公司基本信息 - 公司注册资本为350,740.1812万元[8] - 本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元[35] 财务数据 - 2024年6月30日流动资产合计95,736.30万元，2023年末为125,492.06万元[11] - 2024年6月30日非流动资产合计889,165.82万元，2023年末为805,928.50万元[11] - 2024年6月30日资产总计984,902.12万元，2023年末为931,420.56万元[11] - 2024年6月30日流动负债合计268,982.31万元，2023年末为239,428.19万元[11] - 2024年6月30日非流动负债合计96,644.50万元，2023年末为55,267.62万元[11] - 2024年1 - 6月营业收入为233,769.20万元，2023年度为556,322.72万元[13] - 2024年1 - 6月营业成本为213,323.39万元，2023年度为492,099.75万元[13] - 2024年1 - 6月营业利润为 - 18,231.88万元，2023年度为 - 422.85万元[13] - 2024年1 - 6月净利润为 - 15,260.79万元，2023年度为3,017.19万元[13] - 2024年1-6月非经常性损益总额为666.46万元，净额为565.29万元[16] - 2024年1-6月经营活动现金流量净额为-29738.38万元，投资活动为-75491.15万元，筹资活动为53322.52万元[16] - 2024年1-6月基本每股收益为-0.04元/股，稀释每股收益为-0.04元/股[17] - 2024年1-6月综合毛利率为8.75%，加权平均净资产收益率为-2.43%[17] - 2024年1-6月流动比率为0.36倍，速动比率为0.22倍，资产负债率（合并）为37.12%[17] - 2024年1-6月应收账款周转率为85.00次/年，存货周转率为14.50次/年，总资产周转率为0.49次/年[17] - 2021 - 2024年1-6月归属于母公司所有者净利润分别为78569.62万元、42228.25万元、3017.19万元、-15260.79万元[19] - 2021年度、2022年度、2023年度及2024年1 - 6月，公司综合毛利率分别为25.83%、16.99%、11.54%及8.75%[30][31] 未来展望 - 预计2024年度归属于母公司所有者净利润为-46000万元至-38000万元[19] 风险提示 - 公司面临经营业绩波动风险，因PVC市场售价走低致业绩下滑[19][20] - 公司面临宏观经济波动风险，宏观经济变化或影响经营业绩[21][22] 在建工程 - 截至2024年6月30日，公司在建工程账面价值为206,484.31万元[25] 股票发行 - 本次向特定对象发行定价基准日为公司第五届董事会第二十次会议决议公告日，发行价格为2.29元/股[38] - 根据发行价格2.29元/股计算，本次向特定对象发行股票数量不超过87,336,244股，未超过发行前总股本的30%[39] - 本次发行对象认购的股份自发行完成之日起36个月内不得转让[41] - 自本次发行完成之日起18个月内，发行对象淮矿集团不转让或委托他人管理其在本次发行前已持有的华塑股份股票[41] - 公司本次向特定对象发行募集资金总额预计不超过20,000.00万元[42] - 2024年7月19日，发行人董事会审议通过本次向特定对象发行A股股票相关议案[57] - 2024年8月8日，发行人股东大会审议通过本次向特定对象发行A股股票相关议案[58] - 2024年8月1日，发行人控股股东淮矿集团同意发行方案，以2.29元/股向其发行不超过87,336,244股[59] 股东情况 - 截至2024年6月30日，国泰君安持有发行人股份625,457股，占发行人总股本比例的0.02%[50] 督导安排 - 保荐人将在本次向特定对象发行A股股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度内进行持续督导[62]

保荐代表人变更 - 原保荐代表人陆东临因工作调整无法履职，杨昀凡接替[1] - 变更后保荐代表人为冯浩和杨昀凡[2] 持续督导职责承接 - 国泰君安承接原国元证券持续督导职责[2] - 后续由冯浩和杨昀凡负责募集资金督导[2] 新保荐代表人信息 - 杨昀凡为保荐代表人、注册会计师[5] - 负责或参与多个项目且执业记录良好[5]

股东情况 - 皖投工业持有华塑股份379,772,016股，占总股本10.83%[3] 减持计划 - 2025/4/10 - 2025/7/9拟集中竞价减持不超35,074,018股，不超总股本1%[5] - 减持来源为IPO前持股，原因是经营发展需要[5] 减持规则 - 集中竞价90日内减持不超1%，大宗交易不超2%，协议转让受让不低于5%[6] 其他说明 - 减持计划实施有不确定性，不导致控制权变更，符合规定[7][8]

融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请获上交所审核通过[1] - 上交所将收到申请文件后提交中国证监会注册[1] - 发行股票事项尚需经中国证监会同意注册方可实施[1] 时间信息 - 公告发布时间为2025年3月14日[3]

减持情况 - 减持前皖投工业持股402,650,416股，占比11.48%[2] - 减持期间2024/12/4 - 2025/3/3，减持22,878,400股，占比0.65%[2][4] - 减持方式为集中竞价，价格2.40 - 3.07元/股，金额68,149,239元[4] - 减持后持股379,772,016股，占比10.83%[4] - 实际减持与计划一致，达最低减持量未提前终止[6]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于2月20日10:30召开，召集人为董事会[4][6][8] - 现场4人持股2195101558股占62.59%，网络533人持股6978185股占19.89%[7] 审议情况 - 审议议案含2025年度日常关联交易预计等，通过各项议案[10][12] - 对第1项议案中小投资者单独计票，关联股东回避表决[11]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人537人[4] - 出席股东所持表决权股份2,892,920,477股，占比82.4804%[4] - 9名董事出席8人，6名监事出席5人，董秘出席[5][8] 议案表决结果 - 2025年度日常关联交易预计议案获通过，A股股东同意比例99.6780%[7] - 更换第五届董事会非独立董事议案，于玉娇当选，得票比例93.4849%[8] - 补选第五届监事会非职工代表监事议案，刘瑾当选，得票比例93.4912%[8] 律师见证 - 见证律所安徽天禾，律师章钟锦、陶闰岳[10] - 律师认为会议召集等程序合规，表决结果有效[10]

证券代码：600935 证券简称：华塑股份 关于安徽华塑股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 (修订稿) 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 上海证券交易所： 安徽华塑股份有限公司（以下简称"华塑股份""发行人"或"公司"）于 2024 年 10 月 28 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于安 徽华塑股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再 融资）〔2024〕246 号）（以下简称"审核问询函"）。国泰君安证券股份有限公司 （以下简称"国泰君安""保荐人"或"保荐机构"）作为公司本次向特定对象发 行股票的保荐人（主承销商），会同发行人及安徽天禾律师事务所（以下简称"发 行人律师"）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）等 相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所列示的问题逐项进行 了核查、落实和认真讨论，现回复如下，请予审核。 本审核问询函回复中的字体代表以下含义： | 黑体 | 审核问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体 | 对审核问询函所列问题的回复 ...

审核进展 - 公司于2024年10月28日收到上交所《审核问询函》[1] - 公司于2024年12月31日公开披露问询函回复[1] - 公司会同中介机构对问询函部分回复内容进行补充与修订[2] 发行要求 - 公司本次向特定对象发行股票需通过上交所审核和中国证监会同意注册[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年2月18日[5]

融资与资金情况 - 本次发行募集资金预计不超2亿元，7000万元偿债，1.3亿元补充流动资金[5][28] - 安徽省国资委批复7000万元给淮矿集团，再拨付给公司[5] - 短期内（2024年Q4及2025年度）资金缺口为4.87亿元[30] - 截至2024年9月30日货币资金余额46782.89万元，可支配资金39438.55万元，未来资金流入净额88280.50万元，资金缺口48699.50万元[31] 项目投资与进展 - “年产12万吨生物可降解新材料项目”预计总投资约24亿元，截至报告期末在建工程14.74亿元，进度63.33%[5] - 项目最新总预算23.28亿元，银团贷款额度16.58亿元，截至2024年6月30日已使用7.98亿元，剩余8.60亿元[8] - 除银团贷款及国拨专项资金17.28亿元外，剩余6.00亿元拟通过自有资金及资本市场融资筹措[11] - 前次募集资金于2021年11月23日全部到位，截至2024年6月30日投入进度为73.54%[61] - 发行人变更用途的募集资金比例为37.92%[61] 项目效益测算 - 项目生产期预计年均不含税销售收入26.60亿元，年均税后利润2.58亿元，税后内部收益率14.44%[13] - 100%达产后销售收入不含税金额为22.43亿元，其中PBAT不含税销售收入17.52亿元[18] - 100%达产当年总成本费用为20.53亿元[21] - 测算期内，第1 - 3年项目营业收入分别为17.94亿元、20.19亿元、22.43亿元[22] - 测算期内，第1 - 3年项目净利润分别为0.80亿元、1.17亿元、1.55亿元[25] 业绩表现 - 2022 - 2024年1 - 6月营业收入同比分别下降0.04%、17.42%、8.13%[38] - 2024年1 - 9月营业收入375825.71万元，同比下降4.83%；毛利率8.30%，同比下降4.14个百分点；净利润 - 21166.12万元，亏损扩大351.26%[86] - 2023年度营业收入556322.72万元，同比下降17.42%；毛利率11.54%，同比下降5.45个百分点；净利润3017.19万元，同比下降92.86%[86] - 2022年度营业收入673636.64万元，同比下降0.04%；毛利率16.99%，同比下降8.85个百分点；净利润42228.25万元，同比下降46.25%[86] 产品产销情况 - 2024年1 - 6月PVC产量28.82万吨，销量26.46万吨，产销率91.81%，平均单价4987.95元/吨[95] - 2024年1 - 6月烧碱产量23.86万吨，销量22.59万吨，产销率94.68%，平均单价2330.07元/吨[101] - 2024年1 - 6月灰岩产量818.38万吨、销量773.77万吨、产销率94.55%、销售收入23092.81万元、平均单价32.06元/吨[105] 产品毛利情况 - 2024年1 - 6月PVC平均单位成本5733.06元/吨、平均单位毛利 - 745.11元/吨、毛利率 - 14.94%[112] - 2024年1 - 6月烧碱平均单位成本1164.24元/吨，平均单位毛利1165.83元/吨，毛利率50.03%[116] - 2024年1 - 6月灰岩平均单位成本13.04元/吨，平均单位毛利19.01元/吨，毛利率59.31%[117] 未来展望 - 预计2024年度实现营业收入517882.22万元[39] - 预计2025年度实现营业收入559312.80万元，较2024年度预测值增长约8%[39] - 预计2025年度净利润率为0.54%，实现净利润3020.29万元[41] - 预计2025年度长期资产折旧及摊销为64385.02万元[42] - 预计2025年度经营活动产生的现金流量净额60280.50万元[47] 市场对比 - 2023年度公司营收规模55.63亿元，北元集团109.67亿元，君正集团191.24亿元，中泰化学371.18亿元[127] - 2023年度公司PVC销量60.80万吨，北元集团138.00万吨，君正集团85.40万吨，中泰化学187.62万吨[127] - 2024年1 - 6月公司PVC售价4987.95元/吨，低于同行业可比上市公司平均水平5161.50元/吨[129] 行业情况 - 预计至2024年年底，我国PVC电石法产能占73.86%，乙烯法产能占26.14%[136] - 预计2024年国内PVC实际产量达2322万吨，2025年有290万吨新增产能计划投产[146] - 初步预估2024年国内PVC表观消费量达2107万吨，出口约232万吨[148][149] - 截止2024年10月，我国烧碱产能为5006.6万吨，相比2023年增长率为2.6%[166] - 2024年1 - 8月中国烧碱产量为2820.015万吨，相比2023年增加133.015万吨，增幅4.95%[167] - 2025年预计有491万吨烧碱产能待投产[169] - 2024年中国烧碱表观消费总量2970.44万吨，较2023年上升4.84%[172] - 2025年预计液碱产量较2024年增加120 - 150万吨左右[175] - 2025年下游氧化铝行业有约1180万吨新增产能待投产[175]