公司基本信息 - 证券代码 603676，证券简称卫信康 [1][3][4][5] - 公司为西藏卫信康医药股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 参与单位众多，包括鹏华基金、惠升基金等多家机构 [2] - 时间为 2024 年 5 月，地点在北京、上海 [2] - 上市公司接待人为董事会秘书于海波 [2] 注射用多种维生素（12）相关情况 - 中选区域：在河南十九省联盟集采、浙江第四批集采中独家中选 [3] - 执行进度：河南十九省联盟集采已有 15 个联盟省份正式执行，其余省份预计未来几个月陆续执行；浙江第四批集采自 2024 年 3 月 25 日开始执行 [3] - 销售情况：执行时间较早省份新开发医院数量和发货量明显增长 [3] - 价格联动：非集采区域挂网价不受地方集采中选价格影响 [3] - 竞争格局：市场厂家仅卫信康与美国百特公司，2 家在申报中；公司有先发和品牌优势，长期占 12 种复合维生素同类产品 80%以上市场份额 [3] - 产品优势：是医保和基药目录品种，有技术、研发、生产壁垒，临床应用配方合理等；2023 年静脉复合维生素产品终端销售额约 43 亿元，注射用多种维生素（12）约占 46%，较上年度提升约 7 个百分点 [4] 其他产品相关情况 - 微量元素类和复合维生素类产品：应用场景类似，适用于需肠外营养治疗成人患者，指南推荐肠外营养处方添加 [4] - 多种微量元素注射液：“京津冀 3 + N”集采中，21 个联盟省份已有 6 个确定跟标 [4] - 蔗糖铁注射液：合作生产产品已中选 5 个地方集采项目，涉及 12 个省份，利于扩大市场份额 [5] DRG 及 DIP 影响 - DRG/DIP 执行使医生诊疗行为更规范，对公司肠外营养相关产品推广有支持作用 [5]

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入13.23亿元，同比下降5.4%[2] - 公司2023年实现净利润2.14亿元，同比增长20.94%[2] 核心产品 - 公司核心产品12种复合维生素市场占有率超过80%[5] - 公司12种复合维生素产品在2023版医保目录中支付限制取消，促进合理使用[5] 新产品和技术研发 - 公司研制成人13种复合维生素产品，配比符合国际指南要求[6] - 公司多种微量元素注射液是国产独家品种，也是国家医保目录品种[8] 市场扩张和并购 - 公司的多种微量元素在京津G3加N联盟集采中中选了，已有五个省份确定采购[9] - 公司已有15个区域开始执行集采，市场覆盖情况良好，预计全年执行节奏较快[11] 负面信息 - 公司多种微量元素市场竞争加剧，新增竞争者多维三进入市场[8] 其他新策略和有价值信息 - 公司销售模式从招商合作转为自营，自营模式收益更高[26][27] - 公司预计研发投入不增长情况下，收益率将有明显增加[25]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入13.23亿元，同比下降5.4%[2] - 公司2023年第一季度实现营业收入3.18亿元，同比下降9%[2] 核心产品 - 公司核心产品为12种复合维生素，市场占有率超过80%，在医保范围内覆盖16个省份，业绩增长迅速[6] - 公司推出成人13种复合维生素产品，配比更符合国际指南要求[6] 微量元素产品 - 公司的多种微量元素注射液是国产独家品种，市场竞争激烈，市场规模约16亿[9] - 公司的多种微量元素注射液在集采中表现优势明显，已中选多个省份[9] 其他产品 - 公司的胺基酸类产品也是市场的重要产品之一[9] - 公司销售的小儿无方氨基酸注射液19A-1在22年的市场体量约为6.9亿左右[10] 市场扩张和并购 - 公司在集采市场中已经开始执行，15个区域陆续实施，市场增量明显[12] - 公司产品在医保支付方面取消了限制，对市场增长有积极影响[15] 费用和利润 - 公司销售费用率和毛利率有望提升，预计收入超过3亿时整体收益将增长明显[22] - 公司销售费用率有望降低，单产品收益率增加，预计利润率在17%到18%左右[25]

公司基本情况 - 公司介绍了自身的基本情况 [2] 河南十九省联盟集采情况 - 截至目前已有15个联盟省份正式执行注射用多种维生素（12）的中选结果，其余省份预计在未来几个月陆续执行 [3] - 从执行时间较早的几个省份来看，新开发医院数量和发货量均出现了相对明显的增长，但一季度还需考虑春节假期、价格调差等影响 [3] 医保目录调整对产品销售的影响 - 2023版国家医保目录中，公司两个产品的支付限制内容予以取消，将有更多患者受益，但药品销售情况可能受市场环境变化等多重因素的影响，具有不确定性 [4] "京津冀3+N"集采情况 - 截至目前，参与"京津冀3+N"的21个联盟省份中，已有5个省份确定多种微量元素注射液跟标，公司将及时关注后续各联盟省份的跟标情况 [5] 小儿多种维生素注射液（13）的销售情况 - 自2023年3月1日开始执行医保目录到2023年末，公司已完成该产品医院覆盖370余家，今年医院开发数量也在持续增长 [6][7] - 根据2023年销售情况及2023年医保谈判续约的规则，预计触发降价的可能性很小 [7] 成人13种复合维生素的销售进展 - 公司今年将重点推动成人13种复合维生素的挂网工作，同时将密切关注国家医保局2024年医保目录调整的相关政策 [8] 公司研发投入及重点项目进展 - 公司2023年度研发投入1.14亿元，较上年同期增长42.55%，主要在研项目40余项，研发进度均符合预期 [11] - 预计2024年将有包括多种微量元素注射液（Ⅰ）、多种微量元素注射液（Ⅲ）等在内的6个产品取得审批结论 [11] - 公司研发布局主要围绕大健康产业，聚焦在行业细分赛道具有独特优势的领域和产品 [11] "四同"价格治理对公司销售的影响 - 公司已将各产品的挂网价与监测价逐一对照排查，目前各产品价格均符合"四同药品"价格治理的有关要求，对销售情况无实际影响 [13]

公司概况 - 证券代码 603676，证券简称卫信康，全称西藏卫信康医药股份有限公司 [2] - 秉承“责任、分享、公信、创新”企业精神，坚持“关爱生命，维护健康”企业使命，以临床需求为导向，立足研发创新，坚持仿创结合 [3] 业绩情况 - 2023 年度实现营业收入 13.23 亿元，同比下降 5.43%；归属于上市公司股东的净利润 2.14 亿元，同比增长 20.94% [3] - 2024 年第一季度实现营业收入 3.18 亿元，同比下降 9.29%；归属于上市公司股东的净利润 9491.34 万元，同比增长 57.54% [3] 分红计划 - 拟向全体股东每 10 股派发现金股利 2.85 元（含税），共计派发现金红利约 1.24 亿元（含税），并在符合分红条件的情况下进行 2024 年中期分红，尚需 2023 年度股东大会审议通过 [3] 研发投入 - 2021 年研发投入 0.60 亿元，同比增长 32% [3] - 2022 年研发投入 0.80 亿元 [3] 研发进展 - 2023 年 3 个产品取得药品注册证书/补充批件，3 个产品按新注册分类药品注册申请获得受理，2 个产品一致性评价申请获得受理，4 个原料品种审评通过，登记状态为 A；1 个辅料品种完成申报备案 [5] - 2024 年至今，门冬氨酸钾注射液等 3 个产品一致性评价申请获得受理；复方氨基酸（16）双肽（1）注射液等 2 个产品药品注册申请获得受理；1 个原料品种审评通过，登记状态为 A [5] - 主要在研项目 40 多项，预计 2024 年将有 6 个产品取得审批结论 [5]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 2024 年第一季度报告 证券代码：603676 证券简称：卫信康 西藏卫信康医药股份有限公司 2024 年第一季度报告 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 1 / 11 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期 本报告期比上年同期增减 变动幅度(%) 营业收入 317,837,248.06 -9.29 归属于上市公司股东的净利润 94,914,703.56 57.54 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 56,710,261.61 -3.09 经营活动产生的现金流量净额 116,831,752.91 131.25 基本每股收益（元/股） 0.22 ...

财务表现 - 公司2023年营业收入为1,322,649,286.86元，同比下降5.43%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为214,016,879.19元，同比增长20.94%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为163,915,200.27元，同比增长5.78%[13] - 2023年公司实现营业收入13.23亿元，同比下降5.43%[18] - 2023年归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比增长20.94%[18] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.64亿元，同比增长5.78%[18] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为241,117,133.91元，同比下降2.05%[14] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,340,345,675.86元，同比增长9.81%[14] - 2023年末总资产为1,776,893,306.12元，同比增长6.69%[14] - 2023年基本每股收益为0.50元，同比增长21.95%[15] - 2023年稀释每股收益为0.50元，同比增长21.95%[15] - 2023年加权平均净资产收益率为16.81%，增加1.26个百分点[15] - 2023年多种微量元素注射液实现销售收入1.30亿元，同比下降28.54%[18] - 公司2023年主营业务收入为1,322,306,768.07元，同比下降5.44%[46] - 公司2023年主营业务成本为650,146,779.77元，同比下降1.88%[46] - 公司2023年毛利率为50.83%，比上年减少1.79个百分点[46] - 公司2023年电解质类产品营业收入为110,560,876.45元，同比下降16.70%[46] - 公司2023年微量元素类产品营业收入为130,059,271.43元，同比下降28.54%[46] - 公司2023年华东地区营业收入为391,067,665.02元，同比增长1.67%[46] - 公司2023年自产销售模式营业收入为353,840,173.52元，同比下降12.93%[47] - 公司2023年合作销售模式营业收入为968,466,594.55元，同比下降2.36%[47] - 公司2023年前五名客户销售额为102,755.32万元，占年度销售总额的77.71%[49] - 公司2023年市场管理及推广服务成本为604,453,838.84元，同比下降2.87%[48] - 公司对普德药业的销售额为96,565.52万元，占年度销售总额的73.03%[50] - 前五名供应商采购额为5,548.35万元，占年度采购总额的6.29%[51] - 销售费用为255,417,215.53元，同比下降18.19%[52] - 管理费用为148,425,210.55元，同比下降13.60%[52] - 研发费用为112,819,760.67元，同比增长55.71%[52] - 研发投入总额为113,935,273.69元，占营业收入比例为8.61%[53] - 研发人员数量为229人，占公司总人数的32.67%[53] - 经营活动产生的现金流量净额为241,117,133.91元，同比下降2.05%[53] - 投资活动产生的现金流量净额为-389,212,214.94元，同比下降469.93%[53] - 货币资金为269,426,039.61元，占总资产的15.16%，同比下降48.12%[54] - 2023年公司对外股权投资总额为2679.50万元，较上年同期增长523.69%[67] - 公司在新加坡设立子公司新加坡卫信康，投资总额为150万美元（折合人民币1079.50万元）[67] - 公司全资子公司京卫众智和洋浦京泰分别获得增资600万元和1000万元[67] - 公司2023年年度报告期内，资产类别包括应收款项、融资交易性金融资产、其他非流动金融资产、其他权益工具投资等[69] - 融资交易性金融资产期初数为287,000,000.00元，本期购买金额为2,593,577,000.00元，本期出售/赎回金额为2,255,255,000.00元，期末数为625,322,000.00元[69] - 私募基金投资情况包括苏州丹青二期创新医药产业投资合伙企业（有限合伙）和苏州华盖一臻股权投资合伙企业（有限合伙），期初公允价值合计71,334,223.34元，期末公允价值合计75,880,818.19元[69] - 2023年实现营业收入13.23亿元，较2022年度下降5.43%[175] - 2023年营业总收入为1,322,649,286.86元，较2022年的1,398,543,027.72元有所下降[185] - 2023年净利润为214,016,879.19元，较2022年的176,958,342.46元增长[185] - 2023年基本每股收益为0.50元/股，较2022年的0.41元/股有所增长[186] - 2023年资产总计为1,159,228,908.25元，较2022年的1,078,592,066.49元增长[183] - 2023年流动负债合计为28,521,593.39元，较2022年的25,427,625.55元增长[183] - 2023年非流动负债合计为2,218,421.87元，较2022年的120,000.00元大幅增长[183] - 2023年所有者权益合计为1,128,488,892.99元，较2022年的1,053,044,440.94元增长[184] - 2023年研发费用为112,819,760.67元，较2022年的72,453,106.91元大幅增长[185] - 2023年销售费用为255,417,215.53元，较2022年的312,188,757.72元有所下降[185] - 2023年管理费用为148,425,210.55元，较2022年的171,781,502.60元有所下降[185] - 2023年持续经营净利润为170,480,175.95元，较2022年的216,473,341.81元有所下降[188] - 2023年销售商品、提供劳务收到的现金为1,470,659,326.62元，较2022年的1,481,307,701.59元略有减少[188] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为241,117,133.91元，较2022年的246,153,584.39元有所下降[189] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为-389,212,214.94元，较2022年的105,213,278.14元大幅减少[189] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为-102,435,506.48元，较2022年的-75,819,335.17元有所增加[190] - 2023年现金及现金等价物净增加额为-249,895,856.94元，较2022年的275,547,527.36元大幅减少[190] - 2023年支付给职工及为职工支付的现金为166,422,182.37元，较2022年的130,990,507.99元有所增加[189] - 2023年支付的各项税费为139,377,481.78元，较2022年的132,846,392.43元有所增加[189] - 2023年支付其他与经营活动有关的现金为333,405,053.28元，较2022年的344,240,264.64元有所减少[189] - 2023年支付其他与投资活动有关的现金为2,593,577,000.00元，较2022年的1,888,120,000.00元大幅增加[189] 股利分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.85元（含税）[4] - 公司实施了2022年度利润分配方案，每10股派发现金股利2.35元，共计派发1.02亿元[116] - 公司2023年度现金分红金额为124,021,027.50元，占归属于上市公司普通股股东净利润的57.95%[117] 公司地址变更 - 公司2023年注册地址变更为拉萨经济技术开发区B区园区南路5号工业中心4号楼3层[10] 产品中标与挂网 - 公司已完成29个省级行政区域的复方氨基酸注射液（20AA）中标/挂网[19] - 公司已完成21个省级行政区域的注射用多种维生素（13）（10/3）中标/挂网[19] - 公司已完成24个省级行政区域的复方电解质注射液（V）中标/挂网[19] - 公司已完成19个省级行政区域的复方电解质注射液（Ⅱ）中标/挂网[20] - 公司已完成27个省级行政区域的吸入用乙酰半胱氨酸溶液中标/挂网[20] - 公司已完成8个省级行政区域的盐酸多巴胺注射液中标/挂网[20] 研发进展 - 公司有40多项主要在研项目，预计2024年将有6个产品取得审批结论[21] - 公司有3个产品取得药品注册证书/补充批件：盐酸多巴胺注射液、多种维生素注射液（13）（10/3）、复方电解质注射液（V）（质量提升）[20] - 公司有3个产品按照新注册分类药品注册申请获得受理：吸入用乙酰半胱氨酸溶液、复方氨基酸注射液（18AA-VII）、复方氨基酸注射液（18AA-IX）[21] - 公司有2个产品一致性评价申请获得受理：葡萄糖酸钙注射液、复方电解质注射液（Ⅱ）[21] - 公司下属企业白医制药获得2个产品的生产批件，4个原料品种审评通过，登记状态为A[23] - 白医制药完成各类验证520余项，通过GMP符合性检查、药品注册现场检查、飞行检查等[23] - 公司主要在研新产品40多个，主要聚焦于静脉维生素、静脉微量元素、静脉氨基酸、静脉电解质等领域[61] - 主要研发项目基本情况：多种维生素注射液（13）（10/3）已取得生产批件；甘氨胆酸处于审评审批中[61] - 报告期内研发投入情况：研发投入占营业收入比例为8.61%，占净资产比例为8.50%，资本化比重为0.98%[62] - 同行业比较情况：同行业平均研发投入金额为19,567.17万元，公司研发投入占营业收入比例为8.61%，占净资产比例为8.50%，资本化比重为0.98%[62] - 公司2023年研发投入总额为3300万元，较上年同期减少47.46%[64] - 主要研发项目包括多种维生素注射液、甘氨胆酸、吸入用乙酰半胱氨酸溶液等，研发投入金额从23.69万元到525.81万元不等[64] 药品集中采购 - 公司参与药品集中采购项目，核心产品注射用多种维生素（12）独家中选十九省联盟集采，盐酸多巴胺注射液第一顺位中选第九批国家集采[24] - 2023年，医药制造业规模以上工业企业实现营业收入25,205.7亿元，同比下降3.7%；实现利润总额3,473.0亿元，同比下降15.1%[25] - 第八批国家组织药品集中采购中选结果出炉，39种药品采购成功，中选药品平均降价56%，中选结果于2023年7月实施[26] - 第九批国家组织药品集中带量采购拟中选药品平均降价58%[27] - 国家组织药品集采已覆盖374种药品，平均降幅超50%[27] - 公司产品盐酸多巴胺注射液中选第九批全国药品集中采购[27] 医保目录 - 国家医保药品目录内药品总数达到3,088种，其中西药1,698种、中成药1,390种[28] - 注射用多种维生素（12）、蔗糖铁注射液的医保支付范围限制解除[28] - 公司产品小儿多种维生素注射液（13）于2023年1月通过医保谈判纳入国家医保目录[58] 公司业务与产品 - 公司主营业务为化学药品制剂及其原料药的研发、生产、销售[29] - 公司主导产品包括注射用多种维生素（12）、多种微量元素注射液、小儿多种维生素注射液（13）、复方电解质注射液（V）等[29] - 公司核心产品注射用多种维生素（12）适用于口服营养禁忌、不能或不足的患者[30] - 多种微量元素注射液适用于需肠外营养的患者[30] - 小儿多种维生素注射液（13）适用于11周岁以下

公司基本情况 - 公司介绍了自身基本情况[2] 集采执行情况 - 河南十九省联盟集采已有14个省份正式执行,其余5省预计未来几个月内陆续执行[3] - 执行时间较早的几个省份,新开发医院数量和发货量均出现相对明显增长,但一季度还需考虑春节假期、价格调差等影响[3] 非集采区域销售情况 - 非集采区域医院覆盖及市场推进工作正常,公司12V非集采区域的挂网价不受地方集采中选价格影响[4] 重点产品销售情况 - 多种微量元素注射液在河北省受地方集采未中选影响,出现部分医院流失,但公司在近期天津组织的"京津冀3+N"集采中中选,将有利于巩固公司多种微量元素类产品在联盟省份的市场地位[5] - 小儿多种维生素注射液(13)自2023年3月1日开始执行医保目录到2023年末,公司已完成该产品医院覆盖370余家,今年医院开发数量也在持续增长,预计触发降价的可能性很小[6][7] - 复方电解质注射液(Ⅴ)具备双缓冲作用,最接近生理状态的优势,存在稳定的市场需求,公司着力推动该产品的市场开发工作,截止去年底已开发医院20余家,今年以来医院开发数量和发货量都呈现增长态势[8] 投资者回报 - 公司自上市以来,每年进行现金分红的比例超过当年归属于上市公司股东净利润的30%以上,过去三年公司现金分红比例均超过50%,公司将根据相关法律法规的要求及公司实际经营情况,在不影响公司持续经营能力及全体股东利益的前提下,合理实施利润分配,并探讨一年内多次分红的可行性[9]

公司基本情况 - 董事会秘书于海波介绍公司基本情况 [3] 产品销售情况 - 注射用多种维生素（12）在2023年四季度受河南十九省联盟集采影响，已有9个联盟省份执行中选结果，其余10省预计在未来几个月陆续执行。预计2024年销售情况将受益于集采独家中选，加大市场覆盖和渗透 [3] - 成人13种复合维生素在2024年的销售预期将密切关注国家医保局2024年医保目录调整的相关政策，积极推动该品种的医保准入工作 [3] - 多种微量元素注射液在2023年上半年实现销售收入8,692.99万元，同比增长3.68%。公司将结合各地区集采情况积极调整销售策略，同时在微量元素领域积极布局新品 [3] - 小儿多种维生素注射液（13）自2023年3月1日开始执行医保目录到2023年三季度末，已完成该产品医院覆盖300余家，预计将为2024年的销售增长打下良好基础 [4] - 复方电解质注射液（Ⅴ）为国内首仿品种，目前有2家公司获批（含本公司）。截止去年底已开发医院20余家，并形成一定销售 [4] 竞争格局 - 注射用多种维生素（12）的竞争格局目前只有卫信康与美国百特公司获得该药品注册批件 [3] - 复方电解质注射液（Ⅴ）的现有竞争格局为国内首仿品种，目前有2家公司获批（含本公司） [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位及人员包括国元证券马云涛、华福证券王帅等 [1] - 时间为2024年1月 [1] - 地点在安徽、北京 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书于海波、证券事务经理高玮 [1] 产品集采情况 - 注射用多种维生素（12）在河南十九省联盟集采中，已有9个省份发布中选结果执行通知，执行时间在2024年1月前后 [2] - 该产品是医保和基药目录品种，有市场替代空间，独家中选后有利于市场下沉和铺开 [2] DRG实施影响 - DRG实施在一定程度上有利于肠外营养领域药品的进一步市场覆盖和科学合理使用 [2] 产品销售情况 - 2023年上半年，多种微量元素注射液实现销售收入8,692.99万元，同比增长3.68% [2] 在研品种情况 - 公司在成人及儿童微量元素类、电解质类、氨基酸类、医美类等产品线有布局，40多项主要在研项目研发进展顺利 [2] 成本影响情况 - 公司核心产品采用API + 制剂的研发模式，主要原料药自行报批并生产，原料药价格波动对总体影响有限 [3] 海外业务情况 - 公司通过BD、联合开发等拓展产品获取渠道，参加国际展会拓宽海外业务途径及客户资源 [3] - 已在香港、新加坡设立下属公司，为“走出去，引进来”提供渠道与平台支持 [3]