市场整体表现 - 12月17日早盘，A股三大指数反弹，沪指涨0.17%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.21% [1] - 市场呈现分化格局，黄白二线分化明显，微盘股指数跌超1%，全市场超3700只个股下跌 [1] - 沪深两市半日成交额1.02万亿元，较上个交易日缩量987亿元 [1] - 盘面上热点快速轮动，涨停数量为26家（不包括ST及未开板新股），炸板率为41%，连板股数量为5家 [1] 新股表现 - 沐曦股份今日登陆上交所科创板，发行价为104.66元/股，上市首日股价大幅高开，盘中最高涨幅超过700%，触及895元，最终收报824.5元，较发行价上涨687.8% [1] - 该股理论上一签最高或可盈利39.5万元，超越日前上市的摩尔线程，成为A股全面注册制以来最赚钱新股 [1] - 截至早盘，N沐曦-U成交额达92.5亿元，换手率71.04%，总市值达3299亿元 [2] 算力硬件与AI产业链 - 以CPO为代表的算力硬件股展开反弹，环旭电子、长飞光纤涨停，中富电路、天孚通信、新易盛、生益电子、中际旭创等表现活跃 [2] - 光通信板块走强，归因于AI产业链近期催化不断，包括谷歌新模型性能大幅提升、DeepSeek V3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium3以及摩尔线程上市 [12] - 展望2026年，谷歌TPU与英伟达GPU将同台竞技，Scaleup有望打开高速网络连接空间，1.6T有望开启放量及硅光方案渗透率提升，同时CPO、LPO等新技术亦有望初具规模 [4] - 液冷IDC概念表现活跃，飞龙股份、英维克、荣亿精密、华光新材、同飞股份等相关个股涨幅居前 [11] 锂电与固态电池 - 锂电板块集体走强，天际股份、盛新锂能、大中矿业、金圆股份等涨停 [6] - 消息面上，碳酸锂期货主力合约震荡走高涨超8%，已逼近11万元/吨大关 [6] - 国金证券研报认为，2025年锂电新一轮扩产潮叠加固态技术突破驱动行业Capex加速，此外2023年至2025年连续供给侧改革促进产能收敛，行业供需格局或开始出现反转，部分环节呈现涨价潮 [8] - 产业链景气度多元开花，建议关注锂电板块细分赛道龙头及固态新技术公司投资机遇 [8] 大消费（旅游酒店、零售、食品饮料） - 酒店旅游板块涨幅居前，曲江文旅、南京商旅涨停，三峡旅游、首旅酒店、西域旅游等涨幅居前 [4] - 消息面上，去哪儿旅行大数据显示，截至目前，2026年1月1日-3日入住热门城市酒店订单量同比增长3倍以上，酒店预订量最高的10个城市分别是：广州、南宁、上海、北京、哈尔滨、深圳、南京、重庆、武汉、郑州 [5] - 零售板块活跃，百大集团5连板，利群股份2连板 [1][21] - 商业零售板块走强归因于三部门近日联合印发《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，提出精准施策推动惠民生和促消费紧密结合 [20] - 食品饮料板块中，庄园牧场直线涨停，润普食品上涨13.12% [1][25] - 板块归因于国家发改委16日在《求是》杂志发表文章《坚定实施扩大内需战略》，强调要坚定实施扩大内需战略，包括提升居民消费意愿和增强居民消费能力 [24] 小金属（钨） - 小金属表现活跃，其中金属钨涨幅居前，中钨高新涨超8%再创新高，厦门钨业、章源钨业、翔鹭钨业、洛阳钼业跟涨 [8] - 消息面上，12月16日，钨市场价格呈现加速上行态势，据“中钨在线”统计，钨精矿每吨价格突破40万元，APT（仲钨酸铵）价格突破每吨60万元，钨粉每公斤价格也逼近千元大关 [8] 智能驾驶 - 智能驾驶板块有表现，三羊马3连板，汉鑫科技、中威电子等涨幅居前 [17] - 归因于12月15日工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业，其获批车型将分别在重庆指定拥堵路段和北京指定高速路段开展上路试点 [15] PCB（印制电路板） - PCB板块走强，平安电工涨停，德福科技上涨10.59% [19] - 中信建投研报认为，随着短距离数据传输要求不断提高，PCB持续升级，并带动产业链上游升级，覆铜板从M6/M7升级到M8/M9，并带动上游高端树脂、玻纤布、铜箔等国内份额进一步提升 [18] AI医疗 - AI医疗概念股美年健康涨停 [23] - 归因于蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”15日发布后下载量猛增，16日冲上苹果应用榜总榜第三位 [22] 核电 - 核电板块中，博菲电气2连板，壬子新材涨停 [27] - 归因于12月上半月，中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽合计公布中标项目总额超过24亿元，中标预算金额超过5000万的项目达到9个 [26] 其他市场新闻与政策 - 六部门发布指导意见加强基层特色科室建设，提出到2030年，达到服务能力推荐标准的基层医疗卫生机构至少建成1个特色科室 [30] - 我国侵入式脑机接口临床试验取得新进展，第二例临床试验在技术上实现了从二维的屏幕光标控制，到三维的物理世界交互的重大转变，目前系统已实现让使用者通过大脑“意念”实现接近常人使用手机和电脑的操作速度，以及初步控制具身智能机器人的能力 [30]

CPO板块市场表现 - 12月17日午后，CPO（共封装光学）板块持续走强，多只个股出现大幅上涨[1] - 奕东电子以20%的涨幅涨停，联特科技逼近涨停，中瓷电子、长飞光纤、环旭电子涨停，天孚通信涨幅超过8%，新易盛涨幅超过7%[1] 领涨个股详情 - 奕东电子涨幅达+20.01%，现价52.78元[2] - 联特科技涨幅达+19.28%，现价172.95元[2] - 华光新材涨幅达+16.41%，现价54.40元[2] - 炬光科技涨幅达+14.09%，现价180.86元[2] - 源杰科技涨幅达+12.17%，现价673.00元[2] - 中瓷电子与长飞光纤均以+10.00%的涨幅涨停，现价分别为74.88元和98.23元[2] - 环旭电子涨幅为+9.99%，现价28.19元[2] - 天孚通信涨幅为+8.32%，现价215.89元[2] - 新易盛涨幅为+7.23%，现价436.66元[2]

市场整体表现 - 12月17日早盘A股三大指数集体反弹 创业板指领涨 午间收盘上证指数报3831.43点涨0.17% 深证成指涨0.83% 创业板指涨1.21% [2] - 沪深北三市半日成交额达10402亿元 [2] - AI主线再度活跃 新易盛半日成交131亿元居所有个股首位 中际旭创成交额也超百亿元 [2] 新股表现 - GPU公司沐曦股份今日登陆科创板 发行价104.66元/股 盘中最高涨幅达755% 股价最高触及895元/股 [5][8] - 截至午间收盘 沐曦股份上涨687.79% 报824.50元/股 半日成交额92.47亿元 最新总市值3299亿元 [5] - 按午间收盘价计算 沐曦股份单签盈利约36万元 刷新年内新股盈利纪录 此前纪录由摩尔线程保持 其上市首日上涨425.46% 单签盈利约24万元 [8][9] - 沐曦股份专注于GPU产品 为云端计算提供算力支撑 重点布局教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等行业应用场景 [9] 锂电池产业链 - 锂电池产业链集体走强 金圆股份开盘3分钟直线封板 天际股份、盛新锂能等多股涨停 [4] CPO/光模块概念 - CPO概念震荡反弹 环旭电子涨停 光模块三巨头集体上涨 [4] - 联特科技盘中涨近15% 股价创历史新高 午间收盘涨14.12%报165.48元 [10][11][12] - 截至午间收盘 长飞光纤涨停涨10% 新易盛涨6.46% 天孚通信涨6.30% 中际旭创涨幅居前 [11][12] - 环旭电子在2025年第三季度业绩说明会提到 公司从2024年开始布局光模块业务 今年三季度发布1.6T光模块设计并积极进行样品测试及送样 希望明年四季度开始生产 [12] - 华泰证券研报展望2026年 认为中国光模块企业或保持竞争优势 应关注北美光模块市场新晋供应商机遇 预计2026年400G、800G、1.6T等高速光模块需求将进一步显著扩张 [13] 大消费板块 - 零售、乳业板块走强 庄园牧场直线拉升涨停 [6] - 早盘大消费板块持续活跃 食品饮料、乳业、餐饮旅游等多个方向涨幅居前 [14] - 截至午间收盘 润普食品涨超10% 庄园牧场、曲江文旅、南京商旅涨停 [14] - 旅游概念板块上涨1.01% 曲江文旅涨停涨10.04% 南京商旅涨停涨10.02% [15] - 去哪儿旅行数据显示 2026年1月1日至1月3日入住热门城市酒店订单量同比增长3倍以上 预订量最高的10个城市为广州、南宁、上海、北京、哈尔滨、深圳、南京、重庆、武汉、郑州 [15] - 中银证券研报认为 当前消费风格的诸多细分赛道具备较为明显的盈利-估值性价比 医疗服务、航空机场、家电、个护用品、非白酒酒类、调味品等2025年三季报均具有较高的业绩增长 同时估值处于历史中低水平 [16] - 市场风格层面 随着三季报披露结束进入业绩空窗期 市场风格轮动加速 在CPI同比回暖、盈利-估值性价比占优催化下 消费风格或将迎来轮动补涨机会 [16]

市场整体表现 - 早盘市场沪指窄幅震荡涨0.17%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.21% [1] - 沪深两市半日成交额1.02万亿元，较上个交易日缩量987亿元 [1] - 全市场超3700只个股下跌，黄白二线分化明显，微盘股指数跌超1% [1] - 早盘涨停数量为26家（不包括ST及未开板新股），炸板率为41%，连板股数量为5家 [1] 新股表现 - 沐曦股份登陆上交所科创板，发行价104.66元/股，上市首日股价最高涨幅超过700%，触及895元，最终收报824.5元，较发行价上涨687.8% [1] - 理论上一签最高或可盈利39.5万元，成为A股全面注册制以来最赚钱新股 [1] 算力硬件与光通信 - 以CPO为代表的算力硬件股展开反弹，长飞光纤、环旭电子涨停，中富电路、天孚通信、新易盛、生益电子、中际旭创等表现活跃 [3] - LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元 [4] - 800G光模块2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍 [4] - 1.6T光模块2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只 [4] - 展望2026年，谷歌TPU与英伟达GPU将同台竞技，1.6T有望开启放量及硅光方案渗透率提升，同时CPO、LPO等新技术亦有望初具规模 [4] - AI产业链近期催化不断，如谷歌新模型性能大幅提升、DeepSeek V3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium3以及摩尔线程上市 [23] - 中信建投研报认为，随着短距离数据传输要求不断提高，PCB持续升级，并带动产业链上游升级，覆铜板从M6/M7升级到M8/M9 [30] 锂电与上游资源 - 锂电板块集体走强，天际股份、盛新锂能、大中矿业、金圆股份等涨停 [6] - 碳酸锂期货主力合约震荡走高涨超8%，已逼近11万元/吨大关 [6] - 国金证券研报认为，2025年锂电新一轮扩产潮叠加固态技术突破驱动行业Capex加速，2023年至2025年连续供给侧改革促进产能收敛，行业或开始出现反转，部分环节呈现涨价潮 [13] - 天华新能电池级氢氧化锂产能为年产13.5万吨 [7] - 盛新锂能主要业务为锂矿采选、基础锂盐和金属锂产品的生产销售，主要客户包括比亚迪、宁德时代、中创新航、LG化学等 [11] - 天际股份已建成六氟磷酸锂产能37000吨/年，位居行业前三，与比亚迪、宁德时代、新宙邦等有合作 [13] - 骄成超声是专业提供超声波设备以及自动化解决方案的供应商 [8] - 德福科技已具备覆盖4.5μm-10μm锂电铜箔的量产能力，其中6μm锂电铜箔已成为公司主流产品 [10] 小金属（钨） - 小金属表现活跃，其中金属钨涨幅居前，中钨高新涨超8%再创新高，厦门钨业、章源钨业、翔鹭钨业、洛阳钼业跟涨 [13] - 市场价格呈现加速上行态势，钨精矿每吨价格突破40万元，APT（仲钨酸铵）价格突破每吨60万元，钨粉每公斤价格也逼近千元大关 [13] - 中钨高新作为中国五矿唯一钨产业管控平台，具有钨全产业链优势 [17] - 厦门钨业是目前世界上最大的钨冶炼产品加工企业及最大的钨生产基地之一 [17] - 章源钨业建立了从钨上游采矿、选矿，中游冶炼至下游精深加工的完整一体化生产体系 [17] - 洛阳钼业是全球最大的白钨生产商之一 [17] 大消费（旅游酒店、零售、食品饮料） - 大消费方向持续活跃，酒店旅游板块涨幅居前，曲江文旅、南京商旅涨停，三峡旅游、首旅酒店、西域旅游等涨幅居前 [4] - 去哪儿旅行大数据显示，截至目前，2026年1月1日-3日入住热门城市酒店订单量同比增长3倍以上 [6] - 零售板块中，百大集团5连板，利群股份2连板 [1][33] - 三部门联合印发《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，提出精准施策推动惠民生和促消费紧密结合 [32] - 食品饮料板块，庄园牧场直线涨停 [1] - 国家发改委在《求是》杂志发表文章《坚定实施扩大内需战略》，强调要提升居民消费意愿和增强居民消费能力 [37] 其他活跃板块与个股 - 智能驾驶板块，12月15日工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业 [28] - AI医疗板块，蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”下载量猛增，16日冲上苹果应用榜总榜第三位 [34][35] - 核电板块，12月上半月，中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽合计公布中标项目总额超过24亿元 [39] - 液冷IDC相关公司表现活跃，如飞龙股份、英维克、荣亿精密、华光新材、奕东电子、同飞股份 [20] - 商业航天与铜连接概念股盛洋科技涨停 [24] - 其他涨停个股包括：胜通能源（4连板）、嘉美包装（实控人变更）、鹭燕医药（福建+医药商业）、环旭电子（消费电子+AI服务器）等 [41] 行业与政策动态 - 六部门发布《关于加强基层医疗卫生机构特色科室建设的指导意见》，提出到2030年，达到服务能力推荐标准的基层医疗卫生机构至少建成1个特色科室 [41] - 我国侵入式脑机接口临床试验取得新进展，技术实现从二维屏幕光标控制到三维物理世界交互的重大转变，使用者可通过大脑“意念”实现接近常人使用手机和电脑的操作速度 [42]

市场行情与板块表现 - 12月15日上午A股三大指数走势分化 上证指数盘中上涨0.18% [1] - 保险、林木、软饮料等板块涨幅靠前 摩托车、电脑硬件板块跌幅居前 [1] - 消费电子板块表现低迷 截至10:45消费电子ETF（159732）下跌1.73% [1] 消费电子ETF成分股表现 - 消费电子ETF成分股佰维存储下跌4.77% 胜宏科技下跌4.19% 东山精密下跌4.16% [1] - 部分成分股表现活跃 环旭电子上涨6.41% 信维通信上涨5.59% [1] - 消费电子ETF跟踪国证消费电子指数 主要投资于50家业务涉及消费电子产业的A股上市公司 [3] - 消费电子ETF覆盖行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等主流板块 [3] 智能眼镜市场动态 - 2025年第三季度全球智能眼镜市场出货量达429.6万台 同比增长74.1% [3] - 其中全球音频和音频拍摄眼镜市场出货量299.4万台 同比大幅增长287.5% [3] - 同期AR/VR市场出货量130.2万台 同比下滑23.2% [3] - 银河证券表示智能眼镜品类持续受到关注 阿里智能眼镜热销验证了该品类的市场潜力 [3] 行业趋势与影响因素 - 银河证券指出手机、PC等成熟大品类市场将受到存储价格上涨带来的不利影响 [3] - 银河证券认为AI+将成为消费电子行业中更重要的变量 [3]

市场表现 - 苹果概念股整体走低，工业富联股价下跌超过5% [1] - 鹏鼎控股、立讯精密、环旭电子等苹果供应链相关公司股价跟随下跌 [1]

消费电子代工行业市场表现 - 12月10日，消费电子代工指数盘中震荡下挫 [1] - 工业富联股价下跌超过5% [1] - 立讯精密股价下跌2.95% [1] - 歌尔股份股价下跌2.79% [1] - 领益智造股价下跌2.35% [1] - 环旭电子股价下跌2.28% [1]

公司2025年11月及累计营业收入表现 - 2025年11月合并营业收入为人民币51.98亿元，较去年同期减少3.34% [1] - 2025年11月合并营业收入较2025年10月环比减少7.01% [1] - 2025年1月至11月累计合并营业收入为人民币544.28亿元，较去年同期减少1.97% [1] 公司财务数据披露状态 - 公告所载2025年11月财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计 [1] - 最终数据以公司定期报告为准 [1]

公司财务数据 - 环旭电子发布2025年11月合并营业收入数据，金额为人民币5,197,787,001.81元 [1]

投资与资本运作 - 剑桥科技拟使用H股募集资金4亿元受让并增资入伙扬中幸福家园创业投资合伙企业，交易完成后将持有该基金99.9975%的份额并纳入合并报表，该基金聚焦光器件、芯片及核心IC等硬科技领域 [1] - 浙江荣泰拟通过全资子公司在泰国投资建设年产1.4万吨云母纸、4,500吨云母制品及700万套机器人部件的生产项目，总投资额约7700万美元（约5.45亿元），计划于2026年底前投产 [14] - 耀皮玻璃控股子公司及其全资子公司计划总投资6.9亿元，建设四条分别位于仪征、天津、上海和武汉的汽车玻璃生产线，重点服务新能源汽车高端天幕与挡风玻璃需求 [30] - 奥普特拟使用最高不超过4.5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，投资产品包括结构性存款、定期存款、大额存单等 [15] - 华电国际已完成2025年度第十一期中期票据发行，发行规模为20亿元，期限3年，票面利率低至1.95% [31] 重大合同与项目中标 - 隧道股份下属五家子公司组成的联合体中标河南“辉县至鄄城高速公路辉县至卫辉段项目”特许经营者，项目总投资64.9亿元，采用BOT模式，合作期33.25年，将负责全长50.32公里的四车道高速建设与运营 [2] - *ST围海作为牵头方组成的联合体被确定为“云南省曲靖市罗平县智慧农业项目工程总承包（EPC）三标段”中标候选人，投标报价6.52亿元，占公司2024年营收的26.27% [9] - 宏润建设中标杭州市城市轨道交通18号线一期工程车站设备安装及装修工程I标段项目，工程中标价2.3亿元，占公司2024年度营业收入的3.88% [3] - 精工钢构签署菲律宾BDO Corporate Center Makati项目钢结构安装部分合同，合同金额0.66亿美元（约4.7亿元），占公司最近一期经审计营业收入的2.5% [20] - 中岩大地全资子公司中标中铁二局碧水再生水厂二期地基基础工程，中标金额7386.29万元 [13] - 中再资环旗下子公司联合中标“2025-2026年度美的绿色回收项目”，总中标含税金额达2.05亿元 [32] - 三星医疗全资子公司在国家电网采购项目中被推荐为中标候选人，预计合计中标总金额约为1.08亿元 [37] - 雅博股份全资子公司中标华沃水泥重卡充电站、南郊热电重卡充电站PC总承包两个项目，中标金额为361.6万元，占公司2024年度经审计营业收入的1.05% [18] 产品研发与注册进展 - 国芯科技与中云信安联合研发的抗量子密码金融POS机芯片CUni360SQ-ZX在内部测试中取得成功，该芯片基于国产40nm工艺，集成NIST标准抗量子算法及国密算法 [10] - 同仁堂分支机构同仁堂制药厂产品参苓白术散获得加拿大卫生部签发的产品许可证，产品适应症基于传统中医药理论 [4] - 华人健康全资子公司收到国家药监局下发的乳果糖口服溶液药品注册上市许可申请《受理通知书》 [11] - 浩欧博全资子公司获得《免疫球蛋白G4测定试剂盒（磁微粒化学发光法）》医疗器械注册证，用于体外定量检测人血清中IgG4 [28][29] 纳入国家医保目录 - 长春高新控股子公司两款药品被新纳入2025年国家医保目录，包括金赛增（现通用名“金培生长激素注射液”）和美适亚（通用名“醋酸甲地孕酮口服混悬液”） [6] - 宣泰医药产品西格列汀二甲双胍缓释片（Ⅱ）以国谈续约的形式纳入2025年国家医保目录 [8] - 红日药业产品血必净注射液按现行条件续约，继续被纳入新版国家医保目录谈判药品（乙类）范围 [19] - 西藏药业全资子公司产品新活素（注射用重组人脑利钠肽）持续被纳入医保目录，并被调整至常规目录 [21] - 福安药业下属子公司产品帕拉米韦注射液新纳入2025年《国家医保药品目录》 [23] - 丽珠集团共有194个产品纳入2025年《国家医保目录》，其中注射用阿立哌唑微球首次纳入，注射用醋酸曲普瑞林微球新增适应症，注射用艾普拉唑钠续约成功 [24] - 海辰药业产品注射用盐酸兰地洛尔（50mg）续约成功继续被纳入目录，注射用盐酸兰地洛尔（150mg）首次纳入国家医保目录 [25] 经营数据 - 安凯客车11月销量为517辆，本年累计销量7570辆，同比增长57.71% [12] - 中通客车11月生产量为1253辆，同比增长61.89%，销售量为1133辆，同比增长39.53% [26] - 陕西煤业11月自产煤销量1355万吨，同比增长6.03%，本年累计自产煤销量1.47亿吨，同比增长2.58% [27] - 大秦铁路11月核心经营资产大秦线完成货物运输量3722万吨，同比增长1.75%，日均运量124.07万吨，2025年1—11月累计完成货物运输量35560万吨，同比减少0.43% [17] - 环旭电子11月合并营业收入为51.98亿元，同比减少3.34%，环比减少7.01%，1-11月合并营业收入为544.28亿元，同比减少1.97% [35] - 湘佳股份11月销售活禽364.30万只，销售收入8509.86万元，销售均价10.72元/公斤，销售收入同比增长3.77% [34] 生猪养殖行业销售数据 - 天域生物11月销售生猪1.76万头，销售收入2432.36万元，销售收入同比下降45.15%，1-11月累计销售生猪33.96万头，同比上升21.26%，累计销售收入4.75亿元，同比下降8.75% [16] - 大北农11月控股公司生猪销售数量为41.51万头，销售收入5.12亿元，销售收入同比下降25.26%，1-11月累计销售生猪403.60万头，同比增长26.06%，累计销售收入59.90亿元，同比增长7.85% [33] - 傲农生物11月生猪销售量15.77万头，同比增加72.21%，11月末公司生猪存栏69.97万头，同比增加33.94% [36] 其他公司动态 - 东方证券董事长龚德雄因工作调动原因，申请辞去董事长、执行董事等职务，辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务 [7] - 湖南白银计划进行年度例行设备检修与维护工作，起始时间为2025年12月9日，结束时间为2026年1月5日，预计27天 [5] - 粤电力A控股子公司投资建设的茂名博贺电厂3、4号2×1000MW机组工程项目3号机组通过168小时满负荷试运行，顺利实现并网投产 [22]