报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价12.74元 [5] 报告的核心观点 收入稳步增长，区域基建景气延续有望支撑业绩释放 - 24H1实现营收15.64亿元,同比增长9.94% [1] - 但业绩短暂承压,归母净利润和扣非净利润分别同比下降5.99%和17.15% [1] - 考虑到地方基建投资的不确定性,略微下调公司盈利预测 [1] 总承包类收入实现较快增长，新业务拓展提速 - 24H1工程总承包类收入6.59亿元,同比增长46.19% [2] - 新签合同15.98亿元,同比下降27.33%,但在手订单85.09亿元,同比增长3.29% [2] - 新业务拓展方面,城建、数智化、工程康养等新领域新签订单同比增长35.22% [2] 省外收入实现较快增长，省内基建景气度有望持续 - 24H1省内实现收入12.90亿元,同比增长11.86%;省外实现收入2.67亿元,同比增长1.44% [3] - 安徽省基建投资景气度有望延续,交通固定资产投资同比增长7.6% [3] 毛利率有所承压，看好全年现金流改善 - 24H1综合毛利率34.0%,同比下降2.24个百分点 [4] - 期间费用率同比提升0.94个百分点至11.19% [4] - 24H1公司CFO净额为-4.46亿元,同比多流出1.60亿元,但收付现比有所改善 [4] 财务预测和估值 - 预计24-26年归母净利润分别为5.1、5.8、6.6亿元 [1] - 给予公司24年14倍PE,目标价12.74元 [1] - 公司估值处于可比公司平均水平 [7]

公司基本信息 - 公司代码：603357，公司简称：设计总院[1] - 2024年半年度报告期间：2024年1月1日至2024年6月30日[5] - 公司全体董事出席董事会会议[2] - 半年度报告未经审计[2] - 公司负责人苏新国、主管会计工作负责人陈素洁及会计机构负责人殷志明声明保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[2] - 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺[2] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[2] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性[2] - 公司可能面对的风险已在第三节“管理层讨论与分析”中详细描述[2] - 公司注册地址于2023年7月由安徽省合肥市高新区香樟大道180号变更为安徽省合肥市高新区彩虹路1008号[10] 财务数据 - 2024年上半年营业收入为1,563,851,816.89元，同比增长9.94%[15] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为233,730,963.36元，同比下降5.99%[15] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为228,867,290.40元，同比下降17.15%[15] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-445,659,047.90元，上年同期为-285,855,041.42元[15] - 2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产为3,483,043,209.46元，同比增长2.08%[15] - 2024年上半年末总资产为6,466,667,906.88元，同比下降0.74%[15] - 2024年上半年基本每股收益为0.43元，同比下降6.52%[16] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.41元，同比下降16.33%[16] - 2024年上半年非经常性损益合计为4,863,672.96元[17] - 营业收入1,422,465,681.61元，同比增长9.94%[46] - 营业成本907,401,858.92元，同比增长13.79%[46] - 研发费用41,439,166.75元，同比增长63.58%[46] - 货币资金940,030,603.63元，占总资产比例14.54%，较上年期末减少28.26%[47] - 应收款项1,453,297,957.56元，占总资产比例22.47%，较上年期末增加20.73%[47] - 短期借款400,301,369.86元，占总资产比例6.19%，较上年期末增加33.35%[47] - 应付职工薪酬本期期末数为43,021,376.01元，占总资产的0.67%，较上年期末增长0.98%[48] - 应交税费本期期末数为196,064,964.64元，占总资产的3.03%，较上年期末增长1.88%[48] - 其他应付款本期期末数为405,003,293.81元，占总资产的6.26%，较上年期末减少27.66%[48] - 一年内到期的非流动负债本期期末数为5,675,050.46元，占总资产的0.09%，较上年期末减少22.97%[48] - 其他流动负债本期期末数为11,852,085.73元，占总资产的0.18%，较上年期末减少25.71%[48] - 租赁负债本期期末数为6,233,134.98元，占总资产的0.10%，较上年期末增长5.46%[48] - 长期应付款本期期末数为4,870,495.33元，占总资产的0.08%，较上年期末减少7.61%[48] - 递延所得税负债本期期末数为4,846,431.60元，占总资产的0.07%，较上年期末增长11.93%[48] - 货币资金受限情况为33,899,152.48元，受限原因为保函保证金[49] - 以公允价值计量的金融资产期末数为173,904,000.00元，本期公允价值变动损益为-3,912,000.00元[51] - 公司货币资金为940,030,603.63元，较2023年12月31日的1,310,415,670.50元有所减少[96] - 应收账款为1,453,297,957.56元，较2023年12月31日的1,203,790,460.22元有所增加[96] - 合同资产为2,760,801,130.71元，较2023年12月31日的2,717,663,170.44元有所增加[96] - 长期股权投资为171,259,427.55元，较2023年12月31日的164,282,446.76元有所增加[96] - 其他非流动金融资产为176,797,290.89元，较2023年12月31日的179,911,903.36元有所减少[96] - 公司总资产从2023年12月31日的6,514,622,132.70元减少至2024年6月30日的6,466,667,906.88元[97] - 非流动资产从2023年12月31日的1,223,306,156.72元增加至2024年6月30日的1,261,079,325.22元[97] - 流动负债从2023年12月31日的3,023,965,122.54元减少至2024年6月30日的2,898,723,520.96元[97] - 短期借款从2023年12月31日的300,197,222.22元增加至2024年6月30日的400,301,369.86元[97] - 应付账款从2023年12月31日的1,631,082,422.73元增加至2024年6月30日的1,639,852,610.63元[97] - 合同负债从2023年12月31日的274,446,961.29元减少至2024年6月30日的196,952,769.82元[97] - 递延所得税资产从2023年12月31日的154,960,068.42元增加至2024年6月30日的196,631,868.40元[97] - 无形资产从2023年12月31日的84,792,614.54元增加至2024年6月30日的85,677,803.09元[97] - 母公司货币资金从2023年12月31日的965,228,356.28元减少至2024年6月30日的598,002,667.52元[99] - 母公司应收账款从2023年12月31日的867,898,004.67元增加至2024年6月30日的1,121,577,769.43元[99] - 2024年上半年营业总收入为1,563,851,816.89元，同比增长9.9%[102] - 2024年上半年营业总成本为1,216,146,974.81元，同比增长14.7%[102] - 2024年6月30日流动资产合计为4,143,958,681.47元，较2023年12月31日减少3.1%[100] - 2024年6月30日非流动资产合计为1,284,847,951.30元，较2023年12月31日增长3.2%[100] - 2024年6月30日流动负债合计为2,663,997,180.10元，较2023年12月31日减少4.5%[100] - 2024年6月30日非流动负债合计为2,584,738.93元，较2023年12月31日增长94.6%[101] - 2024年6月30日所有者权益合计为2,762,224,713.74元，较2023年12月31日增长1.2%[101] - 2024年6月30日应付账款为1,539,713,547.45元，较2023年12月31日增长3.1%[100] - 2024年6月30日合同负债为132,080,436.62元，较2023年12月31日减少25.7%[100] - 2024年6月30日未分配利润为1,182,325,576.48元，较2023年12月31日增长0.1%[101] - 2024年上半年销售费用为35,988,102.60元，同比增长11.5%[103] - 2024年上半年管理费用为71,680,029.85元，同比下降4.8%[103] - 2024年上半年研发费用为67,785,323.54元，同比增长63.6%[103] - 2024年上半年财务费用为-521,552.02元，同比增加2,746,778.01元[103] - 2024年上半年净利润为238,634,398.43元，同比下降4.9%[103] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为233,730,963.36元，同比下降6.0%[103] - 2024年上半年基本每股收益为0.43元，同比下降6.5%[104] - 2024年上半年母公司营业收入为976,022,995.94元，同比增长9.6%[105] - 2024年上半年母公司营业成本为659,567,808.21元，同比增长21.4%[105] - 2024年上半年母公司净利润为238,634,398.43元，同比下降4.9%[105] - 2024年上半年净利润为1.9768亿元，同比下降17.9%[106] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-4.4566亿元，同比下降56%[108] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-1043万元，同比下降240%[108] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为9159.7万元，同比增长272%[109] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-3.6449亿元，同比下降10%[109] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为11.7664亿元，同比增长3.5%[107] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为8.9169亿元，同比增长10.9%[108] - 2024年上半年支付给职工及为职工支付的现金为2.8061亿元，同比下降0.8%[108] - 2024年上半年支付的各项税费为1.1868亿元，同比增长62.7%[108] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为9.0613亿元，同比下降22.4%[109] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-514,192,869.92元，较2023年同期的-220,739,928.76元有所下降[110] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为53,052,914.23元，较2023年同期的27,570,414.98元有所增加[110] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为93,914,266.48元，较2023年同期的-49,397,711.16元有所改善[111] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-367,225,688.76元，较2023年同期的-242,567,225.27元有所减少[111] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为598,002,667.52元，较2023年同期的496,605,165.93元有所增加[111] - 2024年上半年所有者权益合计为3,475,145,041.62元，较2023年同期的3,475,145,041.62元保持稳定[113] - 2024年上半年综合收益总额为233,730,963.36元，较2023年同期的233,730,963.36元保持稳定[113] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为-955,006.00元，较2023年同期的-955,006.00元保持稳定[113] - 2024年上半年利润分配为-196,116,228.75元，

证券代码：603357 证券简称：设计总院 公告编号：2024-039 本议案已经公司第四届董事会审计委员会 2024 年第四次会议审 议通过，并同意提交公司董事会审议。 详见与本公告同日披露的相关文件。 该议案的表决结果：同意票 8 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 （二）审议通过《2024 年度"提质增效重回报"行动方案半年度 评估报告》 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司（以下简称"公司"） 第四届董事会第十四次会议于 2024 年 8 月 27 日以现场结合通讯表 决方式召开，会议通知于 2024 年 8 月 16 日以邮件方式发出。会议 应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人。本次董事会会议的召开及程 序符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的相关规定，所 作决议合法有效。公司监事列席了本次会议。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《2024 年半年度报告》 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 第四届董事会第十四次会议决议公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召 ...

证券代码：603357 证券简称：设计总院 公告编号：2024-040 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司监事会 2024 年 8 月 28 日 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 第四届监事会第八次会议决议公告 公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司（以下简称"公司"） 第四届监事会第八次会议于2024年8月27日以现场结合通讯表决方 式召开。会议通知于2024年8月16日以邮件方式发出。会议应出席监 事3人，实际出席监事3人。本次监事会会议的召开及程序符合《中华 人民共和国公司法》和《公司章程》的相关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《2024年半年度报告》 详见与本公告同日披露的相关文件。 该议案的表决结果：同意票3票，反对票0票，弃权票0票。 特此公告。 ...

市场扩张和并购 - 公司控股子公司交设建投参与的联合体中标东至至鄱阳高速安徽段项目，中标价款80.977986亿元[1] 项目信息 - 项目地点在池州市东至县，准备期至开工，建设期3年，运营期30年[1][2] 影响与提醒 - 中标利于交设建投业务拓展，未签合同，将披露进展提醒决策[3][4]

证券代码：603357 证券简称：设计总院 公告编号：2024-038 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 控股子公司拟参与项目投标暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易简要内容：安徽省交通规划设计研究总院股份有限公 司控股子公司安徽省交设建投工程有限公司拟与安徽省交通控 股集团有限公司、安徽建工集团股份有限公司、安徽开源路桥有 限责任公司、陕西路桥集团有限公司、安东投资控股集团有限公 司、安徽交控工程集团有限公司、安徽省交控建设管理有限公司 组成联合体参与东至至鄱阳高速公路安徽段项目特许经营者招 标（二次）投标。如联合体中标本项目，安徽省交设建投工程有 限公司将以自有资金投资 8,097.80 万元（四舍五入）参与组建项 目公司，持股比例为 5%，实际投资金额以项目主管部门最终批 复为准。 本次交易构成关联交易 本次交易未构成重大资产重组 截至本公告日止，过去 12 个月内公司不存在与同一关联 人或与不同关联人之间与本次交易类别相关的其他非日常关联 交易。 其他需要提醒投资 ...

证券代码：603357 证券简称：设计总院 公告编号：2024-037 详见与本公告同日披露的相关文件。 该议案的表决结果：同意票3票，反对票0票，弃权票0票。 特此公告。 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司监事会 公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司（以下简称"公司"） 第四届监事会第七次会议（临时会议）于2024年8月15日以通讯表决 方式召开。会议通知于2024年8月12日以邮件方式发出。会议应出席 监事3人，实际出席监事3人。本次监事会会议的召开及程序符合《中 华人民共和国公司法》和《公司章程》的相关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于控股子公司参与东至至鄱阳高速公路安徽 段项目投标暨关联交易的议案》 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 第四届监事会第七次会议决议公告 2024 年 8 月 16 日 ...

证券代码：603357 证券简称：设计总院 公告编号：2024-035 特此公告。 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司董事会 2024 年 8 月 16 日 $$-1-$$ 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会于近日收到公司董事兼薪酬与考核委员会委员郑建中先生的 书面辞职报告。郑建中先生因个人退休原因，辞去公司董事、薪酬与 考核委员会委员职务。 郑建中先生已确认其与公司董事会和公司无任何意见分歧，亦无 其他与其辞任相关的事宜需要通知公司股东。根据《公司法》及《公 司章程》的相关规定，鉴于郑建中先生的辞职未导致公司董事会成员 低于法定最低人数，不影响公司董事会的正常运行，郑建中先生的辞 职申请自送达公司董事会时生效。 公司董事会谨此对郑建中先生在任职期间的勤勉工作和对公司 发展所做出的贡献表示衷心感谢！ 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 关于董事辞职的公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ...

会议信息 - 公司第四届董事会第十三次会议于2024年8月15日召开，8位董事全部出席[2] 议案表决 - 《关于控股子公司参与东至至鄱阳高速公路安徽段项目投标暨关联交易的议案》5票同意通过[2] - 《关于修订公司<“三重一大”事项决策管理基本制度>的议案》8票同意通过[3] - 《关于修订公司<期间费用使用定额与权限>的议案》8票同意通过[4] - 《关于公司与黄山建投、黄山交投签订股东合作备忘录的议案》8票同意通过[7] 人事任免 - 聘任姜晓玲为公司总法律顾问，任期至本届董事会届满，8票同意通过[5] - 选举周亚娜为薪酬与考核委员会委员，任期至本届董事会届满，8票同意通过[6]

证券代码：603357 证券简称：设计总院 公告编号：2024-034 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 关于项目中标的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任。 近日，安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司及 所属子公司收到中标通知书。具体情况如下： 一、安徽省交通控股集团有限公司 2024 年度服务区综 合改造提升工程（EPC） （一）项目名称：安徽省交通控股集团有限公司 2024 年度服务区综合改造提升工程（EPC）。 （二）中标金额：人民币 20,683.02 万元。 （三）中标范围：项目服务区服务用房改扩建、建筑 外立面提升、室内外装修、供电系统、给排水系统、暖通 系统、广场车位黑色化改造，景观绿化提升、标识标线更 新及环保设施提升改造等项目的设计、施工及设备采购等 内容。 （四）中标人：安徽省交通规划设计研究总院股份有 限公司、安徽交控建设工程集团有限公司。 二、G50 沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工 程勘察设计 （一）项目名称：G50 沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂 界段改扩建工程 ...