人事变动 - 前财务负责人邹宏英2024年12月28日因退休辞任[1] - 2025年3月12日董事会同意白小虎代行财务负责人职责[1] - 公司将尽快选聘新任财务负责人[1]

会议信息 - 公司第三届董事会第六十九次会议于2025年3月12日通讯召开[1] - 应出席董事七名，实际出席七名[1] 人事调整 - 增补周国萍为提名等委员会委员并任召集人[1] - 指定白小虎代行财务负责人职责[1] 议案表决 - 两议案均七票赞成、零票反对、零票弃权[1]

会议情况 - 公司第三届董事会第六十八次会议于2025年2月18日通讯召开[1] - 应出席董事八名，实际出席八名[1] 议案审议 - 审议通过《关于中国中冶2025年度预算的议案》，表决八票赞成[1] - 审议通过《关于中国中冶2024年度投资计划执行及2025年度投资计划方案的议案》，表决八票赞成[1]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：建筑和建材行业 - 公司：中国中冶集团 纪要提到的核心观点和论据 召开电话会的原因 - 从去年中报起建筑行业央企国企压力大，头部企业收入和业绩有变化，企业积极谋划提升动作[1] - 2023 年以来国资委对建筑国际考核增加 ROE 等要求，企业过去两年已在努力[1] - 春节后是施工季节，但近期开工情况差，项目向大项目和特定领域集中，部分央企有优势[2][3] 公司现状 - 总部初八上班，一线项目到十五甚至二十号左右完全复工，数据下周或更完整[4] - 一月份数据平稳，因今年一月少一周，收入和利润确认平稳[5] - 2024 年新签合同约一万两千五百亿，下滑 12%左右；海外工程达 930 亿，同比增长 50%，占比 7.5%；冶金工程下滑个位数[5][6] 公司展望 - 一季度要实现开门红，控股股东中国五矿要求收入或订单稳定增长，五矿一月份利润同比增加 9%左右[9] - 2025 年订单和收入同比去年或保持平稳或增长，利润在 2023 年基础上有所增长，目标是股本培元，订单更实、提高转化率[10][11] 业务情况 - **地产业务**：去年地产业务有较大资产减值，预计未来三年清除，减值预计减少，主业发展较好[12] - **矿业开发**：今年有两个未开发铜矿有望开工，巴基斯坦西雅迪克铜矿上半年开工，阿富汗安纳克铜矿下半年开工；多晶硅半导体国际材料工厂今年有望完成二期建设[18][19][21] - **工业制造业**：主要是能源工程和工业厂房类业务，公司擅长高端工业厂房建设，如特斯拉超级充能工厂，业务需求较好[27] - **海外业务**：去年海外业务较好，冶建方面有色矿山类项目增加多，与有色开发周期有关；今年印尼和马来西亚可能有新钢厂落地，海外市场订单结构与国内相反，海外 80%是冶金矿服有色工业类项目[28][29] 公司与股东协同 - 公司 90%股权转到中国五矿，成为其二级旗下上市控股公司，托管五矿旗下二十三冶，未来可能现金收购；五矿旗下资本矿业国际工程业务整合到公司内部[23] - 公司与五矿有业务合作，如医院改火箭项目、办公楼建设等；金融方面由五矿证券主导供应链金融、发债等工作[24] 估值与地产风险 - 建筑央企 PB 低与应收账款、地产敞口风险有关，公司目前无剥离地产想法，通过自身消化；房地产企业应收款占比小，对公司影响可控[30][32][33] - 提升 PB 或 ROE 方式有限，回购偏短期，分拆偏长期，提升分红担心现金流持续性问题[34] 战略规划 - 未来“十五五”战略规划是转型升级，继续做大特色业务，提高运营类资产比重，特色业务可作为战略性新兴产业统计[37] - 国内开工的深地储氢项目是国内首台套，有前景，未来可能推广；多家子企业入选双百、科改和专精特新小巨人企业[38][39] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 春节不停工项目比例往年大概 10%，或下滑一两个点，公司感受不明显，宏观数据看第三方更准确[8] - 去年四季度推进化债，虽多付出一百多亿，但现金流为正；两会后化债力度若按政策推广，对建筑企业现金流量表修复有好处[14][17] - 目前对央企建筑央企考核保持稳定，与去年基本相同[36] - 年初开工情况弱，资金落地慢可能先用于偿还带息负债，二季度三四月份或有改善趋势[41][42] - 公司作为央企要承担社会责任，对中小企业和农民工付款强度不放松，加强与央地关系，参与花贷资金还款谋划[44][45]

业绩总结 - 公司2025年1月新签合同额877.9亿元，较上年同期降低13.4%[1] - 公司2025年1月新签海外合同额31.0亿元，较上年同期增长123.1%[1] 新签项目 - 中国五冶集团金融岛站周边一体化开发项目合同金额59.2亿元[2] - 中国一冶合肥城建拟建地块工程3标段合同金额22.5亿元[2] - 中国一冶和中冶建筑研究总院三门峡高新区项目合同金额18.3亿元[2]

人事变动 - 2025年1月26日公司董事会收到副总裁曲阳书面辞职报告[1] - 曲阳因工作变动辞职，辞职后不再担任公司任何职务[1] - 曲阳辞职报告送达董事会之日起生效，任职期间与管理层无意见分歧[1]

会议信息 - 2024年11月29日决议召开股东大会[5] - 2024年12月14日公告会议通知[5] - 2024年12月30日9点30分现场召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 股东情况 - 出席会议股东1410名，代表股份10617737181股，占比51.2350%[7] - 截至股权登记日，总股本20723619170股[8] 议案表决 - 子公司担保议案等均获通过，各议案同意、反对、弃权占比明确[11][13][14]

会议信息 - 公司第三届董事会第六十七次会议于2024年12月30日通讯召开[1] - 应出席董事八名，实际出席八名[1] 人员增补 - 同意增补白小虎为战略、可持续发展委员会委员[1] - 同意增补周国萍为财务与审计、可持续发展委员会委员[1] 表决结果 - 表决八票赞成、零票反对、零票弃权[1]

股权变动 - 2024年8月27日及12月14日披露控股股东权益变动公告[1] - 中国五矿无偿划转中冶集团持有的44.258%公司股份[1] - 2024年12月30日无偿划转完成证券过户登记[2] 股权现状 - 中国五矿直接持有44.258%公司股份成直接控股股东[2] - 中冶集团直接持有4.918%公司股份[2] 影响说明 - 无偿划转不导致公司实际控制人变更[2] - 无偿划转不对公司经营产生不利影响[2]

股东大会情况 - 2024年第一次临时股东大会于12月30日在北京市朝阳区召开[2] - 出席会议股东及代理人1410人，A股1409人，H股1人[2] - 出席股东所持表决权股份总数10617737181股，占比51.2350%[2] 议案表决情况 - 下属子公司担保议案普通股同意票数10602229559，比例99.8539%[5] - 选举执行董事议案普通股同意票数10604698498，比例99.8772%[6] - 选举独立非执行董事议案普通股同意票数10606822959，比例99.8972%[7] - 5%以下股东对担保议案同意票数152991534，比例90.8408%[7] - 5%以下股东对选举执行董事议案同意票数155729087，比例92.4663%[7] - 5%以下股东对选举独立非执行董事议案同意票数157584934，比例93.5682%[7] 项目情况 - 圣淘沙滨海酒店项目合同金额20.1亿新加坡元，约合人民币109亿元[5]