石油股表现 - 中海油股价上涨2.83%至18.92港元 [1] - 中石油股价上涨2.32%至7.49港元 [1] - 中海油服股价上涨2.09%至9.29港元 [1] 原油价格变动 - 布伦特原油价格突破90美元/桶 日内涨幅达3.42% [1] - WTI原油价格突破85美元/桶 日内涨幅达3.88% [1] 地缘政治事件 - 以色列导弹击中伊朗境内地点 [1] - 伊朗伊斯法罕 叙利亚苏韦达省 伊拉克巴格达和巴比伦省均传出爆炸声 [1] 原油市场供需分析 - 地缘风险扩散导致原油溢价增强 成为二季度油价上行的主要驱动因素 [1] - 原油供应端维持偏紧格局 [1] - 二季度需求回暖 炼厂春检结束后重启 消费能力增强提振库存去化 [1] - 二季度全球原油供需缺口预计扩大 [1]

报告公司投资评级 报告给予中海油服"买入"投资评级。[7] 报告的核心观点 行业景气度回升，公司业绩显著提升 - 全球上游勘探开发投资规模整体保持稳定增长,海上油气勘探资本支出和油田服务市场规模持续扩大,钻井平台利用率持续稳定恢复。[1][2] - 公司在行业上升周期,以完整产业链优势打造以客户需求为导向的油田全生命周期一体化服务品牌,有效推动装备板块和技术板块的协同发展。[1] - 2023年公司各业务板块收入和毛利率均有所提升,其中钻井业务的盈利改善最为明显。[1][2] 高油价+能源安全,行业巨头持续受益 - 全球石油需求持续增加,油公司将持续加大油气开发力度,尤其是超深水油田开发和非常规油气开发。[4] - 国内仍将强化化石能源安全兜底保障作用,油气产业将深入研究实施油气中长期增储上产发展战略,加大油气勘探开发力度,国内油田服务市场仍将维持持续向好的态势。[4] - 公司将充分受益于行业景气上行周期,持续打造世界一流能源服务公司。[4] 日费回升,钻井业务提供业绩弹性 - 自2022年以来,新签钻井合同日费逐步提升,全球钻井平台利用率呈上升趋势。[28][29][30] - 公司钻井平台作业日数和日历天使用率均有较大提升,半潜式和自升式钻井平台日费收入也有明显增长。[28][29][30][31] - 公司钻井业务有望持续提升,为公司业绩带来弹性。[30] 坚持客户需求导向,海外市场高速发展 - 公司注重客户合作,构建全球资源,海外发展质量效益稳步提升,近年来海外新签合同金额持续攀升。[35][36] - 公司在亚太、中东、美洲、欧洲、非洲等多个区域获得高价值合同,海外市场规模稳步扩大。[34][35][36][37] - 公司将持续践行五大发展战略,不断增强装备实力,持续推进科技创新,建立以客户需求为导向的油田全生命周期一体化服务能力。[37][38] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为488.86、547.6、640.8亿元,EPS分别为0.83、1、1.19元。[7] - 当前股价对应PE分别为22.4、18.6、15.6倍,给予"买入"投资评级。[7]

- - ⴲⵤㅣ⌈ 篤行 致遠 公司介绍 公司概览 中海油田服务股份有限公司（以下简称「公司」，「集团」或「中海油服」）在香港联合交易所（香港股票代码 ： 2883）和上海证券交易所（上海股票代码 ：601808）上市，是全球最具规模的综合型油田服务供应商之一，服务 贯穿石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段。 业务表现 2023年，中海油服通过四大板块（钻井服务、油田技术服 务、船舶服务、物探采集和工程勘察服务）的业务向客户提 供在石油及天然气勘探、开发与生产的各个阶段所需的单一 业务作业服务、捆绑服务、一体化服务及总承包作业服务。 此外，公司在社会和环境等更广泛的营运层面的表现达到了 公司预期目标（详细信息请参见财务报告和环境、社会及管 治(ESG)报告部分）。 前景展望 我们在中国市场份额稳固 ；在亚太、中东、美洲、欧 洲、非洲等地区积极开拓海外市场，为持续拓展业务提 供了强大的平台。 我们遇到的挑战和风险因地而异，其中不少是油田服务 行业的性质使然，包括不明朗的政治和法制环境、深水 及海外运营带来的风险。公司在油田服务方面具有多年 经验，凭借对中国市场的充分掌握，以及严谨的风险管 理方针，中海油服有信心 ...

财务业绩 - 公司在2023年的国内业务收入为34,571.9百万元，同比增长17.8%[9] - 公司在2023年的国际业务收入为9,470.3百万元，同比增长50.9%[9] - 公司2023年的经营利润为4,855.2百万元，同比增长78.3%[10] - 公司2023年的年度利润为3,282.6百万元，同比增长31.3%[10] - 公司2023年的基本每股盈利为63.15分/股，同比增长27.8%[10] - 公司2023年的资本回报率为8.0%[10] - 公司2023年的资产回报率为4.1%[10] - 公司2023年的资本负债率为41.9%[10] - 公司2023年的市盈率为11.5倍[10] - 公司2023年的股息收益率为2.9%[10] 战略规划 - 公司坚定践行成本领先战略，精益管理能力持续增强，深化降本机制，成本控制力和全员经营意识明显提升[12] - 公司坚定践行技术驱动战略，科技创新步入良性循环，积极培育新质生产力，建立健康的油气资源开发体系[12] - 公司坚定践行一体化战略，发展动能日益强劲，推动一体化业务规模化、多维化发展，提供低成本综合解决方案[14] - 公司坚定践行国际化和区域发展战略，海外业务运营质量大幅提升，推动海外业务呈现增长速度快、业务领域全、客户结构好的良好发展态势[15] - 公司积极落实国家碳达峰碳中和工作部署，绿色低碳转型升级稳步推进，公司致力于高质量发展，全面贯彻新发展理念[16] 业务拓展 - 公司在国内市场加强合作范围，以技术进步和产业升级保障优质服务，获得客户高度评价和认可[17] - 公司在国际市场探索差异化竞争方向，与各区域高端客户合作，打造国际品牌力，形成区域影响力[18] 资产运营 - 公司持续释放大型装备增值潜能，实现大型装备质与量的双优供给，稳定了经营基本盘[21] - 公司持续把科技创新摆在发展核心地位，关键核心技术持续突破、科技成果加速转化，实现多项核心技术世界一流[21] 财务数据 - 公司2023年实现营业收入人民币44,042.2百万元，同比增加人民币8,432.1百万元，增幅23.7%[23] - 公司2023年的经营支出为39,496.7百万元，较上年同期增加6,267.8百万元，增幅18.9%[56] 风险管理与内部控制 - 公司建立全面风险管理组织体系，每年进行风险管理及内部监控系统检讨[116] - 公司内部控制制度体系健全，执行有效，未发现重大缺陷[117] 股东治理 - 公司董事会已成立审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会[120] - 公司薪酬与考核委员会由四名非执行董事组成，主席由郭琳广担任[123] - 公司设立董事会专门委员会负责重大决策的制衡与监督[124][126] 可持续发展 - 公司将ESG确立为战略基石之一，积极推动ESG与公司管理运营全面融合，以良好的ESG实践发掘新市场开辟新赛道[167] - 公司通过实质性议题分析调研等方式建立实质性议题矩阵，涵盖20个关键议题[182]

特别提示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本公司拟于 2024 年 4 月 25 日 收 市 后 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （http://www.sse.com.cn）发布本公司 2024 年第一季度报告。为了便于广大投资者 更全面深入地了解本公司 2024 年第一季度业绩和经营情况，本公司拟于 2024 年 4 月 25 日 17:30-18:30 召开业绩说明会，就投资者普遍关心的问题进行交流。 一、业绩说明会类型 本次业绩说明会通过电话会议方式召开，本公司将针对 2024 年第一季度业绩和 经营情况与投资者进行交流，并对投资者普遍关注的问题进行回答。 1 证券代码：601808 证券简称：中海油服 公告编号：临2024-015 中海油田服务股份有限公司 关于召开 2024 年第一季度业绩说明会的公告 三、参加人员 公司管理层。 四、投资者参加方式 （一）如投资者参加会议，请联系 cosl@wsfg.hk 或致电（852）3977 1830、 （021）6330 9198 获 ...

1 （股份代號：2883） ...

公司业绩 - 公司2023年营业收入441.09亿元，同比增长23.7%[1] - 公司归母净利润30.13亿元，同比增长27.8%[1] - 公司海外市场收入占比21.5%，同比增长50.9%[2] - 公司整体毛利率15.9%，同比提高3.6个百分点[2] - 公司钻井服务板块作业天数增长6.0%，平均日收入8.7万美元/天，同比增长11.5%[3] - 公司油田技术服务业务实现营业收入257.57亿元，同比增长31.4%[4] - 公司船舶板块实现营业收入39.45亿元，同比增长5.9%[5] 未来展望 - 公司2024年计划资本支出维持高位，为1250-1350亿元，同比增长26%[25] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.79、0.92、1.02元，给予2024年2.1倍PB的目标价19.47元[26] - 公司预计2024-2026年各项板块业务收入稳定增长，毛利率维持稳定[27] - 全球上游资本支出预计持续增长，2024年预计将达到6079亿美元[38] - 预测2024-2026年每股收益分别为0.79、0.92和1.02元人民币，2024年每股净资产为9.27元人民币[39] 新产品和新技术研发 - 公司2023年物探采集和工程勘察服务业务收入为23.39亿元，同比增长17.7%[23] - 公司2023年二维采集工作量同比增长184.2%，三维采集工作量同比增长34.2%[24] 市场扩张和并购 - 公司2023-2026年钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探采集和工程勘察服务的营业收入和毛利率预测[28] 其他新策略 - 可比公司估值表显示海油工程和杰瑞股份的市值、EPS、PE、PB等数据[29] - 风险提示包括原油价格波动、上游勘探开发投资不及预期、公司油田技术板块收入增速低于预期等[30]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入441.09亿元，同比增长23.70%[1] - 公司钻井服务营收120.7亿元，同比增长16.6%[2] - 公司2023年净利润32.8亿元，同比增长31.35%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为38.9、46.1和56.5亿元[3] - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润呈现稳步增长趋势[5] 用户数据 - 中海油服（601808.SH）的营业收入预测在2026年将达到625.20亿元[6] - 公司的净利润预测在2026年将达到59.78亿元，呈稳定增长趋势[6] - 公司的营业利润率预计在2026年将达到6.4%，较之前有显著提升[6] 未来展望 - 石油石化行业的报告显示油价有望持续上涨，对中海油服的盈利增长有积极影响[7] 新产品和新技术研发 - 公司投资评级中，强烈推荐定义为相对强于市场基准指数收益率15％以上[16] 市场扩张和并购 - 公司承诺报告内容为分析师个人研究成果，力求准确反映个人观点，与薪酬无关[10] 其他新策略 - 公司报告的风险提示提醒投资者市场存在风险，需自主决策并承担投资风险[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入441.09亿元，同比增长23.70%[3] - 公司2023年单四季度实现营业收入146.01亿元，同比增加27.93%[3] - 公司2023年钻井平台作业日数为17,726天，同比增加6.0%[3] - 公司2023年钻井板块和油田技术服务板块均斩获大单，签署多个合同金额约47亿元[3] - 公司2024-2026EPS分别为0.86元、1.04元和1.25元，对应PE分别为20.12X、16.62X和13.82X[5] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入将达到67664百万元，较2023年增长53.2%[10] - 预计2026年营业利润占营业收入的比例将达到13%，较2023年增长3%[10] - 公司2026年预计每股收益将达到1.25元，较2023年增长0.62元[10] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[16] - 报告内容的观点、建议未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[16] - 报告中的信息或意见不构成证券的买卖出价或征价，投资决策与公司无关[16] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为特定客户的建议或策略[16] - 资料、意见及推测仅反映公司当日判断，过往表现不应作为日后表现依据[16] - 本公司保留一切权利，未经授权刊载或转发本报告将追究法律责任[17]

业绩总结 - 公司2026年预计营业收入将达到81,627百万元，较2022年增长128.7%[3] - 公司2026年预计净利润为5,687百万元，较2022年增长128.1%[3] - 公司2026年预计每股收益为1.19元，较2022年增长143.9%[3] - 公司2026年预计ROE为10.8%，较2022年增长80.0%[3] - 公司2026年预计资产负债率为50%，维持稳定[3] - 公司2026年预计归母权益/有息债务比率为3.26，呈逐年增长趋势[3] - 公司2026年预计PE（A股）为17，PB（A股）为1.8，EV/EBITDA为8.8，估值指标表现良好[3] 市场趋势 - 全球油田服务市场规模持续增长，Spears&Associates咨询公司预测，2024年全球油田服务市场规模同比增长7.1%[2] 投资建议 - 公司评级为"增持"，未来6-12个月的投资收益率预计领先市场基准指数5%至15%[4] 报告信息 - 报告提醒分析方法及模型的局限性，估值结果不保证证券能够在该价格交易[5] - 公司报告由具备证券投资咨询执业资格的分析师撰写，保证独立客观，对报告内容和观点负责[6] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]