报告公司投资评级 - 报告维持中南传媒"优于大市"评级[1] 报告的核心观点 - 2023年公司营收、扣非归母净利润增速稳健[1][2] - 2023年公司实现营收136.13亿元，同比增加9.21%；实现归母净利润18.55亿元，同比增长32.55%[1] - 2023年公司实现扣非归母净利润15.52亿元，同比增长5.69%[1] - 2023年公司非经营性损益共3.03亿元，主要因税收、会计等法律法规调整对当期损益产生的一次性影响[1] - 2024年1季度公司营收同比增长12.61%，但归母净利润同比下降18.18%，主要是公司使用所得税政策发生变化导致[2] - 公司一直重视对股东的合理回报，近三个会计年度累计现金分红32.33亿元[2] - 2023年公司每股派息0.55元，现金分红总额9.88亿元，股利支付率为53.26%，股息率为4.3%[2] - 公司还计划2024年半年度现金分红1.8亿元[2] - 公司出版业务和发行业务增速良好，数字教育业务发展良好[3] - 公司计划未来加强新媒体运营，完善"自播＋短视频＋达人带货"模式[3] 财务数据分析 - 2023年公司营业收入136.13亿元，同比增长9.21%[1] - 2023年公司归母净利润18.55亿元，同比增长32.55%[1] - 2023年公司扣非归母净利润15.52亿元，同比增长5.69%[1] - 2023年公司毛利率为41.4%[6] - 2023年公司净资产收益率为12.0%[6] - 预测2024-2026年公司营收和净利润将保持稳定增长[6] 估值分析 - 采用PE和PS两种估值方法,给予公司2024年14-18倍动态PE,对应合理价值区间为11.48-14.76元/股[4] - 给予公司2024年1.5-1.8倍动态PS,对应合理价值区间为12.48-14.97元/股[4] - 综合分析,给予公司"优于大市"评级,合理价值区间为12.48-14.76元/股[4]

中南传媒电话会议纪要分析 行业和公司概况 - 中南传媒是一家上市公司,主营业务包括出版发行、新媒体等文化传媒产业 [1] - 公司连续15年入选全国文化企业30强,是"中证红利指数"成份股,吸引了大量价值投资者 [1] 核心观点和论据 1. 公司2023年业绩表现良好,实现营收136.13亿元,同比增长9.21%;扣非归母净利润15.52亿元,同比增长5.69% [1] 2. 公司连续13年获得上交所最高A类信披评级,并获得多项行业荣誉,公司蓝筹价值形象进一步巩固 [1] 3. 公司拟增加分红频次,2023年拟每10股现金分红5.5元,2024年拟每10股派发现金6.5元,体现了公司重视股东回报 [2] 4. 公司所得税优惠政策到期,将对当期损益产生一次性影响,公司正在积极争取相关税收优惠政策 [3] 5. 公司发行板块持续增长,主要得益于省新华书店聚焦"机关"和"校园"两大市场,以及珈汇公司中职教材教辅业务的良好表现 [5] 6. 公司在一般图书板块保持增长势头,2024年一季度一般图书实洋占有率达3.97%,全国排名第二 [6] 7. 公司积极拓展新媒体营销,在抖音等短视频平台实现较大增长,全年抖音渠道营收达9797万元 [7] 8. 公司推出"智趣新课后"整体解决方案,在湖南中小学校中取得显著成效 [8] 9. 公司旗下泊富基金持续推进文化资产整合,新增投资项目包括精控能源和美好蕴育 [9] 10. 公司研学业务2023年实现营收1.05亿元,同比增长263.13% [10] 11. 公司马栏山园区项目预计2025年正式投入使用,将成为公司培育引领未来发展的新引擎 [11] 12. 公司正在应对新生人口减少、老年人口增加以及技术发展带来的挑战和机遇,布局新业务赛道并探索人工智能技术应用 [12] 其他重要内容 1. 公司2024年第一季度收到政府补助4,226.73万元,主要包括马栏山视频文创园管委会拨付的政策兑现奖金等 [4] 2. 中金公司传媒行业研究团队介绍 [13]

议案一： 中南出版传媒集团股份有限公司 China South Publishing & Media Group Co.,Ltd 2023 年年度股东大会会议资料 二〇二四年五月二十三日 关于公司董事会 2023 年度工作报告的议案 各位股东及股东代表： 2023 年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为 指引，深入学习贯彻党的二十大精神，新型主流出版传媒集团建 设迈出新步伐，高质量发展站上新台阶，各项工作均取得新的显 著成绩。公司连续十五届入选全国文化企业 30 强。公司董事会总 结 2023 年工作情况，分析未来发展形势，谋划 2024 年工作思路， 形成了董事会 2023 年度工作报告，请各位股东及股东代表审议。 附件：中南出版传媒集团股份有限公司董事会 2023 年度工作报告 中南出版传媒集团股份有限公司董事会 二〇二四年五月二十三日 1 附件： 中南出版传媒集团股份有限公司董事会 2023 年度工作报告 各位股东及股东代表： 现将公司董事会 2023 年度工作报告如下: 一、报告期内公司主要经营情况 2023 年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为 指引，深入学习贯彻党的二十大精神 ...

公司投资评级 - 报告给予中南传媒（601098.SH）“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 中南传媒2023年营收136.13亿元，同比增长9.21%；归母净利润18.55亿元，同比增长32.55%；扣非归母净利润15.52亿元，同比增长5.69% [1] - 2024年一季度（24Q1），公司营收30.00亿元，同比增长12.61%；归母净利润2.84亿元，同比减少18.18%；扣非归母净利润2.50亿元，同比减少24.54% [1] - 出版发行主业持续增长，2023年出版业务收入35.99亿元，同比增长4.68%；发行业务收入113.13亿元，同比增长15.01% [1] - 公司在全国图书零售市场的实洋占有率为3.80%，排名第二，同比上升2位；在新书零售市场的实洋占有率为4.13%，排名第三，同比上升3位 [1] - 加强纵深融合发展，包括教育服务和金融投资，如“智趣新课后”平台推广取得显著成效，泊富基金投资的中润光能已完成深交所IPO过会 [1] - 盈利预测与投资建议：预计2024-2026年公司营业收入为146.09/154.02/161.04亿元，归母净利润为14.51/15.81/16.94亿元 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据分析 - 2023年公司毛利率为41.36%，税金及附加/收入为0.50%，销售费率为15.61%，管理费率为12.57%，研发费率为0.73%，财务费率为-0.71%，其他收益/收入为0.82%，投资收益/收入为0.61%，公允价值变动净收益/收入为0.18%，资产减值损失/收入为-0.99%，信用减值损失/收入为-0.29%，资产处置收益/收入为0.01%，营业利润/收入为13.00%，净利润率为14.36%，归母净利率为13.62% [3] 资产负债表和现金流量表 - 流动资产2023年为20,713百万元，货币资金为11,474百万元，应收及预付为1,621百万元，存货为1,559百万元，其他流动资产为6,059百万元，非流动资产为4,656百万元，长期股权投资为210百万元，固定资产为1,255百万元，在建工程为978百万元，无形资产为965百万元，其他长期资产为1,247百万元，资产总计为25,369百万元，流动负债为8,292百万元，短期借款为0百万元，应付及预收为4,042百万元，其他流动负债为4,250百万元，非流动负债为873百万元，长期借款为0百万元，应付债券为0百万元，其他非流动负债为873百万元，负债合计为9,165百万元，股本为1,796百万元，资本公积为4,450百万元，留存收益为9,170百万元，归属母公司股东权益为15,416百万元，少数股东权益为788百万元，负债和股东权益总计为25,369百万元 [6] - 经营活动现金流2023年为1,930百万元，净利润为1,955百万元，折旧摊销为263百万元，营运资金变动为-104百万元，投资活动现金流为440百万元，资本支出为-543百万元，投资变动为912百万元，筹资活动现金流为-1,557百万元，银行借款为0百万元，股权融资为0百万元，现金净增加额为813百万元，期初现金余额为10,066百万元，期末现金余额为10,879百万元 [6]

人员数据 - 截至2022年12月31日，天职国际合伙人85人，注册会计师1061人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师347人[2] 业绩数据 - 2022年度天职国际经审计收入总额31.22亿元，审计业务收入25.18亿元，证券业务收入12.03亿元[2] - 2022年度天职国际上市公司审计客户248家，审计收费总额3.19亿元，同行业上市公司审计客户3家[2] 决策事项 - 2023年公司多次会议审议通过续聘天职国际为2023年度财务及内控审计机构的议案[3][5] - 2023年公司召开会议听取2023年审计总体策略和2022年审计初审情况汇报[5][6]

证券代码：601098 股票简称：中南传媒 编号：临 2024-012 中南出版传媒集团股份有限公司 关于修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、中国证监 会《上市公司章程指引》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所 股票上市规则》等，结合公司实际情况，公司拟对《公司章程》部分条款 进行相应修订。具体修订内容如下表所示： | 序号 | | | | | | | | | | 修改后的章程条款 | 原条款 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 第二条 …… | 第二条 …… | | | | | | | | | | | | | | 公司经湖南省人民政府批准， | | | | | | | | 公司经湖南省人民政府批准，以发起设 | | | | | | | 以发起设立的方式设立；在湖南省 | ...

证券代码：601098 股票简称：中南传媒 编号：临 2024-004 中南出版传媒集团股份有限公司 第五届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中南出版传媒集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第 十六次会议于 2024 年 4 月 25 日在公司总部办公楼八楼会议室以现场方式 召开。本次会议于 2024 年 4 月 19 日以电子邮件和送达的方式发出会议通 知及相关资料。本次会议应出席监事 5 人，实际出席监事 5 人。会议召开 符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 本次会议由监事会主席王斗先生主持，采用记名投票方式，审议通过 如下议案： 一、审议通过《关于公司监事会 2023 年度工作报告的议案》 表决结果：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 本议案需提交公司股东大会审议。 二、审议通过《关于公司监事 2023 年度薪酬的议案》 2023 年度公司监事拟按如下标准领取薪酬：徐述富任监事、监事会主 席至 2023 年 1 月 28 日，不在公司领取薪酬；周亦 ...

中南出版传媒集团股份有限公司 . 独立董事 2023 年度沭职报告 : 作为中南出版传媒集团股份有限公司(以下简称"中南传媒" 或"公司")独立董事,本人严格按照《公司法》《证券法》《上市 公司独立董事管理办法》以及《公司章程》《独立董事年报工作制 度》等相关规定和要求,秉承独立、客观、公正的立场,积极履 职,及时了解并持续关注公司业务经营管理状况,积极参加公司 相关会议,认真审议各项会议提案,参与公司重大经营决策并对 重大事项客观地发表独立意见,切实维护公司整体利益及全体股 东尤其是中小股东的合法权益。现将2023年度履职情况报告如下: 一、独立董事的基本情况 本人于 1971年 8月出生,性别男,中国国籍,无境外居留权, 汉族,江西赣州人,中共党员,教授,博士、博士生导师、韩国 全南大学访问副教授。毕业于复旦大学新闻学院,获传播学博士 学位。1997年至今,在复旦大学担任专职教师,兼任中国新闻史 学会符号传播学研究委员会副会长、中国科技新闻学会数据新闻 专业委员会副理事长。2023年9月迄今担任中南传媒独立董事。 作为中南传媒的独立董事,我与公司之间不存在雇佣关系、交易 关系、亲属关系,与公司以及公司主要 ...

内部控制评价范围 - 纳入评价的主要单位有10家，含公司总部等[8] - 纳入评价单位资产总额占合并报表资产总额之比为102.26%[9] - 纳入评价单位营业收入占合并报表营收总额之比为101.89%[9] 内部控制缺陷标准 - 财务报告重大缺陷潜在错报金额≧合并报表税前利润5%[15] - 非财务报告重大缺陷直接财产损失金额≥合并报表净资产5‰[16] 内部控制缺陷情况 - 报告期公司无财务和非财务报告内控重大、重要缺陷[19][21] - 财务报告内控流程有少量一般缺陷已整改[20]

为贯彻实施《企业内部控制基本规范》及相关配套指引， 进一步完善中南出版传媒集团股份有限公司（以下简称"中南 传媒"或"公司"）内部控制体系，提高公司风险管理水平，提 升公司经营管理效率，根据中国证监会、上海证券交易所等监 管机构的要求，制订本方案。 中南出版传媒集团股份有限公司 2024 年度内部控制规范实施工作方案 （二）组织架构 根据国家法律法规及有关上市公司治理规范性文件的规 定，公司分级设置了股东大会、董事会、监事会和高级管理层， 分别按照有关法律规定和《公司章程》独立运作。公司董事会 下设战略委员会、审计委员会、提名与薪酬考核委员会、编辑 委员会，为董事会决策提供专业支持。高级管理层在《公司章 程》及董事会授权范围内执行董事会决议，行使公司经营管理 权。 二、内部控制规范实施工作的组织体系 为确保内部控制规范工作顺利开展，自 2011 年开展内控 规范试点起，公司即成立了内部控制规范工作领导小组，2024 年度领导小组人员名单如下： 组 长：彭玻 副组长：周亦翔 王斗 王清学 李桂兰 一、公司基本情况介绍 （一）公司概况 中南传媒是国有控股的上市公司，证券代码为 601098， 公司控股股东为湖南出 ...