赎回核心事项 - 赎回登记日为2025年11月13日，赎回款发放日为2025年11月14日 [2] - 赎回价格为每张101.44元，其中包含当期应计利息1.44元 [2][4][8] - 最后交易日为2025年11月10日，自2025年11月11日起可转债停止交易 [2][12] - 最后转股日为2025年11月13日，此后未转股债券将被强制赎回并摘牌 [3][4][12] 赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年9月24日至10月22日期间，有15个交易日收盘价不低于当期转股价格31.11元的130%，即40.443元/股，触发了有条件赎回条款 [5][6] - 根据条款，当公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%时，公司有权赎回全部或部分未转股的可转债 [5] 赎回价格计算 - 当期应计利息计算公式为：IA = B × i × t / 365，其中B为债券票面总金额100元，i为当年票面利率1.8%，t为计息天数292天 [8] - 经计算，当期应计利息为1.44元/张，因此赎回价格 = 债券面值100元 + 当期应计利息1.44元 = 101.44元/张 [8] 税务处理说明 - 个人投资者需缴纳利息收入20%的所得税，税后实际派发赎回金额为101.152元/张 [13] - 居民企业投资者需自行缴纳债券利息所得税，实际派发赎回金额为税前101.44元/张 [13] - 合格境外机构投资者（QFII、RQFII）根据相关政策暂免征收企业所得税和增值税，实际派发金额为101.44元/张 [14]

公司可转债赎回安排 - 彤程新材发布公告提示彤程转债的强制赎回安排 [1] - 投资者可选择以31.11元/股的转股价格将可转债转换为公司股票 [1] - 若未转股，可转债将被强制赎回，赎回价格为100元/张的票面价格加当期应计利息1.44元/张，合计101.44元/张 [1] - 若投资者持有的可转债被强制赎回，可能面临较大投资损失 [1]

可转债赎回信息 - 赎回登记日为2025年11月13日[4] - 赎回价格为101.44元/张，当期应计利息1.44元/张[4][9] - 赎回款发放日为2025年11月14日[4] 交易与转股日期 - 最后交易日为2025年11月10日，11月11日起停止交易[4] - 最后转股日为2025年11月13日[4] 触发条件与价格 - 2025年9月24日至10月22日触发有条件赎回条款[5][8] - 转股价格为31.11元/股[4] 赎回金额差异 - 个人投资者每张税后赎回101.152元，部分机构为101.44元[11][12] 潜在损失 - 2025年11月10日收盘价与赎回价差异大，未转股或有损失[14]

赎回关键日期与安排 - 赎回登记日为2025年11月13日 [2] - 赎回款发放日为2025年11月14日 [2] - 最后交易日为2025年11月10日，自2025年11月11日起可转债停止交易 [2][12] - 最后转股日为2025年11月13日，截至2025年11月11日收市后仅剩2个交易日 [3][12] - 本次提前赎回完成后，可转债将自2025年11月14日起在上海证券交易所摘牌 [4][12] 赎回价格与条款 - 赎回价格为101.44元/张，其中包含债券面值100元及当期应计利息1.44元 [2][4][8] - 当期应计利息计算基于票面金额100元、当年票面利率1.8%及计息天数292天 [8] - 赎回条件触发因公司股票在2025年9月24日至10月22日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价格31.11元的130%（即40.443元/股） [5][6] 转股与赎回选项 - 投资者可选择在最后转股日前按31.11元/股的转股价格将可转债转换为公司股票 [4] - 若未及时转股，未转股的可转债将以101.44元/张的价格被强制赎回 [4][15] - 可转债最后交易日收盘价为125.708元/张，与赎回价格101.44元/张存在较大差异 [15] 赎回程序与税务处理 - 赎回登记日次一交易日（2025年11月14日）起，所有登记在册的可转债将被冻结并赎回 [8] - 个人投资者税后实际派发赎回金额为101.152元/张（税率为利息额的20%） [13] - 居民企业及符合条件的境外机构投资者实际派发赎回金额为101.44元/张（税前） [13][14]

赎回安排与时间节点 - 彤程转债最后转股日为2025年11月13日，仅剩2个交易日 [2] - 可转债将于2025年11月14日起在上海证券交易所摘牌 [2] - 彤程转债已停止交易，公司提醒持有人注意在期限内转股 [2] 持有人可选操作与条款 - 持有人可选择按照31.11元/股的转股价格进行转股 [2] - 若未转股，将被强制赎回，价格为票面价100元/张加当期应计利息1.44元/张，合计101.44元/张 [2]

赎回信息 - 赎回登记日为2025年11月13日[3] - 赎回价格为101.44元/张，当期应计利息1.44元/张[3][8] - 赎回款发放日为2025年11月14日[3] 交易与转股 - 最后交易日为2025年11月10日，11月11日起停止交易[3] - 最后转股日为2025年11月13日，转股价格31.11元/股[3] 触发条件 - 2025年9 - 10月15个交易日收盘价不低于转股价格130%触发赎回[4][7] 派发金额 - 个人投资者每张实际派发101.152元（税后）[10] - 居民企业每张实际派发101.44元（税前）[10] - 合格境外机构投资者每张实际派发101.44元[11]

赎回核心事项 - 赎回登记日为2025年11月13日，赎回款发放日为2025年11月14日 [1] - 赎回价格为每张101.44元，其中包含面值100元及当期应计利息1.44元 [1][2][8] - 最后交易日为2025年11月10日，自2025年11月11日起可转债停止交易 [1][12] - 最后转股日为2025年11月13日，截至2025年11月10日收市后仅剩3个交易日 [1][12] - 本次提前赎回完成后，可转债将自2025年11月14日起在上海证券交易所摘牌 [2][12] 赎回条款触发 - 公司股票自2025年9月24日至2025年10月22日期间，已有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（即40.443元/股） [3][6] - 该情况触发了《募集说明书》中约定的有条件赎回条款 [3][6] - 公司于2025年10月22日召开董事会，决定行使提前赎回权 [3] 赎回价格计算 - 当期应计利息计算公式为 IA = B × i × t / 365，其中B为票面总金额，i为当年票面利率1.8%，t为计息天数292天 [4][5][8] - 根据公式计算，当期应计利息为每张1.44元 [8] - 赎回价格由可转债面值100元加上当期应计利息1.44元构成，合计101.44元/张 [8] 投资者操作与影响 - 投资者需在最后转股日2025年11月13日收市前，按照31.11元/股的转股价格进行转股 [2] - 未转股的可转债将被强制赎回，赎回价格为101.44元/张 [2][15] - 可转债二级市场价格（2025年11月10日收盘价为125.708元/张）与赎回价格存在较大差异，未及时转股可能面临投资损失 [15]

公司公告核心内容 - 彤程新材于11月10日晚间发布关于"彤程转债"的公告 [2] - 投资者持有的"彤程转债"可选择以31.11元/股的转股价格进行转股 [2] - 若不转股，债券将被强制赎回，赎回价格为100元/张的票面价格加当期应计利息1.44元/张，合计101.44元/张 [2] 投资者选择与潜在影响 - 投资者若选择被强制赎回，可能面临较大投资损失 [2] - 投资者除转股或接受强制赎回外，无其他选择 [2]

赎回信息 - 赎回登记日为2025年11月13日[3] - 赎回价格为101.44元/张，当期应计利息1.44元/张[3][8] - 赎回款发放日为2025年11月14日[3] 交易与转股 - 最后交易日为2025年11月10日，11月11日起停止交易[3] - 最后转股日为2025年11月13日，转股价格31.11元/股[3] 触发条件 - 2025年9月24日至10月22日，15个交易日收盘价不低于转股价格130%触发赎回[4][7] 赎回金额 - 个人投资者税后每张101.152元，企业和境外机构投资者税前101.44元[10][11] 投资风险 - 2025年11月10日收盘价125.708元/张，未转股或面临损失[12][13]

投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 核心观点 - 公司是国内特种橡胶助剂、光刻胶双龙头，特种橡胶助剂景气修复，光刻胶持续突破，抛光材料等勾勒新成长级 [8] - 预计公司2025-2027年归属净利润分别为6.5、8.0、9.7亿元 [8] 财务业绩表现 - 2025年Q1-Q3实现收入25.2亿元，同比增长4.1%，归属净利润4.9亿元，同比增长12.7%，归属扣非净利润4.7亿元，同比增长32.6% [1][5] - 2025年单Q3实现收入8.7亿元，同比增长2.4%，环比增长8.8%，实现归属净利润1.4亿元，同比增长14.1%，环比下降25.0% [1][5] - 2025年Q1-Q3公司销售毛利率为24.4%，同比下降1.0个百分点 [8] - 2025年Q1-Q3公司取得对联营企业和合营企业投资收益3.3亿元，Q3为1.1亿元，主要为参股轮胎公司中策橡胶、浦林成山贡献 [8] 分业务板块运营情况 - 特种橡胶助剂业务：2025年Q1-Q3实现产量10.9万吨，同比增长0.2%，销量11.8万吨，同比增长1.0% [8] - 电子化学品业务：2025年Q1-Q3实现产量1.4万吨，同比增长11.8%，销量1.3万吨，同比增长8.1%，平均售价为5.4万元/吨，同比增长19.5% [8] - 电子化学品业务：2025年Q3实现产量4970吨，环比增长9.9%，销量4585吨，环比增长4.4% [8] 电子化学品业务细分进展 - 半导体光刻胶：2025年上半年业务实现营业收入近2亿元，同比增长超50%，连续两年增速超50% [8] - 半导体光刻胶：ArF光刻胶、KrF光刻胶、抗反射涂层、EBR等新产品系列陆续通过国内多家客户验证并开始逐步实现切线上量 [8] - 显示光刻胶：2025年上半年实现销售收入1.8亿元，同比增长13.6%，销量同比增幅达12.5%，国内市占率约29%，稳居国内第二大供应商地位 [8] - CMP抛光垫：项目已完成产线建设和产品生产验证，开始在国内龙头芯片企业逐步开展验证，并已分别收到8寸及12寸重要客户的首次正式订单，实现量产出货 [8] 轮胎用橡胶化学品业务 - 2025年上半年汽车轮胎用橡胶化学品销量同比增加超1000吨，同比增长1.5% [8] - 公司深化与国内头部轮胎制造商战略合作，加速全球化布局，重点突破欧洲和美洲高端市场，国际业务占比显著提升 [8] 财务预测指标 - 预计2025年归属净利润6.51亿元，每股收益1.09元，市盈率36.19倍 [15] - 预计2026年归属净利润7.98亿元，每股收益1.33元，市盈率29.53倍 [15] - 预计2027年归属净利润9.66亿元，每股收益1.61元，市盈率24.39倍 [15] - 预计2025-2027年净资产收益率分别为16.3%、16.6%、16.7% [15]