股权收购 - 苏豪控股以协议转让方式收购红豆集团持有的通用股份24.50%股权[11] - 股份转让价格为5.44元每股，合计价款21.18亿元[50] - 本次权益变动后，苏豪控股将成为通用股份第一大股东和实际控制人[125] 公司概况 - 苏豪控股注册资本200,000万元，江苏省国资委为控股股东和实际控制人[13][14] - 2023年7月重组整合后合并报表企业超370户，员工近2万人，总资产和年营收达千亿规模[30] 财务数据 - 2024年12月31日资产总额9457275.89万元，较2023年增长约9.84%[32][106] - 2024年营业收入11236309.40万元，主营业务收入12724276.34万元[33] - 2024年净利润121302.23万元，较2023年增长约27.65%[110] 业绩承诺 - 2025 - 2027年业绩承诺期，2025年净利润不低于44000万元等[74][75] - 若出口关税税率变动，承诺金额最大调整不超原承诺净利润总金额的20%[75] 未来规划 - 截至报告签署日，苏豪控股暂无未来12个月增持或处置通用股份计划[42] - 本次权益变动完成后，将依法向通用股份推荐董事及高管候选人[87] 交易安排 - 协议生效且共管账户设立完毕3个工作日内，支付转让款10000万元[52] - 取得上交所合规确认3个工作日内，支付转让款135000万元[52] 其他事项 - 转让方承诺自交割日起五年内不从事竞争业务[59] - 若转让方违约，需按标的股份转让款的20%支付违约金[68]

股权收购 - 苏豪控股集团现金收购红豆集团持有的通用股份24.50%（占剔除回购股份后总股本24.57%）股权，交易后成控股股东和实控人[11] - 2025年2月27日苏豪控股集团董事会通过收购通用股份股权方案议案[44] - 2025年3月30日苏豪控股集团董事会通过与红豆集团签股权转让协议书事项[44] - 2025年4月1日红豆集团与苏豪控股集团签署股份转让协议书[45] - 本次权益变动拟转让通用股份389,425,230股，占总股本24.50%，占剔除回购股份后总股本24.57%[47] - 本次权益变动前苏豪控股集团未持有通用股份，变动后成为控股股东[48] - 本次权益变动资金总额21.18亿元，来源于自有或自筹资金[50] - 苏豪控股集团承诺因本次交易取得的通用股份18个月内不转让等[43] 公司持股 - 公司对江苏苏豪亚欧互联科技集团等多家公司直接持股比例达100%[19][20][21][22][23] - 公司对苏豪天泓汽车集团有限公司直接持股比为90.92%[23] - 公司对江苏省对外经贸股份有限公司直接持股比为85.88%[24] - 公司对江苏省东豪物流有限公司直接持股比为80%[24] - 公司对江苏苏豪对外经济技术合作有限公司直接持股比为75.70%[25] - 公司对江苏汇鸿国际集团股份有限公司直接持股比为67.41%[25] - 公司对江苏苏豪智能科技有限公司直接持股比为60.00%[26] - 公司对江苏汇鸿瑞盈时尚供应链运营有限公司直接持股比为55%[26] - 公司对江苏汇鸿国际集团中嘉发展有限公司直接持股比为54%[26] - 公司对江苏苏豪国际集团股份有限公司直接持股比为53.20%[26] - 公司直接持有江苏海企长城股份有限公司50.95%股权[27] - 公司直接持有江苏苏豪纺织集团有限公司50.31%股权[27] - 公司直接持有江苏丝绸实业有限公司45.00%股权[28] - 公司直接持有江苏省国际货运班列有限公司30%股权[28] - 公司对弘业期货股份有限公司直接持股比为27.33%[29] - 公司对苏豪弘业股份有限公司直接持股比为22.46%[29] - 公司对江苏苏豪云商有限公司直接持股比为20.00%[30] - 公司对江苏万联信息技术科技有限公司直接持股比为20.00%[30] - 公司直接持有江苏苏豪融资租赁有限公司11.67%股权[31] - 公司直接持有江苏苏豪爱涛文化有限公司7.64%股权[31] - 苏豪控股集团持有汇鸿集团67.41%、弘业期货27.33%、苏豪弘业22.46%、ST舜天52.49%、紫金银行6.37%股份[38] - 苏豪控股集团及其子公司对江苏省国际信托持股10.91%、东海期货持股20.00%等多家金融机构有持股[40] 业绩数据 - 2023年7月重组整合后，公司合并报表企业数量超370户，员工近2万人，总资产和年营收均达千亿规模[33] - 2024年12月31日资产总额为9457275.89万元，2023年为8609860.15万元，2022年为8961393.44万元[34] - 2024年12月31日负债总额为6319350.81万元，2023年为5609080.07万元，2022年为5795546.33万元[34] - 2024年资产负债率为66.82%，2023年为65.15%，2022年为64.67%[34] - 2024年度营业收入为13031923.81万元，2023年度为11236309.40万元，2022年度为11067035.87万元[34] - 2024年度净利润为121302.23万元，2023年度为95024.76万元，2022年度为 - 15598.25万元[34] - 2024年净资产收益率为3.69%，2023年为2.56%，2022年为0.38%[34] 未来展望 - 未来12个月内无对上市公司主营业务重大调整计划[54] - 未来12个月内不排除对上市公司资产、业务进行调整或重组计划[55] - 权益变动完成后，苏豪控股将推荐董事及高管候选人[56] 其他 - 截至核查意见签署日，公司最近五年内不存在受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁之情形[35] - 截至核查意见签署日，暂无修改阻碍收购控制权的公司章程条款计划[57] - 本次权益变动不会对上市公司独立性、同业竞争和关联交易带来实质性不利影响[62][64][65] - 截至核查意见出具日前24个月内，与上市公司及其子公司无合计金额高于3000万元或高于上市公司最近经审计合并财务报表净资产5%以上的交易[66] - 截至核查意见出具日前24个月内，与上市公司董监高未发生合计金额超过5万元的交易[67] - 截至核查意见出具日，无对拟更换的上市公司董监高进行补偿或类似安排[68] - 截至核查意见出具日，除已披露信息外，无对上市公司有重大影响的其他合同、默契或安排[69] - 本次权益变动事实发生日前6个月内，信息披露义务人及其董监高和直系亲属未买卖通用股份股票[70] - 本次权益变动前6个月内，除财务顾问外，信息披露义务人聘请的专业机构及相关人员未买卖通用股份股票[71] - 中信证券自营业务股票账户在本次权益变动前6个月内累计买入通用股份38430528股，累计卖出38267000股，自查期末持股1109649股[71] - 中信证券信用融券专户和资产管理业务股票账户在本次权益变动前6个月内买卖通用股份数量均为0股[71] - 财务顾问认为信息披露义务人已如实披露本次权益变动相关信息，无应披露未披露重大事项[73] - 信息披露义务人不存在《收购管理办法》第六条规定的情形，能按第五十条规定提供相关文件[73] - 本次权益变动遵守国家相关法律法规要求[74] - 信息披露义务人主体资格符合《收购管理办法》规定[74] - 信息披露义务人已做出避免同业竞争、减少和规范关联交易的承诺[74] - 信息披露义务人编制的《详式权益变动报告书》内容真实、准确、完整、及时[74]

文章核心观点 - 通用股份控股股东红豆集团向苏豪控股集团转让24.5%股份，通过混改注入省属国企资源优势，有望实现国企与民企优势互补、协同发展，推动通用股份发展 [1][3] 通用股份情况 - 通用股份是红豆集团旗下核心子公司，2002年成立，2016年在上海证券交易所上市，已形成中国、泰国、柬埔寨三大生产基地，拥有知名品牌产品销往全球100多个国家和地区 [3] - 2024年前三季度，通用股份实现营业收入49.88亿元，同比增长35.56%，归属于上市公司股东的净利润同比增长139.49%，预计2024年度实现净利润4 - 5亿元，同比增加85.19% - 131.48% [3] 苏豪控股集团情况 - 苏豪控股集团是江苏省属大型国有独资企业集团，是江苏省首批内外贸一体化试点企业，在国际贸易、产业投资、金融服务等领域有深厚积累，与全球160多个国家和地区建立经贸关系，在供应链整合、国际化运营方面有独特优势 [4] 合作意义 - 此次合作是强强联合、互惠共赢的战略选择，能结合国企要素资源优势和民企市场活力，产生乘数效应 [4] - 与苏豪控股集团深度协同，将在要素、资本、产品市场等方面有利于通用股份，推动其在市场拓展、技术创新、产业链布局等方面迈上新台阶，加快品牌升级和新质生产力发展 [4] - 协议签署获批后，江苏省属国企将首次成为民营上市公司控股股东，具有里程碑意义 [4] - 此次合作有望释放民企、国企各自优势，赋能通用股份成为长三角国资民企协同创新标杆和全球轮胎行业领军企业 [6]

文章核心观点 通用股份控股股东红豆集团拟向苏豪控股转让股份，交易完成后控制权将变更为江苏国资，此次交易或是上市公司混改新样本，有望助力通用股份提升竞争力，推动轮胎产业发展，且通用股份业绩增长强劲 [1][3][9] 股份转让情况 - 4月1日晚通用股份公告，红豆集团拟向苏豪控股协议转让3.89亿股通用股份，占总股本24.50%，每股转让价5.44元，总价款21.18亿元 [3][4] - 转让完成后，控股股东将由红豆集团变为苏豪控股，实际控制人将由周海江等变为江苏省国资委 [3][4] - 本次权益变动不构成关联交易，不触及要约收购 [4] 过往转让计划 - 今年1月22日，红豆集团与广州工控签署《股份转让意向协议》，拟转让24.41%股份涉及控制权变更 [5] - 3月26日晚，因客观情况变化，双方签署《股份转让意向协议之终止协议》 [5] 交易双方情况 - 苏豪控股是江苏省属大型国企，江苏省国资委及财政厅分别持股90%、10%，主要从事金融、实业投资等业务，2023年重组后年营收达千亿元 [7] - 红豆集团是江苏省重点企业集团，位居中国制造业综合实力第80位 [7] 行业趋势与企业发展 - 海外轮胎消费降级，国产轮胎有望凭性价比抢占市场份额 [8] - 通用股份坚持“5X战略计划”，国资赋能或助推其加速全球化布局 [8] 通用股份业绩表现 - 2024年业绩预告显示，预计净利润4亿 - 5亿元，同比增长85.19% - 131.48% [9] - 2025年以来产销两旺，泰国、柬埔寨基地及国内半钢二期工厂产量创新高，2月全钢订单亮眼 [9] - 随着2025年新项目产能释放，将提升产销量，推进科技创新等增强综合效益 [9]

文章核心观点 通用股份控股股东红豆集团与苏豪控股签订《股份转让协议书》，拟转让股份并变更控制权，交易需经相关部门审批，结果和时间存在不确定性 [1][2][3] 公司股价与市值 - 通用股份4月2日复牌，收报5.62元，上涨1.44%，总市值89.33亿元 [1] 股份转让协议内容 - 2025年4月1日，红豆集团与苏豪控股签订《股份转让协议书》 [1] - 苏豪控股受让红豆集团389,425,230股公司股份，占总股本24.50%，转让价每股5.44元，价款合计21.18亿元 [1] 权益变动后股权结构 - 红豆集团持股由657,320,290股减至267,895,060股，持股比例由41.35%降至16.85% [1] - 苏豪控股持股变为389,425,230股，持股比例24.50% [1] - 红豆集团及其一致行动人合计持有306,997,828股，占比19.31% [1] 控制权变更情况 - 权益变动完成后，控股股东由红豆集团变更为苏豪控股，实际控制人由周海江等变更为江苏省国资委 [2] 交易相关说明 - 本次权益变动不构成关联交易，不触及要约收购 [3] - 股份转让需经国资部门审核、反垄断审查，通过上交所合规确认并办理过户登记 [3] - 控制权转让能否通过审批及时间存在不确定性 [3]

文章核心观点 通用股份控股股东红豆集团拟向苏豪控股转让24.5%股份，交易完成后苏豪控股将成控股股东，此次交易设业绩对赌条款，且这是红豆集团年内第二次筹划控制权变更 [1] 股份转让情况 - 4月1日晚通用股份公告，红豆集团拟将持有的24.5%股份（3.89亿股）以每股5.44元、总价21.18亿元转让给苏豪控股 [1] - 交易完成后苏豪控股以24.5%持股成控股股东，红豆集团持股比例从41.35%降至16.85%，其与一致行动人仍合计持有19.31%股份成第二大股东 [1] 业绩对赌条款 - 红豆集团承诺通用股份2025 - 2027年净利润分别不低于4.4亿元、4.8亿元和5.3亿元，三年累计净利润不低于14.5亿元 [1] 此前控制权变更计划 - 今年1月通用股份曾计划“牵手”广州国资，红豆集团拟向广州工控或其指定主体转让24.41%股份，拟涉及控制权变更 [1] - 3月26日晚间通用股份公告因客观情况变化，上述协议终止 [1] 通用股份情况 - 通用股份成立于2002年，是红豆集团控股子公司，2016年在上海证券交易所上市 [2] - 公司专注轮胎研发、生产与销售，主要产品有全钢子午胎、斜交胎等，旗下有“千里马”“赤兔马”等知名品牌 [2] - 2024年前三季度通用股份实现营业收入49.88亿元，同比增长35.56%；实现净利润3.8亿元，同比大幅增长139.49% [2] - 公司预计2024年全年净利润为4亿元至5亿元，同比增长85.19% - 131.48% [2] 苏豪控股情况 - 苏豪控股是江苏省国资委全资控股的千亿级国企集团，成立于1994年 [2] - 江苏省国资委及江苏省财政厅分别持有苏豪控股90%、10%股权，江苏省国资委拥有100%表决权 [2] - 苏豪控股业务涵盖金融投资、国际贸易、纺织服装等领域，2023年重组整合后年营收突破千亿元，与全球160多个国家和地区建立经贸关系 [2]

文章核心观点 公司控股股东红豆集团筹划控制权变更事项有进展，已与苏豪控股签署股份转让协议，公司股票将复牌 [1][2][4] 分组1：证券停复牌情况 - 因控股股东红豆集团筹划涉及公司股份转让事宜，可能导致控制权变更，公司股票于2025年3月27日起停牌超2个交易日 [1] - 停牌期间事项仍在筹划，公司股票于2025年3月31日开市起继续停牌 [2] - 经申请，公司股票将于2025年4月2日开市起复牌 [4] 分组2：进展情况 - 2025年4月1日红豆集团与苏豪控股签署《股份转让协议书》，拟转让389,425,230股股份，占公司总股本38.13% [2] - 若转让完成，公司控股股东将由红豆集团变更为苏豪控股，实际控制人将变更为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [2]

股份转让 - 红豆集团拟转让389,425,230股公司股份给苏豪控股，占总股本24.50%，转让价每股5.44元，合计价款2,118,473,251.20元[2][4][5][13][14] - 转让完成后，红豆集团持股由657,320,290股减至267,895,060股，持股比例由41.35%降至16.85%[5][6] - 苏豪控股受让后持股389,425,230股，持股比例为24.50%[5][6] - 红豆集团及其一致行动人合计持股由696,423,058股降至306,997,828股，占比由43.81%降至19.31%[6] 控制权变更 - 本次交易完成后，公司控股股东将由红豆集团变更为苏豪控股，实际控制人将变更为江苏省国资委[2][7][40] 交易条件 - 本次交易需满足多项先决条件，若90个自然日内未全部满足，任一方有权解除协议[13][14] - 若协议签署日至交割日期间公司发生除权、除息事项，标的股份数量及转让价格应作相应调整[14] 款项支付 - 协议生效且共管账户设立完毕3个工作日内，受让方支付转让款1亿元[15] - 取得上交所合规性确认3个工作日内，受让方支付转让款13.5亿元[15] 保证金 - 保证金为5000万元，作为转让方履约担保[16] - 保证金分三期释放，第一期完成第一年度审计且符合条件后按30%比例释放[35] - 第二期完成第二年度审计且符合条件后累计释放达60%[35] - 第三期完成第三年度专项审计且符合条件后总体释放5000万元并清结账户[37] 董事会安排 - 目标公司现任董事会成员为7人[18] - 转让方支持受让方提名3名非独立董事及2名独立董事候选人当选[19] 竞业限制 - 转让方自交割日起五年内不从事竞争业务[20] - 目标公司高级管理人员及核心骨干离职后两年内不从事竞争业务[21] 税务补偿 - 若目标公司因历史税务问题被追缴税费，转让方5日内补偿[22] 违约责任 - 受让方未按约定支付股份转让款，每日按应付金额万分之二承担滞纳金，逾期30日未足额支付，转让方有权解除协议[25] - 转让方违反不谋求控制权承诺等相关条款，应按标的股份转让款的20%向受让方支付违约金[27] 业绩承诺 - 业绩承诺期为2025 - 2027年度，2025年净利润不低于44000万元、2026年不低于48000万元、2027年不低于53000万元，三年合计不低于145000万元[32] - 业绩承诺期内出口关税税率大幅变动，承诺金额最大调整不超过原承诺净利润总金额的20%（含）[32] 业绩补偿 - 业绩补偿金额计算公式为（业绩承诺期内累积承诺净利润数－业绩承诺期内累积实现净利润数）×甲方购买目标公司股份的股权比例24.5%[34] 协议生效 - 协议生效条件包括受让方董事会、转让方董事会和股东会审议通过，以及受让方国资监管部门审批同意[29][30] 其他 - 本次交易不会导致公司主营业务发生重大变化，不影响公司独立性[41] - 本次股份转让需经国资部门审核批准、反垄断审查、上交所合规确认及股份过户登记[42] - 红豆集团承诺在苏豪控股为第一大股东期间不谋求控股权或实际控制权[38] - 若减持导致苏豪控股表决权比例低于其他股东，红豆集团将暂停并通知苏豪控股[38] - 红豆集团和苏豪控股拟于公告披露之日起三个交易日内在上交所网站披露权益变动报告书[42]

股票情况 - 公司股票2025年3月27日开市起停牌不超2日，3月31日继续停牌[4] - 公司股票2025年4月2日开市起复牌[3][6] 股份转让 - 2025年4月1日红豆集团与苏豪控股签署《股份转让协议书》[6] - 红豆集团拟转让通用股份389,425,230股，占总股本24.50%[6] - 标的股份转让总价款为2,118,473,251.20元[6] 控制权变更 - 交易完成后控股股东将由红豆集团变更为苏豪控股[6] - 交易完成后实际控制人将变更为江苏省国资委[6]

股份转让与停牌 - 控股股东红豆集团筹划股份转让或致控制权变更[1] - 2025年3月27日开市起停牌，预计不超2个交易日[1] - 预计无法3月31日开市起复牌，当日起继续停牌，预计不超3个交易日[1]