以自筹资金预先投入募集资金投资项目 及支付发行费用鉴证报告 中泰证券股份有限公司 容诚专字[2026]251Z0058 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 目 录 | 序号 | 内 | 容 | 页码 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发 | | 1-3 | | | 行费用鉴证报告 | | | | 2 | 以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发 | | 1-2 | | | 行费用专项说明 | | | 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 关于中泰证券股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金投资项目 及支付发行费用的鉴证报告 容诚专字[2026]251Z0058 号 中泰证券股份有限公司全体股东： 我们审核了后附的中泰证券股份有限公司（ ...

东吴证券股份有限公司 关于中泰证券股份有限公司 统一社会信用代码：9137000008978789X0 2025 年度涉及财务公司关联交易的核查意见 根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 5 号——交易与关联交易》和《关于规范上市公司与企业集团财务公司业 务往来的通知》等有关规定，东吴证券股份有限公司（以下简称"东吴证券"或 "保荐人"）作为中泰证券股份有限公司（以下简称"公司"或"中泰证券"） 向特定对象发行 A 股股票的保荐人，对中泰证券 2025 年度与关联财务公司山东 能源集团财务有限公司（以下简称"山能财司"）之间的关联交易事项进行了核 查，具体情况如下： 一、财务公司基本情况 公司名称：山东能源集团财务有限公司 注册地：山东省济南市经十路10777号山东能源大厦10层 法定代表人：李士鹏 注册资本：人民币70亿元 成立日期：2013年12月30日 公司类型：有限责任公司（国有控股） 经营范围：许可项目：企业集团财务公司服务。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可 证件为准）。 主要股东情况：兖矿能源集团股 ...

东吴证券股份有限公司 关于中泰证券股份有限公司 确认 2025 年日常关联交易及预计 2026 年日常关联交易的 1 | 关联交 | 关联交易 | 相关业务或事项 | | 预计关联交易 | | 2025 年实 际发生关 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 易类别 | 项目 | 简介 | 关联人 | | | 联交易 | | | | | | 金额（万元） | 占同类业 | 金额（万 | | | | | | | 务上限 | 元） | | | | 等服务产生的收 | | | | | | | | 入 | 关联自然人 | | | 7.90 | | 证券和 | 投资银行 | 公司为关联方提 供财务顾问、保 | 山能集团及其 相关企业 | 由于客户需求 无法预计，该 | | 573.55 | | 金融产 | 业务收入 | 荐、承销等服务 | | 项金额以实际 | 10% | | | 品服务 | | 产生的收入 | 其他关联法人 | 发生额计算。 | | 338.94 | | | | 公司提供资产和 | 山能集团及其 | 由于管理规模 | | 0.00 | | 证券和 ...

东吴证券股份有限公司 关于中泰证券股份有限公司 2025 年持续督导工作现场检查报告 根据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规的要 求，东吴证券股份有限公司（以下简称"东吴证券"或"保荐人"）作为中泰证 券股份有限公司（以下简称"中泰证券"或"公司"）向特定对象发行股票的保 荐人，对中泰证券 2025 年度（以下简称"本持续督导期"）的规范运作情况进 行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： （三）现场检查时间 2026 年 3 月 23 日-24 日 （四）现场检查人员 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 东吴证券股份有限公司 （二）保荐代表人 高玉林、赵昕 高玉林 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内中泰证券公司治理及内部控制、信息披露、 独立性、与关联方的资金往来、募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大 对外投资、经营状况以及承诺履行情况等方面进行了现场检查。 （六）现场检查手段 1、查看公司主要生产经营场所并对公司相关负责人沟通及询问； 1 2、查阅公司本持续督导期内召开的历次 ...

东吴证券股份有限公司 关于中泰证券股份有限公司 2025 年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项核查意见 东吴证券股份有限公司（以下简称"东吴证券"或"保荐人"）作为中泰证券股 份有限公司（以下简称"中泰证券"或"公司"）向特定对象发行股票的保荐人，根 据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的 规定，对中泰证券 2025 年度募集资金存放、管理和实际使用情况进行了专项核查， 具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意中泰证券股份有限公司向特定对象发行 股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2259 号），公司向特定对象发行人民币普通 股股票 996,677,740 股，每股发行价格为人民币 6.02 元，募集资金总额人民币 5,999,999,994.80 元，扣除发行费用人民币 80,611,979.11 元（不含增值税）实际募集 资金净额为人民币 5,919,388,015.69 元。上述资金到账情况已经容诚会计师事务 ...

中泰证券股份有限公司 2025 年度独立董事述职报告 独立董事杜兴强 本人作为中泰证券股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事，按照《上 市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 规范运作》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》《公司独立董事工作细则》 的有关规定，忠实、勤勉，认真履行职责。现就 2025 年度履职情况报告如下。 报告期内，公司共召开 4 次股东会会议、9 次董事会会议。本人积极参加各 项会议，认真审议相关议案，对董事会会议各项议案均投了同意票，没有反对、 弃权的情形。 | | | | 出席董事会情况 | | | 出席股东会 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 情况 | | 应参加 | 亲自 | 以通讯 | 委托 | | | | | | | | 缺席 | 是否连续两次未 | 投票表 | 出席股东会 | | 董事会 | 出席 | 方式参 | 出席 次数 | 亲自参加会议 | 决情况 | 的次数 | | 次数 | 次数 | 加次数 | 次数 | | | | | 9 | 9 | 5 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025年实现营业收入113.93亿元，同比增长17.58%[12] - 公司2025年归属于母公司股东的净利润14.35亿元，同比增长53.07%[12] - 公司净利润为16.73亿元人民币，同比增长54.66%[68] - 公司营业利润为23.53亿元人民币，同比增长83.85%[68] - 2025年营业收入为113.93亿元，同比增长17.58%[53] - 2025年归属于母公司股东的净利润为14.35亿元，同比增长53.07%[53] - 2025年基本每股收益为0.18元/股，同比增长63.64%[54] - 2025年加权平均净资产收益率为3.32%，同比增加1.18个百分点[54] - 公司2025年全年实现营业收入113.93亿元，同比增长17.58%[81] - 公司2025年归属于母公司股东的净利润为14.35亿元，同比增长53.07%[81] - 2025年公司合并报表营业收入为113.93亿元，同比增长17.58%；净利润为16.73亿元，同比增长54.66%；归母净利润为14.35亿元，同比增长53.07%[150] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司信用减值损失为5.02亿元人民币，同比增加80.16%[68] - 公司所得税费用为6.74亿元人民币，同比大幅增加274.00%[68] - 营业成本为90.39亿元，同比增长7.49%；业务及管理费为84.11亿元，同比增长5.52%；信用减值损失为5.02亿元，同比增长80.16%[151][153] 业务线表现：投资银行业务 - 公司完成6单股票主承销项目和225家债券类主承销项目，累计承销规模超900亿元[13] - 公司承销发行保单贷款ABS共19只，融资规模达190亿元，承销数量与规模均位居行业第一[13] - 2025年股票主承销项目6单，承销规模18.98亿元，较2024年的11单和48.96亿元分别下降45.5%和61.2%[83] - 2025年债券类主承销项目225家，承销规模888.35亿元，较2024年的244家和1,208.89亿元分别下降7.8%和26.5%[85] - 2025年新三板推荐挂牌4家，定向发行融资规模1.09亿元，较2024年的6家和4.55亿元分别下降33.3%和76.0%[87] - 报告期末持续督导新三板挂牌公司221家，其中创新层公司105家，较2024年末的224家和96家，创新层公司增长9.4%[87][88] - 报告期内公司助力28家企业发行科创债，并为山东省属企业承销发行41只债券及资产证券化产品[86] - 投行业务手续费净收入为5.41亿元，同比下降42.52%[151][152] 业务线表现：财富管理业务 - 公司财富管理服务客户突破千万，管理客户资产超1.6万亿元[15] - 报告期末公司服务客户1,074.34万户，管理客户资产1.66万亿元，代销金融产品保有规模604.76亿元，较2024年末的481.70亿元增长25.5%[91][97] - 报告期内公司实现股票基金交易额17.21万亿元，其中股票交易额159,698.92亿元，基金交易额12,370.84亿元[91][92] - 报告期末中泰齐富通APP月活数为606.77万，在券商APP领域排名第10位[90] - 报告期内公司新增开户130.06万户[91] - 报告期内沪深两市股基交易量492.40万亿元，日均2.03万亿元，较上年增长8,419.05亿元，增幅71.08%[89] - 财富管理业务营业收入为45.52亿元，同比增长24.96%，毛利率为37.12%，同比增加9.54个百分点[155][158] - 经纪业务手续费净收入为42.94亿元，同比增长28.50%[151][152] - 财富管理业务累计服务客户突破1000万户，管理资产规模达1.66万亿元[144] 业务线表现：资产管理业务 - 控股子公司万家基金、中泰资管合计资产管理规模近7000亿元[15] - 中泰资管资产管理业务总规模为967.90亿元，其中公募基金业务规模395.09亿元[125] - 中泰资管管理资产总规模较2024年末的1,051.19亿元下降至967.90亿元[127] - 万家基金管理总规模为5,954.93亿元，较2024年末增长956.30亿元，增幅19.13%[131] - 万家基金货币基金管理规模为4,435.18亿元，非货币基金规模为1,519.75亿元[133] - 资管业务手续费净收入为23.62亿元，同比增长14.09%[151][152] 业务线表现：投资与交易业务 - 公司投资收益为30.23亿元人民币，同比增长45.11%[68] - 母公司投资收益为22.05亿元人民币，同比大幅增长170.89%[69] - 投资收益为30.23亿元，同比增长45.11%；公允价值变动收益为-10.80亿元[151] - 投资业务营业收入为15.28亿元，同比增长50.06%，毛利率为87.23%，同比增加7.76个百分点[155][158] - 科创板股票做市业务参与做市股票数量22只，市场排名第11名[112] - 另类投资业务完成3个股权投资项目，投资总额约0.8亿元[113] 业务线表现：信用业务 - 融资融券业务余额455.69亿元，较2024年末增长21.06%[114] - 融资融券业务期末总体维持担保比例为275.01%[114] - 股票质押业务待购回余额为18.62亿元，较2024年末的31.92亿元减少13.30亿元[121] - 股票质押业务中自有资金出资融资规模为7.33亿元，平均履约保障比例为191.01%[119] - 信用业务营业收入为12.41亿元，同比增长45.83%，毛利率为92.20%[155][158] 业务线表现：机构业务 - 托管外包业务存续产品规模达1,415.58亿元，较上年末增长44.96%[104] - 托管外包业务存续产品数量2,301只[104] - 机构交易业务存量客户2,463户，较上年末增长18.47%；存量资产规模1,526.33亿元，较上年末增长97.51%[107] 业务线表现：国际业务 - 中泰国际2025年承销11个IPO项目，承销金额1.18亿美元[137] - 中泰国际承销114个境外债项目，承销金额约7.13亿美元[137] - 主要子公司中，万家基金净利润为3.75亿元，中泰国际净利润为-8.31亿元[178] 业务线表现：期货业务 - 中泰期货期末权益合计为422.68亿元，较上年末增长40.21%[138] 业务线表现：私募股权业务 - 中泰资本2025年新增基金实缴规模5.08亿元，期末管理存量私募基金实缴出资金额43.20亿元[136] 地区表现 - 按地区分，山东省营业收入为35.72亿元，同比增长23.65%；上海市营业收入为34.33亿元，同比增长27.53%[156] - 公司本部2025年营业收入33.00亿元，同比增长3.82%[159] - 山东省营业收入35.72亿元，同比增长23.65%[159] - 上海市营业收入34.33亿元，同比增长27.53%[159] - 广东省营业收入1.66亿元，同比增长34.05%，营业成本同比下降17.36%[159] 管理层讨论和指引：发展战略与经营计划 - 公司发展战略聚焦高质量发展，做强财富管理、投资银行、投资交易、研究与机构、资产管理五大业务板块[183] - 公司经营计划锚定建设"七个一流"证券公司，确保"十五五"开好局、起好步[184] - 公司编制《关于推进投行业务高质量发展的指导意见》以提升投行品质[82] - 公司通过“金融直达基层加速跑”等活动深化区域布局和省内客户服务[82] 管理层讨论和指引：行业趋势与竞争 - 证券行业竞争格局加速重构，高集中度特征凸显，资源向头部集中，马太效应持续强化[181] - 行业业务模式从通道化向价值创造驱动转型，自营业务做市占比提升成为增量收入来源[181] - 金融科技升级为券商经营核心抓手，人工智能、大数据等技术优化运营成本与效率[182] 管理层讨论和指引：风险与风险管理 - 公司可能面对的风险包括合规风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险及洗钱与恐怖融资风险[186][187][188][189][190][191][192] - 公司建立了董事会-经理层-风险管理职能部门-业务及业务管理部门四个层级的风险管理组织架构[194] - 报告期内，公司修订风险管理制度11项[194] - 公司建立了覆盖主要业务线及主要风险类型的风险限额指标体系，并建立风险限额逐日监测机制[195] - 公司风险管理系统已覆盖市场风险、信用风险、操作风险等主要风险类型，涉及各业务条线、分支机构及子公司[195] - 公司组建了专业的风险管理团队，并在上海、北京建立了风险管理区域团队[195] - 公司通过压力测试、应急演练等机制持续改进和提升应急效率，保障业务连续性[196] - 公司运用资产减值、风险对冲、资本补充、规模调整、资产负债管理等方式应对风险[196] - 公司通过合规审查、合规咨询、合规监测、合规检查、合规考核等方式，对经营管理中的合规风险进行识别、评估和监控[198] - 公司持续优化信息隔离墙管理机制，重构信息隔离墙管理系统，防控内幕信息及未公开信息不当流动和使用[199] - 公司建立定期和不定期的市场风险限额调整机制，每年对市场风险限额进行重检，并按需进行调整[200] 其他财务数据：资产与负债 - 公司期末总资产2,535.31亿元，归属于母公司股东的权益493.85亿元[12] - 2025年末资产总额为2535.31亿元，较上年末增长12.83%[53] - 公司2025年末总资产为2,535.31亿元，同比增长12.83%[81] - 公司2025年末归属于母公司股东的权益为493.85亿元，同比增长15.60%[81] - 公司总资产达2535.31亿元，较上年末增加288.38亿元，增幅12.83%[170] - 公司负债总额2006.63亿元，较上年末增加212.28亿元，增幅11.83%[171] - 扣除代理买卖和承销证券款后，公司资产负债率为65.36%，较上年末下降3.68个百分点[171] - 货币资金期末余额为912.14亿元人民币，较期初增长30.70%[67] - 公司交易性金融资产期末余额为438.29亿元人民币，较期初增长22.21%[67] - 公司其他权益工具投资期末余额为91.00亿元人民币，较期初大幅增长215.43%[68] - 母公司其他权益工具投资期末余额为90.32亿元人民币，较期初增长218.76%[69] - 货币资金期末数912.14亿元，占总资产35.98%，较上期期末增长30.70%[169] - 融出资金期末数450.88亿元，占总资产17.78%，较上期期末增长19.68%[169] - 客户保证金存款增加，代理买卖证券款为1008.93亿元，占总资产39.80%，较上期增长28.54%[170] - 货币资金、结算备付金及存出保证金为1167.82亿元，占总资产46.06%，较上年末增加228.27亿元[170] - 各项金融投资及衍生金融资产为788.15亿元，占总资产31.09%，较上年末增加50.66亿元[170] - 长期股权投资期末为4.01亿元，较上年末减少0.28亿元，降幅6.61%[175] - 境外资产为60.59亿元，占总资产比例为2.39%[172] - 以公允价值计量的金融资产合计期末数为777.60亿元，其中交易性金融资产为438.29亿元[176] 其他财务数据：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为11.58亿元，同比大幅下降58.21%[53] - 经营活动产生的现金流量净额为115.84亿元，同比下降58.21%；筹资活动产生的现金流量净额为61.13亿元，同比增加8,384.65%[151][153] - 经营活动产生的现金流量净额为115.84亿元[165] - 投资活动产生的现金流量净额为30.94亿元[166] - 筹资活动产生的现金流量净额为61.13亿元[166] 其他财务数据：净资本与资本金 - 公司净资本为33,544,820,990.83元，较上年度末的28,032,146,224.76元增长19.7%[23][24] - 2025年末母公司核心净资本为296.95亿元，风险覆盖率为307.52%[56] - 公司注册资本为7,918,340,996.00元，较上年度末的6,968,625,756.00元增长13.6%[23][24] 其他财务数据：收入结构 - 手续费及佣金净收入为74.16亿元，同比增长14.26%，其中经纪业务手续费净收入为42.94亿元，同比增长28.50%；投行业务手续费净收入为5.41亿元，同比下降42.52%；资管业务手续费净收入为23.62亿元，同比增长14.09%[151][152] - 利息净收入为18.54亿元，同比增长10.30%，其中利息收入为42.10亿元，同比下降9.38%；利息支出为23.56亿元，同比下降20.54%[151][152] 其他重要内容：市场环境 - 上证指数、深证成指、科创50指和创业板指在报告期内分别上涨18.41%、29.87%、35.92%和49.57%[111] - 北证50指数在报告期内上涨38.80%[111] 其他重要内容：公司治理与股东 - 公司实际控制人为山东省国资委[141] - 公司是山东省唯一一家省属上市券商[141] - 控股股东山能集团位居世界500强第82位[142] - 2022年7月，枣矿集团成为控股股东，持股32.62%，与其一致行动人合计持股36.09%[39] 其他重要内容：资本运作 - 公司成功向特定对象发行A股股票募集资金60亿元[16] - 公司完成3亿元股份回购并注销[17] - 公司实施2024年度利润分配[17] - 2025年8月，公司回购并注销4696.25万股股份，注册资本变更为69.22亿元人民币[40] - 2025年11月，公司向特定对象发行9.97亿股，发行后注册资本增至79.18亿元人民币[40] 其他重要内容：股东回报 - 公司拟每10股派发现金红利0.50元（含税），按总股本7,918,340,996股计算合计派发现金红利395,917,049.80元[8] - 公司本年度现金分红总额（含回购）为695,917,652.80元[8] 其他重要内容：业务资格与牌照 - 公司拥有上交所、深交所、中金所等多个市场的权证交易、股票期权主做市商、股指期权主做市商等广泛业务资格[25] - 公司控股子公司中泰期货拥有经营证券期货业务许可证及国内主要期货交易所会员资格[25] - 公司控股子公司中泰国际及其子公司拥有香港证监会第1、2、4、6、9类牌照及合格境外机构投资者(QFII)资格[25][26] - 公司控股子公司万家基金拥有公募基金管理人、QDII及基金投顾试点等资格[26] - 报告期内公司新增银行间债券市场通用回购、中央债券借贷及集中债券借贷业务资格[26] - 报告期内中泰国际金融产品有限公司新增香港证监会第4类牌照[27] - 报告期内中泰国际新加坡子公司撤销新加坡金管局资本市场产品交易及企业融资咨询牌照[27] - 公司成功获批银行间债券市场通用回购业务资格[144] 其他重要内容：组织架构与网络 - 截至2025年12月31日，公司直接控股子公司8家，包括持股63.10%的中泰期货（注册资本10.02亿元）等[43] - 截至2025年12月31日，公司设有45家分公司[43] - 截至2025年12月31日，公司共设有253家证券营业部[47] - 截至2025年12月31日，公司控股子公司中泰期货设有29家分公司[49] - 截至2025年12月31日，公司控股子公司中泰期货设有3家营业部，分布于河南、上海、天津三地[50] - 证券营业部在山东省的分布最为集中，数量达124家，占全国总数约49.0%[47] - 证券营业部在广东省和浙江省各有15家，各占全国总数约5.9%[47] - 证券营业部在江苏省有14家，占全国总数约5.5%[47] - 证券营业部在上海市有11家，占全国总数约4.3%[47] - 中泰期货分公司在山东省内设有9家，占其分公司总数约31.0%[49][50] - 中泰期货分公司在上海市设有2家，占其

委员会构成与会议情况 - 截至报告期末，委员会由5位董事组成，独立董事人数占比超半数[3] - 报告期内，公司召开委员会会议7次，审议议案25项[4] - 委员会委员出席会议情况均为7/7[6] 报告审议与决策 - 审阅公司2024年年度及2025年多期报告，同意提交董事会审议[7] - 审议通过多项议案，包括计提资产减值等并同意提交董事会[7][8] - 审核公司2025年半年度业绩预增公告[8] 审计监督工作 - 监督容诚会计师事务所2024年度审计工作[8] - 认为容诚具备审计执业资质，同意续聘为2025年度审计机构[8][9] 内部控制相关 - 审议公司2024年度内部审计工作考核等议案[9] - 审阅公司2024年度内部控制评价工作方案并通过报告[9] - 审议通过制定相关办法健全内部控制制度体系[10] 其他工作 - 组织修订《公司董事会审计委员会工作细则》[11] - 承接原监事会职权后按月审阅报告履行监督职责[11] 未来展望 - 2026年委员会将继续履行职权推动公司高质量发展[12]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行996,677,740股，每股6.02元，募集资金总额5,999,999,994.80元，扣除费用后净额5,919,388,015.69元[13] - 截至2025年12月31日，实际使用1,146,000,000.00元，未使用余额4,785,327,502.12元[14] 账户余额情况 - 2025年12月31日，邮储银行济南历下支行账户余额500,311,111.11元[18] - 2025年12月31日，兴业银行济南分行营业部中泰证券账户余额2,929,540,891.01元[18] - 2025年12月31日，工行济南历下支行账户余额354,535,500.00元[18] - 2025年12月31日，中行济南自贸区支行账户余额1,000,940,000.00元[18] 募投项目情况 - 资金总容量91,938.8万元，年度投入14,600万元，累计投入14,600万元[33] - 证券业务累计投入64,600万元，投入进度64.60%[33] - 偿还债务及补营运资金累计投入50,000万元，投入进度33.33%[33] - 各募投项目合计募集91,938.8万元，累计投入114,600万元，投入进度19.36%[33]

业绩相关 - 会计师事务所对公司2025年财报出具无保留意见审计报告[4] 业务数据 - 山能财司认购公司代销货币基金8亿元[9] - 山能财司转入10亿元通过公司参与200亿国债逆回购[9] 业务内容 - 公司为山能财司提供认购货币基金及租赁等业务[9]