股票简称：环旭电子 股票代码：601231 债券简称：环旭转债 债券代码：113045 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，未经海通证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用 途。 （2024 年度） 债券受托管理人 （上海市广东路 689 号） 二〇二四年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行 为准则》《环旭电子股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简 称《募集说明书》）《环旭电子股份有限公司与海通证券股份有限公司之环旭电子 股份有限公司 2021 年可转换公司债券受托管理协议》（以下简称《受托管理协 议》）等相关规定、公开信息披露文件以及环旭电子股份有限公司（以下简称公 司、环旭电子或发行人）出具的相关说明文件以及提供的相关资料等，由受托管 理人海通证券股份有限公司（以下简称受托管理人、海通证券）编制。 海通证券股份有限公司 关于环旭电子股份有限公司 公开发行可转换公司债券 第一次临时受托管理事务报告 2 海通证券作为环旭电子 ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 公告编号：2024-057 | | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | 环旭电子股份有限公司 关于 2024 年 5 月股份回购进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 5 月，公司未进行股份回购。截至 2024 年 5 月月底，公司已累计回 购股份 980,200 股，占公司总股本的比例为 0.04%，购买的最高价为 13.86 元/股、 1 最低价为 13.32 元/股，已支付的总金额为 13,201,772.00 元（不含交易费用）。 三、其他说明 重要内容提示： 截至2024年5月31日，公司累计回购股份980,200股，占公司总股本的比例 约为0.04%，购买的最高价为13.86元/股、最低价为13.32元/股，已支付的总 金额为13,201,772.00元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情况 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开了第六 届董事会 ...

回购计划 - 2024年拟回购资金总额1 - 2亿元[4] - 回购期限为2024年2月7日至8月6日[4] - 调整后回购价格上限不超15.23元/股[5] - 以调整后上限算，回购股份约656.60 - 1313.20万股，占总股本0.30% - 0.59%[7] 分配方案 - 2023年度每10股派现金红利2.7元（含税），不送股、不转增[5] - 现金红利约0.27元/股[7] 其他 - 流通股份变动比例为0[7] - 除价格上限调整外，回购其他事项无变化[8]

权益分派 - A股每股现金红利0.27元，股权登记日2024/6/4，除权（息）和发放日2024/6/5[3] - 实际参与分配股数2,186,285,964股[7] 税负情况 - 个人股东及基金持股1个月内税负20%，1 - 12个月税负10%，超1年免税[12] - QFII和沪股通股东按10%扣税，实发0.243元/股[12][13] - 其他机构不代扣税，实发0.27元/股（含税）[14] 价格调整 - “环旭转债”转股价格调为18.79元/股，6月5日生效[15] - 2019年首次授予、预留授予及2023年激励计划行权价格均下调[15] - 2024年回购股份价格上限调为不超15.23元/股[16]

差异化分红 之 法律意见书 上海市徐汇区淮海中路 1010 号嘉华中心 45 层 邮编：200031 Suite 45/F, K.Wah Centre, 1010 Huaihai Road (M), Xuhui District, Shanghai 200031, China 电话/Tel: +86 21 5404 9930 传真/Fax: +86 21 5404 9931 网址/Website: http://www.jingtian.com 二〇二四年五月 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于 环旭电子股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所上海分所 关于环旭电子股份有限公司 差异化分红之法律意见书 致：环旭电子股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股份回购规则》（以下简称"《回购 规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》（以下 简称"《自律监管指引第 7 号》"）等法律、行政法规和规范性文件以及《环旭电 子股份有限公司章程》（以下简 ...

可转债发行 - 公司于2021年3月4日公开发行3450万张可转换公司债券，总额34.5亿元，初始转股价20.25元/股[4] 转股价格调整 - 因2020 - 2022年度权益分派等多次调整转股价格，2024年6月5日生效为18.79元/股[5][6][7][9] 转股安排 - 环旭转债2024年5月29日起停止转股，6月5日起恢复转股[9]

业绩总结 - 公司2024年4月合并营业收入46.0809203031亿元，同比增1.28%[2] - 公司2024年4月合并营业收入环比3月增1.77%[2] - 公司2024年1 - 4月合并营业收入181.0002075083亿元，同比增3.15%[2]

评级与展望 - 中诚信国际维持公司主体及债项评级为AA+，展望稳定[6][60] - 可能触发评级上调因素为公司行业地位及产业链地位提升等；下调因素为产品竞争力减弱等[6] 财务数据 - 2021 - 2023年公司资产总计分别为358.57亿元、385.74亿元、393.06亿元[9] - 2021 - 2023年公司营业总收入分别为553.00亿元、685.16亿元、607.92亿元[9] - 2021 - 2023年公司净利润分别为18.57亿元、30.60亿元、19.50亿元[9] - 2021 - 2023年公司资产负债率分别为63.51%、59.17%、56.52%[9] - 2023年紫光国微、沪硅产业、环旭电子营业总收入分别为75.65亿元、31.90亿元、607.92亿元[10] - 2023年紫光国微、沪硅产业、环旭电子EBIT利润率分别为36.15%、3.47%、4.02%[10] - 2023年紫光国微、沪硅产业、环旭电子总资本化比率分别为16.96%、20.13%、33.16%[10] - 2023年公司营业毛利率9.63%，期间费用率为5.93%，经营性业务利润22.45亿元[39][40] - 2023年EBITDA利润率为6.01%，总资产收益率为6.28%[40] - 2023年末总资产393.06亿元，流动资产占比78.79%[45] - 2023年末总负债222.17亿元，资产负债率56.52%[45] - 2023年末总债务84.77亿元，短期债务占比93.70%[45] - 2023年经营活动净现金流68.23亿元，投资活动净现金流 -14.29亿元，筹资活动净现金流 -18.36亿元[48] - 2023年经营活动净现金流/利息支出为17.05倍，总债务/EBITDA为2.32倍[48] - 2023年末受限资产0.34亿元，全部为受限货币资金[51] - 2024年预计营业收入略有增长，经营获现能力保持增长但增幅放缓，债务规模小幅下降[52][53] - 2024年总资本化比率预测为30 - 33，2022年实际为35.56，2023年实际为33.16[55] - 2024年总债务/EBITDA预测为1.9 - 2.3，2022年实际为1.82，2023年实际为2.32[55] 债券情况 - “环旭转债”发行金额34.50亿元，截至2024年3月末债项余额34.50亿元，存续期为2021/3/4 - 2027/3/3[11] - 环旭电子发行可转换公司债券规模为34.50亿元，扣除发行费用后募集资金净额为34.27亿元[16] - 截至2024年3月末，环旭转债累计转股6,424股，尚未转股额34.4987亿元，转股价格为19.06元/股[16] 募集资金使用 - 2023年惠州厂电子产品生产项目使用募集资金的投资金额由10.00亿元调减至7.00亿元[16] - 截至2023年末环旭电子募集资金余额3.11亿元[16] - 截至2023年末募投项目合计承诺投入24.88亿元，累计投入21.81亿元[32] 新产品与技术 - 2023年公司融合多项先进技术，开发出业界首创的CPU SiP模块，提升效能达25%，减少38%主板核心面积[23] 市场与行业数据 - 2023年全球电子制造服务行业的产业规模约7,240亿美元，排名前10名的厂商营收占比超过70%[19] - 2023年全球智能手机出货量同比下降3.2%至11.7亿部，四季度同比增长8.5%，出货量达3.26亿台[20] - 2024年第一季度全球个人电脑出货量达到5,980万台，同比增长1.5%[20] - 2023年全球可穿戴设备出货量同比增长1.7%，2024年增速预计进一步扩大[20] 公司业务数据 - 2022年度全球电子制造服务商排名中，环旭电子排名为第十二位[23] - 2023年公司手机及平板SiP无线模块、手表及手环SiP模块出货量均位列全球第一[24] - 截至2023年末公司在四大洲拥有30个生产服务据点，产线总量增加6条[24] - 2023年公司总产销量同比均下降12.21%，汽车电子类产品产销量同比分别上升69.66%、61.18%[26][27] - 2023年前五大供应商采购金额占比由48.38%提升至59.01%，前五大客户销售额占比从47.75%增至50.59%[28] - 2023年中国大陆以外地区营收比重接近40%，同比保持增长[29] - 2023年通讯类产品生产量51433万个、销售量51936万个，生产量同比降23.62%、销售量同比降22.75%[27] 其他 - 2024年相关项目建设支出中自筹资金合计约1.9亿美元[31] - 2024年4月23日公司增补董事2名，目前董事会由11名成员构成，其中独立董事4名[61]

| | | 环旭电子股份有限公司 重要内容提示： 根据《公司债券发行与交易管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上 海证券交易所公司债券上市规则》等有关规定，环旭电子股份有限公司（以下简 称"公司"）委托信用评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称"中诚 信"）对公司于 2021 年 3 月向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称"环旭 转债"）进行了跟踪信用评级。 公司前次主体信用评级结果为"AA+"，评级展望为"稳定"；"环旭转债"前次 债项信用评级结果为"AA+"，评级机构为中诚信，评级时间为 2023 年 5 月 29 日。 环旭电子股份有限公司董事会 2024 年 5 月 7 日 关于"环旭转债"2024 年跟踪评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 评级机构中诚信在对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估的基础 上，于 2024 年 4 月 30 日出具了《环旭电子股份有限公司 2024 年度跟踪评级报告》 （编号：信评委函字[2024]跟踪 0197 号），评级结果如下： ...

| 证券代码：601231 | 证券简称：环旭电子 公告编号：2024-050 | | --- | --- | | 转债代码：113045 | 转债简称：环旭转债 | 环旭电子股份有限公司 关于 2024 年 4 月股份回购进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至2024年4月30日，公司累计回购股份980,200股，占公司总股本的比例 约为0.04%，购买的最高价为13.86元/股、最低价为13.32元/股，已支付的总 金额为13,201,772.00元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情况 环旭电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开了第六 届董事会第九次会议、第六届监事会第六次会议，审议通过了《关于 2024 年以 集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交 易方式从二级市场回购公司股份，拟回购资金总额不低于人民币 1 亿元、不超过 人民币 2 亿元，回购期限自公司董事会审议通过回购股份方案之日起不超过 6 个 月，即 ...