人事变动 - 公司董事卢元均因到龄退休辞去董事职务[1] - 卢元均确认与公司董事会和公司无意见分歧[1] - 卢元均辞职申请自送达公司董事会时生效[1] 公告信息 - 公告发布时间为2024年12月17日[1]

股东大会信息 - 公司2024年11月28日公告召开2024年第一次临时股东大会通知[2] - 现场会议于2024年12月13日在合肥召开，网络投票同日[3] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人48人，代表股份278,577,383股，占比49.676%[5] - 网络投票参会股东439人，代表股份9,313,730股，占比1.6608%[5] 议案表决 - 《关于公司公开发行公司债券预案的议案》同意287,298,193股，占比99.7940%[10] - 《关于提请公司股东大会授权董事会办理本次公开发行公司债券的议案》同意287,297,225股，占比99.7937%[13] - 《关于增加2024年度日常关联交易预计的议案》同意22,089,825股，占比97.5151%[16] 中小投资者表决 - 《关于公司公开发行公司债券预案的议案》中小投资者同意12,780,469股，占比95.5664%[11] - 《关于提请公司股东大会授权董事会办理本次公开发行公司债券的议案》中小投资者同意12,779,501股，占比95.5591%[13] - 《关于增加2024年度日常关联交易预计的议案》中小投资者同意12,810,501股，占比95.7909%[16]

会议信息 - 2024年第一次临时股东大会于12月13日在安徽合肥召开[2] - 出席会议股东和代理人487人，持股287,891,113股，占比51.3372%[2] 人员出席 - 公司7名董事出席6人，3名监事全出席，董秘出席，高管列席[3] 议案表决 - 公开发行公司债券预案等3项议案获高比例同意[4][6] - 议案1、2特别表决通过，控股股东对议案3回避表决[7] 决议效力 - 律师见证股东大会，结论为决议合法有效[8]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会12月13日14点30分在安徽省合肥市高新区彩虹路1008号E区五楼连廊无纸化会议室召开[7] - 网络投票起止时间为2024年12月13日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[7][8] - 股权登记日为2024年12月6日[17] - 现场会议登记时间为2024年12月13日下午13:00 - 13:30[18] 债券发行 - 公司拟公开发行不超过10亿元（含10亿元）的公司债券[25] - 债券面值100元，按面值平价发行[26] - 债券票面利率根据市场询价结果，由公司与主承销商协商确定[27] - 债券期限不超过5年（含5年），还本方式为到期一次性偿还本金[28] - 债券采用面向专业投资者公开发行的方式，不向公司股东优先配售[29] - 债券募集资金用途包括项目建设、偿还债务等，根据资金需求和债务结构确定[30] - 偿债保障措施包括不向股东分配利润、暂缓资本性支出项目等[32] - 债券由主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销[33] - 发行事宜决议有效期自股东大会审议通过至公开发行公司债券获注册后满24个月，募集资金用途在债券存续期持续有效[35] 关联交易 - 2024年3月预计公司与关联方日常关联新签合同额不超230,336.00万元，关联交易额不超119,192.00万元[43] - 截至2024年10月31日，公司已发生日常关联新签合同额120,560.81万元，关联交易额110,777.10万元[43] - 2024年度拟增加日常关联新签合同额70,326万元，新增日常关联交易额69,336万元[43] - 2024年原预计关联交易金额为119,192.00万元，本次增加69,336.00万元，新增后预计金额为188,528.00万元[72] 子公司业绩 - 安徽交控东流港口有限公司2023年度资产总额为1,000万元，净资产为999万元，净利润为 -1万元[82] - 安徽交控集团金寨资源投资开发有限公司2024年3季度资产总额为24,665万元，净资产为10,020万元，营业总收入为323万元，净利润为12万元[82] - 安徽交控迅捷供应链有限公司2024年3季度资产总额为16,490万元，净资产为4,128万元，营业总收入为20,147万元，净利润为537万元[82] - 安徽交通数智科技有限公司2024年3季度资产总额为69,884万元，净资产为1,201万元，营业总收入为7,420万元，净利润为803万元[82] 交易定价与业务情况 - 提供工程技术、管理类及总承包等服务采取招投标方式定价，图文制作服务和采购关联人EPC施工服务采取市场定价[83][84][85] - 控股股东及其下属单位是安徽省高速公路主要建设、维护方[86] - 公司是安徽省综合交通领域资质齐全的工程咨询企业之一[86] - 公司与关联方的关联交易是正常生产经营必需且不可避免的[86] - 公司业务独立，有独立完整业务体系和自主经营能力[86] - 公司营业收入和营业利润不单纯依赖关联交易[86] - 关联交易多通过公开竞价方式确定，价格合理、公允[87] - 公司与关联方的关联交易不会导致依赖，不影响独立性[87]

关联交易金额 - 2024年原预计关联交易总额为230336万元，本次增加70326万元，新增后为300662万元[19] - 2024年原预计关联交易金额为119192万元，本次增加69336万元，新增后预计金额为188528万元[35] - 截至2024年10月31日，已发生日常关联新签合同额120560.81万元，关联交易额110777.10万元[6] 各公司关联交易调整 - 安徽皖通高速公路股份有限公司原预计金额2387万元，本次增加11105万元，新增后预计13492万元[9] - 安徽安联高速公路有限公司原预计1400万元，本次增加1402万元，新增后预计2802万元[10] - 安徽省岳黄高速公路有限责任公司原预计20万元，本次增加498万元，新增后预计518万元[10] 业务服务金额调整 - 向安徽省六武高速公路有限公司提供工程技术、管理类服务2024年预计金额新增32万元[12] - 向安徽省芜宣高速公路有限责任公司提供工程技术、管理类服务2024年预计金额新增439万元[12] - 向安徽省宣泾高速公路有限责任公司提供工程技术、管理类服务2024年预计金额新增1177万元[12] 新型业务金额 - 向安徽省交通控股集团有限公司提供EPC等新型业务2024年预计金额为90420万元[13] - 向安徽皖通高速公路股份有限公司提供EPC等新型业务2024年预计金额新增3825万元，新增后为4425万元[13] - 向安徽省驿达高速公路服务区经营管理有限公司提供EPC等新型业务2024年预计金额为30000万元[14] 新增项目金额 - 向安徽省扬绩高速公路有限公司新增服务区改造EPC项目，新增预计金额291万元[16] - 向安徽省六武高速公路有限公司新增工程康养项目，新增预计金额239万元[16] - 向安徽交控信息产业有限公司新增高速公路机电改造提升EPC项目，新增预计金额580万元[16] 采购服务金额调整 - 采购安徽交控建设工程集团有限公司EPC施工服务，原预计32000万元，新增18761万元，新增后为50761万元[17] - 采购安徽交控工程集团有限公司EPC施工服务，原预计14759万元，新增350万元，新增后为15109万元[17] 其他关联交易调整 - 向关联人提供货物销售，与安徽交控物业服务有限公司新增预计金额50万元[17] - 向关联人提供网络运维技术服务，与安徽交控物业服务有限公司高新区分公司新增预计金额90万元[17] 公司服务金额调整 - 公司向安徽省岳黄高速公路有限责任公司提供服务原预计金额105万元，本次增加468万元，新增后为573万元[24] - 公司向安徽省马巢高速公路有限公司提供服务原预计金额40万元，本次增加51万元，新增后为91万元[24] - 公司向安徽省芜雁高速公路有限公司提供服务原预计金额13万元，本次增加215万元，新增后为228万元[25] 部分公司关联交易金额 - 阜阳徽道置业有限公司原预计关联交易金额41万元，本次增加0，新增后2024年预计金额77万元[28] - 安徽交控东流港口有限公司原预计关联交易金额0，本次增加2230万元，新增后2024年预计金额2230万元[28] - 安徽省高速石化有限公司原预计关联交易金额0，本次增加4815万元，新增后2024年预计金额4815万元[29] 公司注册资本 - 安徽交控东流港口有限公司注册资本为10000万元人民币[38] - 安徽交控集团金寨资源投资开发有限公司注册资本为10000万元人民币[40] - 安徽交控迅捷供应链有限公司注册资本为3000万元人民币[41] 公司财务数据 - 安徽交控东流港口有限公司2023年资产总额1000万元，净资产999万元，净利润 - 1万元；2024年3季度资产总额1000万元，净资产999万元[45] - 安徽交控集团金寨资源投资开发有限公司2023年资产总额13969万元，净资产10000万元，净利润1万元；2024年3季度资产总额24665万元，净资产10020万元，营业总收入323万元，净利润12万元[45] - 安徽交控迅捷供应链有限公司2023年资产总额15788万元，净资产3591万元，营业总收入38362万元，净利润548万元；2024年3季度资产总额16490万元，净资产4128万元，营业总收入20147万元，净利润537万元[45] 交易定价方式 - 公司为控股股东及其控制的其他企业提供工程技术等服务，采取招投标方式定价[48] - 公司全资子公司恒瑞图文为控股股东及其控制的其他企业提供图文制作服务，采取市场定价[49] - 公司向控股股东子公司采购EPC施工与工程养护服务，采取市场定价[50] 交易相关决议 - 2024年11月27日独立董事专门会议3票全票通过增加预计议案[3] - 2024年11月27日审计委员会非关联委员2票同意增加预计议案[3] - 2024年11月27日董事会5票同意通过增加预计议案[3] - 2024年11月27日监事会3票同意通过增加预计议案[3] 其他 - 本次增加的日常关联交易预计金额有效期限至2024年年度股东大会召开之日止[20] - 公告发布时间为2024年11月28日[53]

会议信息 - 公司第四届监事会第十一次会议于2024年11月27日通讯表决召开[2] - 会议通知于2024年11月25日邮件发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过授权董事会办理公开发行公司债券议案，3票同意[2] - 审议增加2024年度日常关联交易预计议案，3票同意[3]

会议情况 - 公司第四届董事会第十七次会议于2024年11月27日通讯表决召开，7位董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过授权董事会办理公开发行公司债券议案[2][4] - 审议通过增加2024年度日常关联交易预计议案[4][5] - 审议通过制定多项制度及修订多项制度议案[6][8] - 审议通过召开2024年第一次临时股东大会议案[8]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会12月13日14点30分在合肥召开[3] - 网络投票12月13日进行，交易系统和互联网投票时间不同[5] - 本次大会审议3项议案，分别经董事会和监事会通过[6][7] 股权与登记 - 股权登记日为2024年12月6日，登记在册A股股东可参会[11] - 法人、个人股东登记需证件，委托他人需授权书[11][12] - 亲自、信函传真、现场会议登记时间和地点不同[12] 其他 - 现场会议会期预计半天，出席者费用自理[13] - 联系人彭思斯，电话和传真均为0551 - 65371668[13]

报告公司投资评级 - 评级为增持 目标价12.46元 [7] 报告的核心观点 - 设计总院低空经济业务围绕规划设计建设等方面开展工作受各地政策支持将迎来持续催化 低空经济开展规划、服务、平台建设工作大力推动数字设计院建设且低空经济新质生产力催化不断受益地方化债政策推进与资金落地 [3][4] 财务数据相关 - 2022 - 2026年营业收入分别为27.98亿、33.88亿、33.14亿、38.11亿、43.53亿 增速分别为18.7%、21.1%、-2.2%、15.0%、14.2% 净利润（归母）分别为4.43亿、4.88亿、4.61亿、5.12亿、5.65亿 增速分别为14.0%、10.3%、-5.7%、11.2%、10.2% 每股净收益（元）分别为0.79、0.87、0.82、0.91、1.01 净资产收益率分别为14.1%、14.3%、12.2%、12.3%、12.4% 市盈率 ( 现价 & 最新股本摊薄）分别为11.78、10.68、11.32、10.18、9.24 [2] - 2024年前3季度营收22.94亿元增长12.67%(Q1 - Q3同比+19.54/+1.14/+18.99%) 归母净利润3.15亿元下降16.07%(Q1 - Q3同比-9.34/-2.67/-35.93%) 2024前3季度费用率11.93%(+0.39pct) 归母净利率13.71%(-4.69pct) 加权ROE8.81%(-2.95pct) 2024年前3季度经营净现金流-4.96亿元(2023年同期-3.47亿元) 其中Q1 - Q3为-5.44/+0.98/-0.50亿元(2023Q1 - Q4为-2.75/-0.11/-0.61/+6.20亿元) 2024年截至3季度末应收账款13.88亿元同比增19.94% 应收账款/营业收入为60.51%(+3.67pct) 前3季度减值/利润总额为21.58%(+0.61pct) 减值/应收账款为5.76%(-2.18pct) [4] - 2024 - 2026年预测EPS调整为0.82/0.91/1.01(原1.02/1.13/1.26)元 对应增速-6%/11%/10% [4] 与同行业对比相关 - 与华设集团、华阳国际、中国海诚对比 设计总院2024 - 2025年EPS为0.82/0.91 净利润增速为-6%/11% PE为12.0/10.8 对比公司均值2024 - 2025年PE为14.4/12.4 [19] 历史数据相关 - 2017 - 2024年净利润分别为2.9亿、4.4亿、3.2亿、3.6亿、3.9亿、4.4亿、4.9亿、4.6亿 增速分别为48%、51%、-26%、12%、7%、14%、10%、-6% EPS(元/股)分别为0.52、0.78、0.58、0.65、0.69、0.79、0.87、0.82 平均PE分别为24.1、12.7、15.1、11.2、9.3、9.9、10.3、10.7 最高PE分别为34.8、16.0、18.6、12.8、10.1、13.5、14.6、14.1 最低PE分别为14.2、10.6、12.0、9.7、8.6、8.4、8.1、8.5 资产负债率分别为33%、31%、31%、36%、34%、43%、47% ROE分别为23.6%、22.3%、14.6%、14.6%、14.1%、14.7%、15.0% 净利率分别为21.0%、26.5%、20.1%、19.0%、16.5%、15.8%、14.4% 经营现金流分别为1、3、1、4、2、5、3 经营现金流/净利润分别为、、0.40、0.59、0.16、1.11、0.44、1.09、0.56 应收账款分别为、、11.4、14.2、16.8、6.7、9.1、10.8、12.0 增速分别为46%、25%、19%、-60%、36%、19%、12% 应收账款/营业收入分别为83%、86%、104%、35%、39%、39%、36% 减值损失分别为、、0.9、0.7、-1.3、-1.1、-0.8、-0.6、-0.9 当年股息率分别为1.2%、2.1%、2.1%、2.7%、5.0%、5.8%、3.9% 分红比例分别为30.4%、30.5%、30.8%、31.3%、55.4%、55.9%、40.2% 市值分别为、、71、65、48、42、42、42、50 [18]

业绩说明会信息 - 公司2024年第三季度业绩说明会于11月19日15:00 - 16:00举行[2][5] - 会议在上海证券交易所上证路演中心，以网络互动方式召开[2][5] 投资者相关 - 投资者可在11月12日至18日16:00前预征集提问[2][6] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 参会人员与联系 - 参加人员有董事长等多人[5] - 联系部门为董事会办公室，电话0551 - 65371668[7]