关联交易金额 - 2024年原预计关联交易总额为230336万元，本次增加70326万元，新增后为300662万元[19] - 2024年原预计关联交易金额为119192万元，本次增加69336万元，新增后预计金额为188528万元[35] - 截至2024年10月31日，已发生日常关联新签合同额120560.81万元，关联交易额110777.10万元[6] 各公司关联交易调整 - 安徽皖通高速公路股份有限公司原预计金额2387万元，本次增加11105万元，新增后预计13492万元[9] - 安徽安联高速公路有限公司原预计1400万元，本次增加1402万元，新增后预计2802万元[10] - 安徽省岳黄高速公路有限责任公司原预计20万元，本次增加498万元，新增后预计518万元[10] 业务服务金额调整 - 向安徽省六武高速公路有限公司提供工程技术、管理类服务2024年预计金额新增32万元[12] - 向安徽省芜宣高速公路有限责任公司提供工程技术、管理类服务2024年预计金额新增439万元[12] - 向安徽省宣泾高速公路有限责任公司提供工程技术、管理类服务2024年预计金额新增1177万元[12] 新型业务金额 - 向安徽省交通控股集团有限公司提供EPC等新型业务2024年预计金额为90420万元[13] - 向安徽皖通高速公路股份有限公司提供EPC等新型业务2024年预计金额新增3825万元，新增后为4425万元[13] - 向安徽省驿达高速公路服务区经营管理有限公司提供EPC等新型业务2024年预计金额为30000万元[14] 新增项目金额 - 向安徽省扬绩高速公路有限公司新增服务区改造EPC项目，新增预计金额291万元[16] - 向安徽省六武高速公路有限公司新增工程康养项目，新增预计金额239万元[16] - 向安徽交控信息产业有限公司新增高速公路机电改造提升EPC项目，新增预计金额580万元[16] 采购服务金额调整 - 采购安徽交控建设工程集团有限公司EPC施工服务，原预计32000万元，新增18761万元，新增后为50761万元[17] - 采购安徽交控工程集团有限公司EPC施工服务，原预计14759万元，新增350万元，新增后为15109万元[17] 其他关联交易调整 - 向关联人提供货物销售，与安徽交控物业服务有限公司新增预计金额50万元[17] - 向关联人提供网络运维技术服务，与安徽交控物业服务有限公司高新区分公司新增预计金额90万元[17] 公司服务金额调整 - 公司向安徽省岳黄高速公路有限责任公司提供服务原预计金额105万元，本次增加468万元，新增后为573万元[24] - 公司向安徽省马巢高速公路有限公司提供服务原预计金额40万元，本次增加51万元，新增后为91万元[24] - 公司向安徽省芜雁高速公路有限公司提供服务原预计金额13万元，本次增加215万元，新增后为228万元[25] 部分公司关联交易金额 - 阜阳徽道置业有限公司原预计关联交易金额41万元，本次增加0，新增后2024年预计金额77万元[28] - 安徽交控东流港口有限公司原预计关联交易金额0，本次增加2230万元，新增后2024年预计金额2230万元[28] - 安徽省高速石化有限公司原预计关联交易金额0，本次增加4815万元，新增后2024年预计金额4815万元[29] 公司注册资本 - 安徽交控东流港口有限公司注册资本为10000万元人民币[38] - 安徽交控集团金寨资源投资开发有限公司注册资本为10000万元人民币[40] - 安徽交控迅捷供应链有限公司注册资本为3000万元人民币[41] 公司财务数据 - 安徽交控东流港口有限公司2023年资产总额1000万元，净资产999万元，净利润 - 1万元；2024年3季度资产总额1000万元，净资产999万元[45] - 安徽交控集团金寨资源投资开发有限公司2023年资产总额13969万元，净资产10000万元，净利润1万元；2024年3季度资产总额24665万元，净资产10020万元，营业总收入323万元，净利润12万元[45] - 安徽交控迅捷供应链有限公司2023年资产总额15788万元，净资产3591万元，营业总收入38362万元，净利润548万元；2024年3季度资产总额16490万元，净资产4128万元，营业总收入20147万元，净利润537万元[45] 交易定价方式 - 公司为控股股东及其控制的其他企业提供工程技术等服务，采取招投标方式定价[48] - 公司全资子公司恒瑞图文为控股股东及其控制的其他企业提供图文制作服务，采取市场定价[49] - 公司向控股股东子公司采购EPC施工与工程养护服务，采取市场定价[50] 交易相关决议 - 2024年11月27日独立董事专门会议3票全票通过增加预计议案[3] - 2024年11月27日审计委员会非关联委员2票同意增加预计议案[3] - 2024年11月27日董事会5票同意通过增加预计议案[3] - 2024年11月27日监事会3票同意通过增加预计议案[3] 其他 - 本次增加的日常关联交易预计金额有效期限至2024年年度股东大会召开之日止[20] - 公告发布时间为2024年11月28日[53]

会议信息 - 公司第四届监事会第十一次会议于2024年11月27日通讯表决召开[2] - 会议通知于2024年11月25日邮件发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过授权董事会办理公开发行公司债券议案，3票同意[2] - 审议增加2024年度日常关联交易预计议案，3票同意[3]

会议情况 - 公司第四届董事会第十七次会议于2024年11月27日通讯表决召开，7位董事全出席[2] 议案审议 - 审议通过授权董事会办理公开发行公司债券议案[2][4] - 审议通过增加2024年度日常关联交易预计议案[4][5] - 审议通过制定多项制度及修订多项制度议案[6][8] - 审议通过召开2024年第一次临时股东大会议案[8]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会12月13日14点30分在合肥召开[3] - 网络投票12月13日进行，交易系统和互联网投票时间不同[5] - 本次大会审议3项议案，分别经董事会和监事会通过[6][7] 股权与登记 - 股权登记日为2024年12月6日，登记在册A股股东可参会[11] - 法人、个人股东登记需证件，委托他人需授权书[11][12] - 亲自、信函传真、现场会议登记时间和地点不同[12] 其他 - 现场会议会期预计半天，出席者费用自理[13] - 联系人彭思斯，电话和传真均为0551 - 65371668[13]

报告公司投资评级 - 评级为增持 目标价12.46元 [7] 报告的核心观点 - 设计总院低空经济业务围绕规划设计建设等方面开展工作受各地政策支持将迎来持续催化 低空经济开展规划、服务、平台建设工作大力推动数字设计院建设且低空经济新质生产力催化不断受益地方化债政策推进与资金落地 [3][4] 财务数据相关 - 2022 - 2026年营业收入分别为27.98亿、33.88亿、33.14亿、38.11亿、43.53亿 增速分别为18.7%、21.1%、-2.2%、15.0%、14.2% 净利润（归母）分别为4.43亿、4.88亿、4.61亿、5.12亿、5.65亿 增速分别为14.0%、10.3%、-5.7%、11.2%、10.2% 每股净收益（元）分别为0.79、0.87、0.82、0.91、1.01 净资产收益率分别为14.1%、14.3%、12.2%、12.3%、12.4% 市盈率 ( 现价 & 最新股本摊薄）分别为11.78、10.68、11.32、10.18、9.24 [2] - 2024年前3季度营收22.94亿元增长12.67%(Q1 - Q3同比+19.54/+1.14/+18.99%) 归母净利润3.15亿元下降16.07%(Q1 - Q3同比-9.34/-2.67/-35.93%) 2024前3季度费用率11.93%(+0.39pct) 归母净利率13.71%(-4.69pct) 加权ROE8.81%(-2.95pct) 2024年前3季度经营净现金流-4.96亿元(2023年同期-3.47亿元) 其中Q1 - Q3为-5.44/+0.98/-0.50亿元(2023Q1 - Q4为-2.75/-0.11/-0.61/+6.20亿元) 2024年截至3季度末应收账款13.88亿元同比增19.94% 应收账款/营业收入为60.51%(+3.67pct) 前3季度减值/利润总额为21.58%(+0.61pct) 减值/应收账款为5.76%(-2.18pct) [4] - 2024 - 2026年预测EPS调整为0.82/0.91/1.01(原1.02/1.13/1.26)元 对应增速-6%/11%/10% [4] 与同行业对比相关 - 与华设集团、华阳国际、中国海诚对比 设计总院2024 - 2025年EPS为0.82/0.91 净利润增速为-6%/11% PE为12.0/10.8 对比公司均值2024 - 2025年PE为14.4/12.4 [19] 历史数据相关 - 2017 - 2024年净利润分别为2.9亿、4.4亿、3.2亿、3.6亿、3.9亿、4.4亿、4.9亿、4.6亿 增速分别为48%、51%、-26%、12%、7%、14%、10%、-6% EPS(元/股)分别为0.52、0.78、0.58、0.65、0.69、0.79、0.87、0.82 平均PE分别为24.1、12.7、15.1、11.2、9.3、9.9、10.3、10.7 最高PE分别为34.8、16.0、18.6、12.8、10.1、13.5、14.6、14.1 最低PE分别为14.2、10.6、12.0、9.7、8.6、8.4、8.1、8.5 资产负债率分别为33%、31%、31%、36%、34%、43%、47% ROE分别为23.6%、22.3%、14.6%、14.6%、14.1%、14.7%、15.0% 净利率分别为21.0%、26.5%、20.1%、19.0%、16.5%、15.8%、14.4% 经营现金流分别为1、3、1、4、2、5、3 经营现金流/净利润分别为、、0.40、0.59、0.16、1.11、0.44、1.09、0.56 应收账款分别为、、11.4、14.2、16.8、6.7、9.1、10.8、12.0 增速分别为46%、25%、19%、-60%、36%、19%、12% 应收账款/营业收入分别为83%、86%、104%、35%、39%、39%、36% 减值损失分别为、、0.9、0.7、-1.3、-1.1、-0.8、-0.6、-0.9 当年股息率分别为1.2%、2.1%、2.1%、2.7%、5.0%、5.8%、3.9% 分红比例分别为30.4%、30.5%、30.8%、31.3%、55.4%、55.9%、40.2% 市值分别为、、71、65、48、42、42、42、50 [18]

业绩说明会信息 - 公司2024年第三季度业绩说明会于11月19日15:00 - 16:00举行[2][5] - 会议在上海证券交易所上证路演中心，以网络互动方式召开[2][5] 投资者相关 - 投资者可在11月12日至18日16:00前预征集提问[2][6] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 参会人员与联系 - 参加人员有董事长等多人[5] - 联系部门为董事会办公室，电话0551 - 65371668[7]

中标项目 - 东至至鄱阳高速公路安徽段项目特许经营者招标（二次）中标金额809779.86万元，设计总院预估中标26000万元[1] - S04宿迁至遂平高速公路阜阳段相关服务中标金额6260万元[2] - G345启东至那曲公路久治段升级改造工程JBGKCS - 1标段中标费率0.714%，预估金额3326万元[2] - 宁国市G329小汪村至云梯段改建工程设计项目中标金额2802.38万元[5] - S46长兴至高淳高速公路宣城段中心试验室中标金额1410.04万元[5] - 铜陵至商城高速公路巢湖至肥西段施工监理 - 3标段中标金额1196.37万元[5] - G246高县绕城公路工程监理JL1标段中标金额1181.31万元[6] - 阿勒泰市小东沟至乌拉斯特水库连通工程勘察设计中标费率4.8%，预估金额1056万元[7] - 溧阳市新能源产业园区配套基础设施项目环园北路质量中心项目中标费率49.5%，预估金额800万元[8] - 宣州通用机场前期工作及咨询服务采购项目中标金额335万元[8]

人事变动 - 公司董事鲁圣弟因到龄退休辞去董事职务[1] - 鲁圣弟确认与公司董事会和公司无意见分歧[1] - 鲁圣弟辞职申请自送达董事会时生效[1] 时间信息 - 公告发布时间为2024年11月12日[1]

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为729,832,674.90元，同比增长18.99%[2] - 年初至报告期末营业收入为2,293,684,491.79元，同比增长12.67%[2] - 2024年前三季度营业收入为22.94亿元，同比增长12.7%[16] - 2024年前三季度营业收入为1,742,868,323.86元，同比增长13.59%[19] 净利润 - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为80,777,309.85元，同比下降35.93%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为314,508,273.21元，同比下降16.07%[2] - 2024年前三季度净利润为320,654,242.39元，同比下降14.77%[18] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为314,508,273.21元，同比下降16.07%[18] 扣除非经常性损益的净利润 - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为82,282,009.84元，同比下降17.47%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为307,227,033.91元，同比下降18.28%[2] 现金流量 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-495,864,044.43元，同比增长43.04%[4] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-495,864,044.43元，同比下降43.04%[20] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-14,355,008.78元，同比下降148.62%[20] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-8,749,078.42元，同比增长94.38%[21] 每股收益 - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.14元，同比下降39.13%[4] - 年初至报告期末基本每股收益为0.57元，同比下降17.39%[4] - 2024年前三季度基本每股收益为0.57元，同比下降17.39%[18] 资产 - 公司2024年第三季度末总资产为6,554,241,449.59元，同比增长0.61%[4] - 2024年9月30日，存货为7.35亿元，同比增长37.3%[13] - 2024年9月30日，合同资产为31.05亿元，同比增长14.3%[13] - 2024年9月30日，流动资产合计为53.13亿元，同比增长0.4%[13] - 2024年9月30日，非流动资产合计为12.42亿元，同比增长1.5%[13] 负债 - 货币资金减少41.51%，主要由于前三季度经营活动现金净流出增加[8] - 存货增加37.27%，主要由于库存商品增加[8] - 短期借款增加66.65%，主要由于信用借款增加[8] - 其他应付款减少69.84%，主要由于代收代付款减少[8] - 租赁负债减少30.45%，主要由于支付的租赁款项增加[8] - 库存股减少39.86%，主要由于限制性股票第一期解锁行权导致库存股减少[8] - 2024年9月30日，短期借款为5亿元，同比增长66.7%[14] - 2024年9月30日，应付账款为17.47亿元，同比增长7.1%[14] - 2024年9月30日，流动负债合计为29.03亿元，同比下降4.0%[14] 所有者权益 - 2024年9月30日，所有者权益合计为36.38亿元，同比增长4.7%[15] 费用 - 研发费用增加53.10%，主要由于前三季度加大研发投入[8] - 其他收益减少39.63%，主要由于前三季度增值税加计抵减金额低于上年同期[8] - 营业外收入减少74.53%，主要由于前三季度营外收入其他项增加[8] - 营业外支出增加246.42%，主要由于前三季度营业外支出其他项增加[8] - 2024年前三季度营业成本为15.79亿元，同比增长25.1%[16] - 2024年前三季度营业利润为371,779,936.34元，同比下降15.10%[17] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为412,426,386.73元，同比下降5.55%[20] - 2024年前三季度支付的各项税费为147,293,027.03元，同比增长40.22%[20]

资质情况 - 全资子公司高速检测公司取得两项检测资质[2] - 高速检测公司两项原有资质通过延续审批[2] - 高速检测公司成安徽省内首家具最全最高等级资质企业[3] 影响与因素 - 资质取得对业务拓展和可持续发展有重要意义[3] - 公司业绩受行业政策、市场竞争等因素影响[3]