业绩数据 - 2024年智算业务营业收入2.69亿元，同比增长3696.16%[4] - 2024年上半年、2025年第一季度智算业务收入分别为1.42亿元、1.35亿元，后者同比增幅972.79%[4] - 2024年智算业务毛利率为41.04%，同比下降但高于其他业务[4] - 2024年度智算业务营业成本合计15861.62万元[10] - 2024年度部分算力显卡销售收入为510.84万元[24] - 2023 - 2024年公司净利润分别为58.09万元、 - 1368.70万元[33] 算力与资产 - 2024年7月末公司各智算中心累计算力超10000P，年末运营算力超15000P[4] - 截至2024年末，累计采购GPU服务器等设备用资约30亿元[16] - 2023 - 2024年购建长期资产支付现金分别为8.58亿元、21.14亿元[16] - 2024年末固定资产等账面价值合计27.87亿元，较2022年末增加23.51亿元[16] - 2024年末受限资产账面价值分别为9.99亿元、1.42亿元、2.90亿元[16] - 2023年末、2024年末其他非流动资产余额分别为3.97亿元、2.26亿元[16] 客户与供应商 - 2024年智算业务前十大客户中，济南超算中心等有具体收入金额[11] - 2024年智算业务前十大供应商采购算力设备有交易金额[13] - 上海恒为等供应商2024年有退款情况[13] - 2023 - 2024年向供应商采购算力设备有合同金额及付款情况[19][20][21] 融资与交易 - 售后回租融资规模为12.48亿，融资租赁融资规模为1.99亿[28] - 2024年末其他非流动资产前十大交易对手账面余额占比99.99%[29] - 供应商5于2024年退款1000万[29] 股权与合作 - 公司出资0.86亿元取得浙储能源43%股权成第一大股东[32] - 2023 - 2024年浙储能源营业收入7023.81万元[32] - 浙储能源2024 - 2026年扣非归母净利润合计不低于1.2亿元[33] - 2023 - 2024年公司与浙储能源有关联采购销售金额[33] - 公司预计2025年与浙储能源关联采购3亿元、销售15亿元[33] - 浙储能源不同时期股权结构有变化[36][37][38][41] - 截至目前，浙储能源各股东认缴出资额已实缴[42] - 浙储能源董事会、监事会中公司委派人员情况[44][47] - 公司无法控制浙储能源，未纳入合并报表范围[45][48] 业务发展 - 2021年公司明确发展新业务，2022年拓展新能源经营范围[34]

股价及交易数据 - 中贝通信2025年7月1日收盘价为21.41元，下跌0.28% [1] - 当日换手率1.97%，成交量8.55万手，成交额1.82亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出1219.88万元，占总成交额6.69% [2][4] - 游资资金净流入66.26万元，占总成交额0.36% [2] - 散户资金净流入1153.62万元，占总成交额6.33% [2] 可转债转股情况 - 截至2025年6月30日累计转股金额599.2万元，转股股数282,730股，占转股前总股本0.0843% [2][4] - 尚未转股可转债金额5.11008亿元，占发行总额98.841% [2] - 2025年二季度新增转股17万元，转股股数8,069股 [2] 可转债发行信息 - 公司2023年10月19日发行可转债517万张，面值100元，总规模5.17亿元，期限6年 [2] - 可转债2023年11月21日在上交所上市，初始转股价32.80元/股，最新转股价20.95元/股 [2] - 转股期为2024年4月25日至2029年10月18日 [2] 股本结构 - 截至2025年6月30日公司总股本为4.3425亿股 [2]

可转债发行上市概况 - 公司于2023年10月19日公开发行517万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额5.17亿元，期限6年 [1] - 可转债于2023年11月21日在上海证券交易所挂牌上市，债券简称"中贝转债"，债券代码"113678" [1] 转股价格调整情况 - 初始转股价为32.80元/股，最新转股价格为20.95元/股 [2] - 2023年12月15日因限制性股票注销调整转股价至32.88元/股 [2] - 2024年7月15日因修正条款下调转股价至27.45元/股 [2] - 2024年7月24日因2023年度权益分派（10转3派1.5元）调整转股价至21.00元/股 [3] - 2024年10月10日因限制性股票注销调整转股价至21.06元/股 [3] - 2025年6月24日因2024年度权益分派（10派1.1元）调整转股价至20.95元/股 [3] 可转债转股情况 - 转股时间为2024年4月25日至2029年10月18日 [4] - 截至2025年6月30日累计转股金额599.2万元，转股数283,697股，占转股前总股本0.0843% [4][5] - 本季度（2025年4-6月）转股金额17万元，转股数8,069股 [1][5] - 尚未转股可转债金额5.11亿元，占发行总额98.841% [1][5] 股份变动情况 - 2025年第二季度总股本增加8,069股，从434,244,123股增至434,252,192股 [5]

可转债发行 - 2023年10月19日发行517.00万张可转换公司债券，总额51,700万元，期限6年[4] 转股价格调整 - 初始转股价32.80元/股，最新转股价格20.95元/股[4] - 多次因限制性股票注销、权益分派等调整转股价格[5][6] 转股情况 - 截至2025年6月30日，累计599.2万元转股，股数283,697股，占比0.0843%[3][7] - 2025年4 - 6月，17万元转股，股数8,069股[3] - 未转股金额5.11008亿元，占发行总额98.8410%[3][7]

债券信息 - 债券期限自2023年10月19日至2029年10月18日[7] - 债券利率逐年递增，第一年0.20%，第六年3.00%[7] - 发行规模51,700万元，发行数量517万张，票面100元/张[9] 转股信息 - 可转债转股期自2024年4月25日至2029年10月18日[12] - 初始转股价格32.80元/股，最近调整为21.06元/股[13] - 2024年度转股额224,000元，转股数9,827股[19] - 截至公告日累计转股数274,661股，占比0.081930%[19] - 截至公告日未转股额511,178,000元，占比98.8739%[19] - “中贝转债”2025年6月17日停转，24日恢复[1] - 调整后转股价格20.95元/股，6月24日生效[1] 分红信息 - 公司拟每10股派现金红利1.1元(含税)[21] 其他信息 - 受托管理人国泰海通出具报告并关注偿债情况[2] - 提请投资者关注债券相关风险[2]

公司信息 - 公司证券代码为603220，简称为中贝通信，债券代码为113678，简称为中贝转债[1] 信用评级 - 公司委托中证鹏元对“中贝转债”进行跟踪信用评级[3] - 2024年6月26日前次主体和“中贝转债”评级均为“A+”，展望“稳定”[3] - 2025年6月27日本次主体和“中贝转债”评级仍为“A+”，展望“稳定”[3] - 本次评级结果较前次无变化[3]

可转债相关 - 2023年10月19日发行517.00万张可转换公司债券，总额51,700万元，期限6年[7] - 可转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[12] - 转股期自2024年4月25日起至2029年10月18日止，初始转股价格为32.80元/股[16][17] - “中贝转债”转股价格由21.06元/股调整为20.95元/股，实施日期为2025年6月24日[21] - 公司主体和可转债信用级别均为A+，2025年度跟踪评级维持A+，展望稳定[25][74] - 2024年度中贝转债转股额为224,000元，转股数为9,827股，未转股额为511,178,000元，占比98.8739%[51] 业绩数据 - 2024年实现营业收入29.84亿元，同比上涨4.28%，净利润1.45亿元，略有增长[55] - 2024年5G新基建业务收入19.68亿元，同比减少12.13%，成本同比减少14.13%[55] - 截至2024年12月31日，智算业务投入28.74亿元，运营算力超15,000P，收入2.69亿元，同比增长3,696.16%[55] - 2024年工商业储能业务累计获取项目83.6MWh[56] - 2024年末总资产808,808.86万元，同比增长31.73%；资产负债率73.82%，同比增加6.54个百分点[58] - 2024年基本每股收益0.3333元/股，同比下降22.65%；稀释每股收益0.3333元/股，同比下降23.54%[58] 募集资金 - 发行可转债拟募资不超51700万元，净额5.08亿元，存放于专项账户[41][59] - 2024年度投入募集资金14,963.15万元，进度100.15%，剩余余额为0[62][66] - 用可转债募集资金303,322,200.12元置换自筹资金[67] - 2025年拟向特定对象发行A股股票募资不超192,223.48万元[72] 其他事项 - 公司注册资本为43,397.2686万元[54] - 报告期计提财务费用1.05亿元，较去年增加8000多万，四季度计提4500多万[56] - 期末应收账款账面余额23.64亿元，计提坏账准备2.78亿元，较去年增加2000多万[57] - 向75人授予股票期权，发布向特定对象发行A股股票预案[57] - 实控人李六兵向靖戈基金转让5%股份，总价4.91亿元，未变更实控人[82] - 因2023年业绩未达标，注销1,839,803股激励股份，转股价上调[81] - 募投项目通信工程施工及传输管线项目延期，资金用途不变[81]

信用评级 - 主体信用等级和中贝转债本次评级与上次均为A+，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月末总资产79.69亿元，较2023年末增加18.29亿元，增幅29.79%[10][58] - 2025年3月末总债务40.87亿元，较2023年末翻番[10][66] - 2025年3月末资产负债率73.13%，产权比率上升至约272%[10][54] - 2024年营业收入29.84亿元，净利润1.47亿元[10] - 2025年一季度营业收入同比下降24.67%，归母净利润同比下降59.49%[17][63] - 2025年3月末应收账款为19.30亿元，占总资产比例达24.23%[17] - 2024年应收账款账面价值为20.86亿元，占总资产比例达25.79%[44] - 2025年3月货币资金为5.53亿元，2024年为7.42亿元[75] - 2025年3月营业收入为5.49亿元，2024年为29.84亿元[75] - 2025年3月净利润为0.17亿元，2024年为1.47亿元[75] - 2025年3月销售毛利率为19.74%，2024年为19.07%[75] - 2025年3月速动比率为0.83，2024年为0.88[76] 业务数据 - 截至2025年3月末未完工在手订单合同金额约77亿元，在手智算合同金额约26亿元[13][49] - 2024年及2025年一季度智算业务收入分别为2.69亿元和1.35亿元，毛利率分别为41.04%和36.88%[13][49] - 2024年拟投资不超过30亿元建立算力集群，年末已累计投入约30亿元[23] - 2025年1 - 3月公司5G新基建业务收入3.39亿元，占比62.50%，毛利率16.21%[37] - 2025年1 - 3月智算业务收入1.35亿元，占比24.83%，毛利率36.88%[37] - 2025年1 - 3月智慧城市及其他收入0.69亿元，占比12.67%，毛利率0.83%[37] - 2024年公司营业收入以5G新基建、智慧城市及其他为主，合计占比90.90%[35] - 2024年公司毛利润以5G新基建为主，智算业务毛利润高于智慧城市及其他[35] - 2024年公司5G新基建业务中标量约9亿元，签订合同金额约6亿元，均同比大幅减少[39] - 2024年海外业务收入同比下降25.12%至3.06亿元，占总营业收入比重降为10.35%，毛利率提升为29.51%[45] - 2024年智慧城市业务签订合同金额3.73亿，收入7.20亿元，同比增长近20%，毛利率下降3.39个百分点至11.97%[47] 投资与项目 - 2024年投资8亿元建设新能源电池生产线，2025年1月投产[17] - 拟投资不超过8亿元建设动力电池与储能系统项目，5GW产线2025年1月投产[23] - 控股子公司拟2500万美元收购Semesta 55%股权，产生商誉约6000万元[23] - 2024年浙储能源未完成业绩承诺，该项长期股权投资当期损益为 - 527.41万元[25] 股权结构 - 截至2025年3月末实控人夫妇合计持股26.77%，较2023年末下降4.89个百分点[17][22] - 总股本从2023年3.35亿股增至2025年3月末4.34亿股[22] 融资相关 - 中贝转债发行规模5.17亿元，债券余额5.11亿元[20] - 2023年10月发行可转债，募集资金净额50,805.30万元[21] - 拟向特定对象发行股票募集资金不超过19.22亿元，主要投向智算业务[51] - 2025年3月拟定向增发融资不超过19.22亿元，其中3.00亿元用于偿债[69] 违规记录 - 2024年2月20日中贝通信因信息披露不及时、不公平等被上交所通报批评[72] - 2024年3月26日湖北证监局就同一事项对公司等采取出具警示函措施[72] - 2024年11月5日湖北证监局因合同披露后续进展不及时对公司等出具警示函[73] - 2024年12月11日上海证券交易所就同一事项对公司等予以监管警示[73]

权益分派实施 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.1元（含税）[1] - 权益分派实施公告已同步披露于上海证券交易所网站[2] 可转债发行情况 - 公司于2023年10月19日公开发行517万张可转债，每张面值100元，发行总额5.17亿元，期限6年[1] - 可转债代码为113678[1] 转股价格调整 - 调整前转股价格为21.06元/股，调整后为20.95元/股，下调0.11元/股[4][5] - 转股价格调整依据为现金股利派发公式P1=P0-D，其中D=0.11元/股[3][5] - 调整后的转股价格自2025年6月24日起生效[4][5] 证券停复牌安排 - 因权益分派实施，公司可转债涉及转股复牌[1] - 停复牌具体日期未在公告中明确，仅说明"适用"[4]

利润分配方案 - 公司拟以权益分派的股权登记日当天可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.1元（含税）[1] - 若股权登记日前公司总股本及可参与分配的股本数量发生变动，公司将维持每股分配金额不变，相应调整分配总额[1] - 现金红利总额由47,766,853.53元（含税）调整为47,767,715.05元（含税）[3] 股本变动情况 - 公司总股本由2025年3月31日的434,244,123股增加至434,251,955股[2] - 股本变动主要由于可转换公司债券"中贝转债"自2024年4月25日开始转股[2] - 2025年6月17日至权益分派股权登记日（2025年6月23日）期间，"中贝转债"停止转股[2] 分配方案调整 - 调整原因是可转债转股事项导致可参与权益分派的总股本发生变动[3] - 公司维持每股分配比例不变，相应调整分配总额[3] - 最终以434,251,955股为基数进行现金分红[2]