重要内容提示： 证券代码：601222 证券简称：林洋能源 公告编号：2024-28 江苏林洋能源股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 44 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 877,074,250 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 42.97 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长陆永华先生主持。会议采用现场投 票和网络投票相结合的表决方式进行表决。会议的召集、召开和表决方式均符合 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 17 日 (二) 股东大会召开的地点：江苏启东林洋路 666 号公司一楼多功能会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： ...

股东大会信息 - 2024年4月27日发出2023年年度股东大会通知[3] - 5月17日现场会议在江苏启东公司一楼会议室召开[3] 股东出席情况 - 现场8名代表826,120,327股，占40.47%[6] - 网络36名代表50,953,923股，占2.50%[6] - 合计44名代表877,074,250股，占42.97%[6] 会议审议情况 - 逐项审议13项议案[11] - 审议两议案时关联股东回避表决[10] 会议结果 - 召集、召开及表决程序合规，结果有效[11] - 法律意见书于5月17日出具[12]

财务数据 - 公司23年实现营收68.72亿元，同比增长39.00%[1] - 公司24Q1实现营收15.54亿元，同比增长45.95%[1] - 公司24-26年预计归母净利润分别为11.97/14.07/15.57亿元，同比增长16.1%/17.5%/10.7%[1] - 公司23年拟派发现金红利6.18亿元，现金分红比例高达65.02%[1] - 公司2024-2026年归母净利润预计为11.97/14.07/15.57亿元，同比增长16.1%/17.5%/10.7%[6] - 2026年预计营业收入增长19.6%[11] - 2025年预计营业利润占比为18.0%[11] - 2024年预计净利率为11.9%[11] - 2023年ROE为6.7%[11] - 2022年资产负债率为30.2%[11] - 2026年P/E比率为8.93[11] 业务展望 - 公司2024-2026年业务增速预计分别为5.0%/7.0%/5.0%[2] - 公司2024-2026年光伏EPC业务营收增速预计为131.5%/20.0%/16.7%[3] - 公司2024-2026年储能系统集成业务营收增速预计为40.0%/35.0%/30.0%[3] - 公司2024-2026年TOPCon电池业务营收增速预计为141.8%/100.0%/33.3%[3] - 公司2024-2026年其他业务毛利率预计为18%[3] 风险提示 - 公司面临的风险包括海外市场竞争加剧、电表招标不及预期、新技术路线风险等[1] 评级展望 - 可比公司2024年估值均值为16.8x PE，给予公司24年归母净利润15.0x PE，对应合理价值8.72元/股[6] - 2025年持有评级预期股价相对大盘变动幅度介于-10%至+10%[13] - 2024年买入评级预期股价表现强于大盘15%以上[14]

资金募集 - 公开发行可转债募集资金总额为30亿元，净额为29.6675亿元[3] - 公开发行可转债募集资金投资项目原计划投资307,609.90万元，拟投入300,000万元[5] - 调整后募集资金投资项目投资总额为814,625.90万元，投入300,000万元[8] 资金使用 - 截至2024年3月31日，可转债募集资金累计使用2,915,024,087.74元，可使用250,258,482.44元[9] - 本次现金管理金额为23,000万元[2][3][11] - 本次公开发行可转债募集资金使用额度不超2.5亿元，可循环滚动，期限不超12个月[19] 现金管理 - 现金管理产品预期年化收益率1.20%至2.39%[11] - 理财期限94天，起息日2024年5月10日，到期日2024年8月12日[11] - 预计收益金额71.08至141.57万元[11] 项目变更 - 2022年变更原募投项目“320MW光伏发电项目”部分约100MW为湖北和江苏地区的229MW光伏电站项目[6][7] - 2023年将“智慧分布式能源管理核心技术研发项目”等变更为“12GW高效N型TOPCon光伏电池生产基地及新能源相关产业项目”[7] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额2318587.25万元，2024年3月31日为2301611.32万元[15] - 2023年12月31日负债总额760232.97万元，2024年3月31日为717882.28万元[15] - 2023年12月31日归属于上市公司股东的净资产1548693.81万元，2024年3月31日为1574348.03万元[16] - 2023年12月31日货币资金492965.53万元，2024年3月31日为475774.20万元[16] - 2023年经营活动产生的现金流量净额34124.47万元，2024年1 - 3月为 - 32351.83万元[16] 其他 - 公司本次使用闲置募集资金买理财产品金额占最近一期期末货币资金比例为4.83%[16] - 2024年4月26日公司会议审议通过使用闲置募集资金现金管理议案[19] - 拟购买保本型银行理财产品，属低风险投资产品，收益有不确定性[18] - 公司监事会、保荐机构对使用闲置募集资金现金管理发表同意意见[20]

江苏林洋能源股份有限公司 2023年年度股东大会 | 2023 | 年年度股东大会会议议程 3 | | | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议须知 5 | | | 2023 | 年年度股东大会议案 6 | | | | 议案一：公司 年度董事会工作报告 6 | 2023 | | | 议案二：公司 年度监事会工作报告 21 | 2023 | | | 议案三：公司 年度财务决算报告 25 | 2023 | | | 议案四：公司 年年度报告及其摘要 33 | 2023 | | | 议案五：公司 2023 年度利润分配方案的议案 34 | | | | 议案六：公司 2024 年度向银行申请综合授信额度的议案 35 | | | | 议案七：关于 2024 年度对外担保额度预计的议案 37 | | | | 议案八：关于 2024 年度预计日常关联交易的议案 38 | | | | 议案九：关于购买董监高责任险的议案 39 | | | | 议案十：关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案 40 | | | | 议案十一：关于 2023 年度董事薪酬的议案 41 | | | | 议案十二： ...

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现收入68.72亿元，同比增长39.00%[2] - 公司2023年光伏产品业务实现营收6.20亿元，同比增长342.60%[6] - 公司2023年归母净利润达到10.31亿元，同比增加20.48%[11] - 公司2024年一季度报告显示归母净利润为2.18亿元，同比增长10.78%[11] 财务数据 - 公司拟现金分红6.18亿元，现金分红比例达到59.97%[3] - 公司2026年预计公司营业总收入将达到155.88亿元人民币，较2022年增长214.1%[12] - 公司2026年预计公司净利润将达到15.76亿元人民币，较2022年增长82.9%[12] 业务拓展 - 公司紧抓新能源配套储能市场的快速增长机遇，实现板块营收15.06亿元，同比增长253.62%[7] - 公司投资评级为"买入"，预计未来6-12个月内股价将超越基准指数20%以上[14] 未来展望 - 公司2024-2026年预测每股收益调整至0.57/0.66/0.76元，对应市盈率11.5/10.0/8.7倍[8] - 公司2026年的营业利润率预计为11.8%[12] - 公司2026年的ROE预计为8.5%[12] - 公司2026年的P/E比率预计为8.7倍[12] - 公司2026年的EV/EBITDA预计为5.4倍[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收68.72亿元，同比增长39%[1] - 公司2024年电表业务有望持续稳定增长，订单超20亿元[2] - 公司预计2024年电站业务产量4GW，外销3GW，储能业务持续高增长，预计出货3.5GWh[2] - 公司盈利预测为2024-2026年归母净利润11.8/13.6/15.5亿元，维持“买入”评级[2] - 林洋能源2026年预计营业总收入为187.69亿元，较2023年增长了173.69%[3] - 2026年预计净利润为15.72亿元，净利润增长率为13.96%[3] - 2026年预计每股净资产为9.11元，ROE-摊薄率为8.27%[3] 股利政策 - 公司拟向股东每10股派发现金股利3.03元，高分红比例彰显投资价值[2]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比增长39%，归母净利润同比增长20%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入15.54亿元，同比增长46%，归母净利润2.18亿元，同比增长11%[1] - 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.303元，分红比例为65%，股息率约为4.6%[1] 市场扩张和合作 - 公司在国网、南网电能表招标采购中分别中标金额6.26亿元、2.99亿元，海外持续拓展市场[2] - 公司与全球表计行业龙头企业兰吉尔展开合作，拓展西欧和亚太市场市占率[2] - 公司在中东欧、中东和亚洲区域积极拓展市场，与当地企业合作，市场份额持续增长[2] 未来展望 - 公司储能项目布局和推动加速，签署多项储能合作协议，成功获批近1GWh共享储能项目[4] - 预测公司2024-2026年收入分别为101、130、157亿元，EPS分别为0.57、0.69、0.81元，维持“买入”投资评级[5] - 公司2023A至2026E主营收入和归母净利润增长率逐年提升，ROE逐年增长[6] 风险提示 - 公司面临的风险包括电网投资、光伏业务和储能业务拓展不及预期，海外经营风险等[6] - 公司预测2026年营业收入将达到15,662百万元，较2023年增长127.6%[7] - 2026年净利润预计为1,688百万元，同比增长61.0%[7] - 营业收入增长率预计2024年达到46.7%，2026年略有下降至20.3%[7]

业绩总结 - 公司2023年实现收入68.72亿元，同比增长39%[3] - 公司2023Q4实现收入21.22亿元，同比增长58.21%[3] - 公司2024Q1实现收入15.54亿元，同比增长45.95%[3] - 公司储能板块营收同比增长253.62%[3] - 公司管理费用率在2023年降低至11.07%[3] 未来展望 - 公司预计2024年净利润为11.9亿元，对应PE为11倍[4] - 公司拟派发现金红利6.18亿元，合计现金分红比例达65.02%[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到11531百万元，较2023年增长67%[9] - 预计2026年每股收益将达到0.77元，较2023年增长51%[9] - 公司2026年预计市净率将为0.69，较2023年下降16%[9] - 预计2026年总资产周转率将达到0.41，较2023年增长32%[9] 风险提示 - 竞争格局恶化和光伏装机不及预期是公司面临的风险[5] - 行业产能投放积极，如果超出预期，行业竞争可能加剧，盈利收缩[6] - 如果全球光伏装机增速不达预期，各环节企业出货将相应减少[7] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[15] - 报告内容的观点、建议未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[15] - 报告中的信息或意见不构成证券的买卖出价或征价，投资决策与公司无关[15] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，未考虑个别客户的特殊情况[15] - 资料、意见及推测仅反映发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[15] - 本公司保留一切权利[16]

业绩总结 - 公司实现营收68.7亿元，同比增长39.0%[1] - 公司归母净利润10.3亿元，同比增长20.5%[1] - 公司拟每股派发现金红利0.303元，股息率约4.8%[1] - 公司新能源板块营业收入28.0亿元，同比增长44.3%[1] - 公司储能业务营收15.1亿元，同比增长253.6%[1] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速为15.0%[2] - 公司2024-2026年电能表、系统类产品及配件收入增速分别为5%、5%、5%；储能、节能业务收入增速分别为40%、35%、30%[3] - 公司2024-2026年发电业务售电量增速分别为8%、6%、5%；电站销售收入增速分别为130%、25%、20%[3] - 公司2024-2026年光伏产品收入增速分别为150%、100%、5%[3] 其他新策略 - 公司在智能电表领域取得成绩，市场份额占比超过30%[1] - 公司2024年14倍PE，对应目标价8.12元，维持“买入”评级[4] - 林洋能源2023年营业收入预计为10288.65百万元，2024年预计为13514.52百万元，2025年预计为15460.74百万元[7] - 公司可能持有报告中提到的公司发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行或财务顾问服务[12]