品大事 - 华立股份因需进一步确认和完善事项，申请延期5个交易日回复上交所关于收购事项的问询函 [1] - 帅丰电器预计2025年归母净利润亏损4300万元至6200万元，扣除特定收入后营收预计为2亿元至2.4亿元，低于3亿元，公司股票在年报披露后可能被实施退市风险警示 [1] - 紫金矿业旗下巨龙铜矿二期工程建成投产，新增生产规模20万吨/日，总生产规模达35万吨/日，三期工程规划若获批，最终开采海拔将降至3880米，可供开发铜储量超2000万吨，年采选矿石量将达约2亿吨，达产后年产铜约60万吨 [1] - 航天电子发布风险提示，公司股票自2025年11月27日至2026年1月23日收盘价累计上涨193.47%，同期申万军工行业涨34.04%，上证指数涨6.73%，公司基本面未发生重大变化，存在市场情绪过热及非理性炒作情形 [2] - 奥特维公告股票交易异常波动，近期市场对“太空光伏”概念关注度高，但该领域尚处初期探索和研发阶段，产业化进程面临较大不确定性，公司主营产品主要应用于地面光伏领域，2025年光伏设备业务受行业深度调整影响较大 [2] 观业绩：净利润预增 - 永创智能预计2025年归母净利润1.28亿元至1.55亿元，同比增长721.57%至894.86% [3] - 福达合金预计2025年归母净利润1亿元至1.46亿元，同比增长119.14%至219.95%，受益于全球电力基建投资扩张及下游数据中心、风光储能、新能源汽车等领域订单需求旺盛 [4] - 西菱动力预计2025年归母净利润9000万元至1.1亿元，同比增长77.82%至117.33%，因汽车零部件产品新客户销量增长及军品航空零部件业务增长 [4] - 昊志机电预计2025年归母净利润1.28亿元至1.65亿元，同比增长54.4%至99.03%，受益于AI算力基础设施和消费电子升级带来的PCB市场需求增长及国产替代加速 [4] - 神工股份预计2025年归母净利润9000万元至1.1亿元，同比增长118.71%至167.31%，因全球半导体市场回暖，海外受AI需求拉动，国内国产替代加速，公司产能利用率提升 [5] - 联创光电预计2025年归母净利润4.35亿元至5.32亿元，同比增长80.36%至120.57%，因重点发展的激光业务大幅增长，背光源业务大幅减亏 [5] - 香农芯创预计2025年归母净利润4.80亿元至6.20亿元，同比增长81.77%至134.78%，因生成式AI发展带动IDC建设对企业级存储需求增加，公司产品销量增长、价格上涨，预计全年收入增长超40%，自主品牌“海普存储”预计2025年实现销售收入17亿元，其中第四季度13亿元，首次实现年度规模盈利 [6] - 双一科技预计2025年归母净利润1.55亿元至1.72亿元，同比增长80%至100% [6] - 飞荣达预计2025年归母净利润3.6亿元至4.2亿元，同比增长57.23%至83.43%，因通信领域业务发展良好，AI服务器液冷散热需求增长，储能液冷散热业务取得进展 [7][8] - 晶方科技预计2025年归母净利润3.65亿元至3.85亿元，同比增长44.41%至52.32%，因汽车智能化趋势渗透，车规CIS芯片封装业务规模与优势提升 [9] - 优博讯预计2025年归母净利润7200万元至1.07亿元，同比扭亏为盈，上年同期亏损1.5亿元，预计营业收入15亿元至16亿元，同比增长22.83%至31.02%，因海外营收大幅增长 [10] - 中微公司预计2025年归母净利润20.8亿元至21.8亿元，同比增长28.74%至34.93%，因等离子体刻蚀设备获更多客户认可，高端产品新增付运量显著提升 [11] - 五矿新能预计2025年归母净利润2.1亿元至2.5亿元，同比扭亏，因新能源汽车及储能产业高速发展，新能源材料市场需求扩大 [14] 观业绩：净利润预亏或减亏 - 山鹰国际预计2025年归母净利润亏损8.5亿元至10亿元，上年同期亏损4.51亿元，亏损因主营业务毛利率下降及投资收益减少 [12] - 白银有色预计2025年归母净利润亏损4.5亿元至6.75亿元，上年同期盈利8079.17万元，同比转亏，因与南储仓储的仓储合同纠纷案计提预计负债约3.14亿元 [13] - 航天机电预计2025年归母净利润亏损3.9亿元至5.8亿元，上年同期亏损7116.49万元，亏损因光伏产业产能过剩、竞争加剧、量价齐跌，汽配产业面临客户需求不及预期及铝价上涨压力 [15] - 长城电工预计2025年归母净利润亏损约3.15亿元，上年同期亏损2.25亿元，亏损因主要原材料铜、银价格大幅上涨挤压毛利率，市场需求不足、竞争加剧导致营收下降 [16][17] - 标准股份预计2025年净利润亏损1.2亿元至1.4亿元，同比减亏1337.02万元至3337.02万元，亏损因收入和毛利减少、减值损失及计提职工安置费 [17] - 红蜻蜓预计2025年净利润亏损1亿元至1.5亿元，上年同期亏损7034.01万元，亏损因传统时尚鞋服类消费需求疲软导致营收下滑 [17] 签大单 - 郑州煤电所属超化煤矿因资源枯竭、技术瓶颈与安全风险停止生产，该矿核定产能120万吨/年，预计需计提减值准备3.11亿元，将减少2025年归母净利润3.11亿元 [17] - 精智达控股子公司与某客户签订日常经营重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具 [18]

公司业绩预测 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为3.65亿元至3.85亿元，较2024年同比增长44.41%至52.32% [1] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为3.15亿元至3.35亿元，较2024年同比增长45.48%至54.72% [1] - 尽管面临汇率波动导致的财务费用增加及股权激励费用影响，公司整体业绩仍保持快速增长趋势 [1] 业务驱动因素 - 汽车智能化趋势持续渗透，车规CIS芯片应用范围快速增长，公司在车规CIS领域的封装业务规模与领先优势持续提升 [1] - 公司持续加大先进封装技术的创新开发，以满足客户新业务与新产品的技术需求 [1] - 公司在MEMS、射频滤波器等新应用领域实现了商业化应用 [1] - 公司通过不断优化生产工艺与管理模式，有效提升了生产运营效率与成本控制能力 [1]

财务数据关键指标变化（利润） - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为36,500万元至38,500万元，同比增长44.41%至52.32%[3][4] - 预计2025年扣非后归属于上市公司股东的净利润为31,500万元至33,500万元，同比增长45.48%至54.72%[3][4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为25,275.83万元，扣非净利润为21,652.18万元[5] - 2024年每股收益为0.39元[5] 各条业务线表现 - 业绩增长主因是车规CIS封装业务规模与领先优势持续提升[6] - 业绩增长受益于在MEMS、射频滤波器等新应用领域实现商业化应用[6] 成本和费用 - 公司生产运营效率与成本控制能力有效提升[6] - 本期业绩受到汇率波动导致的财务费用增加及股权激励费用影响[6]

公司股价与交易表现 - 2025年1月22日盘中，公司股价下跌2.01%，报31.65元/股，总市值206.41亿元 [1] - 当日成交额4.88亿元，换手率2.32% [1] - 当日主力资金净流出749.99万元，特大单与大单买卖占比分别为6.26%/6.43%与14.93%/16.30% [1] - 公司股价年初以来上涨14.43%，近5日、20日、60日分别上涨8.32%、14.18%、3.63% [1] 公司财务与经营概况 - 公司2025年1-9月实现营业收入10.66亿元，同比增长28.48% [2] - 公司2025年1-9月实现归母净利润2.74亿元，同比增长48.40% [2] - 公司主营业务为传感器领域的封装测试，收入构成为：芯片封装及测试72.32%，光学器件25.91%，设计收入1.67%，其他0.10% [1] - 公司A股上市后累计派现4.96亿元，近三年累计派现1.30亿元 [2] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为14.77万户，较上期增加7.82% [2] - 截至2025年9月30日，人均流通股为4416股，较上期减少7.26% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，东吴移动互联混合A持股960.00万股，较上期减少485.75万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股897.88万股，较上期增加489.32万股 [3] - 南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF持股分别为596.50万股、354.50万股，较上期分别减少5.71万股、6000股 [3] - 国联安半导体ETF、广发中证1000ETF为新进十大流通股东，持股分别为445.56万股、274.04万股 [3] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A、景顺长城电子信息产业股票A类退出十大流通股东之列 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司全称为苏州晶方半导体科技股份有限公司，成立于2005年6月10日，于2014年2月10日上市 [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-集成电路封测 [1] - 公司所属概念板块包括存储器、先进封装、半导体产业、纳米压印、半导体等 [1]

公司股价与市场交易数据 - 2025年1月15日，公司股价上涨1.42%，成交额为7.03亿元 [1] - 当日融资买入8686.28万元，融资偿还8049.91万元，实现融资净买入636.37万元 [1] - 截至1月15日，公司融资融券余额合计11.84亿元，其中融资余额为11.82亿元，占流通市值的6.20%，融资余额水平超过近一年60%分位，处于较高位 [1] - 截至1月15日，融券余量为7.42万股，融券余额为216.81万元，低于近一年20%分位水平，处于低位 [1] 公司基本业务与财务表现 - 公司主营业务为传感器领域的封装测试业务，主营业务收入构成为：芯片封装及测试72.32%，光学器件25.91%，设计收入1.67%，其他0.10% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入10.66亿元，同比增长28.48%；实现归母净利润2.74亿元，同比增长48.40% [2] - 自A股上市后，公司累计派现4.96亿元；近三年累计派现1.30亿元 [2] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为14.77万户，较上期增加7.82%；人均流通股为4416股，较上期减少7.26% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，东吴移动互联混合A持股960.00万股，较上期减少485.75万股；香港中央结算有限公司持股897.88万股，较上期增加489.32万股；南方中证1000ETF持股596.50万股，较上期减少5.71万股 [3] - 国联安半导体ETF持股445.56万股，华夏中证1000ETF持股354.50万股（较上期减少6000股），广发中证1000ETF持股274.04万股，三者均为新进十大流通股东 [3] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A、景顺长城电子信息产业股票A类退出十大流通股东之列 [3]

行业核心驱动力 - 2026年美国半导体关税政策成为关键催化剂，倒逼国内晶圆厂加速导入国产光刻胶，推动全产业链国产替代进程提速 [1][2][3][4] - 下游晶圆厂扩产带来持续的需求增量，叠加国家大基金等资金支持，为国内光刻胶及材料企业提供了明确的市场增长空间 [1][39] - 国产替代从光刻胶成品延伸至上游核心原材料、生产设备及配套试剂，形成全产业链协同发展的格局 [5][13][27] 光刻胶成品制造商 - **南大光电**是国内少数实现ArF光刻胶突破的企业，其产品已通过28nm制程验证并实现小批量供货，打破了日美企业的垄断 [1][38] - **彤程新材**通过收购切入KrF光刻胶赛道，在国内市场市占率位居前列，并计划通过H股上市募集资金加码ArF光刻胶研发 [2][40] - **雅克科技**通过收购韩国企业获得技术，其KrF、ArF光刻胶已进入全球供应链，服务于台积电、三星等国际大厂 [4][42] - **上海新阳**在G/I线及封装光刻胶领域已实现规模化量产，是国内封装光刻胶的主要供应商，并正推进KrF光刻胶研发 [9][47] - **晶瑞电材**光刻胶业务覆盖G/I线、KrF型号，其中G/I线已量产，KrF光刻胶有望在2026年实现小批量供货 [10][48] - **华懋科技**通过收购徐州博康切入赛道，后者是国内少数具备ArF光刻胶研发能力的企业，产品已通过部分晶圆厂测试 [11][49] - **容大感光**是国内PCB光刻胶龙头，其G/I线半导体光刻胶已实现量产，并正推进KrF光刻胶的客户验证 [20][60] - **飞凯材料**在紫外固化光刻胶、封装光刻胶领域实现规模化量产，供应给国内多家封测企业 [16][56] - **鼎龙股份**跨界布局，除研发彩色及ArF光刻胶外，其CMP抛光垫已实现进口替代，为光刻胶业务提供协同 [3][41] 上游核心原材料供应商 - **强力新材**是国内光刻胶用光引发剂龙头企业，产品覆盖G/I线、KrF、ArF等多个型号，市占率位居国内首位 [35][75] - **东材科技**布局光刻胶用高分子树脂材料，产品覆盖G/I线、KrF等多个型号，已通过验证并批量供货 [5][43] - **圣泉集团**布局光刻胶用酚醛树脂、环氧树脂等材料，产品应用于G/I线及封装光刻胶领域 [7][45][46] - **联泓新科**是光刻胶用单体、溶剂等基础化工原料的核心供应商，产品涵盖丙烯酸酯、乙二醇醚等 [6][44] - **湖北宜化**布局光刻胶用氯苯、三氯化磷等基础化工原料，实现了规模化生产 [13][52][53] - **万润股份**依托液晶材料技术，在高端光刻胶用单体合成方面实现突破，产品已通过验证并小批量供货 [14][54] - **华融化学**布局光刻胶用高纯氢氧化钾、氯化钾等电子级基础原料，产品纯度达到电子级标准 [23][64] - **富祥药业**依托医药化工技术，布局用于ArF、EUV光刻胶的含氟中间体，产品已通过实验室验证 [30][72] - **天龙集团**布局光刻胶用树脂、光引发剂等核心原料，产品已通过国内PCB光刻胶企业验证并批量供货 [24][65] - **联合化学**与**七彩化学**、**百合花**等公司布局光刻胶用着色剂、颜料等功能性材料，主要应用于彩色及显示面板光刻胶 [21][28][29][61][68][71] 配套材料与设备供应商 - **江化微**与**格林达**是光刻胶配套试剂领域的龙头企业，主营显影液、剥离液等产品，其中格林达显影液市占率位居国内前列 [27][30][66][70] - **新莱应材**为光刻胶生产提供超高纯流体设备与组件，满足洁净工艺环节的严苛要求 [12][51] - **航天智造**为光刻胶生产提供涂布、显影、检测等环节的自动化设备，其涂布设备能实现微米级精准涂布 [22][63] - **新华医疗**与**聚光科技**提供光刻胶生产用的洁净消毒设备、实验室检测设备及成分分析仪器 [21][27][62][69] - **国风新材**与**斯迪克**提供光刻胶用载体基膜、功能性保护膜及胶粘材料等 [17][18][57][58] - **普利特**提供光刻胶用工程塑料及载体材料，应用于涂布设备、封装模具等环节 [15][55] - **高盟新材**提供光刻胶用胶粘剂、复合膜材料，应用于封装、贴合等制程环节 [32][74] - **阳谷华泰**提供光刻胶用抗氧剂、稳定剂等添加剂 [36][76] - **钢研纳克**为光刻胶生产提供成分分析、材料表征等专业检测服务与设备 [31][73] 产业链协同与下游应用 - **晶方科技**作为封装测试龙头，虽不直接生产光刻胶，但通过加大与国产光刻胶企业合作测试适配产品，以降低供应链成本 [11][50] - 多家公司通过产业链一体化布局或与下游客户协同研发，形成竞争优势，例如**鼎龙股份**的抛光垫与光刻胶协同，**雅克科技**的光刻胶与电子特气协同 [3][4][41][42] - 下游应用领域不断拓展，包括存储芯片、功率器件、汽车电子、AIoT、显示面板等，为光刻胶需求提供多元增长动力 [2][11][20][50]

公司信息披露计划 - 晶方科技计划于2026年3月10日对外披露2025年年度报告 [1] - 关于业绩预告等具体情况，公司建议投资者关注其后续发布的相关公告 [1]

公司海外产能建设进展 - 公司子公司Wafertek正在牵头推进马来西亚生产基地的建设 以顺应满足海外市场与客户的需求 [2] - 马来西亚生产基地目前正处在厂务系统、无尘室装修的施工阶段 [2] - 马来西亚生产基地的生产工艺与设备选型、团队组建与培训工作正在有序展开 [2]

公司信息披露计划 - 晶方科技计划于2026年3月10日对外披露2025年年度报告 [2] - 关于业绩预告等具体情况，公司建议投资者关注其后续发布的相关公告 [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月12日盘中，公司股价上涨2.03%，报29.60元/股，总市值193.04亿元，当日成交额7.38亿元，换手率3.85% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1799.38万元，特大单买卖占比分别为5.13%和4.30%，大单买卖占比分别为21.61%和24.87% [1] - 公司股价年初以来上涨7.01%，近5日、20日、60日分别上涨4.41%、8.78%和0.37% [1] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为传感器领域的封装测试业务，2025年1-9月主营业务收入构成为：芯片封装及测试72.32%，光学器件25.91%，设计收入1.67%，其他0.10% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-集成电路封测，概念板块包括基金重仓、融资融券、MSCI中国、芯片概念、华为概念等 [1] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入10.66亿元，同比增长28.48%，归母净利润2.74亿元，同比增长48.40% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为14.77万户，较上期增加7.82%，人均流通股4416股，较上期减少7.26% [2] - 公司A股上市后累计派现4.96亿元，近三年累计派现1.30亿元 [2] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，东吴移动互联混合A持股960.00万股，较上期减少485.75万股，香港中央结算有限公司持股897.88万股，较上期增加489.32万股 [3] - 南方中证1000ETF持股596.50万股，较上期减少5.71万股，华夏中证1000ETF持股354.50万股，较上期减少6000股 [3] - 国联安半导体ETF持股445.56万股，广发中证1000ETF持股274.04万股，两者均为新进股东，国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A及景顺长城电子信息产业股票A类退出十大流通股东之列 [3]