一致行动人协议 - 2025年6月10日姜明与信托12898号签署《一致行动人协议》[4] - 乙方行动与甲方保持一致，委托甲方代行部分股东权利[7][8] - 双方持股合并计算、披露，增减持依规及时披露[9][10] 股权情况 - 协议签署前后姜明及一致行动人持股1,740,395,236股，占比81.00%[15] - 变动仅涉及一致行动人成员构成，不影响控股权[15]

债券发行 - 2023年7月18日发行907.939万张可转换公司债券，总额90,793.90万元，期限6年[4] 债券利率 - “岱美转债”票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[4] 转股信息 - 转股期限为2024年1月24日至2029年7月17日，初始转股价格为15.72元/股[4][5] - 2024年3月19日转股价格由15.72元/股向下修正为13.31元/股[5] - 2024年6月3日转股价格由13.31元/股修正为9.93元/股[5] - 2025年5月27日至6月3日暂停转股，6月4日恢复转股[8] - 2025年6月4日转股价格由9.93元/股调整为7.37元/股[3][8] 利润分配 - 2024年度利润分配拟每10股派发现金红利3.50元（含税），每10股派送红股3股[6]

利润分配 - 2024年度每股现金红利0.35元，每股派送红股0.3股[4] - 以总股本1652756450股为基数，派现578464757.50元，送红股495826935股[8] - 分配后总股本为2148583385股[8] 时间安排 - 股权登记日为2025/6/3，除权（息）等日期为2025/6/4[4] 税负情况 - 个人持股不同期限股息红利税负不同[12] - QFII、港股通投资者按10%税率代扣，实际每股0.285元[12][13] - 其他机构和法人股东税前每股0.35元[13] 每股收益 - 送转股后2024年度每股收益摊薄为0.37元[16]

业绩总结 - 2024年度拟每股派现金红利0.35元（含税），总额调为578,464,757.50元（含税）[3][6] - 2024年度拟每股派送红股0.3股，总额调为495,826,935股[3][6] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司总股本为1,652,756,249股[4][5] - 截至2025年5月26日，总股本增至1,652,756,450股[6] 未来展望 - 派送后公司总股本变更为2,148,583,385股[6]

权益分派方案 - 2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0.35元（含税）并派送红股0.3股[1] - 权益分派方案以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数[1] - 若总股本变动将维持每股分配比例不变，调整现金分红总金额及派送红股总数[1] 股东大会审议 - 权益分派方案已于2025年5月20日经2024年年度股东大会审议通过[2] 可转债转股安排 - 2025年5月27日至权益分派股权登记日期间"岱美转债"将停止转股[2] - 股权登记日后的第一个交易日"岱美转债"恢复转股[2] - 欲享受权益分派的可转债持有人需在2025年5月26日（含）前转股[2] 信息披露 - 公司将于2025年5月28日披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告[2] - 利润分配方案实施后将根据可转债募集说明书调整转股价格[2] 联系方式 - 联系部门为证券部，联系电话021-68945881，邮箱IR@daimay.com[3]

利润分配 - 2024年度每股派现金红利0.35元（含税），派送红股0.3股[5] 权益分派 - 2024年年度权益分派方案于2025年5月20日股东大会通过[6] - 2025年5月28日披露权益分派实施和可转债转股价格调整公告[7] 可转债转股 - 2025年5月27日至股权登记日“岱美转债”停止转股[4] - 欲享受权益分派的持有人可在5月26日（含）前转股[7]

会议信息 - 2025年5月20日在上海浦东新区召开2024年度股东大会[3] - 出席会议股东和代理人260人，持有表决权股份1,116,289,747股，占比67.5410%[3] - 公司在任董事6人出席5人，监事3人出席2人，董秘出席，高管列席[5] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票1,116,117,011，比例99.9845%[6] - 2024年度利润分配预案同意票1,116,124,038，比例99.9851%[8] - 确认2024年度董事薪酬议案同意票53,271,788，比例99.1822%[9] - 续聘2025年审计机构议案同意票1,115,650,701，比例99.9427%[9] - 2025年度申请综合授信并接受关联担保议案同意票1,115,892,811，比例99.9644%[10] - 2025年度办理远期结售汇等业务议案同意票1,115,914,908，比例99.9664%[10] - 未来三年股东分红回报规划议案同意票1,116,034,282，比例99.9771%[13]

会议安排 - 公司2025年4月29日决定5月20日召集2024年年度股东大会[3] - 2025年4月30日发布股东大会通知[3] - 2025年5月20日14:30现场会议如期召开[4] 参会情况 - 出席现场会议股东或代表13名，代表股份1,071,019,025股，占64.8020%[5] - 网络投票股东247名，持有股份45,270,722股，占2.7391%[5] 会议审议 - 审议11项议案，含《2024年度董事会工作报告》等[6] - 议案4为特别决议，议案6为关联交易，其他为普通决议[7] 会议结果 - 律师认为股东大会召集、召开及表决合法有效[8][9]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价 12.18 元 [2][5] 报告的核心观点 - 调整收入、毛利率及费用率等，新增 2027 年预测，预测 2025 - 2027 年归母净利润 9.63、11.64、13.65 亿元（原 2025 - 2026 年为 10.60、13.21 亿元） [2] 报告各部分总结 公司主要财务信息 - 2023 - 2027 年营业收入分别为 58.61、63.77、73.87、86.38、98.75 亿元，同比增长 13.9%、8.8%、15.8%、16.9%、14.3% [4] - 2023 - 2027 年营业利润分别为 8.02、9.43、11.07、13.44、15.81 亿元，同比增长 35.7%、17.6%、17.4%、21.4%、17.6% [4] - 2023 - 2027 年归属母公司净利润分别为 6.54、8.02、9.63、11.64、13.65 亿元，同比增长 14.8%、22.7%、20.0%、20.9%、17.3% [4] - 2023 - 2027 年毛利率分别为 26.9%、26.8%、27.0%、27.2%、27.5%；净利率分别为 11.2%、12.6%、13.0%、13.5%、13.8% [4] - 2023 - 2027 年净资产收益率分别为 14.9%、17.2%、19.4%、21.4%、22.3% [4] 业绩表现 - 2024 年营业收入 63.77 亿元，同比增长 8.8%；归母净利润 8.02 亿元，同比增长 22.7%；扣非归母净利润 7.97 亿元，同比增长 17.3% [9] - 2024 年 4 季度营业收入 15.73 亿元，同比增长 8.3%，环比增长 3.6%；归母净利润 1.79 亿元，同比增长 56.0%，环比减少 11.7% [9] - 2025 年 1 季度营业收入 15.93 亿元，同比增长 0.2%；归母净利润 2.09 亿元，同比增长 7.1%；扣非归母净利润 2.06 亿元，同比增长 0.5% [9] 毛利率与费用率 - 2024 年毛利率 26.8%，按最新会计准则同比基本持平；2025 年 1 季度毛利率 27.7%，同比下降 0.2 个百分点 [9] - 2024 年期间费用率 10.3%，同比下降 1.2 个百分点；2025 年 1 季度期间费用率 11.5%，同比下降 1.1 个百分点 [9] 现金流情况 - 2024 年经营活动现金流净额 9.72 亿元，同比增长 55.6%；2025 年 1 季度经营活动现金流净额 1.96 亿元，同比增长 24.2% [9] 业务情况 - 2024 年遮阳板、头枕、顶棚中央控制器、顶棚及顶棚系统集成产品分别销售 39.38、12.03、5.24、6.03 亿元，营业收入分别同比增长 2.0%、19.6%、4.2%、80.6% [9] - 顶棚产品获通用、福特、特斯拉、Rivian 等客户定点项目，有望拓展市场，单车价值量提升和客户拓展将注入增长新动能 [9] 产能建设 - “年产 70 万套顶棚产品建设项目” 于 2024 年 10 月 31 日达到预定可使用状态 [9] - “墨西哥汽车内饰件产业基地建设项目” 预计达产日期由 2025 年 1 月延期至 2026 年 12 月 [9] 可比公司估值比较 - 爱柯迪、新泉股份、银轮股份等可比公司 2025 年 PE 平均估值 21.33 倍 [10]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价 12.18 元 [2][5] 报告的核心观点 - 调整收入、毛利率及费用率等，新增 2027 年预测，预测 2025 - 2027 年归母净利润 9.63、11.64、13.65 亿元（原 2025 - 2026 年为 10.60、13.21 亿元） [2] - 业绩符合预期，毛利率持续改善，顶棚业务进入放量阶段，墨西哥产能建设推进 [1][8][9] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 - 2023 - 2027 年营业收入分别为 58.61、63.77、73.87、86.38、98.75 亿元，同比增长 13.9%、8.8%、15.8%、16.9%、14.3% [4] - 2023 - 2027 年营业利润分别为 8.02、9.43、11.07、13.44、15.81 亿元，同比增长 35.7%、17.6%、17.4%、21.4%、17.6% [4] - 2023 - 2027 年归属母公司净利润分别为 6.54、8.02、9.63、11.64、13.65 亿元，同比增长 14.8%、22.7%、20.0%、20.9%、17.3% [4] - 2023 - 2027 年毛利率分别为 26.9%、26.8%、27.0%、27.2%、27.5%，净利率分别为 11.2%、12.6%、13.0%、13.5%、13.8% [4] - 2023 - 2027 年净资产收益率分别为 14.9%、17.2%、19.4%、21.4%、22.3%，市盈率分别为 20.6、16.8、14.0、11.6、9.9，市净率分别为 3.0、2.8、2.6、2.3、2.1 [4] 业绩情况 - 2024 年营业收入 63.77 亿元，同比增长 8.8%；归母净利润 8.02 亿元，同比增长 22.7%；扣非归母净利润 7.97 亿元，同比增长 17.3% [9] - 2024 年 4 季度营业收入 15.73 亿元，同比增长 8.3%，环比增长 3.6%；归母净利润 1.79 亿元，同比增长 56.0%，环比减少 11.7%；扣非归母净利润 1.78 亿元，同比增长 59.1%，环比减少 9.3% [9] - 2025 年 1 季度营业收入 15.93 亿元，同比增长 0.2%；归母净利润 2.09 亿元，同比增长 7.1%；扣非归母净利润 2.06 亿元，同比增长 0.5% [9] 毛利率、费用率和现金流情况 - 2024 年毛利率 26.8%，按最新会计准则同比基本持平；2025 年 1 季度毛利率 27.7%，同比下降 0.2 个百分点 [9] - 2024 年期间费用率 10.3%，同比下降 1.2 个百分点；2025 年 1 季度期间费用率 11.5%，同比下降 1.1 个百分点 [9] - 2024 年经营活动现金流净额 9.72 亿元，同比增长 55.6%；2025 年 1 季度经营活动现金流净额 1.96 亿元，同比增长 24.2% [9] 业务情况 - 2024 年遮阳板、头枕、顶棚中央控制器、顶棚及顶棚系统集成产品分别销售 39.38、12.03、5.24、6.03 亿元，营业收入分别同比增长 2.0%、19.6%、4.2%、80.6% [9] - 顶棚产品获通用、福特、特斯拉、Rivian 等客户定点项目，后续有望拓展至国内和欧洲市场 [9] - 2024 年海外业务占比 86.4%，无直接出口美国零部件产品，美国销售产品由墨西哥工厂生产，预计美国加征关税影响有限 [9] 产能建设情况 - “年产 70 万套顶棚产品建设项目”于 2024 年 10 月 31 日达到预定可使用状态 [9] - “墨西哥汽车内饰件产业基地建设项目”预计达产日期由 2025 年 1 月延期至 2026 年 12 月 [9] - 2024 年墨西哥工厂营收 39.29 亿元，净利润 1.29 亿元，后续将推进墨西哥募投项目 [9] 可比公司估值比较 - 爱柯迪、新泉股份、银轮股份等可比公司 2025 年 PE 平均估值 21.33 倍 [10]