江阴江化微电子材料股份有限公司2023年持续督导年度报告书 华泰联合证券有限责任公司 关于江阴江化微电子材料股份有限公司 2023 年持续督导年度报告书 | 序号 | 工作内容 | 完成持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度， | 保荐机构已建立健全并有效执行了 | | | 并针对具体的持续督导工作制定相应的工 | 持续督导制度，已根据公司的具体情 | | | 作计划。 | 况制定了相应的工作计划。 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工 作开始前，与上市公司或相关当事人签署 | 保荐机构已与公司签订保荐协议，该 | | | | 协议已明确了双方在持续督导期间 | | | 持续督导协议，明确双方在持续督导期间 | 的权利义务，并报上海证券交易所备 | | | 的权利义务，并报上海证券交易所备案。 | 案。本持续督导期间，未发生对协议 | | | | 内容做出修改或终止协议的情况。 | | 3 | 通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽 | 2023年度持续督导期间，保荐机构通 过日常沟通、定期或不定期回访、现 | | | 职调查等方 ...

业绩总结 - 公司发布2023年报，营收10.30亿元，归母净利润1.05亿元，扣非归母净利润1.01亿元，23Q4单季度营收2.58亿元，归母净利润0.07亿元[1] - 公司超净高纯试剂完成销售10.33万吨，收入6.66亿元，毛利率26.22%，光刻胶配套试剂完成销售3.31万吨，收入3.29亿元[2] - 公司2026年预计营业总收入将达到2006百万元，较2022年增长113.5%[6] 未来展望 - 公司预测2024-2026年超净高纯试剂销量增速均为25%，毛利率逐步提升，2024-2025年归母净利润预测为1.48、2.09亿元[3] 风险提示 - 风险提示包括新产能释放及下游验证导入不及预期、原材料价格波动、下游需求恢复不及预期[4]

公司概况 - 公司主要从事微电子、光电子湿法工艺制程中使用的各种电子化工材料的研发、生产和销售[9] - 公司主要产品包括超净高纯试剂和光刻胶配套试剂[10][11] - 公司在半导体、平板显示等领域的客户包括京东方、TCL、华星光电等知名企业[2] - 公司拥有完善的研发体系和研发制度，与多所高校建立长期合作关系，研发人员数量充足[1][2] - 公司本部及子公司位于长三角和成渝地区核心地段，可快速响应当地客户需求[6] 经营业绩 - 公司2023年度实现营业收入38,563.7248万元[4] - 公司2023年营业收入为10.30亿元，同比增长9.66%[20] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，较上年同期下降0.46%[20] - 公司2023年毛利率为26.06%，较上年同期下降1.69个百分点[3] - 公司功能性化学品销售额为5.76亿元，占销售收入的55.88%，毛利率为31.07%[1] 产品研发 - 公司在报告期内持续加大研发投入，研发费用为3,456.78万元，占营业收入的9.0%[3] - 公司成功开发高双氧水体系铜酸、低Profile高精度铝腐蚀液等新产品[4] - 公司拥有完善的研发体系和研发制度，与多所高校建立长期合作关系，研发人员数量充足[1][2] 产能布局 - 公司在报告期内新建了镇江和山东两个生产基地，进一步提升了公司的生产能力[2] - 公司2023年12月29日镇江江化微年产22.8万吨超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等各类高端电子化学品材料项目一期工程中的盐酸已完成取证，正式投产[88] - 公司2023年2月四川江化微二期项目完成安全和环保验收，新增2.7万吨/年产能，目前生产平稳[88] 市场开拓 - 公司在报告期内积极开拓国际市场，海外销售收入占比达到25%[3] - 公司以开拓各领域内重点大客户为主，生产具有高附加值的高端产品为重点的发展策略[33] 利润分配 - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.85元（含税），合计拟派发现金红利32,779,166.08元（含税）[4] - 公司现金分红占年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比例为31.14%[4] 行业地位 - 公司在技术水平、产品品质、整体配套能力、市场品牌在国内处于领先地位[102] - 公司产品在显示面板、半导体芯片、太阳能电池等领域占有较高的市场份额[110] 未来发展 - 公司将通过镇江江化微和四川江化微两大基地建设新增湿电子化学品的产能[106] - 公司将持续进行产品研发和工艺改进，逐步掌握12英寸晶圆及高世代面板所需湿电子化学品的生产技术[107] - 公司将不断加强市场推广的力度，树立起江化微作为国内湿电子化学品龙头企业的品牌形象[108] - 公司将加大力度开展高端电子化学品的代工业务，提升公司的盈利水平[108] 风险因素 - 宏观经济波动会对公司产品需求和产品价格产生重要影响[109] - 市场竞争的加剧将对公司的产品定价、客户维护、技术保密、人员管理等带来一定影响[109] - 公司需及时跟踪国内外监管政策，并根据监管要求调整经营战略和提升管理水平[109] - 下游行业产业政策和市场需求的变化可能引起公司营业收入和利润的波动[111] - 主要原材料价格的波动会给公司生产经营造成一定影响[111] - 公司生产过程中存在安全和环保风险，需要加大投入进行治理[111] - 公司的核心技术和研发能力是关键竞争力，存在技术泄露和人才流失的风险[111] - 随着公司规模扩大，对管理水平提出了更高要求[111]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[18][20] 报告的核心观点 - 2023年业绩稳步增长，看好高端湿电子化学品放量，考虑新产能投产周期，下调2024、2025年业绩，新增2026年业绩预测，维持“买入”评级 [9][20] 公司经营情况 整体业绩 - 2023年实现营收10.30亿元，同比+9.66%；归母净利润1.05亿元，同比-0.46%；扣非归母净利润1.01亿元，同比+1.63%；销售毛利率26.06%，同比-1.69pcts [20] - 2023Q4单季度实现营收2.58亿元，同比+5.81%，环比-5.18%；归母净利润0.07亿元，同比-71.83%，环比-80.06%；扣非归母净利润0.06亿元，同比-74.93%，环比-83.26%；销售毛利率22.56%，同比-6.52pcts，环比-2.92pcts [20] 分业务情况 - 产品为超净高纯试剂和光刻胶配套试剂，实现G2 - G5等级全覆盖 [29] - 2023年超净高纯试剂实现营业收入6.66亿元，同比+6.15%，销量为10.34万吨，同比+9.63%；光刻胶配套试剂实现营业收入3.29亿元，同比+12.33%，销量为3.31万吨，同比+9.72% [29] 分行业情况 - 产品下游主要为半导体、面板和光伏 [29] - 2023年半导体行业实现营收4.99亿元，同比+5.62%；面板行业实现营收4.09亿元，同比-1.18%；光伏行业实现营收0.87亿元，同比+154.37% [29] 公司研发与产能 - 2023年研发费用率达5.80%，同比增长0.85pcts [11] - 截至2023年年报，三大基地产能合计23.5万吨，镇江二期10万吨项目建设完成后，未来总产能达33.5万吨 [11] 财务预测 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润为1.18/1.40/1.60亿元（2024 - 2025前值为1.61/2.05亿元），对应EPS为0.31/0.36/0.42元（2024 - 2025前值为0.42/0.53元），当前股价对应PE为46.0/38.6/33.9倍 [20] 财务指标预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|939|1,030|1,355|1,910|2,294| |YOY(%)|18.6|9.7|31.5|41.0|20.1| |归母净利润(百万元)|106|105|118|140|160| |YOY(%)|87.1|-0.5|12.0|19.2|14.0| |毛利率(%)|27.8|26.1|27.9|28.3|28.6| |净利率(%)|11.3|10.2|8.7|7.4|7.0| |ROE(%)|4.9|3.6|4.8|5.1|5.4| |EPS(摊薄/元)|0.27|0.27|0.31|0.36|0.42| |P/E(倍)|51.3|51.6|46.0|38.6|33.9| |P/B(倍)|3.3|3.3|3.1|2.9|2.7|[30]

公司基本信息 - 公司中文名称为江阴江化微电子材料股份有限公司[19] - 公司股票种类为A股，股票上市交易所为上海证券交易所，股票简称为江化微，股票代码为603078[19] - 公司聘请的会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙），境内办公地址为无锡市滨湖区建筑西路583号24层[19] 财务数据 - 公司2023年度利润分配方案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，向全体股东每10股派发现金红利0.85元（含税），本年度公司现金分红占年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比例为31.14%[4] - 本年度不送红股，也不进行资本公积金转增股本[4] - 公司总股本为38,563.7248万股，合计拟派发现金红利32,779,166.08元（含税），剩余未分配利润结转以后年度[4] - 2023年营业收入为1,029,908,031.26元，同比增长9.66%[20] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为105,250,804.55元，较上年下降0.46%[20] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为145,602,604.53元，同比增长18.91%[20] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,635,438,601.52元，较上年末下降0.20%[20] - 2023年末总资产为2,707,392,295.83元，较上年末下降6.12%[20] - 2023年基本每股收益为0.2729元，较上年下降13.34%[20] - 2023年稀释每股收益为0.2729元，较上年下降13.34%[20] - 2023年加权平均净资产收益率为6.27%，较上年减少3.41个百分点[20] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为6.07%，较上年减少3.06个百分点[20] 业务数据 - 公司主营业务收入为102,990.80万元，较上年同期增加9.66%[25] - 公司超净高纯试剂业务收入为66,611.93万元，较上年同期增长6.15%[25] - 公司半导体产品销售额达21,839.75万元，占主营业务收入的21.95%[25] - 公司铜蚀刻液产品销售额为6,503万元[25] - 公司光伏太阳能产品销量较去年增长约154.37%，销售额达8,738.38万元[26] - 公司光刻胶配套试剂业务收入达32,896.33万元，较上年同期增长12.33%[26] 技术发展 - 公司产品线等级已从G2-G4提升至最高的G5等级，实现产品等级的全覆盖[26] - 公司成功开发高双氧水体系铜酸产品，填补了公司产品线空白[26] - 公司新品低Profile高精度铝腐蚀液导入京东方B4公司大批量供应[26] - 公司核心团队拥有丰富的电子化学品研发、生产、销售、管理经验[36] - 公司位于长三角地区核心地段，可快速响应客户需求[36] 环保措施 - 公司对废水、废气、噪声、固体废弃物进行严格管理，环保设施运行情况良好[170] - 公司在2023年年度报告中详细列出了各种环保设施的名称、主要作用和处理能力[167] - 公司环保设施处理效率达标率均在90%以上[168] - 公司采取了减碳措施，减少了排放二氧化碳当量，主要包括推广信息系统、推行无纸化办公室、减少电力不必要的使用等[177]

证券代码：603078 证券简称：江化微 公告编号：2024-011 江阴江化微电子材料股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 03 月 19 日（星期二）至 03 月 25 日（星期一）16:00 前①登录上证路演中心网站首页点击 "提问预征集"栏目；②访问网址 https://eseb.cn/13HETvnfJLi 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提问；③通过 公司邮箱 dmb@jianghuamem.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关 注的问题进行回答。 江阴江化微电子材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 03 月 16 日发布公司 2023 年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度 经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 03 月 26 日上午 10:00-11:00 举行 2023 年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要 ...

江阴江化微电子材料股份有限公司 董事会审计委员会履行监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等规定和要求，董事 会审计委员会本着勤勉尽责的原则,恪尽职守,认真履职。公司董事会审计委员会 切实对会计师事务所在2023年度的审计工作情况履行了监督职责。具体情况如下： 一、2023年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 机构名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"大华事务所"） 成立日期：2012 年 2 月 9 日成立（由大华会计师事务所有限公司转制为特 殊普通合伙企业） 注册地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、2023年年审会计师事务所履职情况 按照《审计业务约定书》，遵循《中国注册会计师审计准则》和其他执业规 范，结合公司2023年年报工作安排，大华事务所对公司2023年度财务报告及2023 年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，同时对公司募集资金存放 与实际使用情况、非经营性资金占用其他关联资金往来等进行核查并出具了专项 报告。 经审计，大 ...

江阴江化微电子材料股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的 专项说明 大华核字[2024]0011001716 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) DaHua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 ( 截止 2023 年 12 月 31 日 ） 录 页 次 ity 1 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项 1-2 说明 i í 江阴江化微电子材料股份有限公司 2023 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册填下近明该审计报告是否付几线有规业许可的会计师事务所出现 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业线"监管平台（http://ac.gr.co.）"[ 江阴江化微电子材料股份有限公司 Hとす市海淀区西四五中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 由话:86 (10) 5835 0011 传真: 86 (10) 5835 0006 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 资 金 占 ...

证券代码：603078 证券简称：江化微 公告编号：2024-010 江阴江化微电子材料股份有限公司 关于 2023 年度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号行业信息披露：第十三 号——化工》及《关于做好上市公司 2023 年年度报告披露工作的通知》等相关 要求，江阴江化微电子材料股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2023 年度主 要经营数据披露如下： 二、主要产品和原材料的价格变动情况： 1、主要产品的价格变动情况（不含税） | 主要产品 | 2023 年度平均售价 | | 2022 年度平均售价 | 变动比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | （元/吨） | | （元/吨） | （%） | | 超净高纯试剂 | | 6,445.02 | 6,695.64 | -3.74 | | 光刻胶配套试剂 | | 9,926.57 | 10,134.55 | -2.05 | 2、主要原材料的价格变动情况（不含 ...

江阴江化微电子材料股份有限公司 董 事 会 董事会关于独立董事独立性情况的评估专项意见 2024 年 03 月 15 日 根据《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》的规定，江阴江化微电子 材料股份有限公司（以下简称"公司"）董事会根据法规并结合独立董事出具的 《关于独立性自查情况的报告》，就公司在任独立董事的独立性情况进行评估， 出具如下专项意见： 经公司独立董事自查及董事会核查独立董事在公司的履职情况，董事会认为 公司全体独立董事均具备胜任独立董事岗位的资格。独立董事及其配偶、父母、 子女、主要社会关系未在公司或公司附属企业任职，未在公司主要股东及其附属 企业任职，未与公司存在重大的持股关系，与公司以及主要股东之间不存在重大 业务往来关系或提供财务、法律、咨询、保荐等服务关系。 综上，独立董事不存在任何妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独 立董事独立性的情况，符合《上市公司独立董事管理办法》等法律法规及《公司 章程》中关于独立董事的任职资格及独立性的要求。 江阴江化微电子材料股份有限公司 ...