股价表现与交易数据 - 9月11日盘中股价上涨2.08%至133.94元/股 成交额12.98亿元 换手率0.82% 总市值1615.33亿元 [1] - 主力资金净流入726.47万元 特大单买入占比14.04%卖出占比10.87% 大单买入占比23.69%卖出占比26.30% [1] - 年内股价累计上涨28.55% 近5日/20日/60日分别上涨4.12%/9.04%/6.22% [1] 公司基本情况 - 公司位于上海浦东新区及香港铜锣湾 2007年5月成立 2017年5月上市 [1] - 主营业务为半导体分立器件和电源管理IC研发设计 以及被动件、结构器件等半导体产品分销 [1] - 收入构成：图像传感器解决方案74.58% 半导体代理销售15.31% 模拟解决方案5.53% 显示解决方案4.00% 设计技术服务0.35% [1] 行业属性与股东结构 - 属于电子-半导体-数字芯片设计行业 涉及集成电路、中芯国际概念、传感器等概念板块 [2] - 股东户数14.41万户 较上期减少6.08% 人均流通股8445股 较上期增加6.50% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入139.56亿元 同比增长15.42% [2] - 归母净利润20.28亿元 同比增长48.34% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现16.64亿元 近三年累计派现7.71亿元 [3] - 香港中央结算持股1.63亿股 较上期增加943.79万股 [3] - 华夏上证50ETF持股1668.58万股 较上期增加110.51万股 [3] - 国证半导体芯片ETF持股1470.57万股 较上期增加30.57万股 [3] - 沪深300ETF持股1285.03万股 较上期减少102.12万股 [3]

美国AI科技股表现 - 甲骨文股价单日大涨36%创历史新高 同时创下该公司自1992年以来最大单日涨幅 [1] - 英伟达上涨近4% 博通上涨9.77% 台积电上涨3.79% 均创历史新高 ARM涨幅超9% [1] - Oracle业绩超预期 AI资本开支大幅超出市场预期 英伟达于9月9日发布Rubin CPX芯片 [1] 中国AI市场表现 - 中证人工智能主题指数强势上涨4.95% 成分股中际旭创涨10.04% 中科曙光涨10% 新易盛涨8.97% [2] - AI人工智能ETF上涨4.75% 报收2.05元 近一月累计上涨30.05% 涨幅排名位列可比基金前1/4 [2] - 海外市场进入AI带动业绩和资本开支的良性循环 国产AI生态不断完善 产业链出现全面加速迹象 [1] 产品流动性与结构 - AI人工智能ETF盘中换手率达6.93% 成交额1.99亿元 近一周日均成交3.07亿元 [2] - 近10个交易日有6日资金净流入 合计净流入1.46亿元 日均净流入1461.81万元 [2] - 基金管理费率0.15% 托管费率0.05% 为可比基金最低 近一月跟踪误差仅0.007% 跟踪精度最高 [2] 指数成分与权重 - 中证人工智能主题指数选取50只为AI提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券 [3] - 前十大权重股合计占比60.82% 包括新易盛(6.52%)、中际旭创(6.71%)、寒武纪(6.45%)等企业 [3][5] - 指数覆盖AI产业链全环节 包括算力、模型和应用支持领域 [3]

国产算力行业前景 - 东吴证券指出上一轮急涨并非行情结束 资金休整为储备下一轮更健康上涨 [1] - 互联网大厂GPU下单预期持续催生积极情绪 产业进入消息活跃期 [1] - 寒武纪定增获证监会批文 海光推进曙光收并购并发布广泛股权激励 [1] 企业资本运作与战略布局 - 阿里推出AI组合拳 包括发布QwenMaxPreview万亿参数大模型及与荣耀战略合作 [1] - 海光信息股价上涨11.61% 寒武纪上涨6.41% 反映市场对资本运作积极反应 [2] - 行业龙头公司通过定增、收并购及股权激励等方式强化产业布局 [1] 半导体指数与ETF表现 - 国证半导体芯片指数强势上涨3.22% 成分股普遍跟涨 [2] - 半导体ETF(159813)上涨3.18% 报1.01元 紧密跟踪芯片指数表现 [2] - 指数前十大权重股合计占比70.69% 寒武纪、中芯国际、海光信息位列前三 [2] 市场交易数据 - 兆易创新上涨5.19% 中芯国际、景嘉微等个股同步跟涨 [2] - 半导体ETF设有场外联接A/C/I份额 代码分别为012969、012970、022863 [3] - 指数成分覆盖沪深北交易所芯片产业相关上市公司 [2]

指数表现 - 中证人工智能主题指数强势上涨3 51% 成分股协创数据上涨12 29% 中际旭创上涨7 73% 新易盛上涨7 51% 澜起科技和晶晨股份等个股跟涨 [1] - AI人工智能ETF上涨3 58% 最新价报1 97元 近1月累计上涨26 46% 涨幅排名可比基金第一 [1] ETF交易情况 - AI人工智能ETF盘中换手8 31% 成交2 36亿元 近1周日均成交3 20亿元 [1] - 最新资金净流入1146 85万元 近10个交易日内有7日资金净流入 合计净流入4 06亿元 日均净流入达4063 06万元 [1] 产品结构与费率 - AI人工智能ETF管理费率为0 15% 托管费率为0 05% 费率在可比基金中最低 [2] - 近1月跟踪误差为0 007% 在可比基金中跟踪精度最高 [2] - 紧密跟踪中证人工智能主题指数 该指数选取50只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司证券 [2] 指数成分股权重 - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比60 82% [2] - 前三大权重股为中际旭创权重6 71% 新易盛权重6 52% 寒武纪权重6 45% [2][4] - 其他重要权重股包括科大讯飞5 72% 豪威集团5 62% 中科曙光5 32% 海康威视5 29% 澜起科技4 86% 金山办公3 34% 浪潮信息2 71% [2][4]

指数表现 - 中证消费电子主题指数强势上涨2 51% [1] - 消费电子ETF上涨2 60% 最新价报1 1元 [1] - 消费电子ETF近1月累计上涨22 00% [1] 成分股表现 - 东山精密上涨10 01% [1] - 工业富联上涨10 00% [1] - 景旺电子上涨10 00% [1] - 澜起科技上涨6 90% [3] - 寒武纪上涨5 22% [3] - 兆易创新上涨2 55% [3] - 立讯精密上涨1 76% [3] - 中芯国际上涨1 70% [3] - 豪威集团上涨0 31% [3] - 歌尔股份上涨0 55% [3] - 京东方A下跌0 49% [3] - 亿纬锂能下跌2 67% [3] 产品特征 - 消费电子ETF盘中换手7 92% 成交4184 97万元 [2] - 中证消费电子主题指数选取50只消费电子相关上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比54 8% [2] - 前三大权重股为寒武纪 立讯精密和中芯国际 [2] 权重结构 - 立讯精密权重8 06% [3] - 中芯国际权重8 04% [3] - 京东方A权重6 71% [3] - 寒武纪权重5 79% [3] - 豪威集团权重4 99% [3] - 澜起科技权重4 31% [3] - 工业富联权重3 89% [3] - 兆易创新权重3 84% [3] - 歌尔股份权重2 61% [3] - 亿纬锂能权重2 57% [3] 产品信息 - 消费电子ETF场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894) C(015895)和E(024557) [5]

公司股价表现 - 9月2日股价下跌5.16%至137.71元/股 成交额40.02亿元 换手率2.36% 总市值1660.80亿元 [1] 主营业务构成 - 图像传感器解决方案业务占比74.58% 半导体代理销售占比15.31% 模拟解决方案业务占比5.53% [1] - 显示解决方案业务占比4.00% 半导体设计技术服务占比0.35% 其他业务占比0.24% [1] 基金持仓情况 - 汇丰晋信价值先锋股票A持有3.41万股 占基金净值比例2.07% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约25.54万元 最新规模1.79亿元 [2] - 基金今年以来收益24.13% 近一年收益54.53% 成立以来收益168.15% [2] 基金经理信息 - 基金经理吴培文累计任职9年341天 管理资产规模7.57亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报155.4% 最差基金回报-2.11% [3] 公司基本信息 - 成立日期2007年5月15日 上市日期2017年5月4日 [1] - 总部位于上海市浦东新区及香港铜锣湾 [1] - 主营业务涵盖半导体分立器件研发设计及半导体产品分销 [1]

股价表现与交易数据 - 9月9日盘中下跌2.01%至133.21元/股 成交额8.03亿元 换手率0.50% 总市值1606.53亿元 [1] - 主力资金净流出4879.34万元 特大单买卖占比分别为11.82%和18.25% 大单买卖占比分别为27.35%和27.00% [1] - 年内累计上涨27.85% 近5日/20日/60日分别变动-3.40%/10.49%/6.76% [2] 公司基本情况 - 注册地址位于上海浦东新区及香港铜锣湾 2007年5月成立 2017年5月A股上市 [2] - 主营业务为半导体分立器件与电源管理IC研发设计 以及被动件、分立器件与IC的分销业务 [2] - 收入构成：图像传感器解决方案74.58% 半导体代理销售15.31% 模拟解决方案5.53% 显示解决方案4.00% [2] - 行业分类属于电子-半导体-数字芯片设计 涉及中芯国际概念、集成电路、芯片等概念板块 [2] 股东结构与财务表现 - 股东户数14.41万户 较上期减少6.08% 人均流通股8445股 较上期增加6.50% [2] - 2025年上半年营业收入139.56亿元 同比增长15.42% 归母净利润20.28亿元 同比增长48.34% [2] - A股上市后累计分红16.64亿元 近三年累计派现7.71亿元 [3] 机构持仓动向 - 香港中央结算有限公司持股1.63亿股 较上期增持943.79万股 位列第二大流通股东 [3] - 华夏上证50ETF持股1668.58万股 较上期增持110.51万股 位列第六大流通股东 [3] - 华夏国证半导体芯片ETF持股1470.57万股 较上期增持30.57万股 位列第八大流通股东 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股1285.03万股 较上期减持102.12万股 位列第九大流通股东 [3]

核心观点 - 豪威集团2025年上半年营收和净利润实现显著增长 其中第二季度营收创历史新高 汽车与新兴市场CIS业务快速增长 模拟解决方案需求回暖 智能手机CIS开启新产品周期 公司获买入评级 [1][2][3][4][5][6] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营收139.56亿元 同比增长15.42% 归母净利润20.28亿元 同比增长48.34% 扣非归母净利润19.51亿元 同比增长42.21% [2] - 2025年第二季度单季度实现营收74.84亿元 同比增长16.07% 环比增长15.63% 归母净利润11.62亿元 同比增长43.58% 环比增长34.17% 扣非归母净利润11.03亿元 同比增长36.83% 环比增长30.03% [2] - 公司25Q2毛利率为30.00% 同比下降0.24% 环比下降1.03% 25Q2净利率为15.48% 同比提升2.97% 环比提升2.17% [3] - 25H1公司半导体设计销售业务研发投入金额约为17.24亿元 同比增长9.01% [3] 业务板块表现 - 25H1公司汽车CIS业务实现营收约37.89亿元 同比增长30.04% 全面覆盖ADAS、驾驶室监控、电子后视镜等应用场景 最新一代基于TheiaCel技术的汽车图像传感器保持行业领先 [4] - 25H1公司新兴市场CIS业务实现收入约11.73亿元 同比增长达249.42% 主要受益于全球全景与运动相机市场扩张、智能眼镜市场规模化渗透及机器视觉应用增长 [4] - 25H1公司模拟解决方案业务实现营收7.67亿元 同比增长20.88% 主要因消费电子等行业库存去化完成 需求显著回暖 [5] - 25H1公司车用模拟IC实现营收1.20亿元 占模拟解决方案业务的15.66% 同比增长45.51% 产品应用于环视/周视/后视、驾驶员检测系统等高速传输场景 [5] 产品与技术进展 - 公司推出采用Nyxel近红外技术的传感器新品 广泛应用于驾驶员监控系统 丰富车规级产品矩阵 [4] - 公司推出5000万像素一英寸高动态范围产品OV50X 赋能旗舰高端智能手机实现电影级视频拍摄 且已实现量产交付 [4] - 在5000万像素主流像素段 公司将陆续推出具备0.6μm-1.6μm的多款不同像素尺寸、高动态范围及低功耗等核心性能优势的新产品 [4] - 25H1公司2亿像素CIS产品已获得客户验证导入 [4] 盈利预测与估值 - 预计公司25-27年营收为301.60亿元/352.10亿元/403.57亿元 25-27年归母净利润为43.38亿元/54.00亿元/66.23亿元 [6] - 对应的EPS为3.60元/4.48元/5.49元 对应PE为35.76倍/28.73倍/23.43倍 [6] - 该股最近90天内共有15家机构给出评级 买入评级13家 增持评级2家 过去90天内机构目标均价为168.99元 [11]

控股股东股权质押变动 - 控股股东虞仁荣持有公司股份333,472,250股 占总股本27.65% 本次变动后累计质押股份177,990,000股 占其持股比例53.37% [2] - 虞仁荣及其一致行动人合计持有公司股份408,576,912股 占总股本33.88% 累计质押股份217,386,000股 占其持股总数53.21% 占总股本18.03% [2] - 本次质押主要用于置换原有质押融资 不涉及重大资产重组业绩补偿担保 [2][5] 质押期限及资金安排 - 未来半年内到期质押股份5,184万股 占持股比例12.69% 对应融资余额191,337.03万元 [4] - 未来一年内到期质押股份9,231万股 占持股比例22.59% 对应融资余额460,792.70万元 [4] - 还款资金来源于生产经营收入 股票分红 投资收益及自筹资金 [5] 员工持股计划进展 - 2022年员工持股计划将于2026年3月8日存续期届满 [6][9] - 当前持股数量为158,500股 占总股本比例0.01% [8] - 初始通过大宗交易购入2,292,800股 占当时总股本0.19% 成交均价77.41元/股 总金额177,478,570元 [7] 公司治理与合规 - 控股股东不存在非经营性资金占用 违规担保或关联交易侵害公司利益的情形 [5] - 员工持股计划操作严格遵守敏感期交易禁令 未利用内幕信息交易 [9] - 质押事项不会导致公司实际控制权变更 不影响主营业务及持续经营能力 [5]

控股股东股权质押变动 - 控股股东虞仁荣持有公司股份约3.33亿股 占总股本27.65% [1] - 本次变动后虞仁荣累计质押股份约1.78亿股 占其持股比例53.37% [1] - 控股股东及其一致行动人合计持有公司股份约4.09亿股 占总股本33.88% [1] 整体质押情况 - 控股股东及其一致行动人累计质押股份约2.17亿股 占其持股总数53.21% [1] - 控股股东及其一致行动人质押股份占公司总股本18.03% [1] - 截至发稿时公司市值为1592亿元 [1]