事会定期会议每年度至少召开四次，需提前十日通知全体董事和监事[31] 审计与担保 - 审计委员会检查并审核公司财务信息及其披露[33] - 公司股东会审议超过最近一期经审计总资产30%的担保时，需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[31] - 公司为资产负债率超过70%的担保对象提供担保需特殊审议[31] 利润分配 - 股东会审议利润分配方案，经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过[38] - 股东会批准利润分配方案，或董事会根据股东会授权决定分红方案后，须在两个月内完成股利（或股份）的派发事项[38]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会10月13日14点在南京建邺区召开[4] - 网络投票时间为2025年10月13日[5][6] - 本次股东大会审议12项议案[8][9] 股票及登记信息 - A股股票代码600901，简称为江苏金租[13] - 股权登记日为2025年9月29日[13] - 非现场登记10月10日17:00前送达资料[16] 公司议案情况 - 有修订《公司章程》等多项议案[8][9][23] - 有股东参会登记表[24]

会议决策 - 会议表决通过不再设立监事会暨修订《公司章程》议案[1] - 现任监事履职至《公司章程》获核准生效日止[1] - 《监事会议事规则》届时同步废止[1] 表决结果 - 议案表决同意6票，反对0票，弃权0票[3]

会议信息 - 江苏金融租赁第四届董事会第十三次会议于2025年9月26日召开，11位董事全部出席[1] 议案表决 - 不再设立监事会暨修订《公司章程》等多项议案表决均全票通过[3][5][6][7][8][9][10][11][12] 后续安排 - 部分制度修订议案需提交股东大会审议[13] - 公司同意于2025年10月13日召开2025年度第二次临时股东大会[14]

指数表现 - 标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)成份股中涨幅前20只股票单日涨幅最高达7.44%，最低为-0.24% [1] - 年内涨幅最高达239%（兖矿能源），最低为-7.99%（浙能电力） [1] - 股息率分布区间为3.53%-6.92%，其中兖矿能源以6.92%居首 [1] 个股表现 - 中国外运（601598.SH）单日涨幅7.44%位列第一，年内涨幅达49.70% [1] - 兖矿能源（600188.SH）年内涨幅239%显著领先，股息率6.92%居榜首 [1] - 农业银行（601288.SH）年内涨幅29.35%，股息率3.66% [1] - 建设银行（601939.SH）年内涨幅4.41%，股息率3.98% [2] 指数基本面 - 标普中国A股红利机会指数股息率为5.12%，历史市盈率10.47倍 [2] - 市净率为1.25倍，预期市盈率9.88倍 [2] - 指数成份股共100只，数据截至2025年8月29日 [2] 行业分布特征 - 涨幅TOP20涵盖银行（农业银行、建设银行、南京银行、苏州银行）、能源（兖矿能源、中国石油）、交通运输（中国外运、中国海油）、制造业（金杯电工、岱美股份）等多行业 [1][2] - 高股息率个股集中于能源（兖矿能源6.92%、中国石油5.77%）、化工（梅花生物5.72%）、材料（川恒股份5.24%）领域 [1]

行业投资评级 - 投资银行业与经纪业评级为看好 并维持该评级 [7] 核心观点 - 近期市场热度维持高位 第三季度业绩有望延续高增长趋势 建议关注板块龙头及绩优个股 [2][4] - 保险行业印证了存款搬家 增配权益和新单成本改善逻辑 中长期ROE改善确定性提升 估值有望加速修复 [2][4] - 从盈利和分红稳定性维度 持续推荐江苏金租 中国平安和中国财险 [2][4] - 综合业绩弹性及估值分位 推荐新华保险 中国人寿 香港交易所 中信证券 东方财富 同花顺 九方智投控股 [2][4] 市场表现与核心数据 - 本周非银金融指数下跌3.7% 相对沪深300的超额收益为-3.2% 行业排名靠后（29/31） [5] - 年初至今非银金融指数上涨4.2% 相对沪深300的超额收益为-10.2% 行业排名靠后（25/31） [5] - 市场热度回升 两市日均成交额25,178.46亿元 环比增长8.23% 日均换手率2.67% 环比上升21.82个基点 [5] - 杠杆资金规模回升 两融余额2.40万亿元 环比增长2.65% [5] - 万得全A指数下跌0.18% 中债总全价指数下跌0.03% [5] - 10年期国债收益率上升1.19个基点至1.8789% [5] 保险行业数据跟踪 - 2025年7月累计保费收入42,085亿元 同比增长6.75% 其中产险收入10,933亿元（+5.12%） 人身险收入31,153亿元（+7.34%） [21][22] - 截至2025年6月末 保险资金运用规模36.23万亿元 债券占比49.31%（较2024年末+1.43个百分点） 股票和基金占比13.05%（+0.70个百分点） [22] - 2025年7月保险公司总资产39.59万亿元 环比增长0.95% 其中寿险公司总资产34.69万亿元（环比+1.01%） [26] - 2024年12月上市险企保费增速分化 新华保险单月保费同比增长19.13% 中国人寿增长1.86% 中国平安下降0.92% [27][29] 券商业务数据跟踪 - 经纪业务：本周两市日均成交额25,178.46亿元 环比增长8.23% 日均换手率2.67% 环比上升21.82个基点 [38] - 投资业务：本周沪深300指数下跌0.44% 创业板指数上涨2.34% 中债企业债总全价指数环比下跌0.08% [42] - 信用业务：两融余额2.40万亿元 环比增长2.65% 股票质押股数3007亿股 质押市值3.03万亿元 [45] - 投行业务：2025年8月股权融资规模223.07亿元 环比下降58.2% 债券融资规模7.49万亿元 环比下降4.4% [49] - 资管业务：2025年8月券商集合资管发行份额67.99亿份 环比增长23.6% 新发基金规模944.65亿份 环比下降24.6% [52] - 衍生品业务：2025年8月期货市场成交金额53.22万亿元 环比下降14.48% 场内期权成交7046万张 环比增长10.2% [56] 重点公司动态 - 新华保险2025年1-8月累计原保险保费收入1580.86亿元 同比增长21% [6][68] - 中国太保子公司太保寿险同期保费收入2170.50亿元（+13.2%） 太平洋产险保费收入1428.09亿元（+0.4%） [6][74] - 中国平安2025年度长期服务计划购得H股股票7461.50万股 占总股本0.41% 成交金额38.75亿元 [69][71] - 中国太保完成发行155.56亿港元H股可转换债券 并于港交所上市 [75] - 多家券商发布中期分红公告 包括第一创业（每股派0.01元） 山西证券（每股派0.05元） 同花顺（每股派0.10元） [65][67][72]

行业投资评级 - 看好非银金融行业投资价值 [1][2] 核心观点 - 券商板块基本面保持稳健 3Q25业绩预计维持双位数同比增长 资金持续流入证券板块 [3] - 股票市场成交活跃 单日最高成交额突破3.1万亿元 两融余额突破2.4万亿元 [3] - 保险板块估值处于历史低位 隐含投资收益率显示低估状态 [3] - 期待9月22日国新会带来增量政策预期 可能推动市场信心修复 [3] 市场表现总结 - 沪深300指数本周下跌0.44% 报收4501.92点 [6] - 非银指数下跌3.66% 报收1944.95点 [6] - 券商指数下跌3.51% 报收6996.83点 [6] - 保险指数下跌4.76% 报收1227.39点 [6] - 多元金融指数下跌0.50% 报收1332.21点 [6] 个股表现 - 保险A股板块中新华保险跌幅最大达7.39% 中国人寿相对抗跌跌幅2.45% [8] - 保险H股板块中众安在线逆势上涨1.89% 新华保险跌幅最大达9.12% [8] - 券商板块仅首创证券上涨3.22% 国信证券跌幅最大达6.18% [8][10] 行业重要数据 - 本周沪深北日均股票成交额25181.36亿元 环比增长8.23% [14] - 2025年至今日均成交额16248.68亿元 同比增长52.77% [14] - 两融余额24024.65亿元 较2024年底增长28.8% [14] - 10年期国债收益率1.88% 本周上升0.65个基点 [11] - 公募权益型基金平均仓位93.67% 私募平均仓位78.04% [3] 行业动态与事件 - 平安人寿举牌中国太保H股 持股比例升至10.17% 交易金额25.71亿港元 [3][19] - 中国太保发行1555.6亿港元零息可转换债券 [20] - 太保1-8月保费收入：太保人寿2170.50亿元同比增长13.2% 太平洋财险1428.09亿元同比增长0.4% [20] - 新华保险1-8月保费收入1581.86亿元 同比增长21% [22] - 财险行业上半年承保利润260亿元 创历史同期新高 [16] 投资建议 - 券商板块推荐三条主线：头部机构、业绩弹性大、国际业务强的标的 [3] - 保险板块推荐中国人寿、中国太保、新华保险、中国平安等 [3] - 同时推荐香港交易所、中银航空租赁、江苏金租等多元金融标的 [3]

文章核心观点 - 中国金融企业在多重压力下面临前所未有的考验 需通过"四化联动"策略实现突围和可持续增长 [1][3][24] 生态整合化 - 金融机构应打破单一产品供给局限 通过资源整合+服务组合进行价值重构和差异化输出 [5] - 对内整合信贷、基金、投行、保理、融资租赁、财富管理等金融服务资源 对外链接产业平台、科技平台、第三方专业机构和金融同业合作伙伴 [6] - 基于客户需求打包产品组合+增值服务 采取长期+短期、高息+低息、股权+债权等组合策略 提供一站式全周期综合金融解决方案 [6] - 实现企业发展全链条击穿和产业价值链全链条击穿 提升客户粘性 [6] - 远东宏信通过全球资源整合构建综合金融+产业运营商业生态体系 提供融资租赁、供应链金融、国际金融等一站式服务 [7] 产业深耕化 - 产业化是金融企业穿越周期的生存必修课 核心是以深度产业认知构建竞争护城河 [9] - 以穿透式产业研究破解方向盲 围绕需求、供给、盈利、资本和政策五大维度评估行业景气度 [11] - 以全链路闭环破解服务浅 围绕产业进入-产业营销-产业金融-产业服务-产业风控形成无断点服务链 [13] - 以精准策略破解覆盖全 聚焦1-2个优势赛道做深做透 再动态滚动拓展新优势赛道 [13] - 江苏金租在农机租赁领域深耕十余年 与近百家农机厂商合作 截至2024年末售出农机超4万台 累计投放金额达151亿元 服务3万农户 [13] - 为四大农业主产区量身定制差异化服务方案 在新疆支持进口大马力设备融资 在东北推出低首付按季还款方案 在北方旱作区定制现金流匹配还款计划 在南方推广小型智慧农机 [14] - 联合法巴租赁设立全国首家中外合资农业科技金融租赁专业子公司 从资金提供者跃升为销售环节核心参与模式引领者 [14] 展业批量化 - 通过集群式客户开发、标准化产品引流、制式化操作流程和数字化平台工具协同联动 实现集约式和规模化增长 [15] - 在产业进入端选择高景气度细分行业 针对不同行业特性设计差异化解决方案 如新能源设备以旧换新、农机春耕授信秋收还款等 [16] - 在产业营销端依托产业链链主企业批量触达上下游中小微主体 [16] - 在产业金融端打造嵌入式服务 如新能源汽车领域提供购车+充电捆绑贷款、车电分离租赁、电池回收金融等服务 [16] - 在产业服务端延伸金融+价值 提供政策解读、市场研判、风险预警等增值服务 [16] - 在产业风控端基于产业特性构建风控模型 如新能源评估政策依赖度技术成熟度 农机结合作物收成数据与农户信用画像 [16] - 集群式客户开发整合金融同业、政府部门、产业园、行业协会等渠道网络 通过一鱼多吃策略深挖单客价值 [17] - 标准化产品引流开发确权类产品和场景化解决方案 通过行业级标准化产品营销手册统一推广逻辑 [19] - 制式化操作流程提供统一规范的服务体验 消除内部运营差异化损耗 [19] - 数字化平台工具通过数字化营销提升客户开发效率 数字化风控模型实现高效风险评估 数字化运营解决跨部门合作问题 [19] 模式创新化 - 通过产品设计创新、营销服务创新、运营管理创新等多维度 重塑差异化可持续的经营竞争力 [20] - 产品设计聚焦标的、支付、场景三大方向创新 拓展资产覆盖范围 优化资金交互效率 嵌入产业生活多元场景 [20] - 营销服务围绕客户、渠道、服务模式发力 实现客群精细分层 拓宽触达路径 提供个性化全周期服务 [20] - 运营管理从运营、风险、数字科技、ESG治理多维度系统升级 提升内部运转效率 增强风险识别精准性 重构业务底层逻辑 融入可持续发展因素 [21]